Российский рынок
(котировки актуальны на 13:10 по МСК)
В среду ключевые российские индексы демонстрируют нейтральную динамику, торгуюясь вблизи уровней закрытия прошлой торговой сессии.
Индекс Мосбиржи сегодня обновил максимум прошлой недели, тем самым, подтвердив актуальность восходящего среднесрочного тренда. Российский рынок акций остается сильным на фоне оптимизма, связанного с дивидендным сезоном, а также относительно высоких цен на нефть и отсутствия значительного негатива в новостном потоке. Сдерживающим рост фактором выступает жесткая монетарная политика ЦБ.
Индекс гособлигаций RGBI в среду прибавляет скромные 0,02%. Сегодня ожидается очередное первичное размещение Минфина, которое может оказать локальное влияние на котировки облигаций.
Динамику лучше рынка сегодня демонстрирует телекоммуникационный сектор. Индекс MOEXTL прибавляет более 1%. Отстает от рынка - металлургический сектор. Индекс MOEXMM теряет 0,03. Металлурги по-прежнему чувствуют себя хуже остальных на фоне некоторого укрепления рубля.
В фокусе внимания сегодня будут данные по ВВП России и потребительской инфляции.
Глобальные рынки
Американские рынки в понедельник значительно снизились. В частности, индекс S&P500 просел на 1,37%.
Виной тому стала слабая статистика по инфляции. Базовый индекс потребительских цен, исключающий продукты питания и энергоресурсы из расчета, в январе ускорился до 3,9% г/г, в то время как рынок ожидал снижения до 3,7% г/г. Данный факт подтверждает выводы ФРС США, который не спешит снижать базовую ставку. Соответственно, цикл снижения ставки может сдвинуться еще ближе к концу года.
Тем не менее, текущая статистика пока не указывает на начало роста инфляции. Однократное повышение еще не тренд, поэтому не исключено, что рынки отыграют локальный негатив и продолжат фазу роста в надежде на начало скорого снижения ставки.
С другой стороны риски усиления инфляции тоже сохраняются. Среди них - сильный рынок труда и рост американской экономики вопреки повышению базовой ставки.
На этом фоне ФРС в ближайшей перспективе будет привержен своей осторожности относительно снижения ставки. Однако и поводов для ее повышения тоже пока нет.
Отчет по инфляции также вызвал разочарование на долговом рынке. Доходности бондов во вторник резко пошли вверх по всей кривой. В частности, доходность десятилетней эталонной облигации остается в районе 4,3%.
Нефть
Нефть Brent сегодня торгуется выше уровня $82 за баррель.
Котировки остановили активный рост на фоне увеличения запасов нефти в США, а также разочаровывающей статистики по потребительской инфляции в Штатах.
По данным Американского института нефти, запасы сырой нефти выросли на 8,52 млн баррелей, в то время как ожидался рост всего на 2,6 млн баррелей.
Базовый индекс потребительских цен в США в январе вырос до 3,1% г/г, при ожиданиях снижения до 2,9% г/г. Данная статистика указывает на то, что цикл снижения базовой процентной ставки будет сдвигаться ближе к концу года, а значит, и ускорение роста спроса на энергоносители будет откладываться.
Одновременно с этим, снижение цен на нефть сдерживает геополитический риск, связанный с напряженностью на Ближнем Востоке.
На этой неделе нефтетрейдеры также ожидают отчет от Международного энергетического агентства с прогнозами мирового спроса на нефть.
Рубль
Российская валюта торгуется выше 91 по отношению к доллару США.
Рубль сохраняет стабильность на фоне сохраняющейся жесткой монетарной политики, а также благодаря другим мерам поддержки, в том числе, сохраняющемуся обязательству по репатриации валютной части выручки рядом экспортеров.
На этой неделе состоится заседание ЦБ, однако его итоги вряд ли значительно повлияют на динамику рубля в перспективе из-за отсутствия ожиданий по изменению монетарной политики.
В конце месяца российскую валюту поддержат экспортеры, которые нарастят продажи валютной выручки в преддверии налогового периода.
В краткосрочной перспективе котировки рубля к доллару будут находиться в диапазоне 89-93.
Другая аналитика
