Торги 20 сентября американские фондовые площадки завершили снижением. Лучше рынка выглядели производители товаров первой необходимости. В отстающих оказались телекомы и технологические компании, занимающие крупные доли в S&P 500, что и спровоцировало негативную динамику индекса в целом. Основное давление на рынок оказало повышение Федрезервом ориентиров в отношении предельного уровня ставки. На этом фоне доходность двухлетних казначейских облигаций достигла максимума с 2006 года.
Как и ожидалось, Комитет по открытым рынкам ФРС единогласно сохранил ставку на уровне 5,25–5,5%. Основные установки регулятора практически не изменились по сравнению с положениями, который он представил рынку в июле. В фокусе инвестсообщества были прогнозы Федрезерва. Медианные ориентиры по ставке на 2023 год остались прежними, а на 2024 год были повышены с 4,6% до 5,1%. Таким образом, вместо спрогнозированных в июне четырех снижений ставки в будущем году регулятор планирует лишь два. Одновременно ФРС улучшила прогнозы ВВП, безработицы и базовой инфляции (PCE). Это свидетельствует об уверенности Федрезерва в реализации сценария «мягкой посадки». На итоговой пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл вновь подтвердил основные тезисы выступления на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Впрочем, инвесторы негативно отреагировали на слова Пауэлла о том, что нейтральная ставка могла вырасти с 2019 года. На риск более высокого уровня долгосрочной ставки указывает и прогноз на 2026 год: при нормализованных макропеременных регулятор планирует показатель на отметке 2,9%.
· Pinterest (PINS: +3,1%) на дне инвестора заявила, что рентабельность ее бизнеса по EBITDA в течение следующих трех-пяти лет будет в районе 30%, и анонсировала обратный выкуп акций на сумму $1 млрд.
· Boston Scientific (BSX: +2,0%) на дне инвестора дала прогноз на 2024–2026 годы, предполагающий органический рост продаж на 8–10% (выше ожиданий рынка), а также увеличение маржи и конверсию свободного денежного потока.
· Акции Intel (INTC: -4,5%) продолжают падать после мероприятия Intel Innovation 2023, на котором было высказано предположение о более скромном росте валовой рентабельности по сравнению с предыдущими ожиданиями.
· Руководство Uber Technologies (UBER: -2,2%) предупредило, что предложения ЕС по реклассификации водителей и курьеров могут привести к сокращению числа рабочих мест на 50–70%, что вынудит Uber прекратить работу в сотнях европейских городов и спровоцирует рост цен на ее услуги на 40% в мегаполисах.
Сегодня выйдет достаточно много макроэкономической статистики, в том числе данные вторичного рынка недвижимости, индекса деловой активности от ФРБ Филадельфии, а также еженедельный отчет о числе заявок на пособие по безработице. Однако мы не ожидаем, что эти релизы вызовут серьезные движения на рынке. На наш взгляд, котировки останутся под давлением из-за пересмотра прогнозов ФРС по ставке на следующий год.
Консенсус в отношении продаж домов на вторичном рынке предполагает незначительный – с 4,07 тыс. до 4,1 тыс. – рост. Высокие цены на вторичное жилье и рекордные ставки по ипотеке не способствуют активному усилению спроса. Прогноз индекса производственной активности, рассчитываемого ФРБ Филадельфии, предполагает снижение с достигнутых месяцем ранее 12 пунктов. Количество первичных обращений за пособием, как ожидается, составит 225 тыс. против 220 тыс. неделей ранее.
По данным Reuter, Alphabet (GOOGL: -3,12%) может отказаться от чипов Broadcom (AVGO: -2,19%) для ИИ-решений, на этой новости бумаги последней падают более чем на 6% на премаркете.
Crowdstrike (CRWD: -0,97%) улучшила прогнозы рентабельности. Ее котировки перед началом основной сессии прибавляют более 2%.
FedEx (FDX: +0,21%) отчиталась лучше ожиданий рынка в отношении EPS, которая составила $4,55, на 22% превысив консенсус, при выручке на уровне средних прогнозов. Ее бумаги отреагировали на публикацию ростом более 5% после завершения основной сессии 20 сентября.
Забастовка работников автопрома в Детройте продолжается. По заявлениям профсоюза UAW, протестные акции не будут завершены, если к полудню пятницы в переговорах не будет «серьезного прогресса». В сообщениях говорится, что профсоюз может рассмотреть предложение о повышении заработной платы на 36%.
S&P500 негативно отреагировал на «ястребиный» пересмотр экономических прогнозов ФРС. Индекс на этой неделе не смог преодолеть уровень 20-дневной скользящей средней. Технические индикаторы начинают смещаться в зону перепроданности. Мы ожидаем высокую волатильность на предстоящих торгах и негативный баланс рисков после пересмотра ориентиров регулятора в отношении ключевой ставки.
Другая аналитика
