🔥 Яндекс (YNDX, YDEX) отчитался по МСФО за 1 квартал 2024: положительная EBITDA e-com+Ridetech+Доставка! Источник РДВ сохраняет долгосрочный позитивный взгляд на Яндекс. Ждём предложения конвертации Yandex N.V. от ЗПИФ консорциума инвесторов - сохраняется интрига вокруг судьбы держателей через Евроклир. #аналитика
Яндекс в 1 квартале 2024: ✍️ Выручка: 228.3 млрд руб., +40% г/г (близко к консенсусу 226.7 млрд руб.) ✍️ Скорректированная EBITDA: 37.6 млрд руб. +107% г/г (значительно выше консенсуса в 26.8 млрд руб.); ✍️ Скорректированная чистая прибыль: 21.6 млрд руб. +164% г/г.
Источник РДВ отмечает: скорр. EBITDA сегмента Ridetech+e-com+доставка составила 2.9 млрд руб. Ранее этот сегмент был убыточен по EBITDA (кроме 2 квартала 2022). Компания сфокусировалась на улучшении unit экономики Я.Маркета, выйдя из гонки за лидерство в e-commerce, в угоду повышения маржинальности.
Источник РДВ считает, что текущая оценка не отражает весь потенциал роста бизнеса: Яндекс оценивается в 10x EV/EBITDA 2024 г. (ниже других IT-компаний в РФ). Сдерживающее влияние оказывает неясность вокруг конвертации акций Yandex N.V. (YNDX) в акции МКПАО Яндекс (YDEX). Источник РДВ ожидает предложение конвертации держателям через НРД 1-к-1, а держателям через Евроклир - частичную конвертацию и выкуп с дисконтом. Ранее Яндекс рассчитывал закрыть первый этап сделки до 30 апреля.
🔥 Яндекс (YNDX, YDEX) отчитался по МСФО за 1 квартал 2024: положительная EBITDA e-com+Ridetech+Доставка! Источник РДВ сохраняет долгосрочный позитивный взгляд на Яндекс. Ждём предложения конвертации Yandex N.V. от ЗПИФ консорциума инвесторов - сохраняется интрига вокруг судьбы держателей через Евроклир. #аналитика
Яндекс в 1 квартале 2024: ✍️ Выручка: 228.3 млрд руб., +40% г/г (близко к консенсусу 226.7 млрд руб.) ✍️ Скорректированная EBITDA: 37.6 млрд руб. +107% г/г (значительно выше консенсуса в 26.8 млрд руб.); ✍️ Скорректированная чистая прибыль: 21.6 млрд руб. +164% г/г.
Источник РДВ отмечает: скорр. EBITDA сегмента Ridetech+e-com+доставка составила 2.9 млрд руб. Ранее этот сегмент был убыточен по EBITDA (кроме 2 квартала 2022). Компания сфокусировалась на улучшении unit экономики Я.Маркета, выйдя из гонки за лидерство в e-commerce, в угоду повышения маржинальности.
Источник РДВ считает, что текущая оценка не отражает весь потенциал роста бизнеса: Яндекс оценивается в 10x EV/EBITDA 2024 г. (ниже других IT-компаний в РФ). Сдерживающее влияние оказывает неясность вокруг конвертации акций Yandex N.V. (YNDX) в акции МКПАО Яндекс (YDEX). Источник РДВ ожидает предложение конвертации держателям через НРД 1-к-1, а держателям через Евроклир - частичную конвертацию и выкуп с дисконтом. Ранее Яндекс рассчитывал закрыть первый этап сделки до 30 апреля.
ЗПИФ, который хочет приобрести "Яндекс", предложил обменять акции Yandex N.V. на акции МКПАО/выкуп по цене 1251,8 рубля. Лимит предложения о выкупе для малых акционеров Yandex N.V. с акциями в инфраструктуре РФ составляет 50,4 миллиона бумаг. Инвесторы, которые перевели свои бумаги в депозитарий РФ до 30 ноября 2023 года, смогут воспользоваться опцией выкупа акций Yandex N.V.
ПИФ "КОНСОРЦИУМ.ПЕРВЫЙ" планирует приобрести до 29,8% акций YANDEX N.V. в рамках предложения для завершения сделки.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
