Высокая выплата дивидендов в 2021 была разовой. Не стоит забывать, что в 2022м выплаты по результатам текущего года будут скромными. В 2023 особых прорывов также не прогнозируется.
❌Очень высокие выплаты дивидендов говорят о желании акционеров выводить кэш из компании, что плохо для нее в долгосрочной перспективе.
Вывод: Для ТМК 2021й год был хорошим, но компания показывает довольно слабые результаты из-за вывода денежных средств и роста долгов. Особых перспектив роста у компании нет, но есть риски сокращения производства в долгосроке. Рентабельность продаж сдерживается ростом цен на сырье.
📉Текущая оценка однозначно выглядит завышенной, компания может легко упасть на 20-25%, но более точные цифры нужно считать после выхода адекватной отчетность за 2021 год.
✅ Компания продала дочернюю IPSCO в 2020м году за 63,4 млрд, получила чистую прибыль от продажи в размере 20,5 млрд руб. и выплатила в 2021 году дивиденды в размере 18,3 млрд руб. Компания в 2021 купила ЧТПЗ за 82 млрд р (с выкупом). Цены обеих сделок вполне адекватны. Покупка ЧТПЗ финансово компенсирует потери выручки и прибыли.
❌Однако, таким образом компания увеличила и без того немаленькие долги, которые на 79% номинированы в рублях и на фоне роста ставки их обслуживание будет существенно дорожать. Собственно за 9 мес. 2021 финансовые расходы компании составили 16,6 млрд (75% от оп. прибыли).
✅ Компания продала дочернюю IPSCO в 2020м году за 63,4 млрд, получила чистую прибыль от продажи в размере 20,5 млрд руб. и выплатила в 2021 году дивиденды в размере 18,3 млрд руб. Компания в 2021 купила ЧТПЗ за 82 млрд р (с выкупом). Цены обеих сделок вполне адекватны. Покупка ЧТПЗ финансово компенсирует потери выручки и прибыли.
❌Однако, таким образом компания увеличила и без того немаленькие долги, которые на 79% номинированы в рублях и на фоне роста ставки их обслуживание будет существенно дорожать. Собственно за 9 мес. 2021 финансовые расходы компании составили 16,6 млрд (75% от оп. прибыли).
Больше похоже на вынос шортистов. На тонком рынке(слабая ликвидность) - вдруг скупают ценные акцульки, а как же проскальзование. Я не в позе. Просто где логика. P.S. Подождём первую рабочую неделю, там посмотрим
Больше похоже на вынос шортистов. На тонком рынке(слабая ликвидность) - вдруг скупают ценные акцульки, а как же проскальзование. Я не в позе. Просто где логика. P.S. Подождём первую рабочую неделю, там посмотрим
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
