Уважаемы коллеги, спешу поделиться новостью. Последний квартальный отчет дал представление о фри- флоуте в ЗИЛе В НРД, если отбросить пакет правительства Москвы (да он у них перекочевал из под номинального держания Банка Москвы в центральный депозитарий) числится 80461 об и 6958 пр акции что дает в сумме 2,57% от УК, это конечно не место в СД даже если мы все с вами (а нас у кого на счетах в НРД есть акции ЗИЛа примерно 227) скооперируемся. Так, что фри то на самом деле очень небольшой... Так, что без скупки у работяг никак Что касается баланса и отчета о прибылях, то там ничего интересного и нового я не увидел пока. Изменение параметров раскрытия фин вложений, убрало много интересного на что можно поглазеть. Убыток полученный за 2 кварта прогнозируемый.
Да, при таком фри-флоуте и с учетом оборота с начала года, выставлять более менее приличные объемы на продажу может только кукл, вопрос где он потом сможет откупить, если часть на сторону уйдёт ( а здесь многие ждут от 5 тыс. за бумагу)?
20 тысч более чем вероятно не будет, так как чистых активов на 70 млр там нет. Но даже диапозон 6-8 тысч шоколаден и дает неплохую среднегодовую доходность
Что бы 6-8 получить - надо будет ждать очень много лет. Не знаю как вы я в мою модель закладываю ставку 20%. При такой ставке NPV даже до 3 номиналов не доходит.
Но сейчас еще много неизвестных.
1) Будут ли дивы. Если да - то NPV значительно выше 2) Сколько денег будут тратить каждый год. 3) За сколько уйдут активы Зила что не проданы 4) Сколько принесут банкроства дочек 5) Сможет ли зил убытки прошлых лет перенести и не платить налог на прибыль (тут дело в том что Зил вообще похоже не оптимизирует свое налогообложение).
Эти все переменные резко влияют на то во сколько должен стоить зил. Но наверное 3 номинала - то есть 3000 бумага - такая вот должна быть его рыночная цена даже если эти факторы покажут положительного влияния.
Что бы 6-8 получить - надо будет ждать очень много лет. Не знаю как вы я в мою модель закладываю ставку 20%. При такой ставке NPV даже до 3 номиналов не доходит.
Но сейчас еще много неизвестных.
1) Будут ли дивы. Если да - то NPV значительно выше 2) Сколько денег будут тратить каждый год. 3) За сколько уйдут активы Зила что не проданы 4) Сколько принесут банкроства дочек 5) Сможет ли зил убытки прошлых лет перенести и не платить налог на прибыль (тут дело в том что Зил вообще похоже не оптимизирует свое налогообложение).
Эти все переменные резко влияют на то во сколько должен стоить зил. Но наверное 3 номинала - то есть 3000 бумага - такая вот должна быть его рыночная цена даже если эти факторы покажут положительного влияния.
Вы рассчитываете цену "справедливую" на текущий момент? по сколько грубо говоря можно брать что бы получить ожидаему доходность?
а по пункту 5 я полностью такого же мнения, налоговый учет у них несколько специфический. В 2014 году они при отражении огромной прибыли умудрились почти что не включить к уменьшению даже какую то существенную часть убытков прошлый лет, заплатили конский налог. Сама даже ситуация при такой сделке, что деньги потом а налог сейчас, причем весь, уже говорит, что несколько непродуманно сделали с точки зрения налогового планирования. С ЗИЛ-Югом видать набив шишку решили исправиться, реализацию максимально сблизить с получением денег. По году будет уже видно, как они отразят налог на прибыль (если конечно все пойдет по плану и в 4 квартале продадут они первую часть за 4 млр).
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
