Российский фондовый рынок продемонстрировал вчера удивительную устойчивость и сегодня, по всей видимости, продолжит рост поддерживаемый оптимизмом, распространяющимся по всему миру, в канун встречи G20.
Сегодняшний саммит в Лондоне проходит на весьма мажорной ноте: судя по последним отчетам из США, в том числе заказам на товары длительного пользования и рост розничных продаж, рецессия в американской экономике пошла на убыль; в Азии, - в Китае, - зафиксирован рост инвестиций на 26,5%; а в Германии индекс уверенности инвесторов достиг максимального уровня с 2007 года. Признаки улучшения экономической ситуации, вполне могут оказаться лишь временным явлением, однако благодаря масштабным денежным вливаниям, насытившим рынок ликвидностью, они стали отличным поводом для одного из самым внушительных подъемов на фондовом рынке за последние годы.
Вместе с тем, рынок пока оставляет без внимания ситуацию на рынке труда, которая продолжает ухудшаться по всему миру. Завтра выйдет статистика занятости по США и, по всей видимости, она окажется нелицеприятной. Ожидается, что безработица в США вырастет до 8.5%. В данном контексте ключевое значение для продолжения роста имеет сегодняшнее коммюнике G20, которое, может пересилить негатив от замедления на рынке труда. Лидеры стран, собравшиеся в Лондоне, сигнализируют о необходимости предоставления МВФ большего объема денежных средств, отказа от протекционизма, стимулирования мировой торговли, очищения финансовой системы от токсичных активов, а также усиления контроля над хедж-фондами, торговлей производными инструментами, рисками. Любая конкретика с их стороны в отношении обсуждаемых тем, принесет рынку очередной заряд оптимизма и позволит продолжить рост.
Признаки восстановления экономики поддерживают спрос на рисковые активы и сырье. В ходе американских торгов рынок откровенно удивили данные по расходам на строительство, оказавшиеся лучше прогнозов, и рост индекса pending home sales, которые предоставили игрокам повод для спекуляций о прохождении «дна» кризиса на рынке недвижимости. Кроме того, индекс ISM вырос, свидетельствуя об улучшении настроений в промышленном секторе, в то время как экономисты ожидали его снижения.
Позитивные настроения на рынке не смогли перевесить данные о рекордном сокращении числа рабочих мест в частном секторе: отчет ADP показал, что американская экономика потеряла 742 тыс. рабочих мест в марте. Также без внимания остались и данные по рынку M&A, согласно которым объем сделок в 1 квартале упал до 553 млн долл. (на 21% ниже прошлогоднего значения), что стало свидетельством стагнации бизнеса. В лидерах американской сессии оказались металлурги (+3,46%), банки (+3,07%), а также технологический и потребительский сектора.
В Азии основной спрос сосредоточился в автопроме, после того как данные по продажам автомобилей в США оказались менее пессимистичными, чем того ожидал рынок, а Тимоти Гайтнер заявил о том, что глобальная экономика на фоне предпринимаемых мер демонстрирует силу. Японский индекс взлетел на 4,1%, гонконгский Hang Seng – на 5,1%. Фьючерсы на американские индексы также торговались в уверенном плюсе (+1,5%). В лидерах роста также как и в Штатах были банки и металлурги, но к ним также присоединились нефтяные компании.
В канун саммита G20 оптимизм на рынке сохраняется, что предопределит позитивное открытие российского рынка. По всей видимости, индексу ММВБ удастся прибавить 4-5% и дойти до 820 п. Ставка будет сделана прежде всего на металлургах и банках (+5%). Нефтянка может прибавить около 2,5-3%. Надо отметить, что спекулятивную поддержку могут получить акции Татнефти и Роснефти на сообщении о допуске к конкурсам на освоение недр Ирака. Также стоить выделить сегмент МРК, которому оказывает поддержку высокая дивидендная доходность, так и перспективы консолидации.
Другая аналитика
