Растущий портфель ценных бумаг обеспечил высокую квартальную прибыль
ПАО «МТС Банк» опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mts-bank-mbnk/itogi-9-me... Процентные доходы банка увеличились более чем в полтора раза до 99,0 млрд руб. на фоне удорожания стоимости выданных ссуд, а также эффекта от приобретения портфеля ОФЗ во 2 кв. 2025 г. Процентные расходы при этом увеличились вдвое до 66,7 млрд руб. на фоне роста объема клиентских средств. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде сократились на 2,21%, составив 31,4 млрд руб. Показатель чистой процентной маржи сократился на 2,5 п.п. и составил 6,3%. Чистые комиссионные доходы сократились на 35,8% до 11,8 млрд руб. на фоне снижения доходов от агентских вознаграждений за продажи страховых продуктов. Отметим небольшой отрицательный результат банка от операций с финансовыми инструментами в размере в связи с отрицательной валютной переоценкой на фоне укрепления рубля. В отчетном периоде МТС Банк на 18,3% снизил объемы начисленных резервов, которые составили 18,5 млрд руб. на фоне снижения стоимости риска на 1,2 п.п. до 6,0%. По заявлению банка, такая динамика стала возможной благодаря улучшению качества выдаваемых кредитов и сокращению кредитуемых сегментов. Операционные расходы банка составили 16,4 млрд руб., оставшись на уровне прошлого года. При этом отношение операционных расходов к операционным доходам увеличилось на 4,2 п.п. и составило 34,7%. В итоге чистая прибыль МТС Банка сократилась на 20,2%, составив 9,5 млрд руб. на фоне рентабельности собственного капитала 12,9%. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mts-bank-mbnk/itogi-9-me... По линии балансовых показателей отметим снижение кредитного портфеля с начала года до 391,6 млрд руб.(-9,9%), основная часть которого приходится на розничный сектор. Указанная динамика объясняется изменением стратегии кредитования, в рамках которой банк сконцентрировался на работе с высокорентабельными клиентами. Средства клиентов прибавили 28,8%, составив 463,2 млрд руб. Собственный капитал компании с начала года увеличился на 8,7% до 122,2 млрд руб. на фоне проведенной допэмиссии акций. показатели достаточности собственного капитала также продемонстрировали умеренный рост. Напомним, что утвержденная в прошлом году трехлетняя стратегия развития предусматривает увеличение чистой прибыли в 2-2,5 раза за период 2024-27 гг., а также поддержание ROE на уровне 20-25% с потенциалом дальнейшего роста до 30%. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз прибыли текущего года на фоне увеличения процентных и прочих доходов. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций банка осталась на прежних уровнях. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mts-bank-mbnk/itogi-9-me... В настоящий момент акции МТС Банка торгуются исходя из P/BV 2025 в районе 0,5 и P/E около 4,5 и входят в число наших приоритетов в финансовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Здесь полет нормальный. 244 рубля ЧП на акцию за 9 месяцев с восстановлением в 3 кв. нормальной рентабельности активов. Если еще 155 рублей на акцию (как в 3 квартале) заработают в 4 квартале, то по году будет в районе 400 рублей чистой прибыли на папиру при ее текущей цене 1300.
Сильное восстановление ключевых показателей маржинальности в четвертом квартале
ПАО «МТС Банк» опубликовал консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mts-bank-mbnk/itogi-2025... Процентные доходы банка увеличились практически в полтора раза до 136,1 млрд руб. на фоне удорожания стоимости выданных ссуд, а также эффекта от приобретения портфеля ОФЗ во 2 кв. 2025 г. Процентные расходы при этом увеличились на 82,7% до 88,7 млрд руб. на фоне роста объема клиентских средств. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде выросли на 10,7%, составив 46,0 млрд руб. Показатель чистой процентной маржи сократился на 0,8 п.п. и составил 7,2%. Чистые комиссионные доходы сократились на 34,6% до 15,2 млрд руб. на фоне снижения доходов от агентских вознаграждений за продажи страховых продуктов. Отметим небольшой положительный результат банка от операций с финансовыми инструментами и иностранной валютой в размере 279 млн руб. В отчетном периоде МТС Банк на 19,9% снизил объемы начисленных резервов, которые составили 24,8 млрд руб. на фоне снижения стоимости риска на 1,4 п.п. до 6,1%. По заявлению банка, такая динамика стала возможной благодаря улучшению качества выдаваемых кредитов и сокращению кредитуемых сегментов. Операционные расходы банка составили 23,9 млрд руб., сократившись на 2,6%. При этом отношение операционных расходов к операционным доходам увеличилось на 0,6 п.п. и составило 35,7%. В итоге чистая прибыль МТС Банка выросла на 16,7%, составив 14,4 млрд руб. на фоне рентабельности собственного капитала 14,5%. При этом в четвертом квартале чистая прибыль банка составила 5,0 млрд руб. на фоне чистой процентной маржи 8,1% и ROE 19%. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mts-bank-mbnk/itogi-2025... По линии балансовых показателей отметим снижение кредитного портфеля с начала года до 382,6 млрд руб.(-12,0%), основная часть которого приходится на розничный сектор. Указанная динамика объясняется изменением стратегии кредитования, в рамках которой банк сконцентрировался на работе с высокорентабельными клиентами. Средства клиентов прибавили 36,1%, составив 489,5 млрд руб. Собственный капитал компании с начала года увеличился на 12,3% до 126,3 млрд руб. на фоне проведенной допэмиссии акций. показатели достаточности собственного капитала также продемонстрировали умеренный рост. Из числа корпоративных событий отметим приобретение банком страховой компании «РНКБ Страхование», осуществляемое в целях запуска направления InsurTech, а также покупку «ЭКСИ-Банк» в целях развития направления daily banking и расширения присутствия финансовых сервисов в клиентских сценариях МТС. Напомним, что утвержденная трехлетняя стратегия развития предусматривает увеличение чистой прибыли в 2-2,5 раза за период 2024-27 гг., а также поддержание ROE на уровне 20-25% с потенциалом дальнейшего роста до 30%. По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель банка. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mts-bank-mbnk/itogi-2025... В настоящий момент акции МТС Банка торгуются исходя из P/BV 2026 в районе 0,4 и P/E около 3,5 и входят в число наших приоритетов в финансовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Меня в их МТС Банке развели на меньшие проценты по вкладу ,не регистрировали жалобу с первого раза и почти месяц тянули с ответом . и пользовались моей приличной суммой в свою пользу без дохода мне . А Вы о выплате див Вам мечтаете ? Да Вы им должны - так они мыслят Поэтому они , а не Вы миллиардеры .Как вкладчик буду обходить этот банк стороной и так других банков-обманциков хватает
Система остается системой. Как только улучшаются доходы, так сразу растут издержки. Интересно, почти двукратное увеличение ФОТ с чем связано? Вопрос, понятно, риторический.
Совет директоров "МТС-Банка" рекомендовал дивиденды по итогам 2025 года в размере 96,12 рубля на одну обыкновенную акцию и 3 520,24 рубля на одну привилегированную акцию, сказано в раскрытии информации компании.
Вот какие компании под лупой ЦБ нужно смотреть. За неск недель подчеркну не дней до объявления дивидендов акцию рваными движениями начали сливать. Пожалуй черкану им письмо, глядишь и накопают чего, там уверен по заявкам можно просчитать этих манипуляторов на раз два, было было желание.
Его я уже держу. Хочу ещё 1-2 банка. Совкомбанк может.
МТС банк не такой дешевый как тебе кажется, изучай то что ты держишь
Я его пока не держу, как ты видишь в моей подписи. Поэтому и на стадии изучения нахожусь. Стоит четверть от балансовой стоимости, стоит две прибыли. Это у него большая доля длинных ОФЗ? Почему считаешь его не таким недешевым?
Я имею в виду, конечно, соотношение ценности активов к их цене.
И это, на самом деле, хорошо, если не начинать заигрываться подключая маржиналку.
Он у тебя вроде есть? Видишь подвохи какие-то в будущем?
Потенциальный подвох только один, но серьезный. Как и у всех других бизнесов Системы, есть высокая вероятность, что при улучшении результатов прибыль будет распределяться в сторону менеджмента.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
