Внеплановые простои оборудования привели к операционному убытку
Коршуновский ГОК выпустил отчетность по РСБУ за 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/korshunovskij_gok_kogk/i... Выручка компании подскочила на 75,1%, составив 13,8 млрд руб. Столь существенный рост доходов был связан как с увеличением средних рублевых цен реализации продукции, так и ростом объемов производства, вызванных низкой базой 2023 г. Операционные расходы прибавили 17,5%, составив 10,5 млрд руб. В итоге, на операционном уровне комбинатом был зафиксирован убыток в размере 1,6 млрд руб., что более чем на две трети ниже, чем годом ранее. Во многом такой результат обусловлен отставанием фактических объемов добычи руды от плановых вследствие внеплановых простоев горнотранспортного оборудования, а также аварийности систем электроснабжения. Переходя к анализу блока финансовых статей, напомним, что Коршуновский ГОК в Группе Мечел является кредитором, не имея на балансе заемных средств, в то время как объем выданных займов составляет почти 33,0 млрд руб. Выданные займы принесли компании в отчетном периоде 7,3 млрд руб. финансовых доходов против 4,3 млрд руб. в предыдущем году на фоне более высоких процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 924 млн руб., сократившись за год в несколько раз по причине отражения в 2023 г. внушительного убытка от обесценения основных средств. В итоге ГОК зафиксировал чистую прибыль в размере 3,8 млрд руб. против убытка годом ранее. По состоянию на конец отчетного периода балансовая стоимость акции составила 199,9 тыс. По итогам внесения отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений, ограничившись небольшим уточнением прогнозной линейки цен реализации концентрата и операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций Коршуновского ГОКа незначительно сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/korshunovskij_gok_kogk/i... На данный момент акции Коршуновского ГОКа торгуются с P/BV 2025 около 0,2 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
МСФО ОС под ноль обесценено, как и лицензии на добычу ПИ
... Предполагаемые будущие денежные потоки компании остаются отрицательными в связи с низкими ценами на готовую продукцию, поэтому на 31 декабря 2024 г. основные средства были обесценены до нуля, но не ниже справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие, если ее можно оценить. В соответствии с результатами анализа на предмет обесценения по состоянию на 31 декабря 2024 и 2023 гг. было признано обесценение внеоборотных активов. ...
это место мне особенно понравилось, надо бы запомнить прямо шедеврально, что-то по типу какв кино шырли-мырли
МСФО ОС под ноль обесценено, как и лицензии на добычу ПИ Займы выданные 62 682 693 - какая-то нереальная сумма!
А дальше то что? Мечел обанкротится и вся сумма спишется. Объясните, в чем тут глубокий смысл-то?
Если Мечел обанкротится - будут продавать активы, кто-то купит Коршуновский по цене гораздо выше котировок, заодно выкупят миноров чтобы под ногами не мешали
взял еще 5 акций любимого КГОКа в коллекцию жесть котировка выросла - очень неликвидная акция
Берите лучше Кузницу. Она вместе с Ижсталью самая лучшая в плане финансовых отношений с Мечелом. И прибыль на акцию там стабильно высокая. Рост её цены в отличие от КоршГока говорит сам за себя.
А дальше то что? Мечел обанкротится и вся сумма спишется. Объясните, в чем тут глубокий смысл-то?
Если Мечел обанкротится - будут продавать активы, кто-то купит Коршуновский по цене гораздо выше котировок, заодно выкупят миноров чтобы под ногами не мешали
Если Мечел обанкротится - не будут ничего продавать. Просто сменится владелец с Зюзина на ВТБ и ГПБ. Активы Мечела стоят в разы больше, достаточно сравнить Севсталь и Мечел. Они стоят дёшево из-за долговой нагрузки. С владельцами ВТБ И ГПб начнут дивы платить в размере процентных платежей по кредитам. А это к примеру 270 * 0.20 = 54 млрд в год. Все дочки Мечела включая КоршГок это на 93 - 97% собственность Мечела. Мечел даёт в долг сам себе.
Как только пойдут дивы, Мечел подорожает до 1000+ рублей за акцию. Вот тогда банки его продадут и покроют свой долг в 270 млрд. А могут и не продавать и получать каждый год свои 10+% прибыли. За 10 лет погасят часть долга, а потом продадут Мечел.
Как только пойдут дивы, Мечел подорожает до 1000+ рублей за акцию.
Если Мечел обанкротится, то цена акции = 0 + делистинг. И кому должен был - тем прощаю, а долю Мечела в дочках заберет ГПБ или ВТБ. А сколько стоит Коршун без дебиторки и с выработанным месторождением?
Как только пойдут дивы, Мечел подорожает до 1000+ рублей за акцию.
Если Мечел обанкротится, то цена акции = 0 + делистинг. И кому должен был - тем прощаю, а долю Мечела в дочках заберет ГПБ или ВТБ. А сколько стоит Коршун без дебиторки и с выработанным месторождением?
Цена акций Мечела 0 цена акций Коршуновского в космос улетит!
Если Мечел обанкротится - будут продавать активы, кто-то купит Коршуновский по цене гораздо выше котировок, заодно выкупят миноров чтобы под ногами не мешали
Если Мечел обанкротится - не будут ничего продавать. Просто сменится владелец с Зюзина на ВТБ и ГПБ. Активы Мечела стоят в разы больше, достаточно сравнить Севсталь и Мечел. Они стоят дёшево из-за долговой нагрузки. С владельцами ВТБ И ГПб начнут дивы платить в размере процентных платежей по кредитам. А это к примеру 270 * 0.20 = 54 млрд в год. Все дочки Мечела включая КоршГок это на 93 - 97% собственность Мечела. Мечел даёт в долг сам себе.
Как только пойдут дивы, Мечел подорожает до 1000+ рублей за акцию. Вот тогда банки его продадут и покроют свой долг в 270 млрд. А могут и не продавать и получать каждый год свои 10+% прибыли. За 10 лет погасят часть долга, а потом продадут Мечел.
Если дела с долгами станут совсем плохими, то возможно долги покроют допкой, увеличив уставной капитал в несколько раз. Цена в данном случае может быть и очень плохой для миноров Мечела. По крайней мере кредиторы заинтересованны в низкой цене допки которая вся уйдет им. Например 10 млрд акций по 30р. Вы вот наверняка заходя в бумагу хотели бы купить ее подешевле?
Ну и в дальнейшем дивиден по 3 руб на акцию в том числе и на префы, а не 20% прибыли на преф по уставу. Такой вариант вполне себе возможен.
Если Мечел обанкротится - не будут ничего продавать. Просто сменится владелец с Зюзина на ВТБ и ГПБ. Активы Мечела стоят в разы больше, достаточно сравнить Севсталь и Мечел. Они стоят дёшево из-за долговой нагрузки. С владельцами ВТБ И ГПб начнут дивы платить в размере процентных платежей по кредитам. А это к примеру 270 * 0.20 = 54 млрд в год. Все дочки Мечела включая КоршГок это на 93 - 97% собственность Мечела. Мечел даёт в долг сам себе.
Как только пойдут дивы, Мечел подорожает до 1000+ рублей за акцию. Вот тогда банки его продадут и покроют свой долг в 270 млрд. А могут и не продавать и получать каждый год свои 10+% прибыли. За 10 лет погасят часть долга, а потом продадут Мечел.
Если дела с долгами станут совсем плохими, то возможно долги покроют допкой, увеличив уставной капитал в несколько раз. Цена в данном случае может быть и очень плохой для миноров Мечела. По крайней мере кредиторы заинтересованны в низкой цене допки которая вся уйдет им. Например 10 млрд акций по 30р. Вы вот наверняка заходя в бумагу хотели бы купить ее подешевле?
Ну и в дальнейшем дивиден по 3 руб на акцию в том числе и на префы, а не 20% прибыли на преф по уставу. Такой вариант вполне себе возможен.
Если найдете покупателя на допку Мечела получите Нобелевскую премию!
Если дела с долгами станут совсем плохими, то возможно долги покроют допкой, увеличив уставной капитал в несколько раз. Цена в данном случае может быть и очень плохой для миноров Мечела. По крайней мере кредиторы заинтересованны в низкой цене допки которая вся уйдет им. Например 10 млрд акций по 30р. Вы вот наверняка заходя в бумагу хотели бы купить ее подешевле?
Ну и в дальнейшем дивиден по 3 руб на акцию в том числе и на префы, а не 20% прибыли на преф по уставу. Такой вариант вполне себе возможен.
Если найдете покупателя на допку Мечела получите Нобелевскую премию!
А чего искать? Газпромбанком и ВТБ потенциальные покупатели, в счет погашения долга. Им Мечел должен порядка 250-300 млрд руб. Когда не сможет платить, объявит дефолт и банки запросто поставят в позу, заставят выпустить допку например 25-30 млрд акций по номиналу, по 10 руб.
Как пример ОВК в 2023 выпустил допку 12,5 млрд акций по цене 9,3 рублей за бумагу. Тогда основной кредитор и Траст и купил. Правда тот случай уникальный, была открытая подписка, и по 9,3 рубля мало кто не захотел покупать, сейчас берут по 40.
Если найдете покупателя на допку Мечела получите Нобелевскую премию!
А чего искать? Газпромбанком и ВТБ потенциальные покупатели, в счет погашения долга. Им Мечел должен порядка 250-300 млрд руб. Когда не сможет платить, объявит дефолт и банки запросто поставят в позу, заставят выпустить допку например 25-30 млрд акций по номиналу, по 10 руб.
Как пример ОВК в 2023 выпустил допку 12,5 млрд акций по цене 9,3 рублей за бумагу. Тогда основной кредитор и Траст и купил. Правда тот случай уникальный, была открытая подписка, и по 9,3 рубля мало кто не захотел покупать, сейчас берут по 40.
Нобелевку раздайте нуждающимся.
Зачем допка? Заберут Мечел за долги и всё. Просто тут два варианта. Первый - довести до банкротства. Страдают миноры. Второй - Зю превентивно отдаёт Мечел и сливается. Тут миноры в шоколаде. Результат в двух случаях один и тот же: Мечел у банков.
А чего искать? Газпромбанком и ВТБ потенциальные покупатели, в счет погашения долга. Им Мечел должен порядка 250-300 млрд руб. Когда не сможет платить, объявит дефолт и банки запросто поставят в позу, заставят выпустить допку например 25-30 млрд акций по номиналу, по 10 руб.
Как пример ОВК в 2023 выпустил допку 12,5 млрд акций по цене 9,3 рублей за бумагу. Тогда основной кредитор и Траст и купил. Правда тот случай уникальный, была открытая подписка, и по 9,3 рубля мало кто не захотел покупать, сейчас берут по 40.
Нобелевку раздайте нуждающимся.
Зачем допка? Заберут Мечел за долги и всё. Просто тут два варианта. Первый - довести до банкротства. Страдают миноры. Второй - Зю превентивно отдаёт Мечел и сливается. Тут миноры в шоколаде. Результат в двух случаях один и тот же: Мечел у банков.
Механизма такого нет, чтобы просто забрать компанию за долги. Если дефолт, банкротство, то распродаются активы для расплаты с кредиторами по списку, и пр., а так как рушится весь бизнес то продаются дешево и банкам достанется меньше чем ..., а остальным гулькин нос.
... 2.7. Повестка дня общего собрания акционеров эмитента: 1. О распределении прибыли, в том числе выплате (объявлении) дивидендов, и убытков Общества по результатам 2024 финансового года; 2. Об избрании членов Совета директоров Общества; 3. О назначении аудиторской организации Общества. 4. О дроблении акций Общества; 5. О досрочном прекращении полномочий управляющей организации Общества. ... https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
возврат выданных долгосрочных займов 22,4 млрд. руб. ранее срока, в том числе от АО Мечел-майнинг 8,7 млрд. руб., выходит остальное 15,7 млрд. руб. от ПАО Мечел, вроде других заемщиков кроме АО Мечел-майнинг и ПАО Мечел не было!
куда пошли деньги не понятно, аномальная сумма подрядчикам строка 4121 - 14,4 млрд. руб. и строка 4129 "прочие плотежи" - 7,7 млрд. руб. - при этом примерно на такую сумму уменьшилась валюта баланса
стр. 12 За 1квартал выдано поручительста более 10 млрд. руб. на ВОСА сделки не выносились, скорее всего поручительства за компании группы, следовательно сделки с заинтересованностью свыше 10% активов не одобрены на ОСА как того требует Закон, можно жалобу засылать в ЦБ!
стр.15 акционерный капитал - физлиц в реестре акционеров 257 человек и у них всего 3 096 штук акций (1,24%), остальное юрлица и НРД
куда с баланса исчезли 22,4 млрд. руб. долгосрочно выданных займов???
впервые такое вижу - ровная сумма пропала
Смотри 6 страницу… да займ от мамы вернулся 22,4 млрд но эти деньги были распределены часть поставщикам 14 млрд ушло и часть еще кому то 8 млрд ( иное)
куда с баланса исчезли 22,4 млрд. руб. долгосрочно выданных займов???
впервые такое вижу - ровная сумма пропала
Смотри 6 страницу… да займ от мамы вернулся 22,4 млрд но эти деньги были распределены часть поставщикам 14 млрд ушло и часть еще кому то 8 млрд ( иное)
нормальный бизнес: поступление дс за реализованную продукцию за квартал 0,7 млрд. руб., а на ФОТ работников 0,9 млрд. руб., а 14,4 млрд. руб. поставщикам за тмц, работы, услуги, при этом даже ОС не покупали
возможно ошибаюсь, но вообще похоже на вывод денег на третьих лиц, поскольку масштабы закупок не сопоставимы с основной деятельностью, что и у кого приобреталось не понятно???
возможно ошибаюсь, но вообще похоже на вывод денег на третьих лиц, поскольку масштабы закупок не сопоставимы с основной деятельностью, что и у кого приобреталось не понятно???
Контора сильно недоинвестирована, лет пять если не больше экономили на поддерживающем капексе теперь все сыпится грузовики в ремонте, конвейер в дырах, ночью костры жгут вместо освещения ну и все такое вот и накопился должок … может ты и прав - видят что тонут и выводят последнее
возможно ошибаюсь, но вообще похоже на вывод денег на третьих лиц, поскольку масштабы закупок не сопоставимы с основной деятельностью, что и у кого приобреталось не понятно???
... 2.7. Повестка дня общего собрания акционеров эмитента: 1. О распределении прибыли, в том числе выплате (объявлении) дивидендов, и убытков Общества по результатам 2024 финансового года; 2. Об избрании членов Совета директоров Общества; 3. О назначении аудиторской организации Общества. 4. О дроблении акций Общества; 5. О досрочном прекращении полномочий управляющей организации Общества. ... https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
Пропустил пункт о дроблении - это интересно такие вещи не делают просто так, это только для повышения интереса розничных инвесторов
возможно ошибаюсь, но вообще похоже на вывод денег на третьих лиц, поскольку масштабы закупок не сопоставимы с основной деятельностью, что и у кого приобреталось не понятно???
Контора сильно недоинвестирована, лет пять если не больше экономили на поддерживающем капексе теперь все сыпится грузовики в ремонте, конвейер в дырах, ночью костры жгут вместо освещения ну и все такое вот и накопился должок … может ты и прав - видят что тонут и выводят последнее
заметьте, что ни ОС ни капзатраты не растут в ПЗ к отчету на эти миллиарды, на что уходят аномальные суммы по приобретению товаров, работ, услуг, которые заметно выше себестоимости непонятно? что это за третьи лица-получатели?
Контора сильно недоинвестирована, лет пять если не больше экономили на поддерживающем капексе теперь все сыпится грузовики в ремонте, конвейер в дырах, ночью костры жгут вместо освещения ну и все такое вот и накопился должок … может ты и прав - видят что тонут и выводят последнее
заметьте, что ни ОС ни капзатраты не растут в ПЗ к отчету на эти миллиарды, на что уходят аномальные суммы по приобретению товаров, работ, услуг, которые заметно выше себестоимости непонятно? что это за третьи лица-получатели?
в балансе в стороке (1260) Прочие оборотные активы, выданы авансы на 11 ярд. Если брать корреляцию с ОДДС на 14 ярд, то взможно эти авнсы входят в эту сумму. Конечно, плохо, что не раскрываюти контрагентов, но возможно в следующем отчёте увидим на что ушли они
... 2.7. Повестка дня общего собрания акционеров эмитента: 1. О распределении прибыли, в том числе выплате (объявлении) дивидендов, и убытков Общества по результатам 2024 финансового года; 2. Об избрании членов Совета директоров Общества; 3. О назначении аудиторской организации Общества. 4. О дроблении акций Общества; 5. О досрочном прекращении полномочий управляющей организации Общества. ... https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?E...
Пропустил пункт о дроблении - это интересно такие вещи не делают просто так, это только для повышения интереса розничных инвесторов
Дробление 1к 100 - вынесено на голосование акционеров - я проголосовал за, все остальные пункты против
... Общая сумме невостребованных дивидендов Общества, определенной по данным его бухгалтерской (финансовой) отчетности по состоянию на 31.12.2024 составляет 18 323 рубля. ...
Общее кол-во акций, штук 250 126
исходя из того, что размер дивиденда = 1 руб., а дивиденды выплачивались 2 года, выходит что Паслентия лимитед не получила что-ли дивиденд в прошлом годе? 7,325% - сумма невостребованного дивиденда, или почти все миноритарии мимо???
Итоги 1 кв. 2025 г.: финансовые доходы обеспечивают прибыль
Коршуновский ГОК выпустил отчетность по РСБУ за 1 кв. 2025 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/korshunovskij_gok_kogk/i... Выручка компании подскочила на 73,0%, составив 3,1 млрд руб. Столь существенный рост доходов был связан как с увеличением средних рублевых цен реализации продукции, так и ростом объемов производства, вызванных низкой базой 1 кв. 2024 г. Операционные расходы прибавили 23,8%, составив 4,1 млрд руб. В итоге, на операционном уровне комбинатом был зафиксирован убыток в размере 973 млн руб., что на треть ниже, чем годом ранее. Переходя к анализу блока финансовых статей, напомним, что Коршуновский ГОК в Группе Мечел является кредитором, не имея на балансе заемных средств. Стоит отметить, что объем выданных займов существенно сократился с начала года с 33 млрд руб. до 10,5 млрд руб. Выданные займы принесли компании в отчетном периоде также как и в аналогичном периоде прошлого года 1,6 млрд руб. финансовых доходов на фоне более высоких процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 236,6 млн руб.,увеличившись на четверть по причине отражения большего размера штрафов и неустоек в отчетном периоде. В итоге ГОК зафиксировал чистую прибыль в размере 273 млн руб. против убытка годом ранее. По состоянию на конец отчетного периода балансовая стоимость акции составила 201,1 тыс. По итогам внесения отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей текущего года на фоне увеличения объема продаж и финансовых доходов. В последующие годы наш прогноз не претерпел серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций Коршуновского ГОКа осталась на прежнем уровне. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/korshunovskij_gok_kogk/i... На данный момент акции Коршуновского ГОКа торгуются с P/BV 2025 около 0,2 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
