Валютный рынок
USD/RUB все еще находится под давлением и имеет все шансы открыть торги среды «гэпом» вниз, так как во время американской сессии котировки Brent смогли подойти еще ближе к заветной отметке 60 долл./барр. Кроме того, стоит отметить еще один фактор, оказывающий поддержку и ценам на нефть, и российскому рублю – ослабление доллара США в связи с переоценкой ожиданий по ставке ФРС. На рынке все больше сомнений по поводу необходимости ужесточать монетарную политику Федрезервом в условиях низкой инфляции и слабых мировых темпов роста. Если ближайший отчет по рынку труда США укрепит сомнения, это может поддержать дальнейшее укрепление рубля с целью в районе 62,00. Тем не менее, стоит подчеркнуть, что пока это единственные факторы роста российской валюты – собственных причин для восстановления своих позиций у рубля пока не наблюдается.
EUR/USD продемонстрировала долгожданную коррекцию на совокупности факторов. Во-первых, число коротких позиций по единой валюте уже давно не давало нам покоя. Во-вторых, рост цен на нефть вернули интерес к более рискованным активам, а в случае с EUR/USD это евро. В-третьих, рынок начал закладывать в цену вероятность отсрочки повышения ставки ФРС, причем вчерашние слова Кочерлакоты только подлили масла в огонь. В-четвертых, судя по динамике EUR/CHF, Швейцарский Национальный Банк делает попытки установить новую привязку, а это значит, что со стороны регулятора мы будем наблюдать стабильный спрос на единую валюту. В-пятых, отмеченный за последнюю неделю огромный приток инвестиций на европейский фондовый рынок стал максимальным с июня прошлого года, что заставляет поверить, что при постоянном спросе на европейские активы нисходящий тренд по евро может развернуться. В условиях стольких факторов можно полагать, что движение вверх еще не исчерпало себя, и следующей целью может стать отметка 1,1640.
Товарно-сырьевой рынок
Итак, новый день принес новую пищу для размышлений над рынком энергоносителей. Новая партия компаний из этого сектора сообщила во вторник, что урежет расходы в течение текущего года, так как цены на нефть заставляют отрасль ограничить свои амбиции. British Petroleum (BP) заявила, что сократит капитальные расходы на 20%, а также отложит некоторые инвестиционные проекты. Компания не единственная в своем роде. Китайский коллега CNOOC заявил о сокращении расходов на 35%, Royal Dutch Shell - на $15 млрд в рамках инвестиционных проектов, запланированных на ближайшие три года. Chevron (CVX) сократит расходы на 13%. Все это означает безрадостные перспективы для работников нефтегазового сектора, однако вполне себе позитивные новости для участников «нефтяной войны», так как означают, что число претендентов за долю на рынке стремительно сокращается. В таких условиях и на фоне таких известий вполне вероятно, что цены на нефть продолжат двигаться вверх и теперь ближайшей целью для Brent может стать отметка $60 за баррель. Ее пробитие может подтвердить разворот нисходящего тренда по нефти.
Фондовый рынок
Фондовые рынки находятся в прекрасном настроении, которое подпитывается не только слабоватыми данными из США, вселяющими в инвесторов надежды на более продолжительный период «мягкой» монетарной политики от ФРС. Дело в том, что неожиданный разворот на рынках энергоносителей уверил трейдеров в том, что «слухи о слабости мировой экономики» слишком преувеличены. Всплеск спроса на рискованные активы тут же поддержал динамику фондовых индексов. Сомнения на этом фоне вызывает индекс DAX, который, во-первых, уже достиг небывалых высот, а, во-вторых, все еще находится под давлением неопределенности с Грецией. Заявления греческого премьера Ципраса о необходимости прекратить отношения с «Тройкой» все же заставляют думать об угрозе дефолта, а любое неосторожное высказывание может вызвать внушительную коррекцию индекса. Мы рекомендуем ловить такие коррекции вниз для входа на рынок лонгами на более привлекательных уровнях, так как продолжительный период роста DAX не вызывает сомнений в связи с намерением ЕЦБ реализовать масштабную программу количественного смягчения. Ближайшей целью при коррекции вниз может стать отметка 10560.
Другая аналитика
