ММК: оцениваем результаты девяти месяцев 2025 года - КИТ Финанс
Наш взгляд на акции ММК остаётся сдержанным.
Оптимальной стратегией остаётся наблюдение и поиск точки входа ближе к признакам восстановления цен на сталь и спроса, ориентировочно во II полугодии 2026 года.
ММК: Финансовые результаты (3К25 МСФО) - Велес Капитал
ММК представил слабые операционные и финансовые результаты за 3-й квартал 2025 г. Компания демонстрирует отрицательную динамику ключевых показателей вследствие падения потребления и цен на внутреннем рынке металлопродукции. ММК ожидает сохранение неблагоприятной конъюнктуры до конца текущего года. Однако мы полагаем, что ожидаемое снижение ключевой ставки в 2026 г. оживит спрос на сталь, что переломит негативный тренд в операционных и финансовых результатах компании. Наша рекомендация для бумаг ММК – «Покупать» с целевой ценой 41,8 руб.
Ну, что сказать про ММК? Расчерчен он на треугольник.. И 19 как мечта - Ориентир горит средь ночи.
Но там есть и другой треугольничек который заходит далеко в будущее до двух лет и там то и выходит ждать 19р. Пока ж уперлись в поддержку - выходит должно отскочить к 30р и помаячить так пока несколько месяцев... потом ниже-ниже пока не упрется сначала в 22р, а потом в 19р. При этом есть шанс отскочить вверх в каждом из трех случаев...зависит от времени когда на рынке куклы закончат драть меньших братьев во все щели. Инвестору можно закупаться порционно - три раза понемногу..
В дальнейшем исходя из рисунка прежних дней 08-22г лет через десять с гаком акция выйдет на вершину 100р. Таким образом купив по средней цене в 20+ получат 500% прибыли лет за 10-12-14.
За последние 5 лет, глядя на рынок и движение акций, из-за пандемии и больше из-за СВО бумаги многих эмитентов просели на 50-300%% ГП стоил 370 осенью 2021 года, сейчас 115-120руб. Здесь все как на ладони. Сургут преф как стоил 35-40 руб, так сейчас и стоит. Был скачок в 2024 до до 65 руб и в этом году тоже. Но здесь тоже все видно. Деньги в $$$, а он просел на 22-24 руб (это минус 1,5 трлн в этом году). Сургут можно будет брать летом 2026 на перспективу от дефолта в ближайшие пару лет до 150-175 руб/1$. ВТБ с учетом обратного сплита просел за 3-5 лет в 3 раза. Но тогда не было дивидендов. Сейчас вся надежда на них. ОАК стабильно торгуется в диапазоне 0,5-0,7. Но август - сентябрь 2023 года для меня остается до сих пор загадкой. Стремительный рост до 2,5 руб никак не могу объяснить. Мечел в три-пять раз просел. Был на максимумах 300 руб, сейчас на минимумах за 5 лет 60-65 руб Многие бумаги сейчас интересны, Развязка в СВО, считаю не за горами. Ни Трамп, ни В Путин, не хотят войти в историю, как лидеры, которые развязали третью, заключительную, ,мировую, ядерную войну. Пугалки, конечно, пострашнее чем во время Карибского кризиса, но каждый отдает отчет. Скоро должно начаться новогоднее ралли. И конечно, через 1-3 года , бумаги вернуться на прежние цифры до 2022 года.
Мы не рекомендуем приобретать ценные бумаги ММК на фоне продолжающегося ухудшения финансовых результатов и давления на отрасль. Считаем, что ценные бумаги ММК не являются привлекательными для приобретения в ближайшие несколько кварталов в связи с возможной отменой дивидендных выплат и дальнейшим ухудшением операционных и финансовых метрик.
ММК: Финансовые результаты (3К25 МСФО) - Велес Капитал
ММК представил слабые операционные и финансовые результаты за 3-й квартал 2025 г. Компания демонстрирует отрицательную динамику ключевых показателей вследствие падения потребления и цен на внутреннем рынке металлопродукции. ММК ожидает сохранение неблагоприятной конъюнктуры до конца текущего года. Однако мы полагаем, что ожидаемое снижение ключевой ставки в 2026 г. оживит спрос на сталь, что переломит негативный тренд в операционных и финансовых результатах компании. Наша рекомендация для бумаг ММК – «Покупать» с целевой ценой 41,8 руб.
Продолжим.. все равно времени после первой покупки по 25р дохрена. Сравним вложения в акции со вкладом на 14 лет по ставке 12% с ежемесячными выплатами. И, о чудо, вклад оказался чуть выгоднее. По акциям считал покупка 25р, продажа 100р и плюс дивы за все время 25р. Т.е. ориентир 500% прибыли в обоих случаях. Пока выглядит не особо заманчивым. Но позже после 2 и 3 покупки будет намного заманчивее.
Итак, покупка по 20р, продажа по 100р плюс дивы 20р - и доход 600%. Время 12лет и выходит ставка вклада должна быть 17% ежемесячно.( что никто не даст на такое большое время). Вклад чуть выгоднее. Вывод - каждое следующее вложение в ММК будет все доходнее. Самое первое наверно на уровне вклада.
В нынешней ситуации опасно строить прогнозы, особенно по вкладам, на 10 лет вперёд. В любой момент после окончания всего начатого рубль может девальвироваться в разы (по разным причинам). Кстати, по акциям тоже могут быть неожиданности в виде допок.
Поточнее прочертил.. итак, сейчас отскочило предпоследний раз от 25р далее по 30р продержимся с полгода( наверно) оттуда вниз на 22.22р и отскочим окончательно считаю через год. а последняя точка указывает на 17р года через полтора( от сего дня) туда не пойдет так что второй закуп по 22р будет основной.
Поточнее прочертил.. итак, сейчас отскочило предпоследний раз от 25р далее по 30р продержимся с полгода( наверно) оттуда вниз на 22.22р и отскочим окончательно считаю через год. а последняя точка указывает на 17р года через полтора( от сего дня) туда не пойдет так что второй закуп по 22р будет основной.
В расчете учтена геополитика? Завтра активные действия закончатся и ВЕСЬ рынок взлетит на 10-20% за неделю. Ну, ММК соответственно тоже. А если ещё и рубль упадёт до 150, то будет глобальная переоценка всей русфонды. И ММК не то что по 22 руб., а и дешевле 50 не будет. Ещё 1,5 года?!
"БКС МИ" сохраняет "нейтральную" оценку акций Северстали, НЛМК и ММК
Сохраняем "нейтральный" взгляд на компании черной металлургии. Сейчас акции "Северстали", НЛМК и ММК торгуются с премией к историческим значениям мультипликатора Р/Е. У "Северстали" это 13х против 7,5х, у НЛМК - 8,9х против 7,6х, а у ММК - выше 20х против 6,3х. Мы считаем, что постепенное восстановление отрасли в 2026 году приведет к переоценке этих компаний.
Акции сталеваров подрастают после просадки накануне. Менеджмент Северстали в понедельник сообщил, что прогнозирует минимальный уровень продаж в 2025 г. По итогам текущего года потребление стали в России может сократиться до 38 млн т, на 14% в сравнении с 2024 г. При этом прогноз компании по выпуску стали в 2025 г. не изменился — 11 млн т.
Считаем, что хуже всех будет себя чувствовать ММК. Компания работает на внутренний рынок, и просадка продаж на 14% сократит среднюю выручку на 16%.
Верховный суд "поставил точку" в иске ЗТЗ к ММК на 4 млрд руб
Верховный суд РФ не стал пересматривать иск Загорского трубного завода к ПАО «ММК» о взыскании почти 4 млрд руб. Как следует из определения суда, доводы кассационной жалобы не дают оснований для пересмотра дела. В связи с этим истцу отказано в ее рассмотрении в ВС РФ.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
