https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=221699 🐹Магнит. 🥜Есть вероятность, что бумага нащупала донышко! Ранее по истории в этом ценовом диапазоне она уже пила, то есть этот ценовой диапазон уже давал паритет сил! 🥜Так же есть подобие закругления! Так что можно поискать точку входа для спекуляций! А для среднесрока взять на карандаш!
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Выручка сократилась на 28%. Управленческие расходы выросли в 6 раз!!! Львиная доля прибыли (31 ярд) от участия в других организациях!!! Участие какого типа?
Колбасит их не по-детски. Это вообще нормально так, для серьезной компании?
Выручка сократилась на 28%. Управленческие расходы выросли в 6 раз!!! Львиная доля прибыли (31 ярд) от участия в других организациях!!! Участие какого типа?
Колбасит их не по-детски. Это вообще нормально так, для серьезной компании?
может у них глав бух аудит под таблетками отчет строчит. Надо контролировать персонал..
Выручка сократилась на 28%. Управленческие расходы выросли в 6 раз!!! Львиная доля прибыли (31 ярд) от участия в других организациях!!! Участие какого типа?
Колбасит их не по-детски. Это вообще нормально так, для серьезной компании?
Разберитесь как работает Магнит, это абсолютная норма для него, он всегда так работал. Вся деятельность ведётся на Тандере. На самом Магните несколько десятков человек персонала и всё. Прибыль поднимают с дочки для выплаты дивидендов., что собственно и произошло. Прибыль от участия в других организациях именно это и показывает.
Выручка сократилась на 28%. Управленческие расходы выросли в 6 раз!!! Львиная доля прибыли (31 ярд) от участия в других организациях!!! Участие какого типа?
Колбасит их не по-детски. Это вообще нормально так, для серьезной компании?
Разберитесь как работает Магнит, это абсолютная норма для него, он всегда так работал. Вся деятельность ведётся на Тандере. На самом Магните несколько десятков человек персонала и всё. Прибыль поднимают с дочки для выплаты дивидендов., что собственно и произошло. Прибыль от участия в других организациях именно это и показывает.
Все так. Единственный негатив - Магнит продолжает находиться в очереди наряду с гидрой на вылет из индекса
Сильно просела маржа из-за роста затрат (зарплаты, маркетинг), а также иксанул капекс. FCF стал отрицательным. Долг вырос на 90%.
Из позитива: рост выручки на 18,8% (15% органически). Есть кэш на балансе - 113 млрд и судя по РСБУ на очередные 412 рублей дивидендов можно будет осенью рассчитывать.
При этом бизнес стоит очень дешево - EV/EBITDA = 3,3х, P/E - 5,2х.
02.09.24 Поделиться Так дешево "Магнит" еще не стоил Аналитики ИФК "Солид" Акции Магнит ао 4563₽ -3,33% Прогноз 8550₽
«Магнит» объявил операционные и финансовые результаты деятельности за 1 полугодие 2024 года. Сопоставимые продажи (LFL)увеличились на 10,7% на фоне роста LFL среднего чека на 9,9% и роста LFL трафика на 0,7%. Компания закрыла сделку по покупке 33,01% сети «Самбери» и в соответствии с правилами МСФО консолидировала ее показатели в финансовые результаты Группы с 11 января 2024 г. В результате общая выручка выросла на 18,8% год к году до 1 460,1 млрд руб. Показатель EBITDA составил 77,2 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 5,3%. Чистая прибыль уменьшилась на 39,9% год к году до 22,4 млрд руб.
Наш комментарий. Главный «сюрприз» в отчетности – это сильное снижение рентабельности по EBITDA и соответственно по чистой прибыли. Такой низкой рентабельности тем более во втором квартале мы ещё не видели у Магнита. Нехватка персонала и высокая инфляция приводят к росту заработных плат, что в итоге снижает маржинальность бизнеса. Пока тенденция тут нисходящая.
Также уже не первый раз отмечаем, что в Магните очень слабая динамика по трафику, по сути, роста покупателей нет. Выручка растет только за счет инфляции и экспансии. Магнит скорректировался с максимумов уже на 45%, что неизбежно привело к улучшению мультипликаторов: EV/EBITDA 3,4х, P/E 6.5х. Так дешево Магнит ещё не стоил.
Что касается дивидендов, то Магнит вряд ли будет выплачивать близко к 100% от чистой прибыли, т.к. у компании растет долговая нагрузка. Мы считаем, что можно рассчитывать на 412 рублей по итогам года, что дает дивидендную доходность меньше 10%. На наш взгляд, интереснее дождаться возобновления торгов по X5, т.к. компания даже по цене закрытия (2798 руб) стоит дешевле нынешнего Магнита с проблемами.
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=222250 🐹Магнит. 🥜Как только бумага после обвала 22 года пришла в себя и отскочила, образовался боковик. Хорошее было время и там мы с вами забирали неоднократно по 500р. с бумаги. 🥜Сейчас бумага зашла в диапазон этого боковика! Это хорошая цена, по этой причине я тут и начал собирать позицию! 🥜По какому пути пойдёт бумага я не знаю, спекуль или посиделки, но ниже у 4000р. это уже уровень, когда была паника на делистинге, а мы не далеко! Вот представляете до каких значений скорректировали бумагу на сегодняшней слабости!!!
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Итоги 1 п/г 2024 г.: рост расходов свел на нет двузначные темпы доходов
Магнит раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/ma... Выручка компании выросла на 18,8% до 1,5 трлн руб. Количество магазинов увеличилось на 6,4% до 30 109 шт. (+1 800 шт.). В части органического роста компания отразила 944 нетто-открытия магазинов с начала года преимущественно в формате «у дома» (+761 шт.), в том числе, за счет переформатирования части магазинов у дома «Дикси». В результате общая торговая площадь сети возросла на 6,4% и составила около 10,4 млн кв. м. Сопоставимые продажи увеличились на 10,7% (+5,3 п.п.) на фоне роста среднего чека на 9,9% (+6,7 п.п.) и ускорения трафика на 0,7% (-1,5 п.п.). Отметим, что общий онлайн оборот товаров составил 42,9 млрд руб. по сравнению с 17,7 млрд руб. годом ранее на фоне увеличения онлайн-заказов до 172,7 тыс. заказов в день (68,6 тыс. заказов годом ранее) и количества охваченных магазинов до 26 543 шт. (13 098 шт. годом ранее). При этом средний чек онлайн заказа превысил чек в офлайн-магазинах «Магнит» у дома в 3,3 разаа и составил 1 364 руб.
Валовая прибыль увеличилась на 17,1% до 328,6 млрд руб., а валовая маржа сократилась с 22,8% до 22,5% в результате увеличения интенсивности промо, роста логистических расходов и потерь, частично компенсированных положительным влиянием структуры форматов. Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 23,0% до 279,5 млрд руб., в связи с существенным ростом расходов на персонал, рекламу и прочих. Прочие нетто доходы увеличились до 14,8 млрд руб. (+31,3%) на фоне более высоких доходов от рекламы, полученных штрафов и пеней, а также существенно более низких расходов от выбытия нематериальных активов. В результате операционная прибыль снизилась на 1,1% и составила 66,4 млрд руб. Чистые финансовые расходы увеличились на 75,6% до 42,4 млрд руб. на фоне отрицательных курсовых разниц, составивших 5,0 млрд руб. против положительных 6,1 млрд руб., полученных годом ранее, а также возросших с 41,4 млрд руб. до 46,5 млрд руб. процентных расходов из-за более высоких процентных ставок. В итоге чистая прибыль снизилась почти наполовину, составив 17,5 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по выручке на фоне более высоких темпов открытия новых магазинов. При этом прогноз по чистой прибыли был понижен из-за более высоких коммерческих и финансовых расходов. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/ma... На данный момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2024 около 3,5 и P/E 2024 около 10,2 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
