Прогнозы:
- · Глобальные фондовые рынки в понедельник, скорее всего, будут торговаться в слабоотрицательной зоне, т.к. позитивные новости из Испании будут конфликтовать с относительной слабостью сегодняшней макростатистики из Китая.
- · Драгметаллы продолжат рост в пределах 2-3% в неделю на вероятности экспансии денежной массы в еврозоне в рамках планов финансового спасения Испании и, возможно, Греции.
- · Нефть обоих ключевых сортов будет также укрепляться в начале следующей недели перед заседанием ОПЕК.
Борьба с собственной тенью
Яблоко раздора – китайская макростатистика, в ожидании негативных сюрпризов которой вчера на рынках случилась «внеочередная» коррекция, – постепенно начинает становиться достоянием общественности. Так, инфляция потребительских цен в мае росла самыми медленными темпами за последние 2 года, +3% в годовом выражении, что указывает на отсутствие противоречий в позавчерашнем решении Народного банка Китая понизить учётную ставку. Но самое интересное произошло в 9:30 утра по московскому времени, когда были опубликованы данные по динамике промпроизводства Поднебесной в мае и розничных продаж за тот же период. Статистика оказалась смешанной по своему вектору влияния на рынки. С одной стороны, рост промпроизводства в +9.6% превысил ожидания инвесторов на уровне +9.3%, но с другой – динамика розничных продаж (+13.8%) не дотянула до консенсус-прогноза роста на 14.3%. Скорее всего, общие негативные настроения будут способствовать акцентированию внимания на слабости последнего индикатора, так что снижение рынков на следующей неделе, скорее всего, продолжится.
Стоит отметить, однако, что завтра, в воскресенье, в Китае будут опубликованы данные по торговому балансу, а также импорту и экспорту за май. Согласно среднерыночным прогнозам, положительное сальдо торгового баланса страны сократилось с $18.4 млрд до $18.1 млрд.
МВФ пересчитал объём необходимой помощи испанским банкам, обозначив его суммой в €37 млрд, что значительно ниже предыдущих оценок различных организаций, включая собственно Банк Испании. Стресс-тест, проведенный валютным фондом и включавший в себя объекты 96% банковско-финансовой системы Испании, закладывает один из сценариев развития ситуации – негативный – при котором экономика Иберии замедлится на 4.1% в этом году и на 1.6% – в следующем, а также то обстоятельство, что банки будут неукоснительно следовать общеевропейскому предписанию о 7%-ном уровне достаточности ключевого капитала 1 уровня (core Tier 1 capital ratio). Испанский премьер Мариано Рахой заявил в своей очередной эмоциональной речи 7 июня, что в достоверности оценок сложности текущей ситуации в экономике его страны он будет ориентироваться, в первую очередь, исключительно на вышеупомянутое исследование МВФ, и пообещал до 21 июня вместе с экспертами детально проанализировать доклад и выступить с конкретными предложениями по рефинансированию и докапитализации банковской системы страны.
По итогам вчерашних торгов американские фондовые индексы выросли. Dow прибавил 0.75% до 12.554, Nasdaq вырос на 0.97% до 2.858, а S&P 500 поднялся на 0.81% до 1.326. Индикаторам рынка удалось завершить неделю рекордным повышением с начала этого года на фоне ожиданий вышеупомянутой рекапитализации испанских банков, а также заверений лидеров еврозоны и ЕЦБ в их приверженности прежней линии на принятие жёстких мер для противостояния кризису в регионе. Недельный прирост фондового индикатора S&P 500 составил 3.7% и стал рекордным с декабря прошлого года. Повышение Nasdaq за неделю составило 4%, Dow Jones – 0.8%. По данным министерства торговли США, дефицит баланса внешней торговли страны в апреле снизился менее значительно, чем ожидали экономисты – на 4.9% до $50.1 млрд на фоне сокращения как импорта, так и экспорта, что свидетельствует одновременно как о снижении спроса внутри страны вследствие проседающей покупательской активности, так и о сокращении привлекательности американских товаров для потребителей за рубежом вследствие как общерецессионных процессов в мировой экономике, так и эффекта укрепления американского доллара, делающего американскую продукцию менее конкурентоспособной на мировых рынках. Запасы товаров на оптовых складах США выросли в апреле на 0.6% относительно марта. Консенсус-прогноз Bloomberg предсказывал рост этого показателя на 0.4%. В разные фазы экономических циклов эффект роста складских запасов имеет различное толкование: так, в периоды экспансии он может означать повышение оборачиваемости продукции вследствие более динамичного потребительского спроса, но в нынешних условиях подобная картина, скорее всего, отражает негативные процессы невозможности американских ритейлеров реализовать свои товары в изначально намеченные сроки.
Другая аналитика
