Открытие Инвестиции : Утренний обзор

Спокойный внешний фон не предполагает активности на российском рынке

Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Нефть стабилизировалась после падения накануне, азиатские рынки демонстрируют разнонаправленную динамику. Впрочем, если учитывать снижение котировок нефти накануне, то российские нефтяные бумаги могут начать день со снижения. Однако акции экспортёров будет защищать небольшое ослабление рубля после резкого укрепления накануне.

Российский рынок смог выйти в плюс и закрыться выше 3100 пунктов в четверг. Новостной фон был достаточно скудным, а ещё укрепление рубля изрядно мешало акциям экспортёров. Впрочем, рост в секторе информационных технологий и отскок в акциях застройщиков спас положение. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 50,308 млрд руб.

По итогам торгов 28 декабря Индекс МосБиржи - 3101,99 п. (+0,15%), а Индекс РТС - 1090,93 п. (+2,08%).

Лидеры роста

Лидеры снижения

4 отраслевых индекса российского рынка завершили день ростом, а 6 понесли потери. Наибольшее снижение было в транспорте (-2,32%). Самый сильный рост показал сектор строительных компаний (+1,91%).

Бумаги застройщиков были под давлением на фоне повышения ставки ЦБ РФ до 16,0% и заявлений о сокращении программ льготного кредитования. Однако за последние пару недель акции строительных компаний оказались сильно перепроданными. Соответственно, под занавес года состоялся отскок. Однако в I полугодии 2024 года условия кредитования будут оставаться жёсткими, что не предполагает улучшение результатов по сравнению с I полугодием 2023 года.

Бумаги OZON Holdings (OZON) и МКП «ВК» (VKCO) оказались единственными растущими историями в секторе информационных технологий, но их хватило для позитивного финиша (+1,55%). ФАС разрешила структуре «ВК» купить актив English First. Покупка данного проекта позволит усилить позиции компании в сфере онлайн образования.

IPO «Мосгорломбарда» оказалось далеко не самым сильным. «Мосгорломбард» (MGKL) привлёк 303 млн руб входе первичного размещения акций. Цена размещения составила 2,5 руб за бумагу при первоначальной попытке разместиться в диапазоне 3,1-3,5 руб за акцию. Таким образом, на начало торгов рыночная капитализация организации составила 3,17 млрд руб. В первичном размещении предлагались акции дополнительной эмиссии. После размещения бумаги в свободном обращении составляют 14,60%. То есть первоначальные инвесторы не обналичивали свои вложения, а размещали бумаги для реализации инвестиционной программы. Однако рынок пока не оценил данную историю, закрыв день по акциям на уровне 2,37 руб.

Акционеры «Новороссийский комбинат хлебопродуктов» (NKHP) одобрили выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев текущего года в размере 29,75 руб на акцию. Дата закрытия реестра одобрена на 8 января. Акционеры «Татнефти» (TATN), как мы и предполагали, одобрили дивиденды за 9 месяцев текущего года в размере 35,17 руб на одну обыкновенную, или привилегированную, акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов установлена на 9 января 2024 года.

«Газпром» (GAZP) завершает год с некоторыми достижениями и вполне оптимистичными планами. Глава компании Алексей Миллер заявил в рамках предновогоднего совещания о том, что в текущем году объёмы поставки газа в Китай выросли в полтора раза относительно 2022 года. При этом поставки осуществляются сверх графика и могут составить 22,5 млрд кубометров при запланированных 22 млрд кубометров. Он также выразил уверенность в том, что к 2025 году объёмы поставок достигнут 38 млрд кубометров. Поставки по дальневосточному маршруту начнутся не позже 2027 года. То есть компания постепенно замещает выбывшие на Западе объёмы поставками на Восток.

Рубль показал существенное укрепление на фоне финального дня налогового периода. Впрочем, его сильное движение также могло быть стимулировано закрытием коротких позиций. Объёмы торгов были высокими. В паре USD/RUB наторговали на 135,054 млрд руб, а в паре CNY/RUB на 208,299 млрд руб.

Частично, укрепление было связано с ожиданиями продаж валюты Центробанком. ЦБ РФ начнёт продавать валюту с 9 января. ЦБ РФ объявил о том, что с 9 января начнёт проведение операций на внутреннем валютном рынке, связанных с пополнением и использованием средств ФНБ. Ежедневный объем операций в 2024 году будет определяться исходя из анонсируемых Минфином России на третий рабочий день каждого месяца объемов покупки или продажи иностранной валюты в рамках регулярных операций по бюджетному правилу, скорректированных на сальдированную величину следующих операций: Разницы объема отложенных с 10 августа по 31 декабря 2023 года регулярных операций в рамках бюджетного правила (1 529 млрд руб.) и объема расходования средств ФНБ в целях финансирования дефицита федерального бюджета вне бюджетного правила за 2023 год (2 900 млрд рублей). Указанная величина предполагает продажу в размере 1 371 млрд руб. (с учетом равномерного распределения на весь 2024 год — 5,53 млрд руб./день); Продаж валюты в объеме чистого инвестирования средств ФНБ (то есть с учетом возвратов ранее вложенных средств) в разрешенные финансовые активы в рублях во 2 полугодии 2023 года — 1 полугодии 2024 года. Объем нетто-инвестирования средств ФНБ по итогам 2 полугодия 2023 года составил 731 млрд руб (с учетом равномерного распределения на 1 полугодие 2024 года — 6,24 млрд руб/день). То есть в I полугодии 2024 года (с 9 января по 28 июня) Банк России будет осуществлять покупку или продажу иностранной валюты исходя из корректировки анонсированного Минфином России объема операций в рамках бюджетного правила на величину продаж в размере 11,8 млрд руб/день. Дополнительно в течение января 2024 года Банк России также завершит осуществлять продажу валюты в рамках зеркалирования чистого инвестирования средств ФНБ в разрешенные финансовые активы в рублях в первом полугодии 2023 года (0,8 млрд руб/день).

По итогам торгов:

USD/RUB – 89,36 (-2,09%),

EUR/RUB – 99,62 (-1,53%),

CNY/RUB – 12,600 (-1,06%).

Американские акции завершают 2023 год с изрядным оптимизмом

Индексы США показали разнонаправленный результат на финише торгов в четверг. DJIA и S&P 500 делают это 13 сессий из 15 последних. S&P 500 может закрыть в плюсе девятую неделю подряд, что случалось в последний раз лет двадцать назад. Если же и десятая неделя будет позитивной, то такая полоса была в 1985 году. Однако стоит помнить, что после таких длительных периодов достижений неизбежно происходила коррекция.

Число первичных обращений за пособием по безработице в США составило 218 тыс. на прошлой неделе по сравнению с 206 тыс. неделей ранее. Число незавершенных сделок по продаже недвижимости не изменилось за ноябрь, хотя экономисты ждали роста на 1,0%. Отрицательное сальдо внешней торговли товарами в США выросло до $90,27 млрд в ноябре по сравнению с $$89,56 млрд в октябре. На этом фоне доходность по 10-летним казначейским обязательствам США незначительно повысилась до 3,84%.

Акции Boeing (BA) завершили день небольшим снижением на новостях о том, что компания обратилась к клиентам с просьбой провести тесты электрического оборудования B737 Max системы контроля и управления полетом. Бумаги китайских компаний с листингом в США дорожали на фоне смягчения подхода китайских властей к новым нормам регулирования отрасли онлайн развлечений.

Динамика по секторам: CONS DISC -0,41%, CONS STPL +0,03%, ENERGY -1,47%, FINANCIALS +0,35%, HEALTH +0,24%, INDUSTRIALS +0,01%, MATERIALS -0,46%, REAL ESTATE +0,53%, TECHNOLOGY +0,12%, COMMUNICATION SVS +0,09%, UTILITIES +0,7%.

По итогам торгов:

DJIA - 37710,10 п. (+0,14%),

S&P 500 - 4783,35 п. (+0,04%),

NASDAQ Composite - 15095,14 п. (-0,03%).

Рынки Японии и Китая завершают 2023 с противоположными результатами

Азиатские рынки торговались разнонаправленно в последний торговый день года. В Шанхае доминировали покупатели, но стоит помнить, что это уже третий подряд год потерь для китайского рынка. Меж тем объём чистых покупок нерезидентами в текущем году составляет около 40 млрд юаней.

Японский рынок снижался на фоне закрепления иены на уровне 141,4 за доллар. При этом фондовый рынок в текущем году показал лучший рост за десятилетие, обновив максимум за 33 года, в чём явно поучаствовала иена, которая за год потеряла почти 10 фигур. В конце прошлого года она торговалась около 131,8 за доллар. На торгах в пятницу акции судоходных компаний дешевели: Kawasaki Kisen Kaisha (-0,57%), Nippon Yusen K.K (-0,9%), Mitsui O.S.K. Lines (-1,0%). Также снижались акции полупроводникового сектора: Tokyo Electron (-0,9%), Advantest Corp. (-0,1%), Renesas Electronics Corp (-1,0%).

По состоянию на 8:20 мск:

NIKKEI 225 - 33361,82 п. (-0,53%),

Hang Seng - 16979,03 п. (-0,38%),

Shanghai Composite - 2964,36 п. (+0,33%).

Нефть завершает 2023 с потерями

Нефть торговалась в небольшом плюсе после существенного падения накануне. Потери за год составляют около 10%. Текущая полоса снижения длится уже 3 месяца подряд. Впрочем, надежды нефти связаны с будущим годом, когда центральные банки могут начать снижать ставки, что приведёт к оживлению в экономике и росту спроса на топлива.

Провал котировок накануне состоялся на фоне заявлений судоходных компаний о возобновлении проводки судов через Суэцкий канал. Статистика из США не смогла исправить общий сложившийся негатив. Меж тем Минэнерго США сообщило, что на неделе до 22 декабря американские коммерческие запасы нефти -7,11 млн баррелей, бензина -669 тыс. баррелей, а дистиллятов +741 тыс. баррелей. Добыча в США остаётся на рекордном уровне 13,3 млн баррелей в сутки. Администрация США пополнила стратегические резервы на 793 тыс. баррелей нефти в рамках отчётной недели.

По состоянию на 8:40 мск:

WTI - $72,17 (+0,56%),

Brent - $77,67 (+0,67%),

Золото - $2080,00 (-0,17%).

Другая аналитика