Индикатор "Бид&Офер"

Анонимный @ 08.05.2011 16:35

Любопытный "индикатор".
Только вот не очень понятно зачем все это?!


Если рассматривать рынок как площадку, где кучка инвесторов и спекулянтов высказывают свое мнение по тому сколько должна стоить та или иная акций в данный момент.

Кто выставляет биды, а кто офера?

...
Предлагаю вот такой взгляд на рынок:

Два типа агентов: большие игроки, готовые платить за ликвидность, способные двинуть рынок в ту или иную сторону.
У них может быть несколько мотивов: во-первых, делать деньги, во-вторых, показывать хорошую отчетность для своих "вкладчиков" (если речь идет о фондах, ДУ, хедж-фондах, ПИФах), в-третьих, ограничить риск.
Главная для них проблема - ликвидность. Готовы за нее платить и готовы получать деньги за ее продоставление.
Они не ловят движения 1-2% им нужно движение 10-20-30%.
Им довольно сложно выйти в Cash (опять же в силу ликвидности).
Кто оплачивает их прибыль? (Если это доверительное управление, то учредитель управления). Если они играют на свои собственные деньги, то это либо инсайд (в самой грубой форме это фронт ран, либо инсайд о каких-то корпоративных новостях), либо опять же инсайд но в некой другой форме (я имею ввиду то, что тот кто обладает большими объемом средств может двинуть рынок на 2-5%, а то и на все 10-20%, для них это инсайд они знают, что, например, цена через 3 дня будет на 10% выше, т.к. они будут покупать, т.е. для них при прочих равных (если не появится крупный игрок играющий в противоположном направлении) цена не есть случайная величина, в тоже время мелкий инвестор не может двинуть рынок и он не знает почему цена двигается на 10% за 3 дня, для него цена это случайная величина). За счет инсайда и может происходить отъем денег от "не знающих" к "знающим".

Не инсайдер подвержен эмоциям: жадности и страху. Цена выросла - берет верх страх, цена растет еще выше (если до этого поза была закрыта) - берет верх жадность (и поза опять открывается).

Всякие там уровни поддержки и сопротивления, фигуры технического анализа - отличные инструмент для инсайдера т.к. за счет "самосбывающихся ожиданий" создает ликвидность для открыия/закрытия позиций для крупных игроков.

Как будет вести себя крупный игрок?

Главное его задача не выдать свое намерение купить (в тот момент когда поза еще не сформирована) и создать впечатление, что пришел огромный покупатель на рынок (в конце игры на повышение).

Рассмотрим вторую группу: мелких инвесторов и спекулянтов. Главная их характеристика не могут двинуть рынок на 3-5%.
Их цели: сделать прибыль.
Есть две категории:
- Спекулянты - играют либо по тренду, либо против тренда.
Источник дохода? Отнимают деньги друг у другу (чаще всего те, кто играет против тренда на отскок), и забирают деньги у крупных игроков (это когда "уводят объем у них из под носа" (это те кто играет по тренду).
- инвесторы (т.е. неудавшиеся спекулянты), т.е. те, кто пал жертвой не правильного (с их точки зрения движения) и отказавшиеся отдавать свои деньги. Сидят в бумажных убытках в надежде на справедливость и истинность Фундаментального анализа. Либо в бумажной прибыли, подогреваемой жадностью и страхом, что поезд уедет без них.
Зарабатывают деньги в виде части прибыли, которая им перепадает с барского плеча (дивидендов) и успехов компаний, в которые они "инвестировали" деньги. (А так же за счет инфляции).

скорее всего это не исчерпывающий список агентов, но в общих чертах он представляется мне верным.

Кто как из них выставляет биды и офера?

Можно ли на основании индикатора понять кто сейчас рулит на рынке.