Активный ранее рост производства металлоконструкций до 2030 года замедлится, тогда как выпуск проката и катанки будет устойчиво увеличиваться, считают аналитики Neo. Первый сегмент ограничен крупными государственными проектами, а второй — поддерживается более гибким внутренним спросом со стороны бизнеса. Металлурги в целом рассчитывают на активизацию потребления стали строительной отраслью после 2027 года.
Акции производителей стали усилили восходящую динамику предыдущей сессии во главе с бумагами ММК. Геополитическая разрядка и в этой отрасли способна существенно выправить ситуацию.
Кроме того, на прошлой неделе появились признаки улучшения рыночной конъюнктуры. Дополнительным позитивом выступает информация о то, что металлурги РФ обсуждают предложение о введении акциза для импортируемой в страну стали, в том числе стального проката.
Остановимся на акциях ММК. Технический анализ помог определить, что бумаги приблизились к уровню поддержки, образованному за четыре года. Началась новая волна роста, который может продолжиться.
В случае реализации позитивного сценария акции могут достичь 32,5 руб., чуть выше проходит горизонтальное сопротивление. Это предполагает 13-процентный потенциал роста при котировке на пятницу, 19 декабря, на уровне 28,8 руб.
ММК. "Магнитогорский МК" имеет низкий уровень себестоимости производства стали, что дает компании конкурентное преимущество на мировом рынке. Это подкрепляется вертикальной интеграцией и собственной сырьевой базой.
Кроме того, ММК, как крупнейший российский экспортер слябов, оказался главным бенефициаром повышения цен на этот товар. Из-за роста рисков морских перевозок через Черное море после повреждений российских танкеров слябы подорожали почти до $420 за тонну — это максимум с конца июня. При росте экспортных цен на 10% чистая прибыль компании может вырасти на 10-15%, что по текущим оценкам даст $80-90 млн дополнительной прибыли, считают аналитики ИК "Риком-Траст". Эксперты рекомендуют рассматривать акции ММК как долгосрочный актив. Гибкость компании в переориентации поставок между внутренним и внешними рынками на фоне расширяющейся экспортной географии и контроля за издержками позволит наращивать маржу по мере роста цен на сталь.
"БКС МИ" сохраняет "нейтральную" оценку акций компаний черной металлургии на рынке РФ
"Мультипликатор Р/Е у компаний сектора черной металлургии в спотовых ценах выше исторических значений ("Северсталь" - 15,6х, НЛМК - 9,3х, "ММК" - 24х). С учетом наших прогнозов ключевой ставки, курса рубля и спроса на сталь целевой Р/Е на 2026 год у "Северстали" составит около 9х, у НЛМК - 7х, у "ММК" - 8х. У всех трех компаний оценка по Р/Е будет находиться близко к историческим уровням, что соответствует "нейтральному" взгляду и отражает постепенное восстановление отрасли", - пишут аналитики инвесткомпании в обзоре.
Акции Северстали и ММК привлекательны для долгосрочных покупок - ПСБ
Наши фавориты - "Северсталь" и "ММК". Учитывая низкие по исторически меркам оценки по EV/EBITDA, их акции выглядят очень привлекательно с долгосрочной точки зрения. Ждем опережающего роста сегмента по итогам года, хотя и отмечаем его повышенную чувствительность к траектории снижения ставок".
ММК на дне цикла: куда пойдут акции в 2026 году - Т-банк
«Наша рекомендация по ММК — «держать» с целевой ценой 30 рублей за бумагу. Тем не менее, мы считаем переоценку в бумаге возможной не ранее второй половины этого года. Среднесрочно сохраняем осторожность при оценке сталевара».
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
