Итак, успехи доллара против основных конкурентов на торгах в пятницу были весьма убедительны. Напомним, что участники рынка сокращали объем рисковых позиций, в результате чего и наблюдалось усиление позиций доллара против всех основных валют.
Заметим также, что курс доллар оставался стабильным в пятницу, даже, несмотря на то, что находился при этом под воздействием разнонаправленных факторов. Так, напомним, что на выходных состоялся саммит G8, где министры финансов вновь обсуждали различные стратегии выхода из кризиса, которые сложились по оценкам уже действующих в разных странах программ в целях борьбы с глобальным спадом.
В конце недели эксперты, предполагая, что министры «Большой Восьмерки» на предстоящей встрече будут высказывать оптимистичные идеи о том, что мировая экономика уже выходит на путь восстановления, прогнозировали, что позитивный настрой на финансовых рынках может быть поддержан и на следующей неделе, и как следствие, рисковые активы вновь начнут пользоваться повышенным спросом.
Учитывая подобный расклад, многие инвесторы, ожидая, что после саммита может вновь усилиться давление на доллар и йену, не спешили фиксировать среднесрочные "лонги" в евровалютах. Однако здесь уместно напомнить, что, кроме саммита министров финансов, на этой неделе ожидается еще и другое событие, которое может стать куда более значительным для участников рынка - встреча лидеров стран БРИК (Бразилии, России, Индии и Китая), намеченная на 16 июня.
Здесь будет уместно напомнить, что несколько месяцев назад, когда инициатива России, активно поддержанная Китаем, о необходимости перехода в международных расчетах на специальные права заимствования (SDR) валютного фонда, и уменьшение доли доллара, оказала значительное давление на курс американской валюты. Поэтому сохраняющаяся вероятность, что на предстоящей встрече будут вновь затронуты эти вопросы, несет потенциальную угрозу для доллара.
Ради объективности все же заметим, что в последние недели КНР, подчеркивая необходимость сотрудничества, предприняла ряд шагов с целью нормализовать экономические отношения с США, отказавшись при этом от негативных заявлений в отношении доллара. Кроме этого министр финансов РФ Кудрин заявил на прошедшем саммите G8 что «у доллара, как у мировой резервной валюты, нет альтернативы». Кроме этого, следует понимать, что в текущей ситуации развивающиеся страны отнюдь не заинтересованы в крушении американской валюты.
Напомним, что на прошедшей неделе, также и в пятницу, на рынке было заметно влияние еще двух факторов. Во-первых, это ситуация на мировых рынках сырья, и прежде всего, рынке нефти. Так, после того, как на торгах в четверг нефтяные котировки достигли уже семимесячного максимума, выше 73 долларов за баррель, участники рынка энергоносителей предпочли зафиксировать позиции, не беря на себя значительные риски, что в итоге также оказало некоторую поддержку доллару, как основной резервной валюте.
Нежелание инвесторов рисковать наблюдалось и на мировых фондовых площадках. Напомним, что после того, как в четверг ключевые американские индексы также протестировали семимесячные максимумы, биржевые индикаторы в пятницу торговались уже с некоторым снижением.
Другим фактором, который активно стал доминировать после публикации обзора рынка труда в США за май в начале этого месяца, стали ожидания того, что ФРС может начать цикл повышений ставок уже до конца этого года. И, несмотря на то, что представители Фед Резерва уже заявили о том, что подобные ожидания неоправданны и излишне оптимистичны, эта тема уже "глубоко засела" в рыночных оценках некоторых экспертов.
Следует также отметить, что нынешний кризис оказался весьма серьезным испытанием, и ожидания того, что американской экономике удастся продемонстрировать V-образное восстановление, на наш взгляд, излишне оптимистичны. Также заметим, что, несмотря на то, что сегодня финансовые рынки восстанавливаются значительно быстрее в сравнении с реальным сектором экономики, исторически Фед Резерв приступал к возобновлению повышения ставок лишь после стабилизации рынка труда, и никогда - раньше.
При этом последний обзор указал лишь на замедление темпов снижения в сфере занятости, а говорить о начале стабилизации, увы, пока еще совсем не приходиться. Напомним, что сегодня ключевым событием является публикация индекса деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке в США за июнь в 12:30 GMT, значение которого ожидается на уровне -3.0, предыдущее значение равнялось -4.6.
Поскольку данный показатель является опережающим, то степень его влияния на рынок сегодня достаточно велика. Кроме этого следует обратить внимание на публикацию данных TICS в 13:00 GMT. Напомним, что значение объема покупок иностранными инвесторами американских активов в США за апрель равнялось +23.2 млрд. долларов. Мы рекомендуем придерживаться наших последних рекомендаций.
Агрессивным игрокам, открывшим краткосрочные продажи с уровня 1.4150, рекомендуем удерживать позиции до уровня 1.3660 (1-я цель коррекции), и далее до 1.3465 (ключевая цель). При этом следует вновь обезопасить продажи установкой защитного стопа на уровне входа (в «безубытке»). Стратегическим же игрокам, находясь вне рынка, следует рассматривать возможности для открытия среднесрочных покупок после завершения нисходящей коррекции. При этом первой целью роста будут уровни 1.4530-65. А после вероятного отката от этого уровня, следующей целью будет уже отметка 1.5650.
Другая аналитика
