Прогнозы:
- Мы ожидаем открытия рынка с заметным понижением до 0.5, в диапазоне 1620-1625 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1615, 1600 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1640, 1650 п.;
- В первые минуты торгов локальный рынок отыграет продолжение пятничного падения фьючерсов на нефть. Позднее индекс ММВБ может перейти в состояние консолидации вблизи уровня открытия в ожидании новых значимых внешних сигналов;
- Во второй половине дня, в случае отсутствия явного внешнего негатива, не исключены попытки коррекционного роста. Вместе с тем, вероятный технический отскок вверх будет затруднен большим количеством локальных сопротивлений по индексу ММВБ.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (-2.21%) и РТС (-2.99%) завершили торги с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Слабые утренние попытки роста довольно быстро себя исчерпали. После разворота вниз индекс ММВБ несколько раз обновлял свои внутридневные минимумы, встретив, наконец, поддержку лишь на подступах к уровню 1620 п. В ходе вечерней торговой сессии мы наблюдали продолжение падения фьючерсов на индекс РТС и контрактов на российские голубые фишки.
Одним из основных стимулов для пятничных распродаж стало продолжившееся ухудшение настроений на нефтяном рынке. За последние две недели апрельские фьючерсы на нефть сорта Brent потеряли около 13%. Кроме того, свою негативную роль сыграла и новость о том, что совет ЕС продлил действие санкций в отношении 150 человек и 37 организаций. Они были введены в связи с ситуацией на востоке Украины. Некоторым утешением может служить тот факт, что эти санкции были продлены на полгода в отличие от США, продливших действие своих ограничительных мер на один год.
Добавим, что новость о понижении ключевой ставки ЦБ РФ на 1% не произвело особого впечатления на рынок. Несмотря на это демонстративное решение, реальные ставки кредитования для предприятий реального сектора по-прежнему останутся некомфортными.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние бэквордации величиной в 11 п., или 1.3% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне довольно резкой просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с понижением в пределах 1-6% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидерами падения среди голубых фишек стали бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, -4.12%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -2.70%). Их не поддержала новость об уменьшении ключевой ставки ЦБ РФ до 14%. Тревожным симптомом для банковского сектора выступила публикация годовой консолидированной финансовой отчетности группы ВТБ (VTBR RM, -1.83%) по МСФО. Чистая прибыль группы по итогам 2014 г. радикально сократилась со 100.5 млрд руб. до 0.8 млрд руб. Этот показатель оказался лучше консенсус-прогноза. Тем не менее, рынок получил еще одно подтверждение того, что для банков наступили непростые времена.
Хуже рынка также закрылись бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -3.26%), «Мечел»-ао (MTLR RM, -5.47%), «Мечел»-ап (MTLRP RM, -7.18%), «Уралкалий» (URKA RM, -3.04%), «Россети»-ао (RSTI RM, -6.43%).
Заметно сильнее рынка выглядели отдельные акции российских сталелитейных компаний: «Северсталь» (CHMF RM, -0.27%), НЛМК (NLMK RM, -0.17%), ММК (MAGN RM, +0.45%). Они пользовались поддержкой в связи с новостью о том, что правительство пока не будет вводить экспортные пошлины на металлургическую продукцию и металлолом. Ранее идея введения пошлин на экспорт металлов и удобрений предлагалась в связи с сокращением доходов государственного бюджета от экспорта нефтепродуктов.
Бумаги алмазодобывающей компании «Алроса» (ALRS RM, +1.49%) поддержало недавнее заявление исполняющего обязанности президента компании Ильи Рящина о том, что кризис в отечественной экономике не отразится на объемах реализации продукции компании, которая по большей части поставляется на экспорт.
Стоит отметить продолжение покупок в низколиквидных бумагах «Дикси» (DIXY RM, +5.12%) и «Лента» др (LNTA RM, +3.88%). Поводом для активизации спроса в них стали позитивные новости розничных торговых сетей. Накануне ГК Дикси сообщила о росте рублевой выручки за первые два месяца текущего года на 29.6%. «Лента» отчиталась об увеличении чистой прибыли по итогам 2014 г. на 27.0%, до уровня в 9.1 млрд руб. Вместе с тем, в новых реалиях не стоит обольщаться позитивными итогами минувшего года. Кроме того, с недавних пор рост выручки торговых сетей вовсе не означает пропорционального увеличения чистой прибыли. Напомним, что по итогам 4 квартала 2014 г. чистая рублевая выручка торговой сети «Магнит» выросла на 35.9%. В то же время, чистая прибыль ритейлера за указанный период увеличилась лишь на 14.35%.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением до 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.8%. Японский индекс Nikkei225 незначительно повысился. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.3%.
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить, как неопределенный, или смешанный. Вместе с тем, наиболее важным внешним сигналом является продолжившееся падение стоимости нефтяных фьючерсов, что создает условия для негативного открытия рынка.
Другая аналитика
