Накануне российский фондовый рынок продемонстрировал безоткатное движение вверх, продолжая ралли, начатое ещё во вторник. По итогам дня основные индексы прибавили 11,88% и 13,84% по РТС и ММВБ соответственно, причем, индексу ММВБ удалось закрыться выше важного уровня сопротивления 600 пунктов, а индекс РТС приблизился к отметке сопротивления 650 пунктов.
Внешний фон, сложившийся перед открытием сегодня, располагает к продолжению волны роста с утра, к тому же фьючерс на индекс РТС указывает на позитивные настроения участников рынка. После открытия Европы индексы получат новый ориентир.
Фьючерсы на индексы США, которые являются основным ориентиром для российского рынка с утра, в настоящий момент уверенно прибавляют (фьючерс на S&P 500 в плюсе на 2,41%), несмотря на ожидание важной макроэкономической статистики. У российского рынка есть все шансы продолжить движение вверх в первой половине сессии, однако итог определят данные по ВВП, и не исключено, что ближе к выходу данных мы увидим фиксацию прибыли.
Кроме того, на рынке, на наш взгляд, чувствуется внутренняя поддержка, в частности, по большинству «голубых фишек», что подтверждается и итогами за день. Объёмы также постепенно начинают увеличиваться, но основной приток «длинных» денег осуществится лишь после полной стабилизации ситуации. Госденьги, которые поступают сейчас на рынок, не приведут к смене тренда, но могут удержать рынок на плаву, поскольку ему необходимы деньги среднесрочных и долгосрочных инвесторов и нерезидентов. В то же время преобладание на российском рынке краткосрочных игроков приведёт к спекулятивной фиксации прибыли в конце недели.
Американские фондовые индексы, несмотря на решение ФРС США снизить базовую процентную ставку до 1% и позитивные макроэкономические данные, продемонстрировали разнонаправленный итог. Полагаю, что это вызвано в том числе и технической коррекцией после ралли накануне, кроме того, данное снижение процентной ставки было заложено в котировках.
Что касается решения ФРС, то, на наш взгляд, оно не способно в полной мере исправить ситуацию, поскольку кредитный рынок сейчас отчасти «заморожен» и необходимо разрешать ситуацию на рынке межбанковского кредитования. К тому же такая череда снижений может в перспективе привести к ещё большему разгону инфляции.
На азиатских площадках в настоящий момент наблюдается ралли, вызванное правительственными мерами по поддержанию финансового рынка. Участники азиатского рынка также ждут снижения ставки от Банка Японии; накануне на такой шаг уже пошёл Банк Китая.
Полагаем, что сегодняшний день может стать днём акций сырьевых компаний, поскольку на сырьевом рынке наблюдается значительный рост практически по всем видам сырья. Цены на нефть вновь приближаются к отметке $70 за баррель, и основной поддержкой является снижение курса доллара на фоне вчерашнего решения ФРС. Но данные по ВВП могут привести к наибольшим продажам в данном секторе, и на таких коррекциях рекомендую среднесрочным и долгосрочным инвесторам наращивать свои портфели акциями данных компаний.
Другая аналитика
