Российский рынок
(котировки актуальны на 13:30 по МСК)
Российские ключевые индексы завершили понедельник в плюсе. Сегодня попытки роста продолжаются. Индекс Мосбиржи прибавляет 0,01%, а РТС – 0,23% на фоне укрепления рубля.
Индекс Мосбиржи в начале недели вернулся выше 3200 пунктов. Среднесрочный восходящий тренд остается актуальным. Рост российского рынка активизировался после того, как не подтвердились предположенияотносительно содержания нового пакета ограничений со стороны США и ЕС. При этом сегодня рост сдерживается укреплением рубля, снижающейся нефтью, а также умеренно-негативной динамикой на глобальных рынках.
На долговом рынке по-прежнему преобладает нисходящая динамика. Индекс гособлигаций RGBI теряет сегодня 0,03%. Давление оказывают первичные размещения Минфина, а также сохраняющаяся жесткая монетарнаяполитика.
В свою очередь, сегодня будут объявлены традиционные аукционы первичных размещений, которые состоятся в среду.
Учитывая, что Банк России сохраняет свою позицию относительно поддержания жесткой монетарной политики, давление на российский рынок бондов продолжится.
Динамику лучше рынка сегодня показывает финансовый сектор. Индекс MOEXFN прибавляет более 1%. В то же время телекоммуникационный сектор сегодня среди аутсайдеров. Индекс MOEXTL теряет 0,21%.
В фокусе внимания инвесторов на этой неделе будет отчетность по МСФО Сбера за 2023 год. В фокусе внимания будет выступление главы Сбера Германа Грефа.
Глобальные рынки
Три основных американских индекса завершили вчерашний день в минусе. В частности, индекс S&P500 снизился на 0,38%.
Тем не менее, данное снижение можно интерпретировать как локальную коррекцию в рамках среднесрочного восходящего тренда. Котировки остаются вблизи исторического максимума выше 5000 пунктов.
Центральным событием недели будет статистика по инфляции в США. Инвесторы будут ждать публикацию ценового индекса расходов на личное потребление (PCE) – индикатор, на который ориентируется ФРС при принятии решения по монетарной политике. Также ожидаются данные по динамике ВВП. Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в январе может снизиться до 2,8% г/г против 2,9% г/г месяцем ранее.
Если данные подтвердятся, это может повысить уверенность руководителей ФРС в устойчивости тренда по снижению инфляции, и американский регулятор будет придерживаться более мягкой риторики в отношении будущей монетарной политики. Сейчас же, судя по минуткам FOMC, опубликованным на прошлой неделе,представители ФРС по-прежнему опасаются сохранения высокой инфляции.
В свою очередь, ожидания рынков относительно динамики ставки не изменились. Согласно фьючерсам на изменение ставки, с вероятностью более 80% ставка в мае останется без изменения, а уже в июне с вероятностью 53% будет снижена на 0,25% до 5 – 5,25%.
На долговом рынке ситуация не меняется. Доходности по государственным облигациям остаются стабильными. В частности, доходность десятилетней эталонной облигации остается вблизи 4,3%.
Нефть
Нефть Brent остается на уровне $81,5 за баррель.
На нефтяном рынке сохраняется неуверенность в спросе в условиях повышенной процентной ставки в США. На этом фоне на рынке нефти преобладают медвежьи настроения.
В этом свете нефтетрейдеры продолжат следить за динамикой показателей инфляции и ВВП США. В том числе от этих данных будет зависеть дальнейшее движение на рынке нефти.
Однако данные опасения пока компенсируются геополитической нестабильностью на Ближнем Востоке, которая может вызвать перебои с поставками нефти. Данный фактор удерживает котироки от более значительного снижения.
На текущей неделе инвесторы продолжат следить за статистикой по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США.
Продолжающийся рост запасов также будет продолжать оказывать давление на котировки нефти.
Рубль
Российская валюта продолжила укрепляться сегодня к доллару США и торгуется ниже 92.
Рост рубля продолжается на фоне снижения неопределенности относительно ограничений со стороны ЕС и США.
Кроме того, котировки национальной валюты поддерживает налоговый период, в рамках которого экспортеры реализуют часть валютной выручки.
В краткосрочной перспективе котировки рубля будут торговаться в диапазоне 90-94 по отношению к доллару США.
Другая аналитика
