Высокие ставки на фрахт нефтяных танкеров и продолжающийся рост сегмента индустриальных проектов увеличили прибыль «Совкомфлота» по итогам 2020 года на 18,4%, почти до $267 млн. Выручка группы в тайм-чартерном эквиваленте выросла на 1,6%, до $1,35 млрд. По итогам 2020 года «Совкомфлот» готовится выплатить $225 млн дивидендов.
Чистая прибыль крупнейшей в России судоходной компании «Совкомфлот» по итогам 2020 года по МСФО выросла на 18,4%, почти до $267 млн, сообщила компания сегодня, 15 марта. Выручка в тайм-чартерном эквиваленте увеличилась на 1,6%, до $1,35 млрд, в то же время показатель обычной выручки упал менее чем на 1% и составил $1,65 млрд. EBITDA выросла на 9,8%, до $903,4 млн.
2020 год стал годом серьезных испытаний для мировой танкерной индустрии в условиях введения серьезных ограничений, вызванных пандемией, отметил гендиректор «Совкомфлота» Игорь Тонковидов.
Группа продемонстрировала устойчивость своей бизнес-модели, в полной мере использовала высокую фазу рынка и даже в условиях исключительной рыночной волатильности добилась роста ключевых производственных и финансовых показателей, притом что наибольший прирост достигнут в сегментах бизнеса с высокой добавленной стоимостью, заявил топ-менеджер. Первый заместитель гендиректора, финансовый директор «Совкомфлота» Николай Колесников напомнил, что компания в 2020 году поставила рекорд по EBITDA. В октябре 2020 года «Совкомфлот» привлек более $500 млн в рамках IPO на Московской бирже.
В 2016–2018 годах на фоне падения ставок фрахта из-за сокращения добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+ «Совкомфлот» показывал убытки, выйдя в плюс в 2019 году.
Сейчас более половины выручки компании в тайм-чартерном эквиваленте ($681 млн) приходится на обслуживание индустриальных проектов по долгосрочным контрактам (транспортировка сжиженного газа и обслуживание шельфовых проектов челночными танкерами ледового класса и ледокольными судами снабжения). Прибыль от эксплуатации судов в индустриальных сегментах выросла на 5,4%, до $545,4 млн, а рентабельность сохранилась на уровне 80%.
Ключевым фактором роста выручки в индустриальных сегментах стал ввод в эксплуатацию в 2020 году двух новых газовозов СПГ Atlanticmax грузовместимостью 174 тыс. куб. м («СКФ Лаперуз» и «СКФ Баренц»).
Суда отфрахтованы Total и Shell по долгосрочным тайм-чартерным договорам. В январе текущего года компания приняла в эксплуатацию третий газовоз этой серии «СКФ Тиммерман» (отфрахтован Shell). Кроме того, в начале года «Совкомфлот» и Total заключили тайм-чартерный договор, предусматривающий строительство еще одного такого газовоза (дата поставки — третий квартал 2023 года) с опционом на один или два аналогичных судна.
Другую половину выручки в тайм-чартерном эквиваленте обеспечили «Совкомфлоту» конвенциональные танкерные сегменты бизнеса (транспортировка сырой нефти и нефтепродуктов). Объем выручки в них вырос на 9,9%, до $626,4 млн. В первую очередь это обусловлено положительной динамикой фрахтовых ставок в первом полугодии 2020 года, поясняют в «Совкомфлоте».
С
третьего квартала 2020 года наблюдалась коррекция рынка под влиянием сезонных факторов и падения спроса на нефть и нефтепродукты в условиях пандемии.
Снижение ставок в тайм-чартерном эквиваленте для судов группы в четвертом квартале составило 22% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как общемировое снижение индекса доходности танкеров, по данным Clarkson, достигло 30% за тот же период.
По итогам 2020 года прибыль от эксплуатации судов в конвенциональных танкерных сегментах группы выросла на 15,9%, до $414,4 млн, а показатель рентабельности по прибыли составил 66%. Общемировой объем заказа новых судов сократился до исторически минимальных значений, одновременно продолжаются вывод возрастных судов из эксплуатации и продажа их на лом, говорят в «Совкомфлоте». С учетом этих факторов уровень предложения тоннажа во всех сегментах рынка танкерных перевозок начинает приходить в баланс с сохраняющимся низким уровнем спроса, поясняют там.
Компания позитивно оценивает перспективы восстановления рыночного цикла, что будет связано с положительной динамикой уровня фрахтовых ставок при увеличении объемов производства нефтепродуктов, а также восстановлением прежних объемов добычи и транспортировки нефти, считают в «Совкомфлоте».
В 2020 году «Совкомфлот» вдвое увеличил объем законтрактованной будущей выручки, до $24 млрд.
Так, компания самостоятельно и через СМАРТ (совместное предприятие c НОВАТЭКом) заключила с «Арктик СПГ 2» долгосрочные контракты на отфрахтование 17 новых ледокольных газовозов. В рамках этих договоров общий объем законтрактованной будущей выручки «Совкомфлота» — около $14 млрд.
«Совкомфлот» полагает, что целевые дивидендные выплаты по результатам года могут составить $225 млн. Согласно дивидендной политике, компания платит акционерам (крупнейший из них — РФ с долей 82%) половину прибыли.
Российские фондовые индексы на подъеме. Валютный индекс РТС вернулся к значениям конца февраля 2020 года, полностью отыграв «пандемийное» снижение прошлого года. Рублевый индекс ММВБ обновил исторический максимум, вплотную приблизившись к отметке 3,6 тыс. пунктов. За пять дней уверенного роста российские индексы вышли в мировые лидеры. Цены на нефть, остающиеся вблизи годовых максимумов, отодвинули геополитические риски на второй план.
Российские фондовые индексы начали неделю с обновления максимумов. В ходе торгов понедельника долларовый индекс РТС поднимался до отметки 1550,5 пункта, максимального значения с 20 февраля 2020 года. Фактически индекс вернулся к значениям, предшествовавшим началу распространения пандемии COVID-19 за пределами Китая и последовавшему вслед за этим падению фондовых рынков. По итогам дня индекс остановился на отметке 1544 пункта, что на 1,6%% превысило значение закрытия пятницы. Индекс Московской биржи в ходе торгов достигал отметки 3596,31 пункта — нового исторического максимума. Впрочем, рекордные значения рублевый индекс фиксирует на протяжении последней недели. На закрытии торгов индекс остановился на отметке 3584,5 пункта, что на 1,27% выше закрытия предыдущего дня.
Уверенный рост российских индексов продолжается пятый день подряд. За это время, по данным агентства Bloomberg, они прибавили в долларовом выражении свыше 6,5% и заняли второе место среди фондовых индексов развитых и развивающихся стран. Сильнее (на 11%) вырос только фондовый индекс Бейрутской биржи. Большинство ведущих мировых индикаторов прибавили 0,4–5%.
Опережающие темпы роста российских индексов связаны с благоприятной ситуацией на рынке нефти. По данным агентства Reuters, в понедельник котировки ближайшего контракта на поставку нефти Brent достигали уровня $70 за баррель. К закрытию торгов в России цены скорректировались до $68,4 за баррель, однако все равно остаются вблизи годового максимума. С начала этого года цены на нефть выросли более чем на 30%. «Благоприятная конъюнктура на рынке нефти сложилась в результате решения стран ОПЕК+ не ослаблять текущие ограничения по добыче, а также решения Саудовской Аравии сохранить свои собственные дополнительные ограничения на 1 млн баррелей нефти в день. Россия при этом получила небольшие послабления по квоте, что поставило ее в привилегированное положение»,— отмечает руководитель управления инвестиционного консультирования General Invest Татьяна Симонова.
В таких условиях отмечается высокий спрос международных инвесторов на российские акции.
По оценке “Ъ”, основанной на отчетах Bank of America (учитывают данные Emerging Portfolio Fund Research), суммарный приток иностранных инвестиций в них составил с начала марта $190 млн, а с начала года — более $1,2 млрд. По словам портфельного управляющего «Альфа-Капитала» Эдуарда Харина, текущее движение на рынке сформировали иностранные инвесторы, к нему добавился спрос со стороны российских инвесторов. «К нерезидентам могут относиться как глобальные пассивные фонды, так и хедж-фонды. Последние могут быть более активны с точки зрения покупки российских активов, хотя публичной статистики по покупкам или продажам по ним нет»,— отмечает господин Харин.
Привлекают глобальных инвесторов недооцененные акции — прежде всего нефтегазовых компаний. С начала года индекс Global Energy прибавил более 33% в долларах, S&P Energy — 40%, при этом большинство российских компаний показали более скромный результат, в пределах 30%. Сильнее поднялись только акции «Роснефти», которые на фоне новостей по проекту «Восток Ойл» прибавили с начала года почти 35% в долларах. «Если принять во внимание, что курс рубля также достаточно низкий, то наши компании могут иметь преимущество по сравнению с глобальными мейджорами с точки зрения расходов, то есть их прибыли могут быть выше»,— отмечает господин Харин.
Участники рынка ожидают дальнейшего роста российского рынка, поскольку он основан на фундаментальных факторах.
При этом геополитические риски и возможные санкции временно отошли на второй план. Однако управляющие не исключают, что в случае каких-либо системных санкций коррекция, скорее всего, неминуема. Но, по оценке Татьяны Симоновой, возможная коррекция «скорее произойдет ближе к лету».
Торговля сложными финансовыми инструментами предстала в новой версии
18.03.2021
Банк России представил участникам фондового рынка новую версию законопроекта по ограничению продаж сложных финансовых продуктов. Документ предполагает небольшой компромисс по допуску розничных инвесторов к структурным инструментам. Однако право требовать выкуп таких продуктов в определенных случаях со стороны профучастников Банк России оставил за собой. Также большинство инвесторов, которые благодаря опыту работы претендовали на покупку сложных инструментов в дальнейшем, могут потерять это право.
Профессиональные участники фондового рынка на этой неделе получили законопроект Банка России по ограничению продаж сложных финансовых продуктов, подготовленный ко второму чтению в Госдуме. Согласно документу (с ним ознакомился “Ъ”), финансовый регулятор пошел на небольшое смягчение позиции. В частности, в законопроекте появился пункт о возможности до 1 апреля 2022 года покупки розничными неквалифицированными инвесторами после положительного тестирования облигаций, доход от которых зависит от наступления или ненаступления определенных обстоятельств. В них, в частности, ограничен круг базовых активов: это инфляция, ставка RUONIA, индекс Московской биржи, кривая доходности госбумаг РФ и иных показателей, установленных Банком России. Как рассказал “Ъ” источник в одном из банков, этот пункт будет активно обсуждаться, в частности почему только облигации и «чем ставка RUONIA лучше цены на нефть или курса доллара». К тому же, говорит он, непонятно, что будет после 1 апреля 2022 года.
Участники рынка ранее пытались предложить Банку России разделить структурные продукты на простые и сложные (см. “Ъ” от 26 января). Простые структурные продукты с полной защитой капитала, а также привязанные к доходу публичных показателей, предлагалось сделать доступным розничным инвесторам после положительного тестирования. Как сообщил “Ъ” президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев, ассоциация участвует в консультациях по доработке законопроекта ко второму чтению вместе с представителями Госдумы и Банка России.
По сложным структурным продуктам мы выступаем за определенные запреты
Вместе с тем Банк России, согласно законопроекту, оставляет за собой право возложить на участника рынка обязанность выставить безотзывную оферту розничным инвесторам по выкупу проданных сложных финансовых продуктов. Это делается в случае неоднократного представления физлицам неполной или недостоверной информации о «договорах (сделках) и возникающих при их исполнении рисках создает существенную угрозу правам и законным интересам таких физических лиц». Как отметил источник “Ъ” на финансовом рынке, ранее регулятору взамен этого права предлагалось право обращаться в суд в интересах неограниченного круга лиц с требованием о возмещении им убытков в том случае, когда нарушение при продаже финансовых инструментов носит массовый и существенный характер. Президент «Финама» Владислав Кочетков назвал принудительный выкуп финансовых инструментов по решению ЦБ болезненной темой. «Тут каждый инвестор имеет право на самостоятельное решение, регулятор просто создает условия для его реализации»,— считает он.
В новой версии законопроекта значительно изменена и «дедушкина оговорка». Ранее предполагалось, что те инвесторы, которые уже покупали сложные финансовые продукты в течение двух лет до 15 декабря 2020 года, смогут продолжить делать это и дальше. В новой версии ограничения снимаются для всех инвесторов, покупавших сложные инструменты до 1 января 2020 года. При этом за ними сохраняется право покупать эти продукты до 1 октября 2021 года, но, как поступать дальше, в документе не указано. В результате, как отмечает Владислав Кочетков, под нее не попадают несколько миллионов человек, которые уже накопили определенный опыт работы с финансовыми инструментами, но будут урезаны в правах.
В ЦБ заявили, что законопроект находится в стадии обсуждения и комментарии по нему преждевременны. При этом Банк России с 15 февраля по 15 марта провел мониторинг выполнения финорганизациями ранее выпущенных рекомендаций. В целом они выполняются, отмечают в ЦБ, однако было выявлено более тысячи неприемлемых практик продаж. «Такие практики были выявлены в офисах всех банков, где проводился мониторинг, и единично — в офисах некредитных финансовых организаций». В основном предлагались комбинированные продукты, состоящие из банковского вклада и страхового продукта с инвестиционной составляющей, указывает регулятор. При этом уровень знаний потребителя не проверялся, ему сообщались заведомо ложные сведения о доходности и защите инвестиций, отметили в ЦБ.
Обвал акций «Норникеля» подорвал доверие к рекомендациям брокеров
18.03.2021
После февральских аварий на рудниках и обогатительной фабрике «Норникеля» и последовавшего падения акций компании некоторые из них начали рекомендовать покупать подешевевшие ценные бумаги, прогнозируя, что в скором времени их котировки как минимум восстановятся и покупатели смогут на этом заработать
17 марта котировки акций «Норникеля» продолжили снижение, подешевев к 13.00 мск на 407 руб. до 22 318 руб. Минимумом за день стала цена 22 304 руб. – тогда же Bank of America понизил рекомендацию по ценным бумагам компании до «ниже рынка».
Падение котировок «Норникеля» началось днем ранее, после того как руководство компании опубликовало новую производственную программу на 2021 г.: из-за подтопления нескольких рудников выпуск никеля снизится приблизительно на 35 000 т по сравнению с ранее озвученными планами, меди – на 65 000 т, металлов платиновой группы – на 22 т. В результате акции горно-металлургической компании за два дня подешевели более чем на 7%, за месяц (с 19 февраля) падение превысило 20%.
Введение пошлин на экспорт сырья вынуждает агрохолдинги корректировать планы. Так, группа «Русагро» экс-сенатора Вадима Мошковича решила запустить комбинат «Приморская соя» после ограничений на вывоз этой культуры, хотя еще в 2020 году хотела продать предприятие. Развивать свою переработку планируют и другие участники рынка.
«Русагро» возобновит производство на комбинате «Приморская соя» в Уссурийске, сообщила группа в отчете за 2020 год. Ожидаемая мощность переработки — 60 тыс. тонн сои. При максимальной загрузке на уровне 180 тыс. тонн комбинат может ежегодно выпускать 30 тыс. тонн масла и 140 тыс. тонн шрота. Таким образом, при снижении загрузки втрое объемы производства масла можно оценить в 10 тыс. тонн, а шрота — до 50 тыс. тонн.
«Русагро» экс-сенатора Вадима Мошковича — один из крупнейших производителей сахара, мяса и масложировой продукции. Выручка группы в 2020 году выросла на 15%, до 158,97 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 150%, до 24,29 млрд руб.
Работа «Приморской сои» была приостановлена в 2019 году, а позднее «Русагро» решила продать актив, но наткнулась на противодействие другого совладельца. «Русагро» принадлежит 75% «Приморской сои», остальное у Раисы Логиновой, которую источники “Ъ” связывали с бывшим вице-губернатором Приморского края Юрием Поповым, возглавлявшим комбинат до перехода актива к «Русагро». Так, госпожа Логинова попыталась заблокировать продажу через суд, а структура «Русагро» пыталась признать «Приморскую сою» банкротом (см. “Ъ” от 20 августа и 2 декабря 2020 года). Как следует из картотеки дел, в конце февраля арбитражный суд Приморского края отложил заседание по заявлению Раисы Логиновой по ходатайству сторон для мирного урегулирования спора.
Гендиректор «Русагро» Максим Басов подтвердил, что запуск «Приморской сои» планируется в апреле, объяснив решение введением пошлины на экспорт культуры. С 1 февраля по 30 июня на вывоз сои действует пошлина в 30%, не менее €165 за тонну. В Минсельхозе рассматривают продление пошлин на масличные и на следующий сезон, с 1 июля. Господин Басов добавил, что спор вокруг «Приморской сои» еще продолжается, а у сторон «пока слишком разные позиции». Связаться с Раисой Логиновой не удалось.
Гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрий Рылько говорит, что запуск предприятия позволит обеспечить сбыт урожая сои и компенсировать затраты на выращивание культуры. В 2020 году «Русагро» собрала 282 тыс. тонн соевых бобов. По словам господина Рылько, соевое масло «Русагро» сможет поставлять в Китай, если государство не введет экспортную пошлину и на эту продукцию, а шрот — в центр РФ, получая субсидии на перевозки. По словам исполнительного директора Масложирового союза Михаила Мальцева, с учетом географической близости «Приморской сои» к ключевым азиатским рынкам проблем со сбытом быть не должно.
Директор «Совэкона» Андрей Сизов добавляет, что часть шрота «Русагро» может поставлять и на свой новый свиноводческий комплекс в Приморье. Общая мощность этого проекта — 75 тыс. тонн свинины в живом весе в год, а начать производство «Русагро» планирует в середине этого года. По подсчетам гендиректора Национального союза свиноводов Юрия Ковалева, комплекс на 70 тыс. тонн свинины в год потребует около 200 тыс. тонн комбикормов, из которых около 15 тыс. тонн придется на соевый шрот.
Крупнейший производитель подсолнечника — холдинг «Био-тон» — также рассматривает проекты в переработке семечки после введения пошлин на это сырье и может приобрести Саратовский комбинат хлебопродуктов для выпуска муки. Михаил Мальцев предупреждает, что переработка подсолнечника — очень конкурентный рынок, а рентабельность бизнеса не превышает 5%, максимум — 10%, и то только за счет пошлин на сырье.
В ЦБ рассказали о необходимости поддержки растущих компаний
20.03.2021
Российской экономике поможет создание конвейера поддержки растущих и перспективных компаний с последующим выходом на IPO. Такого мнения придерживается первый заместитель председателя Центробанка Сергей Швецов. Его цитирует РБК.
«Защита инвесторов, к сожалению, не стала приоритетом государства в отношении как публичных, так и растущих компаний. Поэтому на графике [объемов IPO по странам] Россия еле видна», — сказал чиновник.
Он выступил на стратегической сессии Минфина и ЦБ, посвященной стратегии развития рынка до 2030 года. По словам Швецова, рынок капитала не стал источником привлечения средств для российских компаний. Последние IPO были достаточно успешны, но они проводились в основном российскими компаниями, реализующими бизнес-модели с помощью IT-технологий.
«Если мы не создадим конвейер поддержки растущих и перспективных компаний с последующим их выходом на IPO, то только на долговом финансировании будет достаточно сложно растить нашу экономику», — сказал замглавы ЦБ.
Он добавил, что инвестиции в капитал должны стать источником модернизации экономики.
Белый дом готовит финансовый рынок к капитальным вложениям
22.03.2021
В Белом доме возобновлена работа по системной поддержке инвестиций — после разворачивания механизма СЗПК для запуска крупных инвестпроектов власти определились с возможными источниками их финансирования на рынке. Для этого правительство предложило комплекс из 32 мероприятий до 2024 года, предполагающих запуск новых инструментов инвестирования и формирование понятной инвестсреды для вовлечения большего круга инвесторов — от банков до физлиц. Документ направлен в деловые объединения, но серьезных правок власти не ждут. Дальнейшая же дискуссия будет касаться налогового стимулирования проектов, пока согласия по вопросу нет даже среди бизнеса.
Белый дом подготовил проект «дорожной карты» по повышению доступности финансирования для инвестпроектов, документ (есть у “Ъ”) содержит 32 мероприятия, нацеленных на вовлечение в них широкого пула инвесторов — от банков и страховых компаний до инвестиционных товариществ и физлиц. Сроки выполнения проектируемой «дорожной карты» охватывают период до 2024 года, однако отдельные инициативы должны быть реализованы уже в конце 2021 года. Де-факто речь идет об активизации строительства системы привлечения инвестиций после разворачивания для них базы в рамках СЗПК. Отметим, что ряд инициатив проектируемой «дорожной карты» уже содержался в пакете предложений первого замглавы Минэкономики Андрея Иванова, направленном в декабре главе РСПП Александру Шохину (см. “Ъ” от 9 декабря). С тех пор, по данным источников “Ъ”, они были скорректированы, публично эти меры до сих пор не обсуждались.
Из проекта «дорожной карты» следует, что для расширения источников инвестиций Белый дом намерен действовать в двух направлениях: создавать новые финансовые инструменты и донастраивать действующие.
Так, для привлечения собственных средств инициаторов проектов предлагается разрешить выпуск «многоголосых» привилегированных акций и снять ограничения на долю привилегированных акций в капитале. Для развития долевого финансирования — стимулировать акционерные соглашения и запустить механизм привлечения средств за счет биржевых и краудинвестинговых платформ. В части долговых инструментов предлагается расширить круг инвесторов в СЗПК за счет оценки их кредитных рейтингов и секьюритизации или кредитования под залог будущих компенсаций. «Гибридные» инструменты предполагают запуск мезонинного финансирования (объединяет кредитование и приобретение акций для снижения стоимости кредита), внедрение конвертируемых облигаций и договоров конвертируемого займа. К разработке части инициатив власти уже приступили — речь, например, о «зеленом финансировании».
Второй блок в большей степени касается регулирования и снятия избыточных ограничений. Так, предлагается пересмотреть требования к инвесттовариществам, исключив ограничения по числу участников, объему финансирования и пр. Взамен сфера будет институализирована за счет введения реестра товариществ, подключения их к информсистеме капвложений и стандартизации сделок. Также в плане — выравнивание страхового и банковского регулирования для привлечения средств инвестстрахования жизни в финансирование инвестпроектов. Предполагается и цифровизация сферы капвложений в рамках экспериментальных правовых режимов (например, удаленного создания юрлица), а также привлечение средств физлиц — повышение «потолка» для инвестсчетов сразу втрое (до 3 млн руб.). При этом Белый дом намерен исключить из регулирования «стимулы для приобретения иностранных бумаг».
Документ за подписью первого вице-премьера Андрея Белоусова 18 марта разослан в РСПП, ТПП и «Деловую Россию». Бизнес-объединения должны уже сегодня представить замечания и предложения по проекту в Минэкономики. Вчера в деловых сообществах “Ъ” пояснили, что пока не готовы его комментировать. Проект также направлен на согласование в ведомства (ЦБ, Минфин, ФАС, Минстрой и пр.). Впрочем, степень детализации позволяет говорить, что стратегия привлечения частных инвесторов к проектам бизнеса находится в высокой степени готовности, а поправки будут носить точечный и скорее технический характер. В аппарате вице-премьера предположения “Ъ” не опровергают, отмечая, что Минэкономики поручено проработать проект с бизнесом и экспертами. В Минэкономики “Ъ” подтвердили, что документ находится в высокой степени готовности и принципиальных замечаний к нему не ожидается.
Дальнейшая работа рабочей группы будет связана с выяснением пределов наращивания инвестиций за счет налоговых расходов Минфина — тема обсуждалась 19 марта у первого вице-премьера Андрея Белоусова на первом совещании профильной рабочей группы по результатам инвестсовещания у президента. Пока власти готовы обеспечить компаниям инвествычет из суммы НДПИ, наиболее спорной остается идея налогового маневра — частичной или полной отмены налога на имущество в пользу повышенной ставки налога на прибыль. Власти не согласны с инициативой из-за избыточной нагрузки на региональные бюджеты, поясняют участвовавшие в заседании источники “Ъ”. Впрочем, в бизнесе согласия по маневру также нет: считается, что меру целесообразно рассматривать при запуске отдельных инвестпроектов. Системные инициативы по налоговому стимулированию ведомствам совместно с бизнесом предстоит представить в течение двух недель — к новому совещанию рабочей группы.
Источник «Ведомостей» в Объединенной судостроительной корпорации (ОСК) сообщил, что в корпорации происходит изменение организационной структуры. В пресс-службе ОСК «Ведомостям» подтвердили, что корпорация переходит на целевую индустриальную модель с использованием внутригрупповой кооперации как при строительстве кораблей и судов, так и при изготовлении судового комплектующего оборудования.
Новая модель должна обеспечить централизацию работы по исполнению гособоронзаказа, заказов гражданского судостроения и заказов по линии военно-технического сотрудничества, а также снизить себестоимость производимой продукции, пояснили в пресс-службе (подчеркнув, что увеличение штатной численности не планируется). «Процессы идут, их надо оптимизировать. Свою роль сыграла и пандемия – удалось оценить, что функционирует хорошо, а где необходимо повысить эффективность, – поясняет источник «Ведомостей» в ОСК. – По сути, трансформация уже началась, она будет проходить в несколько этапов.
Крупный производитель алкоголя Beluga Group Александра Мечетина купила почти 88,5% акций спиртзавода «Чугуновский» в Нижегородской области. Предприятие мощностью 3 тыс. дал продукции в сутки стало первым таким активом в структуре группе. Сделка позволит ей усилить вертикальную интеграцию бизнеса и повысить рентабельность.
Головная структура крупного производителя алкоголя Beluga Group объявила о покупке 88,46% акций АО «Спиртзавод Чугуновский» в Нижегородской области. Сделка закрыта 26 марта. Как сказано на сайте завода, предприятие специализируется на выпуске спиртов классов «Люкс» и «Альфа». Мощность — 3 тыс. дал в сутки. Также выпускает побочные продукты — концентраты примесей этилового спирта и сивушные масла. Потребители — ликеро-водочные заводы, парфюмерные предприятия, фармацевтические компании и др. Продавец и другие подробности сделки в сообщении Beluga Group не раскрываются. Представитель группы на дополнительные вопросы также отвечать не стал. “Ъ” направил вопросы в приемную «Чугуновского».
Beluga Group выпускает водки Beluga, Veda, «Мягков», «Беленькая», «Архангельская». Также импортирует виски Glenfiddich, Monkey Shoulder, джин Hendirck’s, вина Torres, Luce, Masi и др. Активы включают шесть ликеро-водочных заводов, а также винодельню «Поместье Голубицкое».
По итогам 2020 года группа увеличила отгрузки на 11%, до 15,6 млн дал. Выручка выросла на 23%, до 63,29 млрд руб., EBITDA — на 42%, до 9,2 млрд руб., чистая прибыль — на 231%, до 6,11 млрд руб.
Бенефициар группы — председатель правления Александр Мечетин с долей 58%, free-float — 15%.
АО «Спиртзавод Чугуновский» последний раз раскрывало список акционеров 30 июня 2015 года. Тогда 27,26% компании владело ООО «Объединенные спиртовые заводы» (ОСЗ), 29,89% было у Алексея Чернышева, 20,11% — у Виталия Ряснова, а 10,33% — у Сергея Тузова. ООО ОСЗ было создано в 2012 году как совместное предприятие (СП) государственного холдинга «Росспиртпром» и финской Saimaa Beverages Oy. «Росспиртпром» внес в СП в том числе 27,3% «Чугуновского».
Как сообщала газета «Ведомости», в 2015 году ООО ОСЗ за 1,18 млрд руб. приобрело «Авангард тайм групп» (АТГ) Виктории Барановской, которая работала в структурах бизнесмена Валерия Яковлева. Он, в свою очередь, некогда был известен как один из крупнейших поставщиков спирта в стране, а в 2015 году продал «Росспиртпрому» восемь спиртовых заводов за 5,7 млрд руб. Сегодня АТГ находится в процедуре банкротства. Крупнейший кредитор с 1,7 млрд руб. долга — Мособлбанк, который входит в группу СМП-банка Аркадия и Бориса Ротенбергов. “Ъ” обратился за комментарием в СМП-банк. Связаться с указанными совладельцами «Чугуновского» не удалось.
По словам директора ЦИФРРА Вадима Дробиза, в январе—сентябре 2020 года «Чугуновский» выпустил около 200 тыс. дал спирта, таким образом, годовой объем производства можно оценить примерно в 300 тыс. дал. Этот объем примерно соответствует 7,5 млн л водки, подсчитал господин Дробиз. Как отмечает эксперт, первый спиртовой завод Beluga Group позволит группе повысить обеспеченность сырьем, усилить вертикальную интеграцию и таким образом увеличить рентабельность бизнеса. Акции ПАО «Белуга групп» на Московской бирже к 14:10 пятницы росли на 4,04%, до 4,1 тыс. руб. за бумагу. Капитализация составляла 64,9 млрд руб.
С пятницы квалифицированные инвесторы получат возможность торговать на Санкт-Петербургской бирже конвертируемыми еврооблигациями Telegram. Доходность к погашению — примерно 6,3%. Участники рынка приветствуют появление высокодоходных валютных бумаг, однако отмечают, что о рисках не стоит забывать даже квалифицированным инвесторам.
Группа Санкт-Петербургской биржи реализовала проект, который позволяет квалифицированным инвесторам с 26 марта заключать сделки с еврооблигациями компании Telegram Group. Об этом “Ъ” сообщили источники на фондовом рынке. На торговой площадке подтвердили эту информацию. Торги будут проходить в долларах США с расчетами Т+2, номинал бумаги — $1 тыс. Торги будут проводиться с 10:00 до 18:40 мск. Представитель биржи отметил, что доступ реализован через расчетно-клиринговую инфраструктуру дочерней НКО-ЦК «Клиринговый центр МФБ», являющейся центральным контрагентом, все сделки будут заключаться и рассчитываться с ее участием.
Ранее основатель Telegram Павел Дуров сообщил, что компания разместила пятилетние облигации на сумму более $1 млрд. Ставка по бондам составила 7% годовых. В числе инвесторов оказались суверенные фонды ОАЭ Mubadala Investment и Abu Dhabi Catalyst Partners. Если Telegram в течение пяти лет проведет IPO, владельцы бондов смогут конвертировать долг в акции с дисконтом 10% к цене размещения (см. “Ъ” от 18 февраля).
Запуск торгов на Санкт-Петербургской бирже, безусловно, привлечет дополнительное внимание инвесторов к этой площадке, говорит глава управления развития клиентского сервиса «Финама» Дмитрий Леснов. Облигации Telegram не только элемент имиджевой составляющей, но и возможность разместить валютные активы с доходностью 6–7% годовых, поясняет он. Впрочем, аналитик «БКС Мир инвестиций» Денис Буйволов предупреждает, что даже квалифицированные инвесторы не всегда полностью осознают риски и могут делать покупки только из-за громкого имени. По его мнению, необходимо смотреть в том числе на доходность, с которой они начнут продаваться, чтобы осознать, насколько эта тема интересна для инвестирования по соотношению риск/доходность.
Московская биржа усиливает защиту розничных инвесторов при торговле иностранными ценными бумагами через механизм ограничений агрессивности заявок. С 1 апреля она снизит предельный размер отклонения цен при исполнении рыночных заявок с 3% до 1% по аналогии с ограничением по российским акциям, входящим в основной индекс биржи. Это решение принято с учетом предложений Банка России по снижению агрессивности торгов и на фоне роста интереса к иностранным акциям на бирже.
Московская биржа с 1 апреля сужает предельный размер отклонения цен при исполнении рыночных заявок по акциям иностранных эмитентов с 3% до 1%. Директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин пояснил “Ъ”, что механизм ограничения агрессивности рыночных заявок предназначен для того, чтобы ограничить существенные колебания цены, которые могут быть вызваны крупными рыночными заявками, особенно в период дополнительных сессий. Он добавил, что биржа приняла решение распространить ограничение в 1% отклонения, которое применяется к акциям из индекса Московской биржи, и на акции иностранных эмитентов, ликвидность которых существенно выросла на Московской бирже.
Механизм ограничения агрессивности заявок на фондовом рынке Московской биржи был введен 2 ноября 2020 года по инициативе Банка России. Он призван защитить инвесторов от ошибок при подаче заявок на заключение сделок, а также от возможных потерь при существенных изменениях цен. За период действия этого механизма были ограничены 4,4 тыс. заявок.
Снижение предельного размера отклонения цен по акциям иностранных эмитентов обсуждалось на комитете по фондовому рынку 19 марта. По словам одного из участников совещания, биржа продолжает реализовывать предложения Банка России по ограничению агрессивности заявок. Применение такого механизма позволяет снизить административную нагрузку на брокеров по рассмотрению нестандартных сделок их клиентов, а также работает на улучшение целостности рынка, отметили в ЦБ. Там считают, что снижение размера предельного отклонения способствует минимизации откровенно аномальных всплесков волатильности, служит для защиты частных инвесторов от случайных потерь из-за ошибочных действий.
На прошлой неделе первый зампред ЦБ Сергей Швецов сообщил, что регулятор обсуждает с Московской биржей механизмы снижения рисков атак на акции низколиквидных компаний со стороны частных инвесторов в результате сговора в социальных сетях и других платформах. Одна из инициатив — это временный перевод таких бумаг в список доступных только «для квалифицированных инвесторов» (см. “Ъ” от 24 марта).
В целом брокеры положительно оценивают нововведение. Подход нацелен на недопущение нерыночного отклонения цены актива в первую очередь из-за так называемого эффекта fat fingers (толстый палец), говорит заместитель гендиректора «Открытие Брокер» Александр Дубров.
При этом, отмечает он, важно, чтобы данный механизм не повлек за собой негативных последствий для инвесторов и участников торгов в моменты высокой волатильности при рыночных шоках, когда все хотят закрыть позиции практически по любым ценам. По словам главы управления развития клиентского сервиса «Финама» Дмитрия Леснова, эта инициатива в первую очередь направлена на защиту розничных инвесторов для предотвращения вероятных убытков в период повышенной волатильности, когда на низколиквидных рынках (таких как иностранные ценные бумаги на Московской бирже) даже незначительный объем заявки может сильно сдвинуть цену. Он отметил, что на Санкт-Петербургской бирже такой проблемы по большинству ценных бумаг нет из-за более ликвидного рынка.
Между тем Санкт-Петербургская биржа также признает, что усиливает механизмы борьбы с fat fingers. Как сообщил “Ъ” представитель биржи, на ней действует механизм ограничения подачи ошибочных заявок и в декабре прошлого года лимиты были сужены до плюс-минус 2%, механизм называется системой динамических лимитов и позволяет ограничить ошибку трейдера, но не в целом конъюнктуру рынка. По его словам, в период отсутствия торгов на оригинальной бирже действует лимит по движению котировок бумаги — в пределах 15%, в период торгов такого лимита нет.
ЦБ готов избавить дивидендные выплаты российских компаний от налогообложения в случае инвестирования в их акции физических лиц через механизм индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Это, по мнению регулятора, уберет дискриминацию акций по сравнению с облигациями. Так Банк России хочет поддержать тенденцию выхода российских эмитентов на фондовый рынок, полагают эксперты. Но, по их мнению, логичным бы выглядело стимулирование частных инвесторов по вложениям в облигации как более надежные инструменты.
ЦБ считает, что на ИИС нужно убирать дискриминацию по налогообложению дивидендов по акциям по сравнению с купонным доходом по облигациям, заявил 31 марта, на круглом столе в Совете федерации первый зампред Банка России Сергей Швецов. Об этом рассказали “Ъ” несколько участников круглого стола. По их словам, господин Швецов не уточнил, на каком типе ИИС планируется отменить налогообложение дивидендов. В ЦБ подтвердили такие планы.
С этого года купоны по всем облигациям вошли в налоговую базу по операциям с ценными бумагами и стали облагаться налогом по ставке 13%. Таким образом, по существующему сейчас ИИС 2-го типа, обладатель которого при условии инвестирования свыше трех лет получает налоговый вычет в виде освобождения от налогообложения полученного инвестдохода, купонные платежи не облагаются налогом. Дивиденды же не входят в этот налоговый вычет — они поступают на счет с уже взятым налогом, который удерживает эмитент.
По словам одного из собеседников “Ъ”, отказ от налогообложения дивидендов потенциально может коснуться как ИИС-2, так и разрабатываемых счетов третьего типа. Регулятор полагает, что решать, на какие типы будет распространяться новшество, должно правительство, а задача ЦБ была поднять вопрос «налогового арбитража между акциями и облигациями на ИИС». «Правила для этих двух счетов могут быть разными»,— говорит собеседник “Ъ”. «Пока такие предложения официально в Минфин не поступали»,— заявили в пресс-службе министерства.
Разрабатываемый ИИС-3 (см. “Ъ” от 29 октября 2020 года) предполагает комбинацию двух налоговых вычетов, присутствующих сейчас у 1-го и 2-го типов. Помимо вычета с инвестдохода, который есть в ИИС-2, он также должен иметь вычет с взносов (на сумму, не превышающую 6% от дохода гражданина), присутствующий у ИИС-1. При этом минимальный срок инвестирования через ИИС-3 установлен в десять лет.
Сергей Швецов также отметил на встрече, что сейчас инвестиции в акционерный капитал более актуальны, чем в облигации, рассказывает другой источник “Ъ”. «Отказ от налогообложения дивидендов — это как раз и есть стимулирование вложений россиян в эти долевые инструменты»,— отмечает один из собеседников “Ъ”.
«Сейчас обороты на рынке акций превосходят обороты по облигациям федерального займа, и эмитенты планируют все больше размещений на бирже с все более активным участием физических лиц»,— отмечает инвестиционный стратег УК «Арикапитала» Сергей Суверов. Поэтому, по его словам, ЦБ хочет за счет отмены налога на дивиденды еще больше стимулировать частных инвесторов вкладываться в капитал российских компаний, чтобы создать лучшие условия для набирающего темпы процесса выхода эмитентов на отечественный фондовый рынок.
«Вложения в облигации надежных эмитентов с высоким кредитным качеством — менее рисковая инвестиция, нежели чем инвестиции в акционерный капитал»,— говорит руководитель корпоративного блока ИК «Фридом Финанс» Александр Цыганов. Поэтому, по его словам, логично выглядит стимулирование вложений частных инвесторов через ИИС именно в бонды посредством освобождения купонного дохода, полученного по этим бумагам, от налогообложения.
Как стало известно “Ъ”, в состав Объединенной судостроительной корпорации (ОСК) войдет еще одна верфь — феодосийское «Море», которая сейчас принадлежит «Ростеху». Сроки и механизм передачи еще неизвестны. В ОСК собираются сохранить специализацию «Моря» на скоростных судах и намерены загрузить завод в том числе военными заказами. Аналитики считают передачу логичной, учитывая, что в условиях санкций развиваться самостоятельно «Море» не сможет.
Феодосийский судостроительный завод «Море», в 2018 году переданный госкорпорации «Ростех», войдет в состав Объединенной судостроительной корпорации, рассказали “Ъ” источники в отрасли. В Минпромторге “Ъ” подтвердили, что в рамках исполнения поручения президента РФ министерством совместно с «Ростехом» и ОСК прорабатывается механизм передачи «Моря» в состав корпорации. Соответствующее решение обусловлено «необходимостью осуществления единой политики в области судостроения в Азово-Черноморском регионе».
Завод был построен в конце 1930-х годов, в советское время специализировался на скоростных судах из алюминиевых сплавов, судах на подводных крыльях и на воздушной подушке. Наиболее известная военная продукция — крупнейший в мире десантный корабль на воздушной подушке «Зубр» (пр. 12322). Также завод строил гражданские суда, в том числе прогулочные «Кометы». После присоединения Крыма в 2014 году верфь была национализирована властями полуострова. Затем в 2015 году передана в собственность РФ, а из федерального бюджета в капитал был внесен 1 млрд руб. С 2016 года мощности завода были переданы в управление верфи «Пелла» Герберта Цатурова, которая использовала их для выполнения заказа на малые ракетные корабли «Каракурт» (пр. 22800) для ВМФ. Согласно открытой информации, заложенные на «Море» три корабля этого проекта сильно запоздали со сроками сдачи, которая теперь ожидается в 2022 году.
В 2018 году Владимир Путин подписал указ о передаче верфи госкорпорации «Ростех», представители которой затем заявили, что завод недозагружен и требует серьезной модернизации. В 2020 году в Счетной палате отмечали, что из-за санкций так и не было завершено строительство катера для устранения разливов нефти, поскольку не удалось закупить детали двигателя. При этом на «Море» заявляли о готовности построить для Кубы прогулочные скоростные теплоходы «Комета» и рыболовецкие траулеры, а также заключили договор с Черноморской рыбодобывающей компанией на постройку десяти траулеров для промысла в Азово-Черноморском бассейне.
В «Ростехе» “Ъ” сообщили, что говорить о механизмах и сроках передачи верфи ОСК пока рано. В госкорпорации решение называют «закономерным»: это непрофильный для «Ростеха» актив, при этом завод «Море» имеет уникальные компетенции в области скоростного судостроения, которые необходимо сохранять и развивать. Завод производит скоростные катера типа «Сарган», многофункциональные водолазные суда, катера-бонопостановщики, а также в кооперации с «Вымпелом» — суда на подводных крыльях «Комета», заключили в «Ростехе».
Когда мы прилетали еще в 2014 году и в Керчь, и в Феодосию, у меня было впечатление, что недавно улетела немецкая авиация. Не было ни одного целого стекла на этих заводах
В ОСК сообщили, что «планируют загружать завод военными заказами, которые подходят для этой площадки — то есть речь идет о кораблях и судах третьего и четвертого ранга» со спусковым весом 1–1,5 тыс. тонн. Есть перспективы развития и композитного судостроения, особенно с учетом наличия в составе феодосийских предприятий такого интересного актива, как конструкторско-технологическое бюро «Судокомпозит», заключили в корпорации.
Глава «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров отмечает, что с учетом специфики производственных мощностей предприятия, высокого уровня конкуренции и наличия санкций «Морю» самостоятельно существовать очень трудно. Для ОСК это возможность формировать в Крыму полноценный кластер, что может дать синергию в контексте композитного судостроения и военного заказа, добавляет эксперт.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
