По итогам торгов в пятницу российские фондовые индексы закрылись разнонаправлено. Индекс ММВБ вырос на %, индекс РТС потерял % по отношению к закрытию четверга. В лидерах роста оказались акции «НЛМК», «Ростелекома» и «Татнефти».
Цены на нефть снизились до $55,9 за баррель на фоне новостей о замедлении экономик по всему миру. ВВП Японии упал в третьем квартале на 0,4%. Япония является вторым по величине импортером нефти в мире. Иран настаивает на очередном снижении поставок нефти со стороны ОПЕК на 1,5 млн баррелей. Однако президент картеля говорит, что о новом снижении пока думать рано, так как до конца не вступило в силу предыдущее решение о снижении квот. Компания China National Petroleum заявила, что спрос на топливо со стороны второго по величине потребителя в мире Китая упал с сентябрьских уровней. Пока все новости только оказывают понижательное давление на цены.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's изменило прогноз изменения рейтингов с позитивного на стабильный сразу двух сталелитейных компаний – «Евраз групп» и «Северстали». Основной причиной снижения прогноза стало резкое ухудшение условий на мировом рынке стали в последние месяцы, причем аналитики S&P не ожидают улучшения ситуации как минимум до конца 2009 года.
Кроме того, как отмечается в отчете S&P,негативным моментом для обеих компаний является слишком активная скупка активов за счет заемных средств. Для «Евраза» дополнительной причиной снижения послужил высокий уровень краткосрочного долга(краткосрочный долг «Ераза» на конец сентября составлял 4,14 млрд. долл).Данная новость негативна, но ожидаема, поэтому ее влияние на котировки бумаг «Северстали» и «Евраз групп» будет достаточно умеренным.
Группа «Разгуляй» в пятницу опубликовала сильный финансовый отчет по МСФО за I полугодие 2008 года: выручка группы выросла до 11,5 млрд на 135% по сравнению с 1 полугодием 2008 года, чистая прибыль – на 93%, совокупная EBITDA выросла по сравнению с I полугодием 2007 года на 65%, а рентабельность EBITDA поднялась до 24% с 20% в 2007 году. Существенный рост выручки холдинга был обеспечен удвоением средней стоимости зерна в первом полугодии до 9,7 тыс. руб/тн с 4,6 тыс.р/тн годом ранее. При этом мировой финансовый кризис компания встретила с долгом в 17,2 млрд руб. ($733 млн). Таким образом, текущий коэффициент Долг/EBITDA превышает комфортный уровень и находится на уровне 3х.
На телефонной конференции в пятницу президент холдинга Игорь Потапенко признался, что компания переживает трудные времена: уже в октябре начала снижаться выручка, расти дебеторская задолженность, в октябре-ноябре было сокращено 2200 сотрудникам и снижены зарплаты в среднем на 5-10%, до ходы топ-менеджеров сократились на 15%. Большие надежды руководство возлагает на помощь государства, в частности на упомянутую президентом РФ возможность прямого субсидирования экспорта зерна с 2009 года в размере $40 за тонну (22% от российской стоимости зерна)). Акции «Разгуляя» в последнее время находились в лидерах падения, упав в октябре на 70%, поэтому, мы полагаем, что пессимистичные заявления менеджмента «Разгуляя» уже заложены в котировки компании.
Сегодня мы ожидаем разнонаправленного открытия рынка. Негативная динамика американских индексов в пятницу может быть частично отыграна российским рынком с утра. Реакция на результаты саммита оказалась нейтральной - азиатские площадки показывают разнонаправленное движение, фьючерсы на американские индексы торгуются с утра в положительной зоне. Хуже рынка сегодня могут выглядеть акции нефтегазового сектора, давление на которые продолжает оказывать отрицательная динамика мировых цен на нефть.
Из выходящих сегодня данных стоит отметить публикацию значения производственного индекса в США в 16:30 мск, а также данные по торговому балансу Еврозоны (13:00 мск). Индекс РТС закрылся в районе своей поддержки 640 пунктов, который может быть пройден уже с открытия. Следующая поддержка находится на отметке 600 пунктов.
Другая аналитика
