Взгляд БКС. На фоне падения цен и продаж, выручка сократилась на 19% г/г до 129 млрд руб. EBITDA снизилась до 9 млрд руб. (-56% г/г). Скорр. чистая прибыль перешла в убыток до 1 млрд руб. против прибыли годом ранее. Свободный денежный поток остался в отрицательной зоне на уровне 14 млрд руб., на фоне отрицательного свободного денежного потока происходит сокращение чистой денежной позиции до 66 млрд руб. (IVкв25: 80 млрд руб.) В целом отчетность на уровне наших ожиданий. Компания отмечает, что во II квартале спрос продолжит находится под давлением на фоне замедления деловой активности, но в связи с потенциальной активизацией стройсезона, ожидает стабилизации ситуации.
Ахмед Алиев, ведущий аналитик Т-Инвестиций: «Результаты металлурга вышли довольно слабыми и оказались ниже наших и рыночных прогнозов. ММК в текущих условиях практически работает на грани рентабельности (6,7% по EBITDA vs 12% у Северстали за первый квартал 2026-го).
Продолжаем смотреть осторожно на акции эмитента, не ожидая быстрого разворота в секторе. По нашим расчетам, при текущих ценах на сталь и курсе рубля ММК торгуется на уровне 5× EV/EBITDA против 3× исторически. Показатель P/E нерепрезентативен ввиду чистого убытка».
Результаты ММК получились слабыми, бизнес находится под давлением замедления экономической активности из-за высоких процентных ставок. Помимо ценового фактора, негативный эффект оказало снижение операционных метрик. Меньший чистый убыток, чем в IV квартале 2025 года связан с отсутствием разовых бумажных списаний. В то же время показатель FCF обновил рекордные минимумы нескольких лет.
Компания даёт консервативный прогноз на II квартал, серьёзных улучшений с точки зрения инвестиционной привлекательности в ближайшее время не ожидается. Сильной стороной компании остаётся сохраняющаяся денежная подушка, однако её объём постепенно сокращается.
Взгляд на акции ММК сдержанный, в среднесрочной перспективе бумаги могут выглядеть на уровне или хуже рынка.
В акциях ММК возможно зарождение растущего тренда - Финам Менеджмент
ММК лучше рынка выглядел апреле. Если открыть график ММК, то виден рост ещё с 25 марта. То есть проглядывается зарождение растущего тренда и, по сути, фаза жизни растущего тренда уже идёт последний месяц. Даже несмотря на ожидания негативного отчёта. Может быть, он будет не такой плохой, как раз рынок это закладывает в цену. Но ключевой триггер, это история с апрельским решением по ставке ЦБ.
23 апреля ММК представит финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2026 г. Мы ожидаем, что компания снизит выручку на 17,7% г/г, до 130,4 млрд руб., вследствие падения внутренних цен на металлопродукцию. EBITDA ММК сократится на 55,4% г/г, до 8,8 млрд руб., с рентабельностью 6,8% против 12,5% годом ранее. Свободный денежный поток компании в 1-м квартале 2026 г. уйдет в отрицательную зону и составит -13,5 млрд руб. вследствие снижения операционной рентабельности и оттока средств в оборотный капитал. На фоне сохраняющейся слабой конъюнктуры внутреннего рынка стали и отрицательного FCF мы не ожидаем рекомендации промежуточных дивидендов в первой половине текущего года. Мы понижаем целевую цену для бумаг ММК до 30,1 руб. и меняем рекомендацию на «Держать».
В акциях ММК возможно зарождение растущего тренда - Финам Менеджмент
ММК лучше рынка выглядел апреле. Если открыть график ММК, то виден рост ещё с 25 марта. То есть проглядывается зарождение растущего тренда и, по сути, фаза жизни растущего тренда уже идёт последний месяц. Даже несмотря на ожидания негативного отчёта. Может быть, он будет не такой плохой, как раз рынок это закладывает в цену. Но ключевой триггер, это история с апрельским решением по ставке ЦБ.
В акциях ММК возможно зарождение растущего тренда - Финам Менеджмент ММК лучше рынка выглядел апреле. Если открыть график ММК, то виден рост ещё с 25 марта. То есть проглядывается зарождение растущего тренда и, по сути, фаза жизни растущего тренда уже идёт последний месяц. Даже несмотря на ожидания негативного отчёта. Может быть, он будет не такой плохой, как раз рынок это закладывает в цену. Но ключевой триггер, это история с апрельским решением по ставке ЦБ. https://www.finam.ru/publications/item/v-aktsiy...
Разгрузиться кухне надо
Избы стали такими жадными и беспринципными, что выпускают такие прогнозы, ради заработка в 5-6%🤦♂️
ММК: Финансовые результаты (1К26 МСФО) - Велес Капитал
ММК представил слабые операционные и финансовые результаты за 1-й квартал 2026 г. Высокий уровень процентных ставок, негативно влияющий как на экономику в целом, так и на строительную отрасль в частности, обусловил снижение продаж и цен реализации металлопродукции компании, в результате чего ключевые финансовые показатели в 1-м квартале 2026 г. продемонстрировали отрицательную динамику. Мы отмечаем, что во 2-м квартале 2026 г. спрос и цены на сталь в России продолжат находиться под давлением, в связи с чем негативный тренд в результатах отечественных сталеваров сохранится. Наша рекомендация для бумаг ММК – «Держать» с целевой ценой 30,1 руб.
Принимая во внимание сохраняющуюся слабую конъюнктуру внутреннего рынка стали и отрицательный FCF, мы не ожидаем рекомендации промежуточных дивидендов ММК по итогам первой половины текущего года.
ПСБ подтверждает рекомендацию "покупать" для акций ММК
Банк ПСБ подтверждает рекомендацию "покупать" для акций "Магнитогорского металлургического комбината" (ММК) с прогнозной стоимостью на уровне 40 рублей за штуку на горизонте года
Бумаги сталеваров ушли в минус. Сектор стали переживает непростые времена. Основная причина — стагнация потребляющих отраслей на фоне высоких реальных процентных ставок. Смягчение денежно-кредитной политики может стимулировать спрос на продукцию сталеваров, в частности, со стороны строительного сектора.
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня
1.7. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение: 24.04.2026
5 О рекомендации годовому заседанию общего собрания акционеров ПАО «ММК» по распределению прибыли (в том числе по размеру дивиденда по акциям ПАО «ММК», порядку его выплаты, предложение общему собранию акционеров в части установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов) и убытков по результатам отчетного 2025 года.
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня
1.7. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение: 24.04.2026
5 О рекомендации годовому заседанию общего собрания акционеров ПАО «ММК» по распределению прибыли (в том числе по размеру дивиденда по акциям ПАО «ММК», порядку его выплаты, предложение общему собранию акционеров в части установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов) и убытков по результатам отчетного 2025 года.
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня
1.7. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение: 24.04.2026
5 О рекомендации годовому заседанию общего собрания акционеров ПАО «ММК» по распределению прибыли (в том числе по размеру дивиденда по акциям ПАО «ММК», порядку его выплаты, предложение общему собранию акционеров в части установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов) и убытков по результатам отчетного 2025 года. https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
Такие сюрпризы ни один нормальный человек не любит))) а вот разное жулье их просто обожает и к нашей печали, сегодня они правят балом, на нашем рынке ((
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
