После подъема в конце прошлой недели в понедельник давление на фондовые площадки заметно возросло, в особенности после того, как агентство Moody's понизило рейтинг Греции до мусорного, акцентировав внимание инвесторов на угрозе кредитного кризиса в Еврозоне и, как следствие, возможном падении темпов роста мировой экономики. Правда, надо отметить, что вышедшая сегодня с утра сильная макростатистика из Китая оттеснила европейские проблемы на второй план, вернув спрос на сырьевые активы и позволив индексам выйти «в плюс» под занавес торгов. Возвращение спроса на сырьевые активы и позитивная динамика азиатских индексов, по всей видимости, позволят российскому рынку проигнорировать слабые результаты торговой сессии в США и продолжить на этой неделе рост к уровням 1360-1370 п. по индексу ММВБ.
Снижение рейтинга Греции агентством Moody's стало триггером для начала фиксации прибыли игроками после внушительного подъема в конце прошлой недели. В итоге индекс Dow потерял 0,2% и снизился до 10190,89 п., индекс S&P – 0,18% и снизился до 1089,63 п. Несмотря на довольно сильную макростатистику из Европы и Азии, а также позитивную риторику представителей ФРС, подъем на фондовых площадках США в последние дни проходил на низких объемах торгов, свидетельствуя о слабости этого движения. В результате сообщение Moody's о снижении рейтинга по греческим облигациям до мусорного (Ba1) привело к росту продаж на рынке, пришедшимся, главным образом, на лидировавшие накануне сегменты рынка, в частности, - финансовый и сырьевой.
Из макростатистики, вышедшей в понедельник нужно выделить рост промышленного производства в Еврозоне на 0,8%. Кроме того, поддержку рынку оказало выступление главы ФРБ Сент-Луиса Булларда, который прогнозирует дальнейшее восстановление мировой экономики за счет подъема в Азии, а также отрицает наличие «пузырей» в китайской экономике.
Сегодня с утра в Азии, новости из Китая вернули оптимизм на фондовые площадки. Невнятное начало торгов сменилось ростом, после того как стало известно о том, что опережающий индикатор китайской экономики, рассчитываемый Conference board, резко вырос в апреле на фоне строительного бума в Китае. Поддержку японскому рынку оказало объявление Банком Японии о запуске новой программы корпоративного кредитования объемом $33 млрд. В итоге под занавес торгов азиатские индексы смогли выйти в плюс. Региональный бенчмарк MSCI Asia Pacific растет на 0,4%.
Улучшение экономических ожиданий на сегодняшних торах в Азии, по всей видимости, позволит российскому фондовому рынку проигнорировать слабые итоги торгов в Штатах и вырасти на 1% к отметке 1350 п. по индексу ММВБ. В целом мы ждем продолжения роста на отечественном рынке до уровней 1360-1370 п. по индексу ММВБ.
Среди публикаций на этой неделе основной интерес представляют инфляционные данные из Европы и США. (среда и четверг), а также статистика по американскому промпроизводству и рынку недвижимости (в среду). Кроме того, в среду на тему реформирования финансовой системы будет выступать Бен Бернанке.
Восстановление на сырьевых площадках должно вывести в лидеры роста бумаги добывающих компаний: нефтяников и металлургов. Среди наших фаворитов на сегодня: Газпром, Роснефть, ПолюсЗолото, НЛМК. Отдельно среди черных металлургов стоит выделить ММК, которая остается самой эффективной металлургической компанией России с операционной рентабельностью 22%.
Драйвером для роста акций УралКалия может стать новость о продаже ее владельцем Дмитрием Рыболовлевым 53,2% компании, причем, с 30%-ой премией к рынку. На долю Сулеймана Керимова, строящего мощный сырьевой холдинг, теперь приходится 25% акций компании. Консолидация горнорудных активов Керимовым может являться подготовкой к потенциальному объединению с активами Норникеля и Русала.
Другая аналитика
