30.05.2022 09:32 Банк России с целью защиты инвесторов принял решение об обособлении некоторых иностранных ценных бумаг
Банк России 30 мая 2022 года направил предписание участникам торгов СПБ Биржи и обслуживающим их депозитариям определить и обособить иностранные ценные бумаги, которые учитываются и хранятся на счетах расчетного депозитария СПБ Биржи Бест Эффортс Банк в НРД.
Меры Банка России вызваны необходимостью защитить права и интересы инвесторов в ситуации неопределенности, пока по обособленным иностранным ценным бумагам невозможно проводить расчеты из-за ограничений, введенных Euroclear.
Согласно предписанию, количество и наименования ценных бумаг, подлежащих обособлению, определяются по итогам торгов 27 мая 2022 года, включая ценные бумаги, расчеты по которым завершатся 31 мая и 1 июня 2022 года. При распределении обособленных ценных бумаг между клиентами участники торгов будут руководствоваться порядком, аналогичным применяемому депозитариями при зачислении ценных бумаг при наступлении корпоративных событий.
Общий алгоритм по обособлению иностранных ценных бумаг будет следующим. По каждому наименованию иностранных ценных бумаг определяется соотношение долей между ценными бумагами, доступными для торгов, и обособляемыми - учитываемыми в НРД. Исходя из полученной пропорции, на счете каждого клиента, владеющего такими наименованиями ценных бумаг, определяется количество ценных бумаг, подлежащих переводу на неторговый раздел субсчета депо. Эта процедура коснется только тех клиентов, в портфеле которых есть наименования ценных бумаг, подпадающих под обособление. Также важно отметить, что в портфеле клиента будет обособлена только часть таких ценных бумаг, их точное количество будет определено исходя из принципа пропорциональности.
Обособление коснется ценных бумаг, прошедших первичный листинг на американских фондовых биржах, за исключением HeadHunter Group PLC (SPB: HHR), Yandex N.V. (SPB: YNDX), Ozon Holdings PLC (SPB: OZON), Cian PLC (SPB: CIAN). Все инвесторы, часть ценных бумаг которых попадет под обособление, остаются законными владельцами всех приобретенных ими ценных бумаг, включая все ценные бумаги, переведенные на неторговый раздел. Права собственности на ценные бумаги инвесторов подтверждаются выписками из депозитариев, в которых открыты счета депо каждого инвестора. На момент открытия торгов 31 мая 2022 года операции с ценными бумагами, подлежащими обособлению, проводиться не будут.
В результате исполнения предписания полностью будут отделены свободно торгуемые иностранные ценные бумаги от ценных бумаг, торги которыми невозможны до изменения политики Euroclear в отношении российских депозитариев.
Проводимые действия не отразятся на количестве наименований ценных бумаг, доступных на торгах СПБ Биржи. Инвесторам для заключения биржевых сделок доступно более 1650 наименований ценных бумаг международных компаний. По некоторым наименованиям ценных бумаг уменьшается их количество в штуках, доступных к продаже. В денежной оценке доля обособленных ценных бумаг составит менее 14% от всего доступного для торговли клиентского портфеля всех участников торгов, которые в настоящий момент предоставляют доступ к торгам СПБ Биржи.
Банк России, СПБ Биржа и участники торгов ведут непрерывную работу по выработке системного решения, взаимодействуя с международными контрагентами.
30.05.2022 16:15 Пояснения для инвесторов в связи с предписанием Банка России от 30 мая 2022 года
В связи с решением международного депозитария Euroclear приостановить работу с российскими партнерами, включая российский Национальный расчетный депозитарий (НРД), Банк России принял ряд дополнительных мер. Для инвесторов решение Euroclear привело к приостановке операций по части ценных бумаг. Под ограничение попали ценные бумаги, цепочка хранения и расчетов по которым проходила через счет НРД в Euroclear. В связи с невозможностью расчетов большая часть указанных ценных бумаг переведена на неторговые разделы сразу после введения ограничений Euroclear. При этом небольшое количество ценных бумаг, учет которых производится в Euroclear, продолжило обращаться на российском рынке. С целью исключить риск непоставки по указанным ценным бумагам, Банк России и участники финансового рынка предприняли дополнительные меры по переводу некоторых иностранных ценных бумаг на неторговый раздел, что позволит обособить все бумаги, на которые распространяются ограничения Euroclear.
Q&A ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ
Банк России принял решение об обособлении некоторых иностранные ценных бумаг. Что это значит?
Банк России опубликовал предписание, согласно которому профессиональные участники рынка (брокеры) были обязаны определить количество ценных бумаг, учет которых производится в НРД, перевести указанные иностранные ценные бумаги на неторговые счета и приостановить по ним биржевые операции (далее - обособление). После обособления инвесторы не смогут совершать некоторые операции с указанными ценными бумагами, то есть продавать или получать по ним дивиденды. При этом инвесторы остаются собственниками этих ценных бумаг и смогут распоряжаться ими в полном объеме после снятия ограничений, наложенных на НРД.
Данные меры приняты Банком России в связи с решением Euroclear приостановить обслуживание счета НРД, что сделало невозможным совершение расчетов по ряду иностранных ценных бумаг, принадлежащих российским инвесторам.
Каковы последствия для частных инвестора?
Ценные бумаги, прошедшие процедуру обособления, будут переведены на неторговые разделы. При этом указанные ценные бумаги будут числиться на счете инвестора, но станут временно недоступны для совершения биржевых операций.
Процедура обособления коснется только тех клиентов, на счете которых есть ценные бумаги, подпадающие под обособление. Важно отметить, что на счете клиента будет обособлена только небольшая часть таких ценных бумаг. Их точное количество будет определено брокером исходя из принципа пропорциональности.
В денежной оценке доля недоступных для операций ценных бумаг составит менее 14% от всего доступного для торговли клиентского портфеля всех участников торгов СПБ Биржи, которые в настоящий момент предоставляют доступ к торгам СПБ Биржи.
На какие ценные бумаги распространяется предписание Банка России?
Мера распространяется только на иностранные ценные бумаги, с первичным листингом в США, местом учета которых является счет Бест Эффортс Банка в НРД. Исключения составляют ценные бумаги HeadHunter, Yandex, Ozon и Cian. На ценные бумаги с первичным листингом на других торговых площадках предписание не распространяется.
На какую дату определяются бумаги, подлежащие процедуре обособления?
Процедура обособления производится в отношении ценных бумаг, находящихся на счетах инвесторов по итогам торгового дня 27 мая, включая ценные бумаги, расчеты по которым завершатся 31 мая и 1 июня. Т.е. используется плановая позиция по ценным бумагам для даты 27 мая, которая включает: (1) ценные бумаги в наличии; (2) проданные или купленные ценные бумаги, которые поступят или спишутся в результате расчетов 31 мая; (3) проданные или купленные ценные бумаги, которые поступят или спишутся в результате расчетов 1 июня.
С какой даты инвестор уже не сможет торговать обособленными ценными бумагами?
С 31 мая - в первый торговый день после 27 мая – обособленная часть ценных бумаг станет недоступной для заключения биржевых сделок. После окончания расчетов, которые завершатся 31 мая и 1 июня, обособленные ценные бумаги будут переведены на неторговый счет.
В марте 2022 года уже был осуществлен перевод некоторых ценных бумаг на неторговые счета. Почему дополнительные ограничения появились сейчас?
После решения Euroclear приостановить работу с НРД, производить расчеты в отношении ряда иностранных ценных бумаг стало невозможно. Поэтому в марте 2022 года участники рынка и расчетный депозитарий Бест Эффортс Банк обособили бóльшую часть учитываемых в НРД ценных бумаг и перевели их на неторговые счета. Потребовалось дополнительное время, чтобы определить оставшуюся долю ценных бумаг, подпадающих под ограничения Euroclear.
Банк России принял решение обособить такие ценные бумаги и направил предписание участникам рынка перевести их на неторговые счета. Эти меры позволят полностью отделить свободно торгуемые ценные бумаги от ценных бумаг, торги которыми невозможны из-за позиции Euroclear. Подробнее о решении регулятора.
Как выглядит алгоритм, по которому будет определяться сколько ценных бумаг и каких наименований будут переведены на неторговые счета?
Был проведен анализ общего объема иностранных ценных бумаг и ценных бумаг, подлежащих обособлению. Для каждого наименования ценных бумаг установлена доля в штуках, которая должна быть переведена на неторговый счет. Далее из каждого клиентского счета, где числятся указанные ценные бумаги, на неторговый раздел переводится установленная доля.
Таким образом, брокеры распределяют обособленные ценные бумаги между своими клиентами пропорционально количеству ценных бумаг каждого клиента в общем количестве ценных бумаг всех клиентов.
Пример алгоритма по обособлению иностранных ценных бумаг в общем виде. У инвестора 100 бумаг, а у всех инвесторов 1000 бумаг одного наименования. 10 бумаг из 1000 находятся на учете в НРД, что составляет 1% от общего количества бумаг. Для инвестора это составляет также 1%, поэтому 1 бумага инвестора (1% от 100 бумаг) будет обособлена и переведена на неторговый раздел.
Какие ценные бумаги попали под процедуру обособления?
Список ценных бумаг будет опубликован дополнительно.
Есть ли ценные бумаги, которые полностью выйдут из обращения на СПБ Бирже из-за предписания Банка России?
Нет. Сейчас на СПБ Бирже торгуется более 1650 иностранных ценных бумаг, их число в результате обособления не снизится.
Когда обособленные ценные бумаги станут доступны для совершения сделок?
Планируется, что обособленные ценные бумаги останутся на неторговом разделе до изменения политики Euroclear в отношении российских партнеров и возобновления работы цепочки учета и хранения через Euroclear.
*** Особенности проведения торгов ценными бумагами, подлежащими обособлению в соответствии с предписанием Банка России от 30 мая 2022 года, раскрыты в новости Об особенностях подачи Заявок и заключения Договоров 31.05.2022 и 01.06.2022. https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=2...
⚡️ Сегодня, 1 июня, в 17:30 мск в прямом эфире генеральный директор СПБ Биржи Роман Горюнов расскажет о процедуре обособления иностранных ценных бумаг и ответит на вопросы инвесторов.
Поговорим на следующие темы: - Какие причины обособления ценных бумаг? - Что это значит для частного инвестора? - Каких ценных бумаг это коснется, а какими можно продолжать торговать? - Что изменится для СПБ Биржи?
💡 Модератором беседы выступит Тимофей Мартынов, владелец проекта smart-lab.ru.
Что и следовало ожидать... Что уж там мы - физики... Бедная, бедная песочница!..
Объём торгов иностранными акциями на СПБ Бирже в мае 2022 года составил $11,04 млрд, что в 2,4 раза ниже по сравнению с $26,67 млрд годом ранее. Количество активных счетов уменьшилось на 9,89% и составило 371,19 тыс.
На финансовом рынке наступает время децентрализации — ЦБ
07.06.2022, 11:20
После введения санкций на НРД создавать подобные структуры бессмысленно. Игроки должны выходить на другие рынки самостоятельно
После введения санкций в отношении Национального расчетного депозитария (НРД), который проводит все биржевые и большую часть внебиржевых расчетов, время централизованного выхода на другие иностранные рынки закончилось, считает директор департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ Лариса Селютина.
Финансовые компании — банки, брокеры, УК — должны сейчас внимательно оценивать свои риски и двигаться своим путем, не надеясь, что регулятор решит все их проблемы. «Наступает время децентрализации», — констатировала Лариса Селютина, передает корреспондент Frank Media c конференции НАУФОР «Рынок коллективных инвестиций» в Санкт-Петербурге.
Евросоюз 3 июня ввел блокирующие санкции в отношении НРД. Крупнейшие депозитарии Euroclear и Clearstream еще раньше приостановил обслуживание счетов НРД, что, по сути, остановило операции между российским и иностранными депозитариями. По словам Ларисы Селютиной, для ЦБ — это было вполне ожидаемо. «Я не знаю, может быть, у кого-то были какие-то другие ожидания, но мы (в ЦБ — FM) эти риски просчитывали. Все было ожидаемо ровно потому, что уже с конца февраля Euroclear не отпускал никакие активы, и ожидать того, что произойдет чудо и завтра все откроется, — было бы вполне наивно. Эти риски реализовались», — сказала она.
Ускорить создание централизованного выхода на рынок Китая, наладив мост, о чем Московская биржа договаривалась с китайскими партнерами еще несколько лет назад, предложил гендиректор УК «Первая» (бывшая -УК «Сбербанк Управление активами») Евгений Зайцев в ходе конференции.
На что Лариса Селютина ответила, что «сейчас стало очень удобно накладывать санкции на централизованные системы, поэтому давайте начинать думать о том, что, если вы хотите продолжать бизнес, вы должны реально оценивать риски, в том числе санкционные, и двигаться своим путем». По ее словам, «сейчас наступает время децентрализации». «Думать о своих клиентах — это ваш бизнес, проявляйте больше самостоятельности. Надеяться на то, что сейчас регулятор решит все ваши проблемы — уже вряд ли возможно. Мы помогаем, сколько мы можем сделать для вас, но вы — бизнес, вам проще сейчас двигаться самостоятельно», — отметила топ-менеджер ЦБ.
Из telegram-канала... " Сегодня хотел бы поговорить о выводе валюты на счета в иностранных банках и брокерах. Сегодня (а на самом деле вчера), когда слили инфу о введении ставок по валютным счетам в ТКС, один из уважаемых пользователей Пульса выложил ещё и ответ ЦБ на вопрос инвестора о том, можно ли переводить валюту на счет иностранного брокера. Ответ ЦБ вызвал панику, и риски того, что переводить валюту вообще нельзя. Сегодня разбирался с этим:
1. Запрет на вывод валюты себе в иностранные банки и прочие финансовые учреждения был введен Указом президента #79 от 28.02. В нем есть две важных секции. Пункт 3 б), который запрещает переводить валюту зарубеж. И прочие пункты как 2), который запрещает сделки с акциями, кроме как обращающимися на организованных биржах в РФ 2. Далее ЦБ ввел исключения из запрета через постановление 03-12-04/4242 и 5082, которые в т.ч. повышают лимиты и теперь разрешают переводить в зарубежные банки до $150 тыс в мес себе и родственникам, а также иным резидентам с открытием счета (но прочим лицам обоснование - другие лица) 3. Но при этом постановления никак не отменяют того факта, что при повышении лимитов не наступило разрешение торговать на зарубежных (с прямым доступом на Nasdaq, например) площадках иностранными акциями (IBKR), да ещё и с резидентами недружественных стран))
Так что если и выводить $ - то в банки. На иностранном брокере держать смысла нет.
Россия: обновленная информация о фактических конвертациях DR с российскими базовыми ценными бумагами 10.06.2022
Clearstream Banking информирует клиентов о том, что в связи с шестым пакетом санкций ЕС, опубликованным 3 июня 2022 года, который теперь определяет Национальный депозитарий ценных бумаг, программа конвертации депозитарных расписок (ДР) с российскими базовыми ценными бумагами в настоящее время приостановлена.
Влияние на клиентов ▪️Без обработки инструкций (в т.ч. поправок), в том числе новых инструкций. ▪️Нет обновлений статуса ожидающих инструкций, полученных с момента реализации пакета 6, которые были получены и еще не обработаны.
Clearstream проводит консультации с компетентными органами, чтобы получить ясность о влиянии новых санкций ЕС на конверсию DR.
Дальнейшая информация Для получения дополнительной информации клиенты могут обратиться в службу поддержки клиентов Clearstream Banking или к своему сотруднику по связям с общественностью.
ЦБ предложил механизмы выхода частных инвесторов из замороженных акций Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин поделился мнением, как можно решить проблему заблокированных в НРД иностранных акций, и оценил их объем в ₽6 трлн
В ЦБ рассматривают возможные механизмы выхода частных инвесторов из принадлежащих россиянам, но замороженных в Национальном расчетном депозитарии (НРД) акций иностранных компаний. Об этом заявил журналистам первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин в кулуарах Петербургского международного экономического форума — 2022 (ПМЭФ). Общая стоимость заблокированных в НРД бумаг, по его словам, оценивается в 6 трлн руб.
«Надо дать возможность выйти из замороженных активов как минимум розничным инвесторам. Обсуждаются разные варианты. Один из них — выпуск неких производных инструментов на эти активы, которые приобретать смогут только «квалы» (квалифицированные инвесторы. — «РБК Инвестиции»), а вот продавать — все владельцы тех бумаг», — сказал Чистюхин.
Первый зампред ЦБ добавил, что ему нравится идея консолидации этих активов у крупного игрока, который не подпал под санкции и мог бы участвовать в переговорном процессе: «Не решено, может быть, это будет фонд, а может, и не фонд». Один из дальнейших вариантов — начать широкомасштабную работу с инвесторами по обмену таких активов. При этом Чистюхин отметил, что обращение индивидуальных инвесторов в зарубежные суды — это «сложный и экстенсивный» путь.
НРД — центральный депозитарий России. Он ведет учет прав собственности на российские ценные бумаги, которыми владеют инвесторы, и проводит расчеты по сделкам. Кроме того, НРД — промежуточное звено хранения некоторых иностранных ценных бумаг , которые торгуются на СПБ Бирже и Мосбирже. Он имеет счета в международных депозитариях Euroclear и Clearstream. Помимо этого, НРД стал платежным агентом по еврооблигациям России, так как с 24 мая Citibank прекратил выполнять эти функции.
3 июня Евросоюз ввел санкции против НРД. В ЕС заявили, что это крупнейший депозитарий ценных бумаг России, он играет ключевую роль в функционировании российской финансовой системы и связи последней с международной системой, «следовательно, прямо или косвенно включен в деятельность, политику и ресурсы российского правительства». Ранее НРД уже пострадал от блокировки счетов в Euroclear и Clearstream.
Иностранные активы российских инвесторов могут переехать в Казахстан
20.06.2022, 17:27
Идею создания отдельной биржи в Казахстане обсуждают сейчас российский ЦБ, СПБ биржа и крупные брокеры. Она нужна компаниям для привлечения иностранного капитала в Россию, а частным инвесторам - чтобы торговать иностранными ценными бумагами в условиях санкций
Российские участники рынка после введения в отношении России беспрецедентных санкций, а также «обрушения» моста между европейской и российской финансовыми инфраструктурами ищут новые торговые площадки для продолжения функционирования рынка. Так, СПБ биржа, Freedom Holding и другие участники обсуждают идею создания новой биржи на базе Международного финансового центра «Астана» (МФЦА) в Казахстане, рассказали Frank Media четыре источника, знакомых с ходом обсуждения этой концепции. Глобально эта площадка помогла бы российским компаниям привлекать капитал, локально – дала бы возможность СПБ бирже и российским профучастникам продолжать торговлю иностранными ценными бумагами в случае полного запрета со стороны зарубежной инфраструктуры проводить сделки и платежи.
По словам источников Frank Media, пока эта идея находится на этапе обсуждения, детали еще не проработаны. Сейчас среди возможных акционеров этого проекта — СПБ биржа и Freedom Holding, однако другим инвесторам также предложено поучаствовать в создании площадки. «У СПБ биржи есть технологии торговли, у Freedom Holding — связи в Казахстане и клиентская база», — поясняет один из собеседников. Предполагается, что среди участников могут быть и иностранные игроки – из самого Казахстана, а также из Китая и даже США.
Один из собеседников Frank Media отмечает, что Банк России концептуально поддержал идею создания такого инвестиционного хаба в Казахстане, как раз из-за возможности опосредовано привлекать иностранный капитал в Россию. «Это будет попытка сделать клон расширенного российского рынка с нерезидентами, который существовал до начала спецоперации», — поясняет другой источник.
МФЦА – территория в пределах города Нур-Султан с точно обозначенными границами, определяемыми президентом Казахстана, в которой действует особый правовой режим в финансовой сфере, установленный конституционным законом республики. Юрисдикция МФЦА основана на принципах, нормах и прецедентах права Англии и Уэльса и стандартах ведущих мировых финансовых центров. В январе 2018 года состоялся официальный запуск МФЦА. На базе центра действует собственная биржа (AIX), акционерами которой помимо самого МФЦА, также являются Goldman Sachs, Шанхайская фондовая биржа, Фонд Шелкового пути и NASDAQ.На AIX торгуется 127 выпусков ценных бумаг 85 эмитентов. В Центральном депозитарии AIX открыто более 308 тысяч счетов инвесторов. На конец мая общая рыночная капитализация компаний, имеющих листинг долевых инструментов на AIX превышала $21,6 млрд, объем торгов за месяц составлял $7,3 млн. В инвестхабе, который один из собеседников с иронией называет «Петербуржско-Казахстанской биржей», смогут торговаться иностранные ценные бумаги «во всех часовых поясах», а российские брокеры, которые имеют или специально создадут отделения в Казахстане (в частности, в МФЦА), на Кипре и в других офшорных зонах, смогут предоставлять инвесторам доступ к иностранным ценным бумагам в обход российской инфраструктуры, говорят два источника Frank Media. Другая российская площадка — Московская биржа — уже владеет долей в 13% в Казахстанской фондовой бирже (KASE), напоминают они.
«Возможно, мы когда-то придем к тому, что иностранными ценными бумагами в России запретят торговать», — так один из источников Frank Media объяснил причину, по которой появлась идея такого хаба. «Поэтому на базе МФЦА можно создать аналог СПБ биржи и перевести туда незамороженные бумаги, которые сейчас обращаются на российской площадке, а также листинговать новые», — говорит он.
Некоторые из участников рынка рассматривают как запасной хаб и ОАЭ, говорят два источника из крупного брокера, однако «это более отдаленная история», отмечает один из них.
«То, что российские участники рынка будут искать пути обхода инфраструктурных ограничений, которые выпали на их долю, вполне ожидаемо. Поиск путей для такого обхода может иметь различные формы. В любом случае, методом проб и ошибок, скорее всего, будет найдено оптимальное решение, которое позволит дать доступ российским инвесторам к иностранным ценным бумагам, а компаниям к иностранному финансированию. И в данном случае поиск пути через Казахстан может стать одной из форм такого решения» генеральный директор «Эксперт Бизнес-решения» (информационно-аналитическая компания «Эксперт РА») Павел Митрофанов
Frank Media направили запрос в ЦБ, СПБ биржу, Московскую биржу и Freedom Holding.
Информация для инвесторов в связи с началом торгов гонконгскими ценными бумагами
С 20 июня 2022 года СПБ Биржа предоставила брокерам доступ к своей инфраструктуре для начала торгов ценными бумагами с листингом на Гонконгской бирже. В ближайшее время - по готовности брокеров - доступ к торгам получат все инвесторы. СПБ Биржа отвечает на основные вопросы инвесторов.
Q&A для инвесторов
Когда инвесторы смогут заключать сделки?
С 20 июня 2022 года брокеры при поддержке СПБ Биржи начали проводить тестовые сделки с гонконгскими ценными бумагами. Тестовые сделки в течение ближайших недель позволят брокерам настроить учетные системы, связанные с расчетами в гонконгских долларах (HKD), а также расчетами и удержанием Гербового сбора (stamp duty).
СПБ Биржа ожидает, что ведущие российские брокеры предоставят сервис большинству клиентов в течение 1 – 1,5 месяцев с даты начала торгов. Рекомендуем инвесторам уточнять более точные сроки у своих брокеров.
Как будут организованы торги?
Торги будут проходить с 08:00 до 18:00 мск. Утренняя биржевая дополнительная сессия проводится с 08:00 до 10:00 мск, основная торговая сессия - с 10:00 до 18:00 мск.
Торги и расчеты по ценным бумагам с листингом на Гонконгской бирже проводятся в гонконгских долларах (HKD). Конвертацию в HKD будут проводить брокеры – сервис аналогичен конвертации других валют.
Расчеты по ценным бумагам будут осуществляться на второй торговый день (Т+2), торговый календарь будет синхронизирован с торговым календарем Гонконгской биржи.
Расчетным депозитарием при сделках с гонконгскими ценными бумагами является СПБ Банк, который использует несколько международных депозитариев для хранения ценных бумаг и проведения расчетов по ним. СПБ Банк будет использовать существующие международные депозитарии, которые работают в штатном режиме.
Какие брокеры предоставят доступ к ценным бумагам с листингом в Гонконге?
СПБ Биржа предоставит доступ к торгам ценными бумагами всем желающим брокерам, которые уже обеспечивают инвесторам доступ к бумагам иностранных эмитентов.
В подключении к рынку акций с листингом в Гонконге заинтересованы ведущие российские брокеры. 20 июня первые сделки уже заключили следующие участники торгов: ООО "АЛОР +", ООО УК "Альфа-Капитал", ООО "Компания БКС", АО "Тинькофф Банк", АО "ФИНАМ", ООО ИК "Фридом Финанс".
Должен ли неквалифицированный инвестор пройти тестирование, чтобы инвестировать в гонконгские бумаги?
Гонконгские ценные бумаги, обращающиеся на СПБ Бирже, включены в индекс гонконгской биржи Hang Seng. Hang Seng входит в список индексов, утвержденных Банком России, поэтому такие ценные бумаги доступны для покупки неквалифицированными инвесторами без необходимости обязательного тестирования.
Какими будут лоты гонконгских ценных бумаг на СПБ Бирже?
Торги на Гонконгской бирже ведутся лотами, в основном, от 100 до 10000 ценных бумаг, при этом стоимость одного лота может быть достаточно высокой, больше 5 тыс. долл. США.
СПБ Биржа устанавливает меньший размер лотов, чем на оригинальной площадке, снижая минимальный размер сделки для розничных инвесторов. Один лот на СПБ Бирже будет содержать одну ценную бумагу или количество ценных бумаг, кратное десяти. Таким образом, стоимость одного лота будет примерно составлять от 50 до 300 долларов США.
Что такое Гербовый сбор и кто его платит?
По законодательству Гонконга, при торговле ценными бумагами компаний с листингом на Гонконгской бирже (HKEX) взимается Гербовый сбор (stamp duty). Налоговым агентом является российский брокер, у него есть право передать эту функцию уполномоченному агенту, в качестве которого выступает НКО-ЦК «СПБ Клиринг».
Размер ставки stamp duty составляет 0,13% от суммы сделки и взимается с каждой стороны сделки – продавца и покупателя, с округлением до целого HKD в бóльшую сторону.
Уплата сбора производится в течение 30-ти календарных дней с момента заключения сделки. В случае неуплаты гербового сбора в срок не более одного месяца взимается штраф в двукратном размере неуплаченного налога, от одного до двух месяцев – четырехкратном, более двух месяцев – десятикратном.
Размер гербового сбора по сделке рассчитывается как произведение количества ценных бумаг, являющихся предметом операции, на цену, которая определяется как наибольшая из следующих цен: цены сделки на СПБ Биржа или цены закрытия на торгах на Гонконгской фондовой бирже, а именно: ▪️до 11.00 мск – по цене закрытия ценной бумаги на Гонконгской фондовой бирже предыдущего дня, ▪️с 11.01 мск – по цене закрытия ценной бумаги на Гонконгской фондовой бирже текущего дня.
Как получить больше информации об эмитентах, чтобы принять решение о покупке ценных бумаг с листингом на Гонконгской бирже?
На сайте СПБ Биржи размещены ссылки на полезные открытые ресурсы: сайты эмитентов и их разделы для инвесторов, сайт Гонконгской биржи со справочной информацией о ценных бумагах. Эти ссылки можно найти в карточках ценных бумаг, воспользовавшись окном поиска на странице, содержащей список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам СПБ Биржи. Карточки первых ценных бумаг с гонконгским листингом, которыми смогут торговать инвесторы, доступны по ссылке.
Как больше узнать о рисках, чтобы решение об инвестициях в бумаги с гонконгским листингом было более взвешенным?
СПБ Биржа, стремясь предоставлять брокерам и их клиентам максимально полную информацию о торгуемых ценных бумагах, также раскрывает уведомление о рисках, связанных с инвестированием в ценные бумаги иностранных эмитентов. Кроме того, СПБ Биржа информирует брокеров и их клиентов, что для целей хранения ценных бумаг Группа СПБ Биржи использует иностранные финансовые институты, со стороны которых существует риск применения недружественных действий к российской финансовой инфраструктуре.
Также СПБ Биржа рекомендует всем инвесторам внимательно изучить декларацию о рисках, которую инвестор подписывает в составе документов на заключение брокерского договора. Декларации о рисках брокеров, как правило, доступны на их корпоративных ресурсах.
Кто и как платит налоги по операциям с ценными бумагами?
Налоговым агентом выступает брокер - он рассчитывает, удерживает и платит налоги по торговым операциям. По дивидендам и другим доходам с этих ценных бумаг налоги выплачивает сам инвестор. Многие российские брокеры предоставляют сервис по расчетам налогов и заполнению документов, которые инвестор должен предоставлять в налоговые органы.
Есть ли форма аналогичная W8?
Международными соглашениями не определены нормативно правовые акты, предусматривающие единую форму раскрытия налогового резидентства конечного бенефициара, аналогичные W8-ben, которая действует в США. В соответствии с законодательством Гонконга и КНР налог на дивиденды не удерживается на уровне иностранных депозитариев. В связи с этим у российских инвесторов, в соответствии с законодательством РФ, возникает обязанность самостоятельной уплаты налога на доходы, полученные по ценным бумагам, в размере 13% (15% для доходов свыше 5 млн руб.) от полученного дивидендного дохода.
Переоценка активов в портфеле
Валютная переоценка присуща любым иностранных ценных бумаг, приобретенным в российской юрисдикции. Валютная переоценка образуется вследствие того, что вся финансовая отчетность на территории Российской Федерации осуществляется в рублях, а сделка совершается в иностранной валюте. Поэтому, когда по итогам года брокер, являющийся налоговым агентом, будет подавать налоговую декларацию, финансовый результат от операций с ценными бумагами будет складываться из нескольких составляющих:
1. доход (или убыток) инвестора от торговых операций; 2. рост (или снижение) курса иностранной валюты, в которой проводятся торги иностранными ценными бумагами.
Поэтому в результате приобретения и владения ценной бумагой может возникнуть ситуация, когда финансовый результат от операции с ценной бумагой в иностранной валюте отрицательный, но за счет роста курса иностранной валюты к рублю, финансовый результат будет положительным, в результате чего возникает обязанность уплатить налог.
Информация для инвесторов в связи с началом торгов гонконгскими ценными бумагами
С 20 июня 2022 года СПБ Биржа предоставила брокерам доступ к своей инфраструктуре для начала торгов ценными бумагами с листингом на Гонконгской бирже. В ближайшее время - по готовности брокеров - доступ к торгам получат все инвесторы. СПБ Биржа отвечает на основные вопросы инвесторов.
Q&A для инвесторов
Когда инвесторы смогут заключать сделки?
С 20 июня 2022 года брокеры при поддержке СПБ Биржи начали проводить тестовые сделки с гонконгскими ценными бумагами. Тестовые сделки в течение ближайших недель позволят брокерам настроить учетные системы, связанные с расчетами в гонконгских долларах (HKD), а также расчетами и удержанием Гербового сбора (stamp duty).
СПБ Биржа ожидает, что ведущие российские брокеры предоставят сервис большинству клиентов в течение 1 – 1,5 месяцев с даты начала торгов. Рекомендуем инвесторам уточнять более точные сроки у своих брокеров.
Как будут организованы торги?
Торги будут проходить с 08:00 до 18:00 мск. Утренняя биржевая дополнительная сессия проводится с 08:00 до 10:00 мск, основная торговая сессия - с 10:00 до 18:00 мск.
Торги и расчеты по ценным бумагам с листингом на Гонконгской бирже проводятся в гонконгских долларах (HKD). Конвертацию в HKD будут проводить брокеры – сервис аналогичен конвертации других валют.
Расчеты по ценным бумагам будут осуществляться на второй торговый день (Т+2), торговый календарь будет синхронизирован с торговым календарем Гонконгской биржи.
Расчетным депозитарием при сделках с гонконгскими ценными бумагами является СПБ Банк, который использует несколько международных депозитариев для хранения ценных бумаг и проведения расчетов по ним. СПБ Банк будет использовать существующие международные депозитарии, которые работают в штатном режиме.
Какие брокеры предоставят доступ к ценным бумагам с листингом в Гонконге?
СПБ Биржа предоставит доступ к торгам ценными бумагами всем желающим брокерам, которые уже обеспечивают инвесторам доступ к бумагам иностранных эмитентов.
В подключении к рынку акций с листингом в Гонконге заинтересованы ведущие российские брокеры. 20 июня первые сделки уже заключили следующие участники торгов: ООО "АЛОР +", ООО УК "Альфа-Капитал", ООО "Компания БКС", АО "Тинькофф Банк", АО "ФИНАМ", ООО ИК "Фридом Финанс".
Должен ли неквалифицированный инвестор пройти тестирование, чтобы инвестировать в гонконгские бумаги?
Гонконгские ценные бумаги, обращающиеся на СПБ Бирже, включены в индекс гонконгской биржи Hang Seng. Hang Seng входит в список индексов, утвержденных Банком России, поэтому такие ценные бумаги доступны для покупки неквалифицированными инвесторами без необходимости обязательного тестирования.
Какими будут лоты гонконгских ценных бумаг на СПБ Бирже?
Торги на Гонконгской бирже ведутся лотами, в основном, от 100 до 10000 ценных бумаг, при этом стоимость одного лота может быть достаточно высокой, больше 5 тыс. долл. США.
СПБ Биржа устанавливает меньший размер лотов, чем на оригинальной площадке, снижая минимальный размер сделки для розничных инвесторов. Один лот на СПБ Бирже будет содержать одну ценную бумагу или количество ценных бумаг, кратное десяти. Таким образом, стоимость одного лота будет примерно составлять от 50 до 300 долларов США.
Что такое Гербовый сбор и кто его платит?
По законодательству Гонконга, при торговле ценными бумагами компаний с листингом на Гонконгской бирже (HKEX) взимается Гербовый сбор (stamp duty). Налоговым агентом является российский брокер, у него есть право передать эту функцию уполномоченному агенту, в качестве которого выступает НКО-ЦК «СПБ Клиринг».
Размер ставки stamp duty составляет 0,13% от суммы сделки и взимается с каждой стороны сделки – продавца и покупателя, с округлением до целого HKD в бóльшую сторону.
Уплата сбора производится в течение 30-ти календарных дней с момента заключения сделки. В случае неуплаты гербового сбора в срок не более одного месяца взимается штраф в двукратном размере неуплаченного налога, от одного до двух месяцев – четырехкратном, более двух месяцев – десятикратном.
Размер гербового сбора по сделке рассчитывается как произведение количества ценных бумаг, являющихся предметом операции, на цену, которая определяется как наибольшая из следующих цен: цены сделки на СПБ Биржа или цены закрытия на торгах на Гонконгской фондовой бирже, а именно: ▪️до 11.00 мск – по цене закрытия ценной бумаги на Гонконгской фондовой бирже предыдущего дня, ▪️с 11.01 мск – по цене закрытия ценной бумаги на Гонконгской фондовой бирже текущего дня.
Как получить больше информации об эмитентах, чтобы принять решение о покупке ценных бумаг с листингом на Гонконгской бирже?
На сайте СПБ Биржи размещены ссылки на полезные открытые ресурсы: сайты эмитентов и их разделы для инвесторов, сайт Гонконгской биржи со справочной информацией о ценных бумагах. Эти ссылки можно найти в карточках ценных бумаг, воспользовавшись окном поиска на странице, содержащей список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам СПБ Биржи. Карточки первых ценных бумаг с гонконгским листингом, которыми смогут торговать инвесторы, доступны по ссылке.
Как больше узнать о рисках, чтобы решение об инвестициях в бумаги с гонконгским листингом было более взвешенным?
СПБ Биржа, стремясь предоставлять брокерам и их клиентам максимально полную информацию о торгуемых ценных бумагах, также раскрывает уведомление о рисках, связанных с инвестированием в ценные бумаги иностранных эмитентов. Кроме того, СПБ Биржа информирует брокеров и их клиентов, что для целей хранения ценных бумаг Группа СПБ Биржи использует иностранные финансовые институты, со стороны которых существует риск применения недружественных действий к российской финансовой инфраструктуре.
Также СПБ Биржа рекомендует всем инвесторам внимательно изучить декларацию о рисках, которую инвестор подписывает в составе документов на заключение брокерского договора. Декларации о рисках брокеров, как правило, доступны на их корпоративных ресурсах.
Кто и как платит налоги по операциям с ценными бумагами?
Налоговым агентом выступает брокер - он рассчитывает, удерживает и платит налоги по торговым операциям. По дивидендам и другим доходам с этих ценных бумаг налоги выплачивает сам инвестор. Многие российские брокеры предоставляют сервис по расчетам налогов и заполнению документов, которые инвестор должен предоставлять в налоговые органы.
Есть ли форма аналогичная W8?
Международными соглашениями не определены нормативно правовые акты, предусматривающие единую форму раскрытия налогового резидентства конечного бенефициара, аналогичные W8-ben, которая действует в США. В соответствии с законодательством Гонконга и КНР налог на дивиденды не удерживается на уровне иностранных депозитариев. В связи с этим у российских инвесторов, в соответствии с законодательством РФ, возникает обязанность самостоятельной уплаты налога на доходы, полученные по ценным бумагам, в размере 13% (15% для доходов свыше 5 млн руб.) от полученного дивидендного дохода.
Переоценка активов в портфеле
Валютная переоценка присуща любым иностранных ценных бумаг, приобретенным в российской юрисдикции. Валютная переоценка образуется вследствие того, что вся финансовая отчетность на территории Российской Федерации осуществляется в рублях, а сделка совершается в иностранной валюте. Поэтому, когда по итогам года брокер, являющийся налоговым агентом, будет подавать налоговую декларацию, финансовый результат от операций с ценными бумагами будет складываться из нескольких составляющих:
1. доход (или убыток) инвестора от торговых операций; 2. рост (или снижение) курса иностранной валюты, в которой проводятся торги иностранными ценными бумагами.
Поэтому в результате приобретения и владения ценной бумагой может возникнуть ситуация, когда финансовый результат от операции с ценной бумагой в иностранной валюте отрицательный, но за счет роста курса иностранной валюты к рублю, финансовый результат будет положительным, в результате чего возникает обязанность уплатить налог.
P.s. Переходите по ссылке, текст содержит кликабельные слова...
было какое-то малейшее желание натравить своих ботов на гонконгские бумаги... теперь оно окончательно исчезло, как прочитал про "гербовый сбор" это ж еще >=0.26% отпиши в Гонконг риски санкций те же, расчеты через Америку, HKD надо на счету держать да нафик оно надо!!! короче, СПБ бирже кранты, щас еще бакс заморозят и привет
«Тинькофф Инвестиции» вводят комиссию за хранение валюты на брокерском счете с 4 июля.
Плата за хранение сумм, превышающих 10 тыс. долларов, евро или британских фунтов, составит 0,033% в день или 1% в месяц. Комиссия будет взиматься ежедневно, при этом она не затронет ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
▪️Плата считается отдельно по каждой из валют (доллар, евро, фунт) на всех брокерских счетах.
▪️В то же время все единицы каждой валюты на брокерских счетах, включая индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), будут суммированы.
▪️Списание будет происходить с того счета, на котором находится наибольший остаток.
▪️За использование валюты при маржинальной торговле комиссия также предусмотрена
▪️Новые условия раcпространяются на все тарифы «Тинькофф Инвестиций»: «Инвестор», «Трейдер», «Премиум» и Private.
Начиная с 4 июля для клиентов Тинькофф Инвестиций также будет проведена специальная акция, в рамках которой клиенты получат возможность продать без комиссий доллары США, евро и британские фунты, а также инвестировать деньги в покупку биржевого золота и серебра без комиссии.
О, наконец-то сообразил, на чем они вляпались: на сегодняшний день на бирже есть инструмент для повторения их подвига - USDRUBF, вам надо его продать и стричь премию на разницу ставок (пока не порвёт на резком росте курса) ... Теоретически стратегия имеет место быть, но если есть ещё и плечи, то аллес (Куклолюб всё время предупреждает про опционные стратегии, на которых долгие годы зарабатываешь, а потом порвёт. В 2008 многие на этом и погорели)
Не лезть в вечные фьючерсы USDRUBF, EURRUBF, CNYRUBF!!! Пока их не допилят для нормального применения!!! Ценник могут нарисовать абсолютно любой!!! Как допилить? Я бы сделал плату за перенос позиции пропорционально разнице USDRUBF-USDRUBTOD. То есть если разница между вечным фьючерсом и реальным курсом становится велика, то увеличивается и плата за перенос вечного фьючерса через клиринг. Таким образом ценник на вечный фьючерс будет стремится к реальному...
Нет, всё это фуфло, и объясню почему: я вчера весь вечер рылся на сайте МосБиржи в разделе документации и НЕ СМОГ найти ни одного документа по usbrubf, где чёрным по белому указано, что расчётная текущая (РЦт) цена привязана к usdrub_tom! Поэтому любая оценка доходностей не имеет смысла. Куклолюб и я правы в первоначальной оценке: это не фьюч на доллар, это ставка не пойми на что (вернее на хотелки участников относительно курса) с учётом swaprate_usd (писали на ветке по арбитражу). И Куклолюб прав оказался: его утащить могут от спота куда угодно на любой диапазон. Я понял в чем там фишка: вероятнее всего это ошибка программеров (догадываюсь где) (ну или сделано специально), пока думаю, писать ли в саппорт биржи, думается нет смысла от моего комариного писка... (Чтобы не быть голословным, рекомендую посмотреть на свечи USDRUBF часовые каждый день 10.00 и 14.00 в клиринг, там чудеса однако..., а уж за стаканами в 14.00 посмотрите...)
Всём кто держит лонг в этих контрактах, настоятельно рекомендую закрыть!!!
НКЦ вводит 100-процентное обеспечение для акций СПБ биржи и фьючерсов на них 15.08.2022, 19:57
Также вводится запрет на короткие продажи этих ценных бумаг
Национальный клиринговый центр (НКЦ, входит в группу Московской биржи) установил для обыкновенных акций и фьючерсов на обыкновенные акции СПБ биржи 100%-ное обеспечение с 19.00 мск пятницы, 19 августа, на срочном рынке и со следующего понедельника, 22 августа, на фондовом рынке, следует из сообщения НКЦ. Также с 22 августа вводится запрет коротких продаж на акции этой торговой площадки.
НКЦ объясняет свое решение защитой инвесторов: «Изменение риск-параметров связано с повышенными рисками торговли акциями и фьючерсами на акции СПБ биржи в условиях отсутствия информации о финансовом состоянии эмитента» ... Frank Media направили вопросы НКЦ, Мосбирже и Центробанку.
СПБ Биржа заявила о подготовке обмена заблокированных активов на $300 млн
У СПБ Биржи может появиться возможность обмена с одним из иностранных участников рынка части активов, которые были заблокированы из-за разрыва моста НРД — Euroclear и введения санкций. Общая стоимость бумаг, о которых идет речь, составляет примерно $300 млн, рассказал генеральный директор СПБ Биржи Роман Горюнов в рамках Уральской конференции НАУФОР.
«У нас есть предварительная договоренность с одним из иностранных участников по обмену части активов из НРД во внешнем депозитарии. В результате примерно на $300 млн мы разблокируем клиентских активов», — сказал глава СПБ Биржи. Он добавил, что подробнее об этом механизме сообщат ориентировочно на следующей неделе.
В кулуарах конференции Горюнов пояснил «РБК Инвестициям», что речь идет примерно о 10% от заблокированных ранее активов.
В марте международные депозитарии Euroclear и Clearstream заблокировали счета Национального расчетного депозитария (НРД), в результате чего часть иностранных ценных бумаг , которые принадлежали российским инвесторам и хранились в НРД, оказалась заблокирована, а купоны и дивиденды по ним перестали поступать. В начале июня ЕС официально ввел санкции против НРД, что закрепило блокировку де-юре.
В июле ЦБ сообщил, что активы более 5 млн частных инвесторов оказались замороженными из-за санкций. Только иностранных акций, принадлежащих физическим лицам, заблокировано на сумму ₽320 млрд.
Впоследствии Еврокомиссия назвала условия для возобновления расчетов с НРД с целью выплат российским инвесторам, против которых не были введены санкции. Так, НРД не должен получать от этого какую-либо экономическую выгоду, а сами сделки должны быть согласованы регуляторами стран, в которых зарегистрированы иностранные контрагенты НРД.
Российский депозитарий уже принял решение не взимать комиссию за перевод бумаг из иностранной инфраструктуры в российскую. НРД также подал запросы в Министерства финансов Бельгии и Люксембурга на получение генеральных лицензий. Ожидается, что запросы будут удовлетворены в октябре 2022 года.
В случае если запрос НРД останется без ответа к указанному сроку, самостоятельно разблокировать замороженные активы попытаются участники Клуба защиты прав инвесторов. В это объединение входят группа Московской биржи, Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), Национальная финансовая ассоциация (НФА), Ассоциация банков России, а также еще более 50 компаний.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
