Всю прошедшую неделю фондовый рынок был подобен утлому суденышку, которое оторвало от пирса в тихой бухте и унесло далеко в бушующее море. В первые дни недели фондовая шлюпка взбиралась на крутую волну, и ее пассажиры радовались видам, открывшимся перед ними. Они вдруг увидели и светлый горизонт где-то впереди, и даже кусочек земли обетованной, которая может принести им счастье и спокойствие. Однако затем ближе к концу недели шлюпка развернулась и стремительно полетела вниз, и ни о каком светлом будущем речь уже не шла. У пассажиров была только одна мысль - лишь бы не разбиться вдребезги и не утонуть. Поэтому даже несколько странным выглядят общие итоги недели, когда все индексы в конечном счете показали рост от почти 0,8% по индексу NASDAQ до почти 2% по индексу Dow Jones (DJIA-30). После пятничного разгрома рынка, когда тот же индекс NASDAQ потерял чуть ли не 4% (-3,80%), это кажется просто невероятным.
Да, в начале недели у инвесторов появились ложные мысли, что все может обойтись и инфляция скоро начнет снижаться, а ФРС успокоится и также перестанет гнать процентную ставку все выше и выше. Однако данные по рынку труда, вышедшие со среды по пятницу ясно показали, что ждать смягчения ДКП со стороны ФРС не стоит. Слишком уж сильным смотрится сейчас рынок труда США, что явно не соответствует ожидания ФРС и противоречит поставленным им целям.
О противоречивости текущего момента свидетельствует и картина итогов недели в отраслевом разрезе. Из 11 секторов 7 завершили этот период в уверенном плюсе, 2 – в нулях и только 2 сектора – коммунальный и Real Estate – закрыли неделю с потерями. Больше всех досталось от биржевых медведей «на орехи» компаниям по управлению недвижимостью, где только средние потери по сектору составили 3,21%. Однако это и понятно – инфляция здесь сказывается наиболее ярко и отражается на ценах наиболее выпукло.
Лучше всех дела шли у энергетиков. Причем настолько лучше, что даже неудобно говорить. Плюс 11 процентов за неделю выглядят просто фантастически. Особенно на фоне остальных секторов, где лучший результат после акций нефтегазового сектора был у сырьевиков и составил «всего лишь» (+2,87%).
Короче, прошедшая неделя выдалась хоть и боевой, но совершенно не определяющей. Вопрос о том, куда же идти бедному (и богатому, кстати, тоже) инвестору – вверх или вниз, так и остался открытым.
Лучшими по итогам прошедшей неделе на торгах СПБ Биржи стали акции бразильской компании StoneCo (SPB: STNE, -2,02%), подорожавшие за этот период более чем на 25%. Вообще стоит отметить, что прошедшая неделя была неделей акций бразильских компаний, которые бурно росли после того, как стали известны результаты президентских выборов в Бразилии.
На президентских выборах в Бразилии ни одному кандидату не удалось набрать 50% голосов, что означает, что второй тур выборов состоится позже в этом месяце. Бывший президент и претендент Луис Инасиу Лула да Силва, известный как Лула, набрал 48,4% голосов, в то время как действующий президент Жаир Болсонару удивил экспертов, набрав 43,3% голосов. Опросы показали, что действующий президент потерял 10-15% голосов, которые были за него перед выборами.
Акции отреагировали позитивно, и большинство инвесторов подумали, что близкое соперничество заставит да Силву смягчить некоторые из его более радикальных политических предложений, и кроме того были взволнованы возможностью того, что Болсонару сможет оказать хорошую борьбу во втором туре голосования.
В дополнение к лучшим, чем ожидалось, результатам Болсонару, многие из союзников действующего президента также хорошо выступили на выборах в Конгресс, что может снизить шансы да Силвы на проведение своей программы, даже если он победит на выборах. Инвесторы бразильских акций, похоже, одобряют политику Болсонару, и прежде всего такую как приватизация крупной государственной газовой компании Petrobras.
"Результаты первого тура президентских выборов в Бразилии свидетельствуют о серьезной гонке во втором туре. Они также ясно дали понять, что следующая администрация продолжит иметь дело с Конгрессом, который слишком фрагментирован, чтобы продвигать программу реформ", - говорится в записке Самар Мазиад, старшего аналитика Moody's Investors Service.
Однако следует учесть, что нередко инвесторы приветствуют более заторможенный политический режим, потому что это может предотвратить большие изменения, которые могут нанести ущерб компаниям и их финансовым показателям.
Также стоит отметить, что рост акций бразильских компаний происходит в то время, когда аналитики и инвесторы становятся все более оптимистичными в отношении бразильской экономики, которая теперь может продемонстрировать рост валового внутреннего продукта на 3% в этом году. Кроме того, безработица снизилась, и инфляция также снизилась благодаря повышению процентных ставок центральным банком, которое произошло ранее в этом цикле.
| Индекс | Котировка | Изменение в % |
| DJIA | 29296,80 | -2,11 |
| S&P500 | 3 639,67 | -2,80 |
| NASDAQ | 10 652,40 | -3,80 |
ОЖИДАНИЯ РЫНКА 10 ОКТЯБРЯ
Ключ на старт. Наверное, именно такую команду можно было бы дать в преддверии наступающей недели. Стартует сезон отчетности и это, пожалуй, самое главное в настоящее время. Инвесторы нервничают и боятся. Мы воочию видим, как это отражается на торгах, когда котировки акций ведущих компаний то и дело летают вверх и вниз и не знают, где им остановиться. Поэтому свежие финансовые данные от бизнеса, может быть, все же дадут инвесторам более четкие ориентиры – куда идти и что делать.
Новый сезон отчетности как всегда открывает «великолепная четверка» крупнейших банков – JPM, BAC, WFC и С. Их отчетность появится на свет в самом конце недели – в пятницу 14 октября. Правда еще до этого выйдет отчетность от таких знаковых компаний как, например, PepsiCo (SPB: PEP) – в среду, Walgreens Boots Alliance (SPB: WBA), Taiwan Semiconductor (SPB: TSM), Delta Air Lines (SPB: DAL) и BlackRock (SPB: BLK) – в четверг. Короче, точно будет весело и нескучно.
Кроме отчетности крупнейших компаний текущая неделя еще и порадует нас новыми макроэкономическими данными по инфляции. Вот только действительно ли будут радостными данные по индексам CPI и PPI – это еще вопрос.
Что же касается понедельника, то сегодня Америка отмечает День Колумба. Для фондового рынка это полу-праздник, поскольку торги проходить все равно будут. Вот только активность на торгах все же будет, скорее всего, не слишком высокой. Да и радоваться пока особо нечему. Все мировые фондовые рынки окрашены в ярко-красный цвет, и выходить из красной зоны пока, судя по всему, никто не собирается. По крайней мере, фьючерсы на основные американские индексы уверенно теряют вплоть до полупроцента и скорее всего так и будут находиться в минусе минимум до открытия основной торговой сессии. Как видим, ни Азия, ни Европа оптимизм на рынок не принесли. Единственное, может быть, сами американцы не захотят портить себе праздник и все же вытащат индексы выше нулевых отметок. Однако все же стоит помнить, что сегодня день проходной и ничего не решающий. Главные же события на рынке будут разворачиваться ближе к концу этой недели.
Макроэкономические данные
В понедельник 10 октября макроэкономические данные не публикуются
Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.
Другая аналитика
