СПБ : Обзор рынка иностранных акций

После серьезной распродажи остановка и небольшой отскок. Вполне ожидаемое развитие событий. Впрочем, отскок получился несильным. Да, на старте основной торговой сессии мы увидели некоторое подобие роста. Однако этот рост быстро сдулся и большую часть дня рынок находился в боковике, где шла борьба между быками и медведями: куда же все-таки развернуть рынок – в красную или же в зеленую зону? Медведи почти победили, но быки героическими усилиями в последние 15 минут торгов все же вытащили индексы в небольшой плюс, где они в итоге и остались на ночевку. Пустячок, но приятно!

Причем общий плюс получился во многом благодаря неплохому спросу в акциях энергетических компаний, которые на фоне уверенного роста цен на сырую нефть также не были обойдены участниками рынка и средний рост здесь составил 2,6%. Это было намного больше, чем аналогичный показатель в секторе циклических компаний, пришедшем к финишу на втором месте (+1,14%). Вообще-то в плюсе завершили день лишь 6 секторов, 4 сектора оказались в минусе и 1 – в нулях. Впрочем, понятно, что так и должно было быть при нулевом движении рынка.

Главными лузерами вчерашнего дня стали компании, связанные с производством стали и алюминия. Акции производителя бокситов, глинозема и алюминия Alcoa (SPB: AA, -10,90%) упали почти на 11 процентов, а акции производителя стали Nucor (SPB: NUE, -11,31%) вообще были худшими среди всех акций компаний, входящих в индекс S&P500. Произошло это в первую очередь потому что компания, занимающаяся производством стали Nucor, объявила о разочаровывающих прогнозах на третий квартал. Сталь и алюминий взаимозаменяемы и работают на очень похожих конечных рынках, поэтому предупреждение Nucor является напоминанием инвесторам о том, что Alcoa также столкнется с аналогичными трудностями в 2022 году.

Обновленный прогноз Nucor на третий квартал предусматривает прибыль в диапазоне от $6,30 до $6,40, что несколько ниже прогноза аналитиков в $7,59. Руководство Nucor сослалось на "сокращение маржи металла и сокращение объемов отгрузки, особенно на наших листовых заводах", и заявило, что прибыль его сталелитейных заводов будет "значительно ниже" на последовательной основе. Руководство также заявило, что прибыль от продажи сырья останется неизменной на последовательной основе, после того как ранее прогнозировалось улучшение.

В каком-то смысле этот шаг неудивителен. Цены на стальной арматурный пруток и горячекатаный рулонный прокат с весны демонстрируют тенденцию к снижению, а цены на алюминий растут. Таким образом, предупреждение Nucor является убедительным свидетельством того, что оценки прибыли Alcoa необходимо снизить.

Учитывая снижение цен на алюминий, имеет смысл заложить в цену более низкую прибыль Alcoa в 2022 году, и именно это рынок делает прямо сейчас, снижая цены на акции. Безусловно, в какой-то момент акции могут стать интересны для покупки. Однако сейчас, возможно, имеет смысл дождаться некоторой стабилизации цен на алюминий, прежде чем покупать акции Alcoa.

ОЖИДАНИЯ РЫНКА 15 СЕНТЯБРЯ

Сегодня нас ждет очередное тяжелое испытание, которое кровь из носу надо пройти с честью и не потерять слишком много. После данных о потребительской и промышленной инфляции сегодня мы увидим данные о розничных продажах за август месяц. Прогнозы здесь, честно говоря, неутешительные. Как считают аналитики, розничные продажи в августе должны вырасти на 0,2%, что конечно более позитивно, чем аналогичный показатель за июль, когда розничные продажи вообще продемонстрировали нулевую динамику. Здесь все же надо отметить, что прирост в 0,2% это очень мало, а ведь по факту может быть и ноль, что наверняка расстроит широкую публику и может стать серьезным триггером для дальнейшего снижения рынка. Однако не будем армагеддонить раньше времени. Может все еще обойдется?!

С учетом этого сегодня с утра участники рынка ведут себя очень настороженно и не спешат предпринимать каких-либо конкретных действий. Фьючерсы на основные американские индексы торгуются вблизи нулевых отметок и пока не демонстрируют ни малейшего желания от них отрываться. И все это происходит на фоне смешанной динамики торгов на азиатских рынках, где главной текущей новостью стало очередное рекордное ослабление японской йены по отношению к доллару до уровня в 143 йены за единицу американской валюты.

Поэтому прогнозировать сегодня что бы то ни было очень тяжело. Скорее – опять лотерея с неизвестным исходом. В таких условиях лучше все же постоять в стороне и дождаться конкретных движений рынка и только после этого предпринимать какие-либо конкретные действия. Как видим, сентябрь оправдывает свою репутацию как месяца чрезвычайно тяжелого и нервного для фондового рынка.

Макроэкономические данные

Вся информация, представленная в настоящем обзоре, носит исключительно информационный характер, не является инвестиционной консультацией, рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами. ПАО «СПБ Биржа» не несет ответственности за последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами.

Другая аналитика