Прогнозы:
- · Котировки нефти будут медленно восстанавливаться с целевым уровнем $112 за баррель по сорту Brent к концу следующей недели.
- · В преддверии повторных парламентских выборов в Греции курс евро будет колебаться в коридоре $1.265-$1.285 до конца месяца.
- · МинЭнерго США в своём очередном статус-отчёте вскроет значительное снижение стратегических запасов бензина, что усилит разговоры о неминуемом скором повышении загрузки американских НПЗ и, как следствие, начале снижения запасов сырой нефти.
В поисках внешних сигналов
Как мы и ожидали, движение глобальных индексов вверх в начале текущей недели оказалось ничем иным как техническим отскоком после необоснованно глубокой просадки с начала мая. По большому счёту, экономическая ситуация в мире если не резко ухудшается, то уж точно не улучшается, судя не только по перманентным долговым (а теперь уже и дезинтеграционным) волнениям в еврозоне, но и по-прежнему невнятной макроэкономической статистике из США и Китая. Впрочем, вчерашние данные о продажах на вторичном рынке жилья в апреле в США оказались лучше прогнозов: всего было реализовано 4.62 млн объектов недвижимости по сравнению с 4.48 млн месяцем ранее (впрочем, восхищаясь данной цифрой, не стоит забывать и о факторе сезонности на рынке недвижимости). В то же время индекс деловой активности ФРБ Ричмонда вышел существенно ниже прогноза: на уровне 4 после апрельского значения 14, что в немалой степени (вкупе с продолжающейся шумихой вокруг акций Facebook, находящихся в состоянии свободного падения; вчерашняя просадка в основную сессию составила ещё 8.9% после падения в понедельник на 11%) способствовало формированию коррекционных движений в американских индексах. По итогам дня Dow потерял символические 0.01% до 12.503, Nasdaq просел на более существенные 0.29% до 2.839, и лишь S&P 500 каким-то чудом умудрился прибавить столь же невыразительные 0.05% до 1.317. Очевидно, что скоротечный рост на рынках самоисчерпался, но инвесторы стоят на распутье в ожидании каких-то внешних импульсов, которые могут попросту отсутствовать аж до второй половины июня (повторные парламентские выборы в Греции, заседание ФРС США).
В это время лидер популярной оппозиционной греческой партии Сирица Алексис Ципрас (Alexis Tsipras) публично обратился к германским налогоплательщикам за помощью в преодолении экономического и финансового кризиса, что вызвало волну саркастических комментариев в СМИ, а Центробанк Греции начал поддерживать банковскую систему страны, разрушаемую массовым выводом средств с депозитов, экстренными вливаниями ликвидности на сумму порядка €100 млрд, одобренными ЕЦБ. Эти средства были выделены в рамках ещё одной европрограммы с экзотическим названием – «экстренного предоставления ликвидности» (emergency liquidity assistance, ELA), которая ранее стала спасением для финансовой системы Ирландии и теперь оказалась еще более важной для Греции. Надо заметить, что ЕЦБ традиционно очень неохотно предоставляет информацию о средствах, выделенных из ELA, не сообщая, кому и когда выдаются кредиты, но на сей раз эту информацию было трудно скрыть ввиду её грандиозного размаха.
В застоявшемся от зубодробительного «боковика» сырьевом сегменте неудавшееся восхождение в меди после вдохновляющих комментариев китайского премьера в понедельник сменилось явственным «шевелением» в нефти, обусловленным совершенно иными факторами. Евросоюз окончательно утвердил эмбарго против иранской нефти, которое вступает в силу с 1 июля, и на фоне ожиданий прекращения поставок энергоносителей из опальной исламской республики владельцы нефтеналивных танкеров начали массовую паническую отмену бронирования судов с указанной даты, одновременно подавая апелляции к страховщикам для возмещения убытков. Такой эффект домино не мог остаться незамеченным сырьевыми игроками: экспорт иранской нефти уже снизился до 1.7 млн баррелей в сутки по сравнению со средней цифрой 2.2 баррелей в сутки в прошлом году. В мае эффект снижения усилился потерей дополнительных 300-500 тыс. баррелей нефтеэкспорта. От неизбежного скачка котировок Brent удерживает лишь фактор апрельского роста поставок в Китай на 53% до 390 тыс. баррелей в сутки (как известно, Поднебесная не присоединилась к антииранской коалиции, заявив, что она ставит свои экономические интересы выше политических). Тем не менее, факт остаётся фактом: кривая фьючерсов на североморскую смесь приобрела значительную крутизну начиная с экспираций в летние месяцы, что предвещает скорый разворот на этом рынке и предоставляет исключительно благоприятный момент для входа на текущем низком уровне в районе $108 за баррель.
Сегодня утром поступила ожидаемая информация из разряда «не-новости»: ЦБ Японии сохранил учетную ставку на минимально низком уровне – 0.0-0.1% – что, как ни странно, способствовало некоторому укрепления курса иены против доллара (текущее значение ¥79.59).
Другая аналитика
