Если холдинг по частям разобрать, то на все долги вроде хватает, включая опцион, а вот акционеры АФК сколько получат - неизвестно !
Глянь 2025 МСФО Системы - equity нет, Долгов на 3 триллиона… никого не напоминает?))) вся империя Евтушенко держится на доверии, красивых обещаниях и тд а не на активах и проблема таких холдингов что доверие может улетучится оочень быстро! Они могут сколько угодно разных опционов выписывать но с отрицательным капиталом и таким долгом долго не протянуть Если начнут тонут и решат продать актив то очевидным кандидатом будет МТС большая оценка и много долга с баланса скинут но тогда система превратится в настоящий фонд стартапов и все еще огромным долгом
По МСФО у Системы действительно отрицательный капитал. Но по отдельности только публичные бизнесы стоят денег:
Актив Доля АФК Стоимость доли МТС 42% ~160 млрд ₽ Ozon 32% ~300 млрд ₽ Segezha Group 62% ~80 млрд ₽ Etalon Group 49% ~7 млрд ₽
Итого публичные активы: 547 млрд ₽
Долг корпоративного центра 380 млрд, даже если опцион по Сегеже добавить, то чтобы рассчитаться с кредиторами хватит
Глянь 2025 МСФО Системы - equity нет, Долгов на 3 триллиона… никого не напоминает?))) вся империя Евтушенко держится на доверии, красивых обещаниях и тд а не на активах и проблема таких холдингов что доверие может улетучится оочень быстро! Они могут сколько угодно разных опционов выписывать но с отрицательным капиталом и таким долгом долго не протянуть Если начнут тонут и решат продать актив то очевидным кандидатом будет МТС большая оценка и много долга с баланса скинут но тогда система превратится в настоящий фонд стартапов и все еще огромным долгом
По МСФО у Системы действительно отрицательный капитал. Но по отдельности только публичные бизнесы стоят денег:
Актив Доля АФК Стоимость доли МТС 42% ~160 млрд ₽ Ozon 32% ~300 млрд ₽ Segezha Group 62% ~80 млрд ₽ Etalon Group 49% ~7 млрд ₽
Итого публичные активы: 547 млрд ₽
Долг корпоративного центра 380 млрд, даже если опцион по Сегеже добавить, то чтобы рассчитаться с кредиторами хватит
Это все при условии доверия к конторе… ты перечислил компании у которых активы это 90% кредитов) у всех кроме эталона капитал отрицательный
Глянь 2025 МСФО Системы - equity нет, Долгов на 3 триллиона… никого не напоминает?))) вся империя Евтушенко держится на доверии, красивых обещаниях и тд а не на активах и проблема таких холдингов что доверие может улетучится оочень быстро! Они могут сколько угодно разных опционов выписывать но с отрицательным капиталом и таким долгом долго не протянуть Если начнут тонут и решат продать актив то очевидным кандидатом будет МТС большая оценка и много долга с баланса скинут но тогда система превратится в настоящий фонд стартапов и все еще огромным долгом
По МСФО у Системы действительно отрицательный капитал. Но по отдельности только публичные бизнесы стоят денег:
Актив Доля АФК Стоимость доли МТС 42% ~160 млрд ₽ Ozon 32% ~300 млрд ₽ Segezha Group 62% ~80 млрд ₽ Etalon Group 49% ~7 млрд ₽
Итого публичные активы: 547 млрд ₽
Долг корпоративного центра 380 млрд, даже если опцион по Сегеже добавить, то чтобы рассчитаться с кредиторами хватит
Сегодня хватает) а завтра может не хватить.... Да и Евтушенков может похоронить убыточный актив// тут много факторов надо учитывать. Набиуллина, например неособо намерена ставку снижать, ей главное инфляцию удержать. подождем сл фин отчет, но что-то мне подсказывает ЛУЧШЕ он небудет) Даже облигации это рискованный актив.
Но многие не знают об этом факте . Стоит напомнить
По путу Система передоговорилась, детали не понятны пока, но вероятно сам пут был разбит на несколько частей и вот первую часть сделки которая должна была реализоваться в августе 26 вероятно сдвинули на новый срок
В прошлом году группа Metsä сократила порядка 500 рабочих мест на своих заводах в Финляндии. Компания также намеревалась существенно сократить лесозаготовительную деятельность.
Годом ранее Metsä Wood объявила о закрытии фанерного производства на заводе в Суолахти. Предприятие завершит деятельность в июне 2026 года.
Ещё одно крупное предприятие в составе Metsä Group — целлюлозный комбинат Metsä Fibre в Йоутсено близ границы с Россией остановил производство в конце марта на неопределённый срок, но эксперты опасаются, что ЦБК может не выйти из простоя из-за отсутствия спроса и неопределённости на рынке.
рекомендовать Общему собранию акционеров Общества в связи с отсутствием у Общества чистой прибыли по результатам 2025 отчетного года прибыль и убытки не распределять, дивиденды по результатам 2025 года не объявлять и не выплачивать
По МСФО у Системы действительно отрицательный капитал. Но по отдельности только публичные бизнесы стоят денег:
Актив Доля АФК Стоимость доли МТС 42% ~160 млрд ₽ Ozon 32% ~300 млрд ₽ Segezha Group 62% ~80 млрд ₽ Etalon Group 49% ~7 млрд ₽
Итого публичные активы: 547 млрд ₽
Долг корпоративного центра 380 млрд, даже если опцион по Сегеже добавить, то чтобы рассчитаться с кредиторами хватит
Это все при условии доверия к конторе… ты перечислил компании у которых активы это 90% кредитов) у всех кроме эталона капитал отрицательный
Это бизнес-модель после ситуации с башней. Евтушенков тем самым говорит: если хотите, то отжимайте мои долги. Весь генерируемый денежный поток выводит за контур АФК
Вид и предмет существенной сделки: Дополнительное соглашение № 1 к Договору залога в отношении 50% акций АО «Сегежский ЦБК» (ОГРН 1021000921314) от 1 июля 2025 года (Договор Залога Акций СЦБК).
Вид и предмет существенной сделки: Дополнительного соглашения № 1 к Договору залога в отношении 50% доли в уставном капитале ООО «Сегежская упаковка» (ОГРН 1071006000229) от 1 июля 2025 года («Договор Залога Доли СУ»).
Как можно : Срубить дерево, переработать , и продать себе в убыток ? То же надо людям шляпу впаривают
Очень просто, вот тебе выделили участок леса под сплошную вырубку. Цена на корню 1 тыс за кубометр. Соотношение 40% пиловочник, 50% баланс,10%дрова. Заготовка 1.500 рублей за м3. Итого цена обезличенного леса 2,500 рублей/м3. Затраты вывозки в среднем 100-200 км 10 рублей м3/км итого обезличенный лес у тебя аж 3500 и выше за м3. Раньше разницу в затратах на заготовку и вывозку от цены покупки балансов вешали на пиловочник, соответствии и на пиломатериал. Теперь так не получается. Итоге или продавать в убыток и ждать смены конъюнктуры, или не работать.
Эх, и почему никто не хочет закупать пиломатериалы?? Что случилось то?)
Ну примерно 25-50% пиломатериала шло на экспорт, 7% (14%) в Египет, но цветная революция закрыла рынок, Прибалтика потребляла, как перевалочная база...
Надо или потребление внутри страны поднимать или не . Канада и США в Китай экспортируют от 40 до 50 млн м3 лесоматериалов, против 20 у России.
Как можно : Срубить дерево, переработать , и продать себе в убыток ? То же надо людям шляпу впаривают
Очень просто, вот тебе выделили участок леса под сплошную вырубку. Цена на корню 1 тыс за кубометр. Соотношение 40% пиловочник, 50% баланс,10%дрова. Заготовка 1.500 рублей за м3. Итого цена обезличенного леса 2,500 рублей/м3. Затраты вывозки в среднем 100-200 км 10 рублей м3/км итого обезличенный лес у тебя аж 3500 и выше за м3. Раньше разницу в затратах на заготовку и вывозку от цены покупки балансов вешали на пиловочник, соответствии и на пиломатериал. Теперь так не получается. Итоге или продавать в убыток и ждать смены конъюнктуры, или не работать.
Вице-премьер Патрушев поручил проработать установку мер тарифного регулирования экспорта щепы, шпона и фанерного кряжа, которые используются для изготовления фанеры, сообщает «Коммерсантъ». По словам источников в отрасли, этот вопрос обсуждается уже не первый год. Участники рынка предложили установить квоты на вывоз фанерного и березового кряжа по регионам — 7% внутри лимита и 50% — сверх лимита https://www.forbes.ru/biznes/563078-kommersant-...
Компания Сегежа раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2026 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/segezha_grupp_sgzh/itogi... В отчетном периоде компания зафиксировала снижение совокупной выручки на 29,0% до 17,4 млрд руб. Подобная динамика была обусловлена, прежде всего, сокращением продаж бумажной продукции и пиломатериалов на фоне падения объемов их производства и цен реализации. В свою очередь, OIBDA компании составила лишь 208 млн руб. против 2,1 млрд руб. годом ранее. Помимо сокращения продаж и снижения цен, давление на маржу оказал рост издержек на сырье и логистику. В сегменте «Бумага и упаковка» выручка снизилась на 31,4% до 6,4 млрд руб. ввиду сокращения объема продаж на фоне низкой деловой активности в строительной отрасли. OIBDA сегмента, в свою очередь, упала на 59,5% и составила 706 млн руб. В сегменте «Лесные ресурсы и деревообработка» выручка сократилась на 30,6% до 8,2 млрд руб. на фоне снижения объемов и средних цен реализации. OIBDA сегмента упала на 89,6% до 102 млн руб. Сегмент «Фанера и плиты» продемонстрировал снижение выручки на 13,4% до 1,9 млрд руб. на фоне ценового давления, связанного с избытком материалов на рынке. OIBDA, в свою очередь, сократилась на 47,3% и составила 129 млн руб. Чистые финансовые расходы сократились на 21,3% до 5,8 млрд руб., в том числе процентные расходы снизились на 33,7% до 5,1 млрд руб. - благодаря существенному снижению долговой нагрузки после проведенной в 2025 г. допэмиссии. При этом компания отразила отрицательные курсовые разницы в размере 532 млн руб. против прибыли в 290 млн руб. годом ранее В результате чистый убыток компании вырос на 14,8% и составил 7,8 млрд руб. против 6,8 млрд руб. годом ранее. После выхода отчетности мы пересмотрели прогноз выручки основных сегментов бизнеса Сегежи в сторону понижения на фоне сохраняющейся неблагоприятной рыночной конъюнктуры. При этом мы заложили более плавное восстановление и рост рентабельности OIBDA сегмента «Лесные ресурсы и деревообработка». В результате потенциальная доходность акций осталась на прежних уровнях. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/segezha_grupp_sgzh/itogi... На данный момент акции Сегежи не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
