2 1
3 комментария
9 671 посетитель

Блог пользователя boomin

Boomin.ru - Растущие компании России

Boomin.ru – интернет-журнал об инвестициях в растущие российские компании. В ленте новостей сайта – все важнейшие мировые, российские и региональные новости экономики, в статьях – конкретные рекомендации и аналитика, в разделе бизнес-мнения – опыт собственников бизнеса от первого лица. Наша площадка открыта для публикаций по обозначенным темам от всех участников рынка.
11 – 20 из 241 2 3
boomin 22.09.2021, 13:35

«Мясничий» прописался на AliExpress

Фудтех-холдинг Goldman Group продолжает подключать новые каналы продаж для продуктов под брендом «Мясничий».

Наряду с «Яндекс.Маркет», Wildberries и Ozon паштеты, супы и готовые блюда из мяса под торговой маркой «Мясничий» теперь доступны на глобальной площадке интернет-торговли AliExpress. Здесь представлен весь ассортимент консервации, выпускаемой холдингом, всего более 50 наименований.

«Основное отличие AliExpress от других площадок онлайн-торговли — в специфике спроса. AliExpress — это «маркетплейс регионов», в отличие от других известных площадок здесь относительно небольшая доля покупок из московского региона, но больше ЦФО, Урала, Сибири и Дальнего Востока. Здесь выше средний чек из-за большего количество банок в одном заказе», — отметили в Goldman Group.

Продукты «Мясничий» покупателям AliExpress доставляет Почта России, с которой заключен прямой договор по фулфилменту. К концу года Goldman Group планирует продавать через AliExpress порядка 300-400 тыс. банок в месяц.

Контракт Goldman Group с AliExpress предусматривает совместную маркетинговую активность, сообщили в фудтех-холдинге. И уже 22 сентября начнет действовать партнерская программа AliExpress по продвижению мясной консервации под брендом «Мясничий».

В перспективе Goldman Group планирует выйти через холдинг Alibaba Group (владеет AliExpress) на онлайн-рынок Китая.

1 0
Оставить комментарий
boomin 15.09.2021, 13:01

«Мясничий» прирастает «Яндекс.Маркет»

В понедельник, 13 сентября, холдинг Goldman Group запустил продажи консервов, паштетов и супов под брендом «Мясничий» на сервисе «Яндекс.Маркет».

На «Яндекс.Маркет» уже доступен весь ассортимент продукции, выпускаемой под брендом «Мясничий», всего более 50 наименований паштетов, супов, готовых блюд из мяса. Сервис позволяет охватить всю территорию страны и доставить товар в короткие сроки.

«Сервис «Яндекс.Маркет» интересен нам и как ресурсный канал онлайн-продаж, и как способ интегрировать свой продукт в экосистему «Яндекса». Это — трафик на основе анализа данных о пользователях сервисов «Яндекса», расчеты за баллы, курьерская доставка, реализация через экспресс-доставку «Яндекс.Лавка» и другие возможности», — отметили в Goldman Group. К концу года холдинг рассчитывает продавать через «Яндекс.Маркет» 300-400 тыс. банок в месяц.

Онлайн-продажи консервации «Мясничий» на Ozon, WildBerries и других площадках интернет-торговли демонстрируют стремительный рост: в количественном выражении за август они взлетели на 251,8% по отношению к июлю и 587,5% — к июню. В финансовом выражении прирост в августе составил 228,4% и 826,4% по отношению к июлю и июню соответственно.

1 0
Оставить комментарий
boomin 08.09.2021, 14:51

«Мясничий» зашел на рынок Белоруссии и Казахстана

Холдинг Goldman Group запустил через Ozon онлайн-продажи всего ассортимента консервов, паштетов и супов под брендом «Мясничий» в страны Таможенного союза.

Помимо россиян более 50 наименований продуктов «Мясничий» теперь доступны на Ozon жителям Белоруссии и Казахстана. Стоимость изделий в интернет-магазине автоматически отображается в национальной валюте выбранной страны по текущему курсу. В скором времени продукты компании смогут покупать жители и других государств Таможенного союза, сообщают в Goldman Group.

Онлайн-продажи консервации «Мясничий» на Ozon, WildBerries и других площадках интернет-торговли демонстрируют стремительный рост: в количественном выражении за август они взлетели на 251,8% по отношению к июлю и 587,5% — к июню. В финансовом выражении прирост в августе составил 228,4% и 826,4% по отношению к июлю и июню соответственно.

«Основные факторы, обеспечивающую такую динамику — подключение новых каналов продаж, смещение спроса от классической консервации к более маржинальным уникальным продуктам «Мясничий» и оптимизация процессов фулфилмента», — отметили в Goldman Group.

В холдинге рассчитывают достичь оборота 100 млн руб. в месяц, продавая продукцию через крупнейшие маркетплейсы и собственные онлайн-площадки. Уже в сентябре для удовлетворения спроса на рынке e-commerce, мясоперерабатывающий завод холдинга переходит на круглосуточный режим работы.

1 0
Оставить комментарий
boomin 03.09.2021, 10:34

Экскурсия по предприятиям холдинга «Голдман Групп». Часть III. Мясоперерабатывающий завод

Мы продолжаем серию видеоэкскурсий по предприятиям холдинга Goldman Group. Новый объект, который мы посетили, — мясоперерабатывающий завод в Солонцах, специализирующийся на производстве высококачественных консервов, паштетов и супов. О том, по каким принципам развивается это бизнес-направление и какие задачи стоят перед топ-менеджментом, смотрите в новом видео.

Производство мясных консервов — одно из самых молодых бизнес-направлений в холдинге Goldman Group

и одно из самых динамичных. Всего полтора года назад комплекс глубокой переработки мяса «Солонцы» был переориентирован с изготовления колбас и деликатесов на выпуск мясных консервов и стал первым в Красноярском крае производителем мясной консервации. Ежемесячно предприятие выпускает около 1,5 млн банок консервов.

В отличие от большинства участников сибирского рынка консервов, ориентированных на низкий ценовой сегмент, мясоперерабатывающий завод холдинга Goldman Group выпускает продукцию премиум-класса. Компания сделала ставку на удовлетворение спроса на экологичную, натуральную и полезную еду. Ассортиментная линейка предприятия включает около 60 позиций — консервов, паштетов и супов. Под брендом «Мясничий» компания поставляет на рынок консервы из говядины, свинины и кролика, мяса дичи, а также халяльные виды продукции.

Основные поставщики сырья — мясоперерабатывающий комбинат холдинга и охотничьи хозяйства страны.

Консервы и паштеты холдинга представлены в крупных федеральных и региональных розничных сетях, одновременно компания развивает направление e-commerce. В 2021 году компания получила статус прямого экспортера и осуществила первые поставки за рубеж. В ближайших планах — расширение рынка сбыта в странах Юго-Восточной Азии, Европы и Северной Америки. Имеющиеся мощности позволяют увеличить производство до 2,5 млн банок в месяц.

О развитии направления мясной консервации рассказал генеральный директор ООО «Первая заготовительная компания», член совета директоров ПАО «Голдман Групп» Дмитрий Гелемурзин.

Смотрите видео на Boomin.

1 0
Оставить комментарий
boomin 04.08.2021, 13:38

«Мясничий» в полном объеме погасил выпуск биржевых облигаций на 100 млн рублей

4 августа состоялось плановое погашение выпуска ООО ТД «Мясничий» серии БО-П02.

Выпуск облигаций серии БО-П02 эмитент разместил в августе 2018 года, дата погашения 04.08.2021 г. Срок обращения составлял 1080 дней (3 года) и включал в себя 36 купонных периодов. Ставка купона — 13,5% годовых — действовала на протяжении всего срока обращения ценных бумаг. Купоны выплачивались ежемесячно.

По выпуску также была предусмотрена амортизация, в последние шесть купонных периодов эмитент производил гашение номинальной стоимости облигаций в обращении: по 15% от номинальной стоимости выплачивалось в дату окончания 31-35 купонных периодов и 25% от номинальной стоимости было выплачено в дату окончания обращения ценных бумаг.

Привлеченные за счет размещения инвестиции были направлены на реализацию программ развития предприятия. Последние три года ТД «Мясничий» (входит в многопрофильный холдинг Goldman Group) ведет активную деятельность по масштабированию рынков сбыта, в частности за счет развития франчайзингового направления, собственной фирменной розницы, онлайн-торговли, экспорта, поставок в крупные сети, а также государственные структуры.

Совсем недавно мясоперерабатывающий завод холдинга Goldman Group завершил аттестацию и получил разрешение на поставку продукции в страны Таможенного союза. Кроме этого, холдинг получил сертификат ISO 22000 в соответствии со стандартами международной системы управления качеством пищевой продукции. Наличие ISO 22000 дает право на экспорт в ряд стран, где действует данный стандарт. Первая партия мясной консервации уже есть на полках Казахстана. Далее по плану — отгрузка в Узбекистан, в работе Белоруссия и Монголия. GOLDMAN GROUP также располагает подтвержденными встречной стороной намерениями о поставке консервации под брендом «Мясничий» в страны ЕС и ЮВА.

В настоящее время в обращении находятся: один выпуск биржевых облигаций компании серии БО-П03 и два коммерческих — общим объемом 765,8 млн рублей.

Коммерческие облигации ТД «Мясничий» доступны частным инвесторам для покупки на вторичном рынке. Подробнее — в системе Boomerang.

0 1
Оставить комментарий
boomin 10.06.2021, 12:40

ТД «Мясничий» разместил клубный выпуск коммерческих облигаций

1 июня компания разместила выпуск коммерческих облигаций серии КО-03 объемом 200 млн рублей.

Ставка купона по выпуску установлена в размере 13% годовых, выплата купона ежемесячная. Срок обращения выпуска — 372 дня.

ИК «Фридом Финанс» выступила андеррайтером выпуска. Размещение прошло по закрытой подписке.

По словам представителей компании, привлеченные денежные средства будут направлены на реализацию текущих проектов, в частности на масштабирование рынков сбыта за счет экспортных поставок за рубеж. Совсем недавно мясоперерабатывающий завод холдинга Goldman Group завершил аттестацию и получил разрешение на поставку продукции в страны Таможенного союза. В дальнейших планах компании — выход и за его пределы, в частности на рынки Китая и Европы. Подробнее об этом на нашем сайте.

В настоящее время в обращении находится один выпуск коммерческих облигаций компании объемом 300 млн рублей, размещенный в июне 2020 года, а также два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 400 млн рублей.

Облигации серии КО-2П01 доступны для частных инвесторов в системе Boomerang. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых, купоны ежемесячные.

Чтобы уведомить о желании приобрести облигации:

  • Заполните форму в системе Boomerang;
  • Получите письмо с подробной инструкцией, менеджер Boomin поможет в подготовке необходимых для заключения сделки документов.
1 0
Оставить комментарий
boomin 08.06.2021, 13:55

Goldman Group включен в реестр экспортеров

Мясоперерабатывающий завод холдинга Goldman Group завершил аттестацию и получил разрешение на поставку продукции в страны Таможенного союза. Первая партия натуральных мясных консервов и паштетов под брендом «Мясничий» отправится за рубеж в июне.

Для получения статуса экспортера производство холдинга проинспектировала комиссия Управления Россельхознадзора по Красноярскому краю, после чего федеральное ведомство согласовало положительный вердикт. Завершающий этап — выдача официального разрешения на экспорт и документа о включении в Реестр предприятий Таможенного союза.

Поставки уже формируются: первая отгрузка произойдет в ближайшую неделю для сети Small (более 90 супермаркетов и гипермаркетов в столице и крупнейших городах Казахстана), затем в Белоруссию. Кроме того, Goldman Group завершает оформление статуса экспортера в государства за периметром Таможенного союза. Так, сформирован и ожидает разрешительных документов заказ для крупного дистрибьютора в Узбекистане, далее — выход на рынки Китая и Европы. Новые контракты с партнерами из-за рубежа были подписаны на международном форуме «ПродЭкспо-2021» в Москве.

Сегодня продукты «Мясничий» пользуются спросом по всей России и за ее пределами. Мясная консервация продается в Москве, центральных регионах России, в Сочи, Сибири и на Дальнем Востоке. Продукт доступен для заказа на Ozon и Wildberries. Для сетей и дистрибьюторов «Мясничий» интересен своей системой защиты гарантированной прибыли: производитель зарабатывает сам и предлагает это делать партнерам.

Генеральный директор Goldman Group Роман Гольдман рассказал о стратегических планах компании:

«Получить статус экспортера продуктов питания непросто, но нам нужно было через это пройти. Поставки консервации на зарубежные рынки изначально закладывались в нашу стратегию развития и являются в ней важнейшим этапом: мы создаем натуральную готовую еду, которая не требует особых условий хранения, надежно упакована, сохраняет все задуманные шеф-поваром свойства. Это идеальный продукт для масштабирования рынка сбыта по всему миру, в том числе посредством онлайн-торговли».

Экспорт является одним из приоритетных направлений мясоперерабатывающего производства Goldman Group в 2021 году.

1 0
Оставить комментарий
boomin 10.03.2021, 11:08

Досрочное частичное погашение «Мясничего»

ООО ТД «Мясничий» осуществил досрочное частичное погашение биржевых облигаций серии БО-П02.

Эмитентом было погашено 15% от номинальной стоимости биржевых облигаций серии БО-П02 (в количестве 100 000 штук), что составило 15 млн рублей. Основание для частичного досрочного погашения облигаций эмитента — решение о частичном досрочном погашении. В соответствии с его условиями досрочное частичное погашение будет происходить по следующему графику:

  • 15% от номинальной стоимости погашается в дату окончания 31-го купонного периода,
  • 15% от номинальной стоимости погашается в дату окончания 32-го купонного периода,
  • 15% от номинальной стоимости погашается в дату окончания 33-го купонного периода,
  • 15% от номинальной стоимости погашается в дату окончания 34-го купонного периода,
  • 15% от номинальной стоимости погашается в дату окончания 35-го купонного периода,
  • 25% от номинальной стоимости погашается в дату окончания 36-го купонного периода.

Выпуск серии БО-П02 объемом 100 млн рублей был размещен в августе 2018 г. Ставка купона установлена на уровне 13,5% годовых и зафиксирована на весь период обращения, купоны ежемесячные.

В настоящее время в обращении находятся два выпуска биржевых облигаций компании общим объемом 385 млн рублей. А также один выпуск коммерческих облигаций серии КО-2П01 объемом 300 млн рублей, данный выпуск доступен частным инвесторам в системе boomerang для покупки в режиме сделок купли-продажи по номиналу на вторичном рынке.

1 0
Оставить комментарий
boomin 03.03.2021, 08:36

Тренды мясного ритейла: развитие формата shop-in-shop

Четыре года назад, в феврале 2017 года, холдинг Goldman Group (ПАО УК «Голдман Групп») открыл первый shop-in-shop «Мясничий» в красноярском супермаркете «Командор», предложив сетевому ритейлу новый формат работы. На данный момент ТД «Мясничий» насчитывает 24 полноценно действующих магазина формата shop-in-shop в торговых сетях: «Командор» (14), «Аллея» (1), «Красный Яр» (5), «Пятерочка» (4). О перспективах развития каналов сбыта и других актуальных направлениях деятельности эмитента рассказал генеральный директор торгового дома Дмитрий Ломовцев.

Преимущества формата shop-in-shop для ритейлеров

Для ритейлеров открытие мясного shop-in-shop (магазин-в-магазине) — комплексное решение, позволяющее партнерам гарантированно быстро тиражировать успешную модель в магазинах сети.

Дмитрий Ломовцев рассказал, почему крупные ритейлеры так активно интересуются этим форматом: «Работа с категорией ультрафреш — это постоянные риски списаний и необходимость переработки. Когда мы впервые зашли в одну из красноярских сетей, то увидели, что их морозильные и складские площади, предназначенные для хранения запасов и подтоварки, на 35% заполнены костями, и они просто не знали, куда их девать. И чем крупнее сеть, тем больше костных остатков остается после обвалки. Мы сами с этим сталкивались на старте своей работы. Затем стали изучать передовой мировой опыт. У нас ушло несколько лет на то, чтобы стать экспертами в работе с мясом, которая заключается не только в красиво нарезанных антрекотах — ведь это лишь видимая и на самом деле очень малая часть производственного процесса. Если смотреть на ассортиментную матрицу любой сети, в ней всегда будет большой процент свежей охлажденной мясной продукции. Почему? Потому что мясо генерирует покупательский трафик. Человек пришел за мясом и докупает другие товары, присутствующие в супермаркете. Соответственно, товарооборот растет. А дальше встает вопрос сервиса для покупателей — люди любят мясо выбирать, перед их глазами должен быть широкий ассортимент, но магазин не может ставить отдельного сотрудника, специализирующегося только на мясе. Решение достаточно простое — делегировать это профессионалам и «ловить» рост трафика при сохранении дохода. И это еще один важный фактор для ритейлеров: доход сети с обычной продажи мясопродуктов с полок магазина существенно ниже, потому что из выручки нужно вычесть себестоимость, каждодневные списания, потери при обвалке и зарплату дополнительных сотрудников».

Условия взаимодействия с сетью

Существует два варианта работы производителей мясопродуктов и торговой сети:

с единой кассой с супермаркетом. Когда покупатель выбирает мясную продукцию и оплачивает на кассе вместе с остальными покупками. При этом с оборота shop-in-shop сеть удерживает комиссию;

на условиях субаренды при наличии собственной кассы. В этом варианте все проще и прозрачнее для субарендатора, но покупателю не очень удобно дважды доставать кошелек и рассчитываться.

Преимущества развития формата shop-in-shop для мясопереработчиков

Чаще всего полная интеграция готового мясного бизнеса в структуру сети требует сопряжения с кассовой системой супермаркета. Это позволяет мясопереработчикам своевременно и оперативно «прогружать» актуальные цены и акции; участвовать в программе лояльности сети; совместных закупках, обеспечивает открытость аналитических материалов.

Важными преимуществами такого формата также являются:

быстрое открытие. Запуск с нуля торговой точки занимает менее чем семь дней;

мобильность. Если в каком-то локальном магазине проект не приносит ожидаемого результата, всегда есть возможность оперативно перенести его в другой.

Кроме этого, фирменный отдел чаще всего работает на оборудовании, которое предоставляет сеть, за счет этого достигается значительная экономия инвестиций в его открытие.

Дмитрий Ломовцев рассказал также о том, что в Красноярске ощутимая часть трафика перетекла из традиционных магазинов «Мясничий» в супермаркеты с форматом shop-in-shop, они удобнее для покупателей и расположены в точках с максимальной покупательской проходимостью.

Представители торгового дома также отмечают, что выручка shop-in-shop в среднем на треть ниже, чем у полноформатных магазинов фирменной розницы, т.к. здесь представлен усеченный ассортимент. Классические фирменные магазины более маржинальны, в них представлен расширенный ассортимент, у них собственное ценообразование, сервис, но при этом они гораздо затратнее при открытии и обладают более длительным сроком окупаемости. На сегодняшний день магазины формата shop-in-shop формируют 52% общего розничного товарооборота ТД «Мясничий».

Кроме этого, присутствие в крупных торговых сетях — беспроигрышный имиджевый ход, который положительно влияет на узнаваемость бренда.

Shop-in-shop по франчайзингу

ТД «Мясничий» открывает магазины формата shop-in-shop не только самостоятельно, но и предлагает специальную франшизу. Это направление получило существенное развитие в последнее время: франчайзинг успешно развивается в супермаркетах «Пятерочка». Все четыре торговых точки в этой сети открыты по франшизе.

Доля формата shop-in-shop в общем направлении франчайзинга непрерывно растет. На сегодняшний день из девяти действующих магазинов «Мясничий», открытых по франшизе, четыре shop-in-shop.

Развитие формата shop-in-shop

На данный момент фирменные магазины «Мясничий» в формате shop-in-shop представлены только в Красноярске, но компания планирует тиражировать бизнес-модель как в домашнем, так и в других регионах. Сейчас ведутся переговоры с красноярской сетью «Красный Яр» о расширении сотрудничества: открытии первого отдела на условиях франчайзинга. Все действующие до этого магазины — это прямое сотрудничество торгового дома с сетью. Крупнейший российский ритейлер X5 Retail планирует развитие этого формата в сети «Пятерочка» в других регионах, новые магазины будут открываться также по франшизе.

«Формат идеален для масштабирования по причине того, что изначально позволяет использовать покупательский трафик супермаркета — без вложений в раскрутку торговой точки и оборудование, которое сеть может предоставить бесплатно», — комментирует Дмитрий Ломовцев.

За пределами Красноярска компания планирует развивать это направление исключительно через франчайзи. «Мясничий» в свое время выходил в Иркутскую область именно с форматом shop-in-shop, заключив партнерство с сетью «Слата». Однако там компания впервые столкнулась с издержками удаленного операционного управления, в частности с незапланированными списаниями выше нормативов. Операционная нагрузка на shop-in-shop в Иркутске и Иркутской области оказалась выше расчетной, в связи с этим увеличился срок окупаемости. Поэтому было принято решение о закрытии действующих магазинов в Иркутске и дальнейшем развитии этого формата за пределами домашнего региона только по франшизе: франчайзи смогут присутствовать лично в торговых точках и контролировать их.

«Сейчас мы делаем упор на тиражирование этой модели на всю Россию за счет развития франчайзинга», — отметил генеральный директор ТД «Мясничий».

1 0
Оставить комментарий
boomin 17.12.2020, 09:36

Результаты работы Goldman Group за 9 месяцев 2020 года

Goldman Group — многопрофильный холдинг, деятельность которого охватывает три ключевых направления: производство, переработка и реализация мясной продукции, выращивание и хранение зерновых и масличных культур, а также оптово-розничная торговля нефтепродуктами. Холдинг объединяет трех эмитентов облигаций, совокупный объем публичного долга которых составляет чуть более 1,5 млрд руб. В 2020 г. компания показывает достаточно сильные результаты, главным образом за счет сегмента мясопереработки.

Мясной сегмент группы включает в себя полный цикл производства, начиная с собственного свинокомплекса, кормовая база для которого формируется в зерновом сегменте, и заканчивая реализацией мясной продукции через крупных региональных и федеральных ритейлеров, а также в собственной розничной сети под брендом «Мясничий». Мясоперерабатывающий комбинат производит мясо свинины, говядины и конины, осуществляя закуп сырья в радиусе до 3 000 км.

Компания находится в процессе размещение выпуска коммерческих облигаций дочерней структуры ТД «Мясничий» в объеме 300 млн руб. На фоне размещения будет полезно обратить внимание на отчетность материнской компании по МСФО за 9 месяцев 2020 г. и оценить динамику ключевых показателей и кредитных метрик.

Ключевые показатели за 9 месяцев 2020 года

Выручка в отчетном периоде выросла на 11,6% до 2,3 млрд руб. Драйвером роста стали продажи в сегменте мясопереработки, увеличившиеся на 26,2%. В зерновом и нефтяном бизнесе продажи после элиминации внутригрупповых оборотов показали снижение на 10,8% и 5,7% соответственно.

По словам представителей компании, роста в мясном сегменте удалось достигнуть за счет расширения объемов производства. Необходимо отметить, что ценовая конъюнктура на мясном рынке в 2020 г. также была благоприятной, что можно проследить в отчетности других крупных публичных агрохолдингов.

Компания подчеркивает, что наличие собственных активов позволяет нивелировать риски ценовой волатильности для деятельности холдинга. В частности, собственная нефтебаза — возможность раннего закупа ГСМ по более низкой цене и обеспечение сезонных полевых работ, в ходе которых любая задержка недопустима.

Валовая прибыль увеличилась почти в два раза до 801 млн руб. за счет сокращения себестоимости на 10%. Маржинальность валовой прибыли увеличилась с 19,6% до 34,4%. Рост показателя наблюдался во всех сегментах. Компания отмечает, что снижение себестоимости связано прежде всего с акцентом на высокомаржинальные продукты.

Показатель EBITDA, рассчитываемый холдингом, за 9 месяцев 2020 г. увеличился на 53% до 678 млн руб. Маржинальность EBITDA в отчетном периоде выросла с 21% до 29%.

Чистая прибыль холдинга в годовом сопоставлении выросла на 87% и составила 299 млн руб. Маржинальность чистой прибыли составила 12,9% против 7,7% в аналогичном периоде 2019 г.

Долговые метрики

Ключевые долговые метрики компании рассчитаны на основании показателей за последние 12 месяцев (LTM), охватывающий период IV квартала 2019 г. и 9 месяцев 2020 г.

Рентабельность активов (ROA) составила 3,05%, рентабельность капитала (ROA) составила 3,9%. Обе метрики сохранились примерно на уровне 2019 г. Активы группы на 78% профинансированы за счет собственного капитала. Оборачиваемость совокупного финансового долга составляет 2,4.

Чистый долг компании по состоянию на 30 сентября 2020 г. вырос на 4,5% с начала года и составил 2,3 млрд руб. При этом соотношение Чистый долг/EBITDA снизилось с 2,9 до 2,3 за счет опережающего роста знаменателя. Если прибавить к чистому долгу объем доразмещения коммерческого выпуска облигаций ТД Мясничий, то соотношение будет на уровне 2,6.

Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности с начала года снизились за счет роста краткосрочных обязательств и составили 1,5 и 0,26 соответственно. Изменение метрик по большей части обусловлено ростом краткосрочного долга на 385,5 млн руб. в связи с переквалификацией долгосрочных обязательств в сумме 369 млн.руб. (банковские кредиты и облигационные займы) в краткосрочные согласно стандартам МСФО.

С учетом графика погашения обязательств к концу 2020 г., при условии отсутствия новых краткосрочных займов, краткосрочный долг может вырасти еще на 103 млн руб., что может оказывать дальнейшее понижательное давление на показатели ликвидности.

Отношение EBITDA к процентным платежам в отчетном периоде практически не изменилось и осталось на комфортном для обслуживания долга уровне 2,3.

Моментом, который может смутить инвесторов в отчетности холдинга, является низкий уровень денежного потока от операционной деятельности, который в 2019 г. был на отрицательной территории. Представители компании комментируют это следующим образом.

«В 2019 г. и I квартале 2020 г. прошла наиболее активная инвестиционная фаза — компания финансировала запуск производственной площадки глубокой мясопереработки МПЗ «Солонцы». Снижение операционного денежного потока, в том числе его уход в отрицательную зону в 2019 г., имеет краткосрочный характер, и такую динамику целесообразно интерпретировать как вложения в краткосрочные активы с отложенной экономической эффективностью. Старт продаж продукции нового МПЗ состоялся во II квартале текущего года и уже отразился в повышении операционного денежного потока и EBITDA. В 2021 году суммарно мы планируем к выпуску 2,5 млн банок в месяц, а начиная с 2023 года уже 3,5 млн, в том числе за счет производства по аутсорсингу.

В целом по холдингу мы прогнозируем рост EBITDA до минимальной отметки в 1 млрд 810 млн рублей в 2021-м и 1 млрд 930 млн рублей в 2022 году. В мясном сегменте минимальное значение этого показателя составит 1 млрд 262 млн рублей и 1 млрд 338 млн рублей соответственно».

Значение показателя Чистый долг/EBITDA на 01.12.2020 составило 2,46 против 2,98 в начале года.

По оценке аналитиков Boomin, финансовое состояние компании находится на стабильном уровне и имеет тенденцию к улучшению. Долговая нагрузка с учетом роста финансовых показателей выглядит адекватной и приближена к среднеотраслевым уровням. Компания имеет возможность обслуживать свой долг и сохранит ее в среднесрочной перспективе при условии дальнейшего восстановления операционного денежного потока и сохранении коэффициентов ликвидности на приемлемых уровнях.

1 0
Оставить комментарий
11 – 20 из 241 2 3