Где-то мы подобное уже наблюдали или вспоминая 2008 год.
Давненько не было на финансовых рынках подобных торговый дней, который случился в четверг. Охарактеризовать его можно всего лишь одним словом: обвал. По итогам четверга вырисовалась следующая картина: пара евродоллар снижалась в моменте ниже отметки 1.4100, но закрыла день все же выше 1.41, а именно на 1.4109, размер падения составлял более 3 фигур; Dow Jones -4.3%, S&P500 -4.78%, Nasdaq -5.08%, нефть -5%. На лицо паническое бегство инвесторов от риска и снова нам дали понять, что сейчас нет существенных альтернатив основным защитным валютам, коими являются доллар США, швейцарский франк и йена.
Даже говоря о франке и йене, центробанки коих сделали все возможное, чтобы их валюта ослабла, первый понизил ставки и заявил об увеличение ликвидности, второй просто провел масштабную интервенцию. Но где сейчас курсы этих валют? Франк снова растет, те отметки, которые последовали после решение НБШ уже снова остались позади. Йена? После интервенции курс пары долларйена поднялся в район 80.22, сейчас же, судите сами, он в районе 78.50. И ведь это все произошло за один торговый день, а не неделя даже. Посмотрев же на так называемые сырьевые пары, например австралийский доллар-доллар США и кивидоллар, картина также печальная, снижение достаточно уверенное и крайне быстрыми темпами. В общем, все указывает на то, что настроения сейчас для рисковых активов крайне печальные.
Статистические данные четверга вышли все в рамках прогноза, поэтому не оказали сколь-нибудь существенного влияния на рынок. Главным же событием стала пресс-конференция главы ЕЦБ Ж.К.Трише, оценить выступление которого можно как негативное для единой европейской валюты. Подводя итог речи Трише можно выделить следующие моменты: намеков на повышение ставок на следующем заседание дано не было, более того общий тон был таким, что можно даже сделать вывод, что в этом году может и не быть ужесточения монетарной политики; ликвидность ЕЦБ будет предоставлять банкам в неограниченном объеме еще полгода, но опасения инфляции крайне сильны, поэтому тут будут осторожны, дабы не переборщить; программа выкупа облигаций также оставлена в силе, но ее реализация не такая и простая, например, если посмотреть на попытки ЕЦБ снизить доходности итальянских и испанских бондов, то мы видим всю их тщетность, ставки и там, и там уже существенно выше 6% отметки. В результате общий тон речи Трише оказался достаточно негативным для единой европейской валюты, чем только усилил негативные настроения для ухода от риска.
Возвращаясь снова к курсовым движениям на рынке в четверг, то стоит заметить, что, обращая внимание на фондовые площадки, мы находимся на отметках, которые предшествовали запуску второй программы количественного смягчения. Таким образом, напрашивается само собой простой вывод: как только программа закончилась, все вернулось на круги своя, ничего не изменилось, никакие показатели не продемонстрировали того роста, на который был расчет, более того, некоторые данные так и вообще ухудшились. На этом фоне вызывают улыбку активные разговоры о том, что надо запускать новую QE3. Да, это поддержит финансовые рынки и вызовет новую волну покупок на фондовых площадках, но это ничего не изменит, даст лишь очередную отсрочку. Я думаю подобные мысли сейчас занимают умы и членов ФРС, которые уже просто так не согласятся начинать очередное предоставление денег, видя неэффективность сей операции.
В общем, очевидны сейчас две вещи: новая программа QE3 не решит проблему, а лишь снова ее отсрочит, но, в то же время, рынки успокаивать чем-то просто необходимо, или мы увидим продолжение ралли, накладывающееся на август месяц, который классически, является малоликвидным и вообще проблемным в связи с массовым уходом трейдеров в отпуска.
Возможно, некоторым глотком воздуха для рынков станут данные из США по рынку труда, которые, на мой взгляд, вполне могут выйти негативно для американской валюты, тем самым давая еще один повод задуматься над новой QE3, хотя еще совсем недавно представитель ФРС заявил, что любые подобные действия будут совершаться исходя из данных по инфляции, а не по рынку труда, который не настолько репрезентативный. В случае же позитива на нонфармах, мы снова рискуем наблюдать продолжение нисходящего ралли на фондовых площадках, а также в рисковых валютных парах.
Трейдерам, открывшим шорты рекомендую их зафиксировать, благо профит вполне существенный, от новых же позиций стоит воздержаться, так как существуют риски того, что сильные мира сего не будут стоять в стороне и наблюдать как рынки пинают, а вмешаются в ситуацию теми или иными способами. День ожидаю средним по волатильности, но с ее всплеском на статистике по рынку труда в США. Но, все же, после событий четверга пауза рынкам просто необходима, чтобы немного остыть и подумать.
Другая аналитика
