По итогам вчерашних торгов основные биржевые индикаторы (индексы ММВБ и РТС) показали снижение соответственно на 5,27% (560,86) и 5,97% (605,56). На фоне снижающихся цен на нефть, лидером снижения стал нефтегазовый сектор, зато банковский сектор показал динамику «лучше рынка».
Понедельник ознаменовался взлётом ставок на межбанковские кредиты, которые побили 2-х летние максимумы (21,54% по однодневным и 23,94% по недельным кредитам). Надо сказать, что мы ожидали пикового спроса на рублёвые ресурсы в понедельник, в связи с налоговыми выплатами (ЕСН и акцизы), но уровень этого спроса превзошёл все ожидания.
Причиной тому, кроме налогов и не желание банками закрывать свои валютные позиции, стало повышение Центробанком минимального порога стоимости кредитов без обеспечения до 10,5% - 11,25% в зависимости от срока, на который кредит предоставляется. В результате вчера на аукционе ЦБ по предоставлению кредитов без обеспечения, на 6 месяцев с предоставлением денег 19 ноября, спрос более чем в два раза превысил предложение (150 млрд. руб. против 394 млрд. руб.). В результате банки привлекли 143 млрд. руб., а средневзвешенная ставка составила 12,99%.
Объём ресурсов в системе за понедельник продолжил снижение (на 4% до 804,7%), что связано с уплатой налогов. Кроме того, необходимо отметить, что действия ЦБ по повышению стоимости денег похоже начинают обеспечивать эффект в вопросе устранения давления на курс национальной валюты. Так, по итогам понедельника курс рубля к бивалютной корзине укрепился на 4 копейки до 30,65 рубля. Данная тенденция могла быть обеспечена только закрытием позиций в иностранной валюте.
Сегодня на международном валютном рынке наблюдается укрепление доллара по отношению к евро, а соответственно на внутреннем рынке мы будем, вероятно, наблюдать ослабление рубля к доллару США. В то же время на денежном рынке высокий спрос на рубли сохранится, хотя и может наблюдаться его незначительное снижение в связи с отсутствием необходимости налоговых выплат. Деньги от вчерашнего аукциона по кредитам без обеспечения поступят только завтра, а по итогам сегодняшнего аукциона 24 ноября (будет предложено 300 млрд. руб. на 35 дней).
В ходе очередной волатильной сессии американские индексы вновь устремились вниз: индекс 500 крупнейших компаний S&P 500 закрылся на уровне 850.75 пунктов (-2.58% к предыдущему дню). Хуже других торговались акции финансового и сырьевого сектора: на рынке поговаривают о смерти всех гигантов финансового сектора Америки (неожиданно сильное сокращение сотрудников в Citigroup только подтверждает эти опасения). После неудачного ралли индекс, наверняка, захочет потестировать свой минимум - 818.69. Выйдет ли на этот раз таинственный покупатель, задравший в четверг индекс на 11% менее чем за 60 минут?
Все промышленные металлы торгуются возле своих минимумов, нефть за вчерашнюю сессию подешевела на 3.66% до $54.95 за баррель(Light Sweet). Сегодня Азия окрашена в красный цвет: японский Nikkei снижается более чем на 2%, гонконгский Hang Seng на 5%. Фьючерсы на американские индексы серьезно минусуют, зато сегодня радует нефть.
Негативный внешний фон провоцирует открытие российского рынка вниз на 4%-5%. Единственной зацепкой для нашего рынка (если, конечно, торги не остановят) сегодня станет дорожающая нефть, а так же близость технической поддержки 550 пунктов по индексу РТС. Мы считаем, что выходящая сегодня статистика в США (индекс цен производителей PPI в 16.30) не окажет существенного влияния на динамику рынка.
Другая аналитика
