Новая монетарная инъекция - старое средство для лечения рынков.
Рынок акций США завершил вчера торги с понижением ведущих индексов на 5,6-6,9%. Причем индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют "барометром страха" инвесторов в понедельник подскочил на 50%, увеличившись с конца прошлой недели в два раза. Это характеризует значительный рост
обеспокоенности инвесторов относительно возможного дальнейшего
неблагоприятного развития событий в мировой экономике. Опасения инвесторов вызваны продолжением негативных действий со стороны рейтинговых агентств.
Вчера Агентство S&P понизило кредитные рейтинги компаний Fannie Mae, Freddie Mac и ряда других кредитных организаций, использующих американскую правительственную поддержку, ссылаясь на потерю США своего наивысшего рейтинга ААА. Именно поэтому в лидерах падения на рынке США вчера оказался финансовый сектор, индекс которого обрушился на 10%, притом, что индекс широкого рынка S&P500 потерял мистические 6,66%. В США вчера введено в действие Правило 48 биржевых торгов, служащее буревестником фондовой турбулентности.
Фьючерс на индекс РТС RTSI-9.11 вчера в вечернюю торговую сессию упал еще на 4,5%, закончив торги на планке в 157,5 тыс. пунктов. Фьючерсы на отечественные ?голубые фишки? вчера вечером также значительно снизились:
Индекс РТС: RTSI-9.11 /-4,55%/; Газпром: GAZP-9.11 /-6,1%/; Сбербанк:
SBER-9.11 /-5,25%/; Лукойл: LKOH-9.11 /-4,09%/; Норникель:
GMKR-9.11 /-4,68%/. На биржевых площадках в Азии сегодня отмечается нисходящая динамика. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США утром теряют более 2%. Открытие европейских бирж мы ждем с понижением ведущих индексов.
Цены на нефть марки Brent сегодня протестировали отметку в $100 и теряют около 2,5%.
Таким образом, общий фон для рынка акций РФ в начале дня, по нашим оценкам, складывается неблагоприятным. В сложившихся условиях мы ожидаем увидеть преимущественное снижение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
Рынок акций РФ продолжает находиться под воздействием неблагоприятного внешнего фона. Масштабное снижение отечественного рынка акций в последние дни обусловлено негативным влиянием сразу четырех главных факторов определяющих поведение российского рынка акций, а именно: динамики ведущих мировых фондовых индексов, мировых цен на нефть, курса доллара к рублю и фондовой волатильности. Отметим, что между приращениями индекса РТС и индекса S&P500, а также индекса РТС и цен на нефть Brent существует прямая корреляционная зависимость, а между приращениями индекса РТС и курса доллара к рублю, а также индекса РТС и индекса волатильности VIX - обратная корреляционная зависимость. Соответственно, падение за последние дни индекса S&P500 и цен на нефть более чем на 12%, девальвация рубля и взлет индексов волатильности спровоцировали за последние дни понижение индекса РТС почти на 20%, что является одним из худших результатов среди мировых фондовых индексов. При этом индекс ММВБ опустился ниже психологической отметки в 1500 пунктов, и в текущей ситуации рынок акций РФ выглядит перепроданным.
График индекса ММВБ
(Embedded image moved to file: pic40772.jpg)
При стабилизации ситуации на глобальных рынках мы ждем отскок на отечественном рынке акций. Однако, пока сохраняется агрессия продаж, сказать с какого уровня он начнется - затруднительно. В фокусе внимания инвесторов сегодня по-прежнему будут находиться европейские и американские проблемы, а также такие показатели макроэкономической статистики, как торговые балансы Германии /10:00 мск/ и Великобритании /12:30 мск/, промпроизводство Великобритании /12:30 мск/, индексы продаж в розничных сетях США /15:45 и 16:55 мск/, производительность труда и издержки на оплату труда в США /16:30 мск/. Кроме того, рынки будут ждать итогов заседания ФРС США, по итогам которого американский Центробанк может намекнуть на очередную монетарную инъекцию.
Газпром-ао /закрытие 169,9 руб., -6,5%/. Панические продажи в акциях Газпрома продолжаются под воздействием падения мировых цен на нефть и негативных ожиданий влияния на финансовые показатели газового холдинга назревающего конфликта вокруг украинских контрактов. Признаков завершения нисходящей тенденции в акциях Газпрома пока не видно, а ближайшие зоны сопротивления повышению котировок акций Газпрома, по нашим оценкам, сейчас лежат возле 175, 180 и 185 руб.
График акций Газпрома
(Embedded image moved to file: pic48702.jpg)
Сбербанк-ао /закрытие 89,8 руб., -6,3%/. Акции Сбербанка вчера продолжили снижение до новых минимальных отметок в текущем году. Поддержку акциям Сбербанка, опустившимся ниже психологической отметки в 90 руб., в ближайшей перспективе может оказать ожидающаяся публикация промежуточных финансовых результатов по РСБУ. Вместе с тем, инвесторов все больше
начинает беспокоить возможность переноса сроков приватизации акций
Сбербанка из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры.
График акций Сбербанка
(Embedded image moved to file: pic30734.jpg)
Другая аналитика
