Российский фондовый рынок
Акции Надеемся, что индекс МосБиржи сегодня сможет обновить пики года, - уровень 3225 пунктов при поддержке высоких цен на нефть и снижающимся рубле.
Облигации Ждем сохранения умеренно-негативных настроений ввиду опасений инвесторов относительно сохранения жесткой политики ЦБ продолжительное время.
В фокусе
Вчера пара доллар-рубль поднялась выше отметки 96 руб.
Вчера рубль продолжил плавно ослабляться к ведущим валютам: курсы доллара и юаня вчера завершили торги чуть выше 96,2 руб. и 13,2 руб. при заметном падении объемов торгов, вызванном ослаблением активности экспортеров после окончания налоговых выплат. Посильнее вырос курс евро, превысив 105 руб. при всплеске торговой активности на фоне волны ослабления доллара к ведущим мировым валютам после оказавшихся более слабыми, чем ожидалось, данных по росту ВВП и числу новых рабочих мест в США.
В целом от минимумов середины августа ключевые валюты уже отыграли у рубля более 4%, демонстрируя ползучий и маловолатильный рост, отражающий устойчивое, хотя и несильное, превышение спроса на предложение валюты.
Утром доллар вновь незначительно дорожает, отражая сохраняющуюся склонность спекулятивных участников играть на повышение. В условиях ограниченности предложения валюты со стороны экспортеров и отсутствия ясности относительно возможных мер по сдерживанию ослабления рубля американская валюта может сохранить инерцию к плавному повышению. В отсутствие новых вводных допускаем уход курса доллара в ближайшие пару дней в зону 97-98 руб.
Российский рынок акций
Индекс МосБиржи смог по итогам торгов остаться выше 3200 пунктов, полностью восстановившись после волны распродаж, которая произошла ближе к окончанию основной сессии. Движение бумаг было разнонаправленным: лучше остальных выглядели экспортёры, а также бумаги сегмента электроэнергетики. Среди акций нефтегазовых компаний выделялись бумаги Транснефти, они вновь оказались в лидерах роста. С минимумов, которые были достигнуты 17 августа, на данный момент эти бумаги прибавили уже почти 10%. Однако они пока ещё не начали закрывать дивидендный гэп от середины июля, поэтому сохраняют долгосрочный потенциал роста. В списке лидеров оказались также акции Башнефти. Явным аутсайдером стали бумаги Газпрома, которые снизились после того, как компания представила свои финансовые результаты. Опередили рынок, причём с большим отрывом, акции сталелитейных компаний. Так, бумаги Северстали фактически полностью компенсировали потери предыдущего дня. Порадовали вчера инвесторов бумаги дочерних компаний Россетей, - практически всех из них оказались в существенном плюсе. Обновили локальные пики также акции Юнипро, вернувшись на данный момент к значениям середины февраля 2022 года. Из прочих бумаг выделим раллирующие акции INARCTICA после публикации сильной отчётности и ожиданий высоких дивидендов в будущем. Опередили рынок бумаги Группы Позитив на фоне новостей о включении их в основной индекс Московской Биржи с 22 сентября. Продолжили обновлять максимумы акции МосБиржи: они вплотную приблизились к 170 руб./акцию, - пики с ноября 2021 года.
Ожидаем, что индекс МосБиржи в четверг попробует обновить годовые максимумы, которые находятся на отметке 3225 пунктов. Поддержать рынок должны цены на нефть: Brent торгуется по 85 долл./барр., а также откатывающийся рубль. На этом фоне ожидаем сохранения спроса бумаги экспортёров, прежде всего на акции из нефтегазового сегмента. С оптимизмом смотрим также на бумаги НоваБев Групп (Белуга) и Группы Позитив.
Российский рынок облигаций
На рынке ОФЗ сохраняются умеренно-негативные настроения инвесторов – доходности госбумаг по всей длине кривой подросли еще на 1-2 б.п. из-за дальнейшего плавного сползания котировок рубля и роста опасений относительно необходимости сохранения жесткой денежно-кредитной политики продолжительное время.
Данные настроения отразились и на итогах аукционов Минфина – скромный спрос на 15-летний классический выпуск в размере 3 млрд руб. (размещено бумаг на 1,5 млрд руб.) при устойчивом спросе на флоатеры (185 млрд руб., объем размещения 56 млрд руб.).
Ожидаем, что текущая ситуация на рынке будет сохраняться до появления новых сигналов от регулятора и дополнительных мер по поддержке рубля.
Другая аналитика
