Похоже, что рынок ждет более жесткого повышения ставки, чем на 1%
Пару месяцев назад рынок в лице аналитиков ждал уменьшения ставки и бодро звал покупать доходность 13%. Теперь наоборот. а ведь состояние экономики сейчас лучше чем пару месяцев назад.
Пару месяцев назад рынок в лице аналитиков ждал уменьшения ставки и бодро звал покупать доходность 13%. Теперь наоборот. а ведь состояние экономики сейчас лучше чем пару месяцев назад.
На этой ветке все про экономику, а есть еще политика и природа.
Первая может все сильно скорректировать из-за разрешения атаковать европейскую часть РФ дальнобойными ракетами. А это уже не дельтаплан из говна и палок с 200 граммами взрывчатки, а херня, которая быстро летит и очень сильно взрывается. Энергетика и нефтехимия могут начать гореть очень ярко.
Вторая: уже присутствующие заморозки и вероятные иные природные катаклизмы, которые вызовут дефицит с/х продукции с последующим удорожанием на десятки процентов (все помним истории с гречкой, яйцами и прочим)
Я уже давно живу только на купоны и дивы. Правда ещё и работаю)
Купоны надежнее. Тем более ОГК-2 всем это доказала окончательно. Я вообще не понимаю, как мамба держится выше 2500 при таких ДОЛГОСРОЧНО высоких ставках ЦБ. Еще никто вразумительно мне не смог ответить на этот вопрос. А спросил я многих.
Пару месяцев назад рынок в лице аналитиков ждал уменьшения ставки и бодро звал покупать доходность 13%. Теперь наоборот. а ведь состояние экономики сейчас лучше чем пару месяцев назад.
аналы...главное что-то написать, 0 ответственности за неверный прогноз, и все это за полляма в месяц Завидую
что кстати лучше себя показывает на длинной дистанции, купоны или дивы? (акции или облигации)
Купоны надежнее. Я вообще не понимаю, как мамба держится выше 2500 при таких ДОЛГОСРОЧНО высоких ставках ЦБ. Еще никто вразумительно мне не смог ответить на этот вопрос. А спросил я многих.
Ну и немного непонятен уровень 2500. Почему именно столько? У Сбера (если взять его за базу индекса), при текущей капе, P/E 2024 около 4,5. Если убрать 30 рублей дивов из цены, то 4,0. При падении капы аналогичном индексу 4,0 * 2500/3200 = 3,15.
В общем, сопротивление индекса в его изначально заниженной оценке.
з.ы. если что, то я согласен, что индексу не мешало бы скорректироваться еще. Сам весь входящий денежный поток реинвестирую во флоатеры. Жду конца июля, когда отсекутся сбер и сургут, тогда может быть на фоне маржинколов любителей дивидендов можно будет купить что-нибудь хорошее за не очень дорого
Купоны надежнее. Я вообще не понимаю, как мамба держится выше 2500 при таких ДОЛГОСРОЧНО высоких ставках ЦБ. Еще никто вразумительно мне не смог ответить на этот вопрос. А спросил я многих.
Ну и немного непонятен уровень 2500. Почему именно столько? У Сбера (если взять его за базу индекса), при текущей капе, P/E 2024 около 4,5. Если убрать 30 рублей дивов из цены, то 4,0. При падении капы аналогичном индексу 4,0 * 2500/3200 = 3,15.
В общем, сопротивление индекса в его изначально заниженной оценке.
з.ы. если что, то я согласен, что индексу не мешало бы скорректироваться еще. Сам весь входящий денежный поток реинвестирую во флоатеры. Жду конца июля, когда отсекутся сбер и сургут, тогда может быть на фоне маржинколов любителей дивидендов можно будет купить что-нибудь хорошее за не очень дорого
2500 - это очень условно, уровень, где я буду покупать. Смысл не в точной цифре, а непривлекательности акций сейчас. Флоатеры буду еще минимум 2 года давать выше 15% с нулевым риском. Инфляцию угадывать не берусь. Понятно, что если будет гипер, то лучше акции. На сценарий гиперинфляции я не ставлю, но он возможен.
Вторая: уже присутствующие заморозки и вероятные иные природные катаклизмы, которые вызовут дефицит с/х продукции с последующим удорожанием на десятки процентов (все помним истории с гречкой, яйцами и прочим)
Если Вы посмотрите новости прошлых лет, то заморозки были всегда по весне. От заморозков могли пострадать: озимые и если зацвели плодовые деревья.
В прошлом году порядка 7% озимой пшеницы было пересяно яровыми культурами. Пересев озимых - это стандартный процесс, с учетом что от трехполья в России отошли еще 19 веке, а некоторые регионы России в 18, частичный невсход озимых не является критичным.
Рассказы типа "вчера были заморзки в Краснодаре, поэтому сегодня турецкая/еврейская/прочая клубника подорожала" - это лютый бред, однако льется из-за всех дыр и люди верят. И эта доверчивость людская печалит меня.
В части зерновых, то в закромах государственных лежит переходящий запас еще 3-4 летней давности, так как последние лет 5 были большие закупки, чтоб избежать падения цен на зерно (интервенционный фонд). В частных закромах 2 летней давности зерно еще лежит, который девать некуда, потому что два последних года рекордные урожаи были, а экспорт был открыт только правильным пацанам, а не всякому там мужичью из урюпинска.
История с гречкой - это типичная манипуляция с ценами, как приведенное выше объяснение что турецкая/еврейская клубника сегодня подорожала из-за заморозков в краснодарском крае.
До событий 22 года индекс ммвб был грубо говоря Ртс х 2 сейчас почти x3 (из-за обвала курса рубля по сути), т.к. рубль обвалился как раз на 50% считай.
Но. до событй ставка ЦБ была 5-7% или сколько там, и рынок имел сравнимую доходность. сейчас ставка цб в 2.5 раза выше, т.е. и капитализация фонды грубо говоря должна быть в 2 раза ниже, т.е. в районе 1700 ММВБ
Похоже, я с политикой, как причиной угадал. В Ъ уже написали о разрешении использовать таурусы по нашей территории. А в НЙТ пишут о том, что удары американским оружием ожидаются "в течение нескольких часов или суток"
"....Хотя они их могут использовать для покупки новых ОФЗ на аукционах, нерезиденты этого не делают, боясь санкций. Поэтому эти выплаты накапливаются на счета типа "C". Но, с сожалению, процент выплат нерезидентам не раскрывается."
А что если они все деньги со счетов С бросят на ОФЗ, когда доходность будет их устраивать? После этого начнется падение доллара и евро по идее, чтобы еще больше заработать на кэрри-трейде. Возможный сценарий?
"....Хотя они их могут использовать для покупки новых ОФЗ на аукционах, нерезиденты этого не делают, боясь санкций. Поэтому эти выплаты накапливаются на счета типа "C". Но, с сожалению, процент выплат нерезидентам не раскрывается."
А что если они все деньги со счетов С бросят на ОФЗ, когда доходность будет их устраивать? После этого начнется падение доллара и евро по идее, чтобы еще больше заработать на кэрри-трейде. Возможный сценарий?
Дело не в доходности, а в том, что США и Европа запрещает покупать новый долг России своим резидентам. Если узнают, что купили ОФЗ - накажут
До событий 22 года индекс ммвб был грубо говоря Ртс х 2 сейчас почти x3 (из-за обвала курса рубля по сути), т.к. рубль обвалился как раз на 50% считай.
Но. до событй ставка ЦБ была 5-7% или сколько там, и рынок имел сравнимую доходность. сейчас ставка цб в 2.5 раза выше, т.е. и капитализация фонды грубо говоря должна быть в 2 раза ниже, т.е. в районе 1700 ММВБ
В истории России был период, когда акции очень сильно росли, а гос долг падал - во время первой мировой войны.
До событий 22 года индекс ммвб был грубо говоря Ртс х 2 сейчас почти x3 (из-за обвала курса рубля по сути), т.к. рубль обвалился как раз на 50% считай.
Но. до событй ставка ЦБ была 5-7% или сколько там, и рынок имел сравнимую доходность. сейчас ставка цб в 2.5 раза выше, т.е. и капитализация фонды грубо говоря должна быть в 2 раза ниже, т.е. в районе 1700 ММВБ
Есть специфика российского рынка. Доходность торгуемых активов не связана с доходностью неторгуемых. Доля торгуемых активов в целом по экономике мала. рынок капитала не является источником финансирования предприятия
Если брать 20-21 года, то ставка дисконтирования денежных потоков была 20-25%% ( в среднем 21) на собственный капитал, на инвестированный 17-22%% (в среднем 18) в зависимости от состояния предприятия, отрасли и структуры капитала. Сейчас ставки составляют 22-28%% на собственный капитал и 20-25%% на инвестированный капитал. Рост не драматичный ,как могло бы казаться.
...................................................20,03,2022 Low 72.899, 31.05.2024 Low 72.903....почти коснулись, однако, чем это толкание ценника закочится, -узнаем через неделю.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
