Индекс МосБиржи смог обновить исторический максимум, достигнув отметки 3865,20 п., но затем взял более логичное направление на фоне дешевеющих промышленных металлов. Секторы нефти и газа, а также металлов и добычи теряли до 0,5%. Впрочем, потребительский сектор и транспортный смотрелись даже слабее. Российский рынок демонстрирует относительную перекупленность в последнее время и без уверенных сигналов на рост склонен к коррекции и тестированию поддержки на уровне 3800-3820 пунктов.
∙ По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи – 3847,13 п. (-0,34%), а РТС – 1682,44 п. (-0,29%).
∙ Выручка АФК «Система» в I квартале 2021 года составила 171,54 млрд рублей, что на 8,4% выше показателя аналогичного периода 2020 года. Скорректированная OIBDA «Системы» выросла на 6,1% - до 56,93 млрд руб. Рентабельность показателя составила 33,2%. В I квартале выручка МТС увеличилась на 5,5% и составила 123,94 млрд рублей, скорректированная OIBDA - на 6,2% до 55,4 млрд рублей. Лесопромышленный холдинг Segezha Group показал рост выручки на 27,1% - до 18,2 млрд рублей, OIBDA - на 91,4% до 5 млрд рублей. Выручка агрохолдинга «Степь» увеличилась на 39,6% и составила 6,75 млрд рублей, OIBDA компании выросла на 65,4% и достигла 1,2 млрд рублей. Медицинская сеть «Медси» в I квартале 2021 года нарастила выручку на 22,7% - до 7,24 млрд рублей. Вслед за выручкой скорректированная OIBDA "Медси" выросла на 24,5% - до 1,39 млрд рублей, рентабельность OIBDA составила 19,2%. Выручка рентных активов "Системы" (АО «Бизнес-Недвижимость») сократилась на 6,3%, до 926 млн рублей. OIBDA сегмента показала рост на 8,3% - до 295 млн рублей, рентабельность OIBDA составила 31,8% против 27,5% годом ранее. Выручка электросетевой компании БЭСК сократилась на 10,4% - до 5,23 млрд рублей - из-за снижения объёма мощности и полезного отпуска электроэнергии в связи с сокращением потребления в нефтяном секторе по условиям сделки ОПЕК+. OIBDA сократилась на 49% - до 974 млн рублей, рентабельность - на 14,1 п.п., до 18,6%. Гостиничная сеть Cosmos Hotel Group отчиталась о сокращении выручки на 20,7%, до 644 млн рублей, на фоне сохраняющихся ограничений в туристической и гостиничной отраслях из-за COVID. Группа получила отрицательную скорректированную OIBDA в 66 млн рублей против положительного показателя в 24 млн рублей в I квартале 2020 года. Скорректированный чистый убыток в доле АФК сократился до 2,4 млрд рублей с 9,4 млрд рублей убытка годом ранее. Финансовые обязательства корпоративного центра остались на уровне I квартала 2020 года и составили 207,87 млрд рублей. Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Брокер» Алексея Павлова: «Неплохие консолидированные результаты АФК были обусловлены улучшением показателей ключевых активов из портфеля корпорации. Отметим хорошую динамику агрохолдинга «Степь» и «Медси», являющихся главными кандидатами на скорый выход в публичную плоскость из консолидируемых активов «Системы». Неконсолидируемые бизнесы в портфеле АФК также демонстрировали динамичное развитие. Так, Ozon в I квартале добился роста GMV на 134,5% год-к-году. «Биннофарм Групп» нарастил выручку на 38% и увеличил OIBDA в 4 раза год к году благодаря росту продаж в госпитальном и розничном сегментах и успешной реализации синергий между входящими в холдинг бизнесами. При этом «Система» сообщила, что «Биннофарм Групп» может привлечь внешнее финансирование, в том числе через IPO и выпуск облигаций. У нас сохраняется актуальной идея на покупку акций АФК «Система».
∙ АФК «Система» также увеличила программу обратного выкупа до 7 млрд рублей с 3 млрд рублей и продлила её действие до 17 сентября 2022 года.
∙ Компания «РУСАЛ» подала заявку на участие в программе обратного выкупа ГМК «Норникель». Участие связано с желанием привлечения средств на реализацию собственной инвестиционной программы. Снижение доли «РУСАЛа» в ГМК «Норникель» будет частично компенсировано погашением приобретаемых в рамках программы акций. Соответственно, «РУСАЛ» ожидает, что доля останется выше 25% плюс 1 акция.
Рубль всё ещё готов укрепляться
Рубль укреплял свои позиции в первой половине дня. Однако удержаться на максимальных значениях не удалось. В моменте доллар слабел до 71,73 рублей, а евро до 87,02. Поддержку рублю оказывает нефть, которая сделала заявку на рост до $74 за баррель Brent, а вот давление возникло со стороны доллара, который перешёл к укреплению в середине европейской сессии.
∙ К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5305 рублей.
∙ Ставки MosPrime выросли до 5,56% на день, 5,63% на неделю и 5,78% на месяц.
∙ В дневные часы индекс доллара повышался более чем на 0,1%, а вот валюты риска теряли до 0,3% в AUD и 0,25% в NZD, что частично объясняется негативной динамикой промышленных металлов.
По состоянию на 15:20 мск:
∙ DXY - 90.63 п. (+0,12%),
∙ USD-RUB – 72,03 (-0,09%),
∙ EUR-RUB – 87,24 (-0,19%),
∙ EUR-USD - $1,211 (-0,07%),
∙ GBP-USD - $1,406 (-0,34%),
∙ USD-JPY – 110,08 (+0,02%).
Климатические активисты портят нервы нефтяникам
Европейские индексы торговались в плюсе. В лидерах дня были секторы химии, промышленности и технологии, а вот сектор нефти и газа оказался самым слабым на фоне действий активистов. В частности, группа защитников климата в Норвегии обратилась в европейский суд по правам человека с требованием запретить новые проекты бурения в арктических водах. Ранее норвежская Equinor объявила об увеличении инвестиций в альтернативную энергетику, но также о планах увеличения добычи на арктическом шельфе.
∙ Безработица в Великобритании снизилась в апреле до 4,7% с 4,8% в марте.
∙ H&M сообщила о существенном росте продаж в последние месяцы, но рынок отнёсся к заявлению компании с прохладцей, уронив акции почти на 1%.
По состоянию на 15:20 мск:
∙ FTSE 100 - 7185,60 п. (+0,54%),
∙ DAX - 15767,89 п. (+0,60%),
∙ CAC 40 - 6649,84 п. (+0,51%).
Конфронтация с Китаем беспокоит ключевых экспортёров сырья
Слабость промышленных металлов во многом связана с волной конфронтации США и Китая. В частности, последний саммит НАТО завершился тем, что с американской подачи Китай оказался среди главных угроз альянса.
∙ Однако далеко не все согласны с конфронтацией. Премьер штата Западная Австралия Марк МакГоуан заявил в рамках нефтегазовой конференции в Перте о необходимости перезагрузки отношений. Штат Западная Австралия является крупным поставщиком СПГ и железной руды в КНР. Одним из поводов для конфронтации остаются обвинения в искусственном происхождении коронавируса. Однако экономический анализ иногда позволяет понять странности политических обвинений. В частности, многочисленные обвинения в нарушении прав человека в Синьцзяне кажутся уже не столь бескорыстными, если принять во внимание, что данная провинция является крупнейшим китайским экспортёром хлопка и солнечных батарей.
∙ Нефть продолжает дорожать после утренней заминки. Трафик в городах Европы и Северной Америки восстановился до уровней перед пандемией. Меж тем на стороне поставок очередные ограничения. Профилактические работы в Северном море и Канаде вывели с рынка почти 0,7 млн бар. нефти. Поэтому в краткосрочной перспективе нефть может продолжить дорожать.
По состоянию на 15:20 мск:
∙ Brent - $73,66 (+1,10%),
∙ WTI - $71,5 (+1,23%),
∙ Золото - $1868 (+0,11%),
∙ Медь - $9580,22 (-4,01%),
∙ Никель - $17905 (-3,11%).
Цены производителей США продолжают расти
Фьючерсы на основные индексы США указывали на скромный рост индексов в начале дня. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам находилась на уровне 1,50%. Поводом для осторожности вновь выступает весьма противоречивая статистика.
∙ Розничные продажи упали за май на 1,3%, а без учёта транспорта и топлива на 0,8%. Однако данные за апрель пересмотрены в сторону роста продаж на 0,9% по сравнению с нулевым изменением. Статистика за май оказалась слабее прогнозов.
∙ Более тревожными оказались данные по ценам производителей, которые выросли за май на 0,8%, а Core PPI на 0,7%. В годовом выражении PPI ускорился до 6,6% с 6,2% в апреле при ожиданиях 6,3%, а Core PPI до 4,8% с 4,1% в апреле.
∙ Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка снизился в июне до 17,4 п. с 24,3 п., что оказалось хуже ожиданий 22,3 п.
∙ Еврокомиссия и США достигли компромисса по 17-летнему конфликту в отношении субсидирования аэрокосмической отрасли, а если конкретно, то Boeing и Airbus. Стороны договорились заморозить взаимные тарифы на ближайшие пять лет.
∙ Главным вопросом для американских инвесторов остаётся позиция ФРС, которая будет озвучена в среду. Инфляционные данные остаются тревожными и регулятор может намекнуть на то, что сильное восстановление экономики уже не требует столь мощной монетарной поддержки.
Другая аналитика
