Дополнительная эмиссия акций началась в августе 2011 года. Целью данного выпуска является консолидация гидрогенерирующих активов, а также финансирование строительства Гоцатлинской ГЭС. Предполагаемый объем выпуска акций составляет 89 млрд штук (30,7% от акций в обращении), цена размещения установлена на уровне 1,65 руб. – текущая премия к рыночным ценам составляет 86% по ценам закрытия 15 мая 2012 года. Однако на момент размещения премия к рыночной стоимости была меньше – 37,5%. Общая стоимость дополнительного выпуска при максимальном размещении составит 146,85 млрд руб., что эквивалентно 55,8% текущей капитализации.
На данный момент РусГидро завершило реализацию преимущественного права на приобретение ценных бумаг. В рамках него компания разместила 29,7% акций дополнительного выпуска (26,4 млрд штук) на сумму 43,6 млрд руб. В основном бумаги дополнительного выпуска были оплачены имуществом и только 3,2 млрд руб. денежными средствами. Причем 3,1 млрд руб. из этого объема был внесен Российской Федерацией на строительство Гоцатлинской ГЭС.
Оферты на приобретение акций допвыпуска РусГидро можно будет подать до 29 июня 2012 года. Однако скорее всего подавать их будут лишь акционеры обществ, акции которых можно внести в оплату допвыпуска РусГидро. Для остальных инвесторов просто нет смысла покупать акции допвыпуска РусГидро с 86% премией к рыночной цене.
Целевая цена РусГидро 1,33 руб., потенциал роста 47%.
Другая аналитика
