2 1
3 комментария
9 680 посетителей

Блог пользователя boomin

Boomin.ru - Растущие компании России

Boomin.ru – интернет-журнал об инвестициях в растущие российские компании. В ленте новостей сайта – все важнейшие мировые, российские и региональные новости экономики, в статьях – конкретные рекомендации и аналитика, в разделе бизнес-мнения – опыт собственников бизнеса от первого лица. Наша площадка открыта для публикаций по обозначенным темам от всех участников рынка.
1 – 10 из 631 2 3 4 5 » »»
boomin 05.04.2024, 13:59

ФПК «Гарант-Инвест»: итоги работы эмитента за март 2024 года

Об основных результатах операционной деятельности компании, итогах торгов на вторичном рынке по шести биржевым выпускам облигаций и выплате купонов за прошедший месяц — в обзоре Boomin.

Ключевые события

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» в марте опубликовало консолидированную финансовую отчетность, а также Специальный отчет по итогам 2023 г. Как показывают документы, компания эффективно адаптируется к новым рыночным условиям и ее бизнес-модель остается устойчивой к внешним потрясениям.

Стоимость портфеля инвестиционной недвижимости ФПК «Гарант-Инвест» по итогам 2023 г. составила 32,84 млрд рублей (+11% к 2022 г.). Выручка от аренды достигла 2,96 млрд рублей. Компания показала чистую прибыль в размере 34 млн рублей против убытка в 1,76 млрд рублей годом ранее. Показатель EBITDA составил 3,5 млрд рублей, что на 16% больше, чем в 2022 г. Под воздействием роста EBITDA показатель Долг/EBITDA снизился до уровня 8,6 (9 в 2022 г.).

ФПК «Гарант-Инвест» анонсировал новый девелоперский проект — строительство многофункционального комплекса в городе Люберцы (Московская область). Комплекс позиционируется как современный Community центр нового поколения, расположенный в непосредственной близости от масштабного строительства жилья. Реализовать проект стоимостью 3 млрд рублей компания планирует полностью на средства, привлеченные с фондового рынка.

Подробнее об итогах 2023 г. и среднесрочных планах компании можно узнать из интервью, которое дал Boomin президент финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов.

Итоги торгов

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» в марте полностью разместило двухлетние облигации серии 002Р-08 объемом 3 млрд рублей. На размещение выпуска потребовалось 23 торговых сессии.

На вторичном рынке свежий выпуск серии 002Р-08 остается наиболее ликвидным среди всех облигаций эмитента. Так, месячный объем торгов за март составил почти 1,2 млрд рублей. Цена выпуска на 29 марта составила 100,3% от номинала, а доходность — 19,4% годовых.

Еще один выпуск эмитента отличает высокая ликвидность. Месячный объем торгов по облигациям серии 002Р-07 составил 132,5 млн рублей, что на 12% выше показателя предыдущего месяца. Средняя доходность за месяц увеличилась с 18,74 до 20% годовых. В марте бумаги выросли с 98,5 до 99,3% от номинала.

Стабильно хорошая ликвидность сохраняется у выпуска серии 002Р-06. Месячный объем торгов облигациями составил 64,6 млн рублей. Средняя доходность выпуска за март снизилась с 18,3 до 18% годовых. По итогу торгов за 29 марта цена облигаций достигла отметки 96,6% от номинала и сравнялась с результатами торгов начала месяца.

Месячный объем торгов по выпуску серии 002Р-05 за минувший месяц вырос на 36%, с 25,3 до 34,3 млн рублей. Показатель средней доходности за март вырос с 16,7 до 17,6% годовых. Цена выпуска в конце марта зафиксирована на отметке 97,9% от номинала.

В марте прошло погашение выпуска серии 002Р-03 объемом 1,5 млрд рублей. А уже в начале апреля закончится срок обращения еще у одного выпуска эмитента. Оставшиеся 10% тела долга (600 млн рублей) по выпуску серии 001Р-05 будут погашены 5 апреля. Облигации в последние дни обращения торгуются по номиналу.

Купонные выплаты

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-03 начислены из расчета 10,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 1 млрд 539 млн 270 тыс. рублей, из которых 1 млрд 500 млн рублей — номинальная стоимость облигаций, 39 млн 270 тыс. рублей — накопленный купонный доход (12-й купон), по одной бумаге — 26,18 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-06 начислены из расчета 13% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 21 млн 360 тыс. рублей (10-й купон), по одной бумаге — 10,68 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-07 начислены из расчета 14,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 47 млн 680 тыс. рублей (7-й купон), по одной бумаге — 11,92 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-08 начислены из расчета 18% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 38 млн 200 тыс. 11 рублей (1-й купон), по одной бумаге — 14,79 рублей.

Таким образом, общая сумма выплат по трем выпускам эмитента составила 1,65 млрд рублей.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.

0 1
Оставить комментарий
boomin 29.03.2024, 13:08

Алексей Панфилов: «Если облигации размещаются за пару часов, значит, эмитент переплатил»

Московский девелопер коммерческой недвижимости ФПК «Гарант-Инвест» намерен следующий крупный инвестпроект — строительство комьюнити-центра в Люберцах — полностью реализовать за счет средств фондового рынка. Первый этап планируется профинансировать уже весной этого года за счет облигационного займа, с которым эмитент вышел на биржу в середине февраля. О реализации инвестпрограммы-2024, изменении концепции торгового центра WESTMALL, который так и не был открыт в прошлом году, нивелировании рисков валютной оферты для эмитента в интервью Boomin рассказал президент финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов.

«Мы поменяли концепцию ТЦ WESTMALL»

— Что собой представляла инвестпрограмма компании на 2023 г.? Почему запланированное на конец года открытие торгового центра WESTMALL так и не состоялось?

— Инвестиционная программа ФПК «Гарант-Инвест» предполагает как строительство и реновацию, так и покупку объектов коммерческой недвижимости. В 2023 г. мы выкупили у наших партнеров офисное здание в центре Москвы. Это особняк конца XIX века, в котором мы расположили офис АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест». Это уже третий офисный центр, который мы купили в собственность. А вот торговых центров в прошлом году нам приобрести не удалось: не сторговались с продавцами. В сложившейся экономической ситуации даже устаревшие, «уставшие» объекты собственники не горят желанием продавать с дисконтом. Как и год назад, в контур нашей группы входит 13 торговых и многофункциональных центров.

Что касается строительства, то открытие ТЦ WESTMALL нам пришлось перенести с декабря 2023 г. аж на июнь 2024-го. Решение стало следствием роста ключевой ставки Банка России во второй половине прошлого года, который оказался критичным для ритейлеров — наших основных арендаторов. Как правило, это сетевые компании, развивающие бизнес на заемные средства. Причем часто это беззалоговые, а значит дорогие кредиты. Это «ключ» плюс 3-5%. И они в один голос нам заявили, что готовы открыться за 45 дней с момента предоставления им помещений, но только когда ключевая ставка начнет снижаться.

С одной стороны, мы хорошо понимаем тревогу наших арендаторов, но с другой — не готовы ждать пока все они созреют для открытия новых точек. Поэтому мы поменяли концепцию ТЦ WESTMALL. Теперь это комьюнити-центр, а не многофункциональный комплекс.

И это название будет вынесено на фасад здания. Акцент сделан на общественном питании и сфере услуг, поскольку у представителей этих бизнесов меньше зависимость от размера ключевой ставки, так как им не нужно закупать большие партии товара и, соответственно, брать под это кредиты. Поэтому часть арендаторов нам пришлось заменить. Сейчас полным ходом идут внутренние работы, буквально через несколько недель предоставим арендаторам возможность приступить к отделке помещений. «Якорем» комьюнити-центра WESTMALL станет супермаркет «Перекресток».

— Сложностей с заменой арендаторов не возникло?

— Ротация арендаторов — это наша работа вот уже в течение 22 лет. Стараемся каждый год менять порядка 10-ти арендаторов. В районные торговые центры ходят одни и те же люди, и им хочется чего-то новенького — новенькую кафешку, новенький магазинчик... Поэтому замена арендаторов — абсолютно естественная вещь. Мы внимательно смотрим на экономику наших арендаторов и тех, кто чувствует себя плохо, меняем на тех, чей бизнес растет. Всего мы выделяем 28 профилей арендаторов. Анализируем одежду, обувь, ювелирку, товары для дома... Например, профиль «одежда» — самый слабый для нас, в отличие, например, от крупных торговых центров, где одежда — главный магнит для посетителей. Люди специально приезжают туда на шоппинг. У нас же относительно небольшие торговые центры площадью от 3 до 47 тыс. кв. м, расположенные у метро, на транспортном узле, в непосредственной близости от жилых домов. В таких ТЦ одежда в принципе не нужна. К тому же одежные ритейлеры сегодня наименее платежеспособны. В последние два-три года наибольший доход нам приносят алкомаркеты, кофейни и точки по продаже табачной продукции. Рост их бизнеса просто сумасшедший. Например, в небольшой галерее «Аэропорт» (12 тыс. кв. м) до пандемии была только одна кофейня, сейчас их там пять. Я это связываю с высоким уровнем стресса в обществе: ковид, СВО, уход из страны западных сетевых ритейлеров, рост инфляции...

Средний уровень вакантности наших торговых центров сейчас составляет всего 2%. Удачная локация и относительно небольшой размер объектов позволяет находить арендаторов легче и быстрее, чем крупнейшим игрокам рынка. В галерее «Аэропорт», например, всего 70 арендаторов, столько же будет и в WESTMALL, в ТРК «Москворечье» — 110 — это максимальное количество среди всех наших ТЦ. Поэтому 100 арендаторов ты всегда найдешь, а вот 400 с хорошими ставками — это уже проблема.

— Компания нацелена исключительно на рост портфеля объектов коммерческой недвижимости?

— Нет. Во главу угла мы ставим эффективность. Наша стратегия развития предполагает продажу одного объекта в год. В прошлом году мы ничего продавать не стали. Сейчас не самое лучшее время для таких сделок.

«Отдача от фудхолла будет в три-четыре раза больше, чем от H&M»

— ФПК «Гарант-Инвест» уже несколько лет реализует «Программу РЕ», направленную на редевелопмент и реновацию коммерческой недвижимости. Сколько объектов удалось модернизировать в прошлом году?

— В 2023 г. мы осуществили редевелопмент двух объектов. Помимо офисного центра, о котором я говорил ранее, мы обновили ТЦ «Коломенский». Добавили арендопригодную площадь, появился ресторан с большой летней террасой. Наш опыт позволяет осуществлять реновацию поэтажно, без закрытия объекта для посетителей.

— В 2024 г. «Программа РЕ» будет продолжена?

— «Программа РЕ» даже будет значительно расширена. Во-первых, в этом году мы реконструируем ТЦ «Ритейл Парк». Речь идет о полном обновлении фудкорта и всей зоны общественного питания на втором этаже.

Во-вторых, масштабную реновацию пройдет ТРК «Москворечье». Трехэтажный центральный атриум здания будет превращен в единое гастропространство. Фудхолл заменит H&M. H&M — один из немногих наших арендаторов, уходу которого из России мы искренне рады. Он очень мало платил. По нашим расчетам, отдача от фудхолла будет в три-четыре раза больше, чем от H&M. Конечно, потребуются дополнительные вложения в инженерную инфраструктуру — промышленные жироуловители, системы очистки воздуха и сточных вод. Но это всё разовые расходы, они быстро окупятся.

Третьим проектом станет реновация ТЦ «Смолл Каширский». Планируется полное обновление фасадов здания. Возможно, работы будут выполнены на гранты правительства Москвы.

— Какие планы по строительству?

— Летом прошлого года мы купили участок в Люберцах под строительство еще одного комьюнити-центра. Все разрешительные документы ожидаем получить в конце апреля — начале мая, после чего сразу выйдем на площадку. Площадь ТЦ составит 28,5 тыс. кв. м, включая 7 тыс. кв. м эксплуатируемой кровли. Реализация проекта займет два года.

— Сколько средств планируете направить на реновацию и строительство до конца года?

— В завершение строительства ТЦ WESTMALL осталось вложить 600 млн рублей при общей стоимости проекта 4,4 млрд рублей. На этом этапе источником финансирования выступают кредитные средства ПСБ-банка.

Проект в Люберцах мы планируем полностью реализовать на средства, привлеченные с фондового рынка. Готовим отдельный выпуск биржевых облигаций. Общая стоимость строительства объекта составляет 3 млрд рублей. Примерно половину этой суммы вложим в проект в этом году.

Общие вложения в реновацию трех торговых центров в 2024 г. мы оцениваем в 400-500 млн рублей. Если удастся приобрести новые объекты коммерческой недвижимости, эта цифра может вырасти до 2,5 млрд рублей.

— Какова окупаемость инвестпроектов?

— Строительство дает нам доходность на уровне 20-25% годовых. ARR (коэффициент эффективности инвестиций) мы считаем именно как доходность. С учетом стоимости заемных денег окупаемость строительных проектов составляет 7-10 лет.

С реновацией всё намного интересней. ARR здесь доходит до 70%. Поэтому расходы на редевелопмент мы, как правило, окупаем за полтора-два года. Правда, временны́е и финансовые затраты в таких проектах в разы меньше, чем в стройке.

«Владельцев торговых центров не так много, мы все друг друга знаем»

— Есть ли сегодня в Москве проблема с привлечением подрядчиков, гарантирующих нужное вам качество работ и соблюдение сроков?

— У нас таких проблем нет. Есть пул подрядчиков, с которыми мы давно работаем, плюс кого-то время от времени меняем. Серьезная проблема была полтора года назад, когда после начала СВО нам экстренно пришлось менять поставщиков инженерного оборудования в строящемся WESTMALL. Изначально проект предполагал установку итальянских, австрийских, немецких, американских систем. Все их производители ушли с российского рынка. Пришлось переигрывать на Китай, Россию и Беларусь. К тому моменту в WESTMALL уже были возведены шахты под финские лифты Kone, подготовлены площадки под установку немецких эскалаторов ThyssenKrupp. Нужно было не просто оперативно найти достойные аналоги, но и чтобы они идеально вписались в существующий проект. Долбить бетон под установку не вполне подходящего оборудования нам совсем не хотелось. Но в итоге всё получилось, мы победили. К счастью, замена оборудования, изменение валютного курса и доработка проекта привели к удорожанию строительства ТЦ WESTMALL всего на 18%. Неплохой результат, учитывая, что рынок полон примерами и двукратного удорожания.

— Расскажите, что собой представляет программа «Партнерство», которую реализует ФПК «Гарант-Инвест». Чем она интересна вашим арендаторам?

Программа «Партнерства» — это «игра в двое ворот», такой win-win. Например, подрядчик, за работу которого мы платим сотни миллионов рублей, покупает наши облигации либо становится клиентом банка «Гарант-Инвест». То есть, не только мы даем ему заработать, но и он нам.

Другой пример. Мы предлагаем салону флористики стать нашим арендатором по высоким ставкам. Но за это мы только у него покупаем цветы на праздники и только ему заказываем озеленение наших торговых центров. Происходит взаимовыгодная коллаборация. Плюс арендаторы могут взять кредит на развитие бизнеса в нашем банке под более выгодный процент. Да, банк заработает чуть меньше, но зато мы получим хорошего арендатора.

— Франчайзинговое направление ФПК «Гарант-Инвест» решает ту же задачу?

— Да, это одно из направлений программы «Партнерство». Мы помогаем нашим партнерам развивать проекты по франшизе, выступая не только в качестве арендодателя, но и инвестора. Речь идет о таких брендах, как «Бургер Кинг», Rostic’s, который в России сменил KFC, «Вкусно — и точка», «IL Патио», «Планета Суши». При необходимости мы оказываем помощь франчайзи в поиске хорошей локации в других торговых центрах, в объектах наших друзей-партнеров. Владельцев торговых центров не так много, мы все друг друга знаем.

«Выпуск «зеленых» облигаций — это подтверждение определенного статуса»

— В феврале компания вышла на биржу с 15-м по счету выпуском облигаций серии 002Р-08 на 3 млрд рублей. Зачем потребовался новый заем?

— Это плановая работа. Все наши выпуски прогнозируемы: мы выходим с новым облигационным займом примерно за месяц до погашения предыдущего. Цели размещения бумаг всегда одни и те же — рефинансирование долга и привлечение инвестиций на развитие. 26 марта мы погасили облигации на 1,5 млрд рублей, а 5 апреля предстоит погашение бумаг еще на 600 млн рублей. Таким образом, 2,1 млрд рублей — это рефинанс. В результате размещения нового облигационного займа у нас остается 900 млн рублей привлеченных инвестиций. Эти деньги мы направим на «Программу РЕ» и начальный этап строительства комьюнити-центра в Люберцах.

Практика показывает, что большинство инвесторов ФПК «Гарант-Инвест» охотно покупают новые выпуски компании, чему мы, конечно, рады. Для нас принципиально важно дать инвесторам возможность комфортно перейти из одной бумаги в другую. Мы заинтересованы в том, чтобы лояльных инвесторов у компании становилось больше. Еще недавно общее число держателей наших бумаг составляло 15 тыс. человек, сейчас их количество приближается к 20-ти тыс.

― Вы сказали, что под строительство комьюнити-центра в Люберцах будете делать отдельный выпуск. Речь идет о «зеленых» облигациях, как было в случае WESTMALL?

— Пока речь идет о стандартных биржевых облигациях. Тем не менее, мы не исключаем выпуск в этом году «зеленых» облигаций под «Программу РЕ». За время работы на рынке публичного долга мы выпустили и успешно погасили два выпуска «зеленых» облигаций и хотели бы продолжить эту историю. Но, к сожалению, спрос на такие бумаги сейчас невысокий. Всё-таки «зеленый» выпуск предполагает более низкую ставку купона, а значит, меньшую доходность. Если еще вчера институциональные и частные инвесторы готовы были терять часть доходов при инвестициях в экологию, то сегодня — нет. Но поскольку во всех инвестпроектах мы используем «зеленые» технологии, направленные на энергосбережение и очистку выбросов, то и во всех наших выпусках, по сути, есть «зеленая» таксономия.

— Насколько успешным для компании оказался опыт работы с «зелеными» облигациями?

— Мы однозначно оцениваем его как успешный. И по нескольким причинам. Первая: пусть чуть-чуть, но все-таки ставка купона в «зеленых» облигациях меньше, деньги получаются чуть дешевле. Вторая: наши «зеленые» выпуски всегда быстрее продавались. Если размещение обычных биржевых облигаций занимает и месяц, и два, то «зеленые» бумаги расходились за два-три дня. Правда, мы делали относительно небольшие выпуски на 500 млн рублей. Третья причина: выпуск «зеленых» облигаций — это подтверждение определенного статуса. Ведь далеко не каждый эмитент способен пройти соответствующую верификацию биржи. Для нас же выход с «зелеными» бумагами был абсолютно органичен и естественен. Мы заточены на внедрение ресурсосберегающих технологий, управление выбросами и отходами, развитие инфраструктуры для экологических видов транспорта. Каждый наш ТЦ оборудован одной-двумя электрозаправочными станциями. В WESTMALL же их будет восемь. Уникальность этого комьюнити-центра и в большом количестве парковочных мест для велосипедов и самокатов. Соответственно у нас хороший ESG-рейтинг от АКРА и ESG-индекс от РБК.

— Вы отметили, что размещение выпусков порой занимает несколько месяцев. Насколько скорость реализации бумаг на первичном рынке важна для вас?

— У нас нет задачи разместиться как можно быстрее. Тут мы подстраиваемся под наших инвесторов. У кого-то из них есть возможность переложиться в новую бумагу в первые дни реализации выпуска, кто-то готов сделать это через неделю или месяц. Например, у инвестора через пару недель заканчивается срок депозита, ну он физически не может купить бумаги раньше этого времени. Кроме того, нужно иметь в виду следующее: если облигации размещаются за пару часов, значит, эмитент переплатил. А зачем нам переплачивать? Тем более, когда речь идет о девелопменте. Нам никогда не нужны деньги сразу на весь проект.

«Для нас валютная оферта вполне стандарта»

— В ноябре прошлого года ФПК «Гарант-Инвест» удивил многих инвесторов, объявив о намерении через полтора года исполнить оферту по выпуску серии 002Р-07 по цене 103% от номинала, размещение которого забуксовало. Совсем не тривиальное решение...

— Мы начали готовить этот облигационный выпуск на 4 млрд рублей, когда ключевая ставка была 7,5% годовых. Но незадолго до старта размещения она выросла до 12% годовых, а к началу ноября достигла 15%. Притом, что на первый год обращения облигаций мы установили ставку купона на уровне 14,5% годовых, а на последующие четыре года — 13% годовых. Естественно, когда ставка улетела до 15%, купонная доходность по выпуску была уже никому не интересна. И тогда мы придумали эту оферту, предоставив всем покупателям возможность вернуть бумаги по цене 103% от непогашенной части номинала и получить доходность в размере 17,3% годовых. Таким образом, выпуск встал на «рыночную полочку» и мы успешно его доразместили.

— По новому двухлетнему выпуску компании также предстоит исполнение нестандартной валютной оферты за четыре дня до погашения бумаг...

Для нас валютная оферта вполне стандартна, это уже третий выпуск, в котором мы предусмотрели такой инструмент. Но для рынка, соглашусь, это всё еще нестандартное решение. По сути, это стопроцентная защита от валютного риска для инвесторов, которые будут держать бумаги до погашения.

Всё предельно просто. Владелец облигаций за несколько дней до окончания срока обращения облигаций, исходя из текущего курса доллара, сможет выбрать: остаться в рублевой доходности (18% годовых) или потребовать пересчитать и объем инвестиций, и доходы в долларах США (7% годовых) по принципу «что лучше для него».

— Первые два выпуска, по которым была предусмотрена валютная оферта, всё еще в обращении?

— Нет, эти выпуски уже погашены. В обоих случаях инвесторы предпочли остаться в рублевой доходности. Мы же тоже умеем хорошо считать, изучаем экономические прогнозы, следим за трендами. Неслучайно валютную оферту мы предусмотрели в коротком двухлетнем выпуске. При трехлетнем займе выходить на фондовый рынок с подобным предложением было бы страшновато. Мы исходим из того, что текущий курс в 92 рубля за доллар достаточно высокий, и даже если он вырастет до 120 рублей, доплата инвесторам будет совсем небольшой. А при 118 рублях мы и вовсе не понесем дополнительных затрат. К тому же рост курса валют неизбежно приведет к повышению стоимости арендных ставок. Значит, и мы будем зарабатывать больше.

— Разве в торговых центрах не фиксированная стоимость аренды?

— Фиксированная. Каждый год мы индексируем арендные ставки на 5-7% в зависимости от профиля арендатора. Например, если мы заключили с арендатором договор по цене 100 тыс. рублей за кв. м, то в следующем году он заплатит уже 105 тыс. рублей, а еще через год — 111 тыс. рублей. И так далее. Но, кроме этого, мы получаем процент с товарооборота арендатора. Действуем по принципу «что больше» — арендная наценка или рост доходов арендатора как следствие изменения курса валют и инфляции. Как и налоговая, мы видим все продажи арендаторов в течение дня, поскольку используем одну и ту же цифровую платформу — ОФД. Мы основываемся на предельно четкой математике, поэтому наш бизнес надежно хорошо застрахован от финансовых потерь.

«Банковские кредиты для нас — это длинные деньги»

— Какие еще используете источники фондирования кроме облигаций?

— Только банковские кредиты. Но их доля в общем объеме привлеченного финансирования постепенно снижается. До 2017 г., когда мы впервые вышли на фондовый рынок, компания развивалась исключительно на банковские кредиты. Сегодня доля банковского фондирования составляет 72%, а 28% — это деньги фондового рынка. Думаю, через пару лет мы достигнем паритета между долговыми бумагами и кредитами. Следующим шагом станет трансформация ФПК «Гарант-Инвест» в публичную компанию.

— Речь идет об IPO?

— Мы сразу сообщим, когда будет принято решение о публичном размещении в целях замещения срочного долга на Equity (акционерный капитал. — прим. Boomin), что позволит нам снизить долговую нагрузку и фондировать инвестиционную программу.

— Насколько сегодня вам выгодно привлекать банковские кредиты?

Банковские кредиты для нас — это длинные деньги. Это займы на 7-10 и более лет. А учитывая, что банки охотно рефинансируют задолженность, то, по сути, это вечный долг. Именно так, кстати, наши банковские кредиты оценивают рейтинговые агентства. В глазах банков ФПК «Гарант-Инвест» — первоклассный заемщик с надежным залогом и растущим денежным потоком.

И когда у нас возникает потребность в рефинансировании, как минимум четыре крупнейших банка страны борются за право предложить нам лучшие условия — это Сбербанк, Банк ВТБ, Газпромбанк и Промсвязьбанк. Например, сейчас у нас есть возможность дополнительно привлечь 2 млрд рублей банковских кредитов. Возможно, в этом году мы пойдем на рефинансирование долга, что позволит удлинить срок займов еще на 10 лет, до 2034 г.

— По действующим банковским кредитам установлены плавающие ставки?

— Да, поэтому мы стараемся сокращать наши обязательства перед банками. Все-таки, «ключ» плюс 3% — это дорого, особенно при реализации строительных проектов. Привлекать фондирование на рынке публичного долга получается чуть выгоднее.

— Не планируете выпускать ЦФА?

— Модная тема, но я не вижу, как коммерческую недвижимость с арендным доходом привязать к ЦФА. На рынке жилья цифровые активы еще как-то можно притянуть за уши, но аренда и ЦФА — это сложно совмещаемые материи.

— А создавать ЗПИФы?

— Хочу напомнить, что ФПК «Гарант-Инвест» был второй в истории России компанией в сфере недвижимости, которая создала ЗПИФ. Это было в 2007 г. Пионером была «Конкордия». Я двумя руками за этот инструмент. Например, в Германии строительство более 50% торговых центров профинансировано через REIT, аналог ЗПИФ. Это правильный финансовый инструмент — реальный фонд коллективных инвестиций, и, к счастью, он стал биржевым. Но этого недостаточно. Биржевые облигации и первичные размещения акций сегодня вызывают на порядок больше интереса со стороны инвесторов, чем ЗПИФ. К сожалению, розничный инвестор в ЗПИФ так и не поверил. Для себя мы все-таки не исключаем создание ЗПИФ под отдельные проекты, связанные с редевелопментом.

— Насколько существующая долговая нагрузка комфортна для компании?

— Долговая нагрузка комфортна, когда равна нулю.

Скажем так, с текущим уровнем долговой нагрузки мы живем уже давно. Она мотивирует нас быть более эффективными, четко следовать плану, не заниматься сомнительными проектами или какими-то пиаровскими вещами. В 2022 г. значение коэффициента долг/EBITDA было 9. Сейчас этот показатель снизился до 8,8. Математически расчетная величина для нашего бизнеса — 9-11.

Но у публичных зарубежных компаний мы видим коэффициент долг/EBITDA в размере от 10 до 20. Так что нам есть еще куда расти. Конечно, наша долговая нагрузка немаленькая, но коммерческую недвижимость во всем мире строят на заемные деньги. По нашим оценкам, замещение срочного долга на Equity позволит нам уменьшить коэффициент до 5.

— С каким ключевым показателем планируете прийти к концу года?

— По итогам 2023 г. EBITDA составила 3,5 млрд рублей (+15% к предыдущему году). Соответственно запуск WESTMALL приведет к увеличению этого показателя до 4 млрд рублей. Текущая рыночная стоимость объектов недвижимости ФПК «Гарант-Инвест» — 30 млрд рублей. Ожидаем, что к концу года она вырастет еще на 1 млрд рублей. Выручка достигнет 3,6–3,7 млрд рублей. В прошлом году она составила 2,96 млрд с ростом 7%.

0 1
Оставить комментарий
boomin 28.03.2024, 12:21

ФПК «Гарант-Инвест» завершила размещение облигаций на 3 млрд рублей

Привлеченные на бирже средства эмитент намерен направить на рефинансирование долга и реализацию новых девелоперских проектов, включая строительство комьюнити-центра в Люберцах.

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» полностью разместило двухлетние облигации серии 002Р-08 объемом 3 млрд рублей. С выпуском компания вышла на биржу 21 февраля 2024 г. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Доходность YTM — 19,56% годовых. Организаторами размещения выступили БКС КИБ и Газпромбанк.

Особенностью выпуска стала валютная оферта — форма хеджирования валютного риска для инвесторов. Она предполагает погашение по цене, обеспечивающей инвестору возврат инвестиций с доходностью 7% годовых в долларах США. Дата исполнения оферты — 6 февраля 2026 г.

«Инвестор за несколько дней до погашения, исходя из текущего курса доллара, может сам выбрать: остаться в рублевой доходности или потребовать пересчитать и объем инвестиций, и доходы в долларах США по принципу «что лучше для него», — пояснили суть оферты в ФПК «Гарант-Инвест».

Новый выпуск предназначен как для рефинансирования долга (тело кредитов, погашение облигаций), так и для развития проектов ФПК «Гарант-Инвест» в девелопменте и редевелопменте, в том числе — комьюнити-центра в Люберцах. Этот девелоперский проект, активная фаза строительства которого начнется весной 2024 г., может стать первым в России объектом торговой недвижимости, реализованным полностью на средства, привлекаемые с фондового рынка, подчеркнули в компании.

Всего в обращении находится пять выпусков облигаций ФПК «Гарант-Инвест» общим объемом 11,1 млрд рублей. Эмитент имеет действующие кредитные рейтинги от НКР и НРА на уровне BBB со стабильным прогнозом.

0 1
Оставить комментарий
boomin 06.03.2024, 13:56

ФПК «Гарант-Инвест»: итоги работы эмитента за февраль 2024 года

Об основных результатах операционной деятельности компании, итогах торгов на вторичном рынке по шести биржевым выпускам облигаций и выплате купонов за прошедший месяц — в обзоре Boomin.

Ключевые события

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» подвело итоги 2023 г. Выручка компании достигла 3 млрд рублей, увеличившись на 7% относительно аналогичного периода прошлого года. Показатель EBITDA составил 3,5 млрд рублей, что на 15% больше, чем в 2022 г. Компания прогнозирует долгосрочное сохранение тенденции роста EBITDA. Открытие комьюнити центра WESTMALL, запланированное во II квартале 2024 г., позволит увеличить это значение еще на 0,5 млрд рублей, ожидают в ФПК «Гарант-Инвест».

В 2023 г. посещаемость торговых центров девелоперской компании стала рекордной за всю историю организации и составила 38 млн человек. Это на 4% больше, чем в 2022 г. Уровень вакантности в торговых центрах на 31 декабря 2023 г. снизился до 2%, что, по оценкам Nikoliers, NF Group и CORE.XP, в 4-5 раз ниже средней вакантности по Москве.

«За прошедший год было подписано 83 арендных договора с новыми арендаторами. Основные профили арендаторов, которые заключали договоры аренды и имеют потенциал развития в текущей экономической ситуации, — это супермаркеты, кафе, аптеки, представители сферы услуг, интернет-магазины, маркетплейсы и товары повседневного спроса», — отметили в ФПК «Гарант-Инвест».

Итоги торгов

21 февраля стартовало размещение выпуска серии 002Р-08 объемом 3 млрд рублей. За шесть торговых сессий облигаций выкуплено на 1,64 млрд рублей (54,6%). Выплата купона проходит ежемесячно по ставке 18% годовых, зафиксированной на весь двухлетний период обращения. Для покупателей облигаций ФПК «Гарант-Инвест» через систему Boomerang предусмотрено вознаграждение в размере 0,5% от приобретенного объема.

На вторичном рынке месячный объем торгов по выпуску серии 002Р-08 составил 348 млн рублей. Котировки облигаций за шесть сессий февраля не опускались ниже номинала.

Высокая ликвидность сохраняется по выпуску серии 002Р-07, за месяц объем торгов вырос с 84,6 до 118,5 млн рублей (+40,1%). Средняя доходность увеличилась с 17,67 до 18,74% годовых. В конце февраля цена выпуска составила 98,5% от номинала.

Месячный объем торгов по выпуску серии 002Р-06 сократился на 43% до 86 млн рублей, однако остается по-прежнему высоким. Показатель средней доходности бумаг за месяц вырос с 17,34 до 18,32% годовых. По итогу февраля цена облигаций составила 96% от номинала.

Объем сделок за февраль по выпуску серии 001Р-05 составил почти 19 млн рублей, почти на 5 млн рублей меньше показателя предыдущего периода. Цена облигаций за месяц выросла с 99,4% до 99,8% от номинала. Оставшийся после амортизационных выплат объем в обращении в размере 600 млн рублей будет погашен уже 5 апреля 2024 г.

Объем торгов по выпуску серии 002Р-03 составил 35,6 млн рублей. Средняя доходность за месяц снизилась с 17,75 до 17,53% годовых. По итогу месяца цена выпуска составила 99,8% от номинала. Полное погашение выпуска пройдет 26 марта.

Месячный объем торгов по выпуску серии 002Р-05 за февраль незначительно увеличился, с 24,7 до 25,3 млн рублей. Средняя доходность выросла с 16,1 до 16,7% годовых. Котировки бумаги за февраль опустились до значения 98,1% от номинала.

Купонные выплаты

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-05 объемом в обращении 1,5 млрд рублей начислены из расчета 14,75% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 55 млн 155 тыс. рублей (5-й купон), по одной бумаге — 36,77 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-06 объемом в обращении 2 млрд рублей начислены из расчета 13% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 21 млн 360 тыс. рублей (9-й купон), по одной бумаге — 10,68 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-07 объемом в обращении 4 млрд рублей начислены из расчета 14,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 47 млн 680 тыс. рублей (6-й купон), по одной бумаге — 11,92 рублей.

Таким образом, общая сумма выплат по трем выпускам эмитента составила 124 млн 195 тыс. рублей.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.

0 1
Оставить комментарий
boomin 22.02.2024, 10:54

Выпуск облигаций ФПК «Гарант-Инвест» — в системе Boomerang

Для покупателей двухлетних облигаций эмитента серии 002Р-08 предусмотрено вознаграждение в размере 0,5% от приобретенного объема.

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» 21 февраля начала размещение двухлетних биржевых облигаций серии 002Р-08 объемом 3 млрд рублей.

Параметры выпуска

  • ISIN: RU000A107TR3
  • Регистрационный номер выпуска: 4B02-08-71794-H-002P от 15 февраля 2024 г.
  • Способ размещения: открытая подписка
  • Дата начала размещения: 21 февраля 2024 г.
  • Срок обращения: 2 года (720 дней, дата погашения — 10 февраля 2026 г.)
  • Оферта: на 716 день, по цене, обеспечивающей инвестору возврат долларового эквивалента инвестиций с доходностью 7% годовых в долларах США
  • Номинальный объем выпуска: 3 млрд рублей
  • Номинал одной ценной бумаги: 1000 рублей
  • Цена размещения: 100% от номинала
  • Купонный период: 30 дней
  • Ставка купона: 18%, зафиксирована на весь период обращения бумаг

«Особенностью нового выпуска является валютная оферта — форма хеджирования валютного риска для инвесторов. Владелец облигаций за несколько дней до погашения, исходя из текущего курса доллара, может сам выбрать: остаться в рублевой доходности или потребовать пересчитать и объем инвестиций, и доходы в долларах США по принципу «что лучше для инвестора»», — пояснили в ФПК «Гарант-Инвест» преимущества оферты, привязанной к валютному курсу, которой держатели бумаг смогут воспользоваться за несколько дней до полного погашения.

Для покупателей облигаций ФПК «Гарант-Инвест» через систему Boomerang предусмотрено вознаграждение в размере 0,5% от приобретенного объема. Минимальный объем сделки для получения бонусов — 150 штук (150 тыс. рублей). Для получения бонусов необходимо авторизоваться и заполнить форму в системе Boomerang (внизу страницы).

Платформа Boomerang обеспечивает юридическое сопровождение контрактов. Система лояльности для инвесторов позволяет получать кешбэк в виде бонусов при покупке облигаций на первичном или вторичном рынке и конвертировать их в подарочные сертификаты от партнеров программы либо в денежный эквивалент.

По вопросам участия в выпуске ФПК «Гарант-Инвест» и работе личного кабинета в системе Boomerang вы можете обращаться в службу поддержки по адресу электронной почты boomerang@boomin.ru

или в телеграм-чат Boomin.

Данные о ценных бумагах (инструментах) приведены в информационных целях и не должны расцениваться инвестором как совет, рекомендация. Информация носит справочный характер. ООО «БУМИН» не проводил анализа финансового положения эмитента и не несет ответственности за какие-либо прямые или косвенные убытки или ущерб в связи с использованием информации, содержащейся в публикации.

1 0
Оставить комментарий
boomin 21.02.2024, 13:20

Выпуск ФПК «Гарант-Инвест» получил кредитный рейтинг ВВВ

По оценке НКР, новый выпуск не ухудшает финансовое положение компании и не оказывает влияние на ее рейтинг кредитоспособности.

Рейтинговое агентство «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) присвоило выпуску биржевых облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-08 кредитный рейтинг BBB.ru.

«Выпуск биржевых облигаций ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-08 имеет статус старшего необеспеченного долга, по нему не предусмотрены корректировки за субординацию и обеспечение. Указанный выпуск не ухудшает финансовое положение эмитента и не оказывает влияния на его кредитный рейтинг», — говорится в пресс-релизе агентства.

ФПК «Гарант-Инвест» начал размещение двухлетнего выпуска облигаций серии 002Р-08 объемом 3 млрд рублей 21 февраля. Ставка ежемесячного купона по займу установлена в размере 18% годовых на весь период обращения. По выпуску предусмотрена оферта с исполнением 6 февраля 2026 г. по цене, обеспечивающей инвестору возврат долларового эквивалента инвестиций с доходностью 7% годовых в долларах США. Бумаги доступны для приобретения неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Организатором размещения займа выступил Газпромбанк.

Привлеченные на публичном долговом рынке инвестиции ФПК «Гарант-Инвест» намерена направить на рефинансирование долговых обязательств, редевелопмент и модернизацию действующих торговых центров, а также на реализацию нового девелоперского проекта — комьюнити-центра в Люберцах на границе с Москвой площадью 20 тыс. кв. м, по соседству с которым идет масштабное строительство жилых массивов.

В 2023 г. торговые центры ФПК «Гарант-Инвест» посетили 38 млн человек. Вакантность по итогам года уменьшилась до 2%. Выручка достигла 2,96 млрд рублей (+7% к 2022 г.), EBITDA составила 3,48 млрд рублей (+15%).

ФПК «Гарант-Инвест» имеет действующие кредитные рейтинги от НКР и НРА на уровне BBB со стабильным прогнозом. В обращении находится пять выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 9,6 млрд рублей.

1 0
Оставить комментарий
boomin 19.02.2024, 13:14

ФПК «Гарант-Инвест» проводит сбор заявок на новый выпуск

Особенностью облигационного выпуска эмитента серии 002Р-08 стала валютная оферта — форма хеджирования валютного риска для инвесторов.

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» сегодня, 16 февраля, начал сбор заявок на двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-08 объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-08-71794-H-002P. Ориентир ставки купона — 18% годовых. Выплата купона ежемесячно. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при прохождении теста. Организатором размещения выступает Газпромбанк. Техразмещение запланировано на 21 апреля.

«Особенностью выпуска является валютная оферта — форма хеджирования валютного риска для инвесторов», — пояснили в компании. Валютная оферта предполагает погашение по цене, обеспечивающей инвестору возврат инвестиций с доходностью 7% годовых в долларах США. Причем инвестор за несколько дней до погашения сможет сам выбрать — остаться в рублях или потребовать пересчитать доход в долларах США. Исполнение оферты состоится 6 февраля 2026 г.

Средства от нового выпуска ФПК «Гарант-Инвест» намерена направить на рефинансирование долговых обязательств, редевелопмент и модернизацию действующих торговых центров, а также на реализацию нового девелоперского проекта — комьюнити-центра в Люберцах на границе с Москвой площадью 20 тыс. кв. м. Фокус в новом объекте компания делает на общественном питании и сфере услуг. По соседству с новым ТЦ идет масштабное строительство жилых массивов.

По итогам 2023 г. посещаемость торговых центров ФПК «Гарант-Инвест» стала для девелопера рекордной — 38 млн человек. Вакантность уменьшилась до 2%. Выручка достигла 2,96 млрд рублей (+7 к 2022 г.), EBITDA составила 3,48 млрд рублей (+15%).

ФПК «Гарант-Инвест» имеет действующие кредитные рейтинги от НКР и НРА на уровне BBB со стабильным прогнозом. В обращении находится пять выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 9,6 млрд рублей.

1 0
Оставить комментарий
boomin 12.01.2024, 08:44

ФПК «Гарант-Инвест» исполнила долговые обязательства на рекордную сумму

За шесть рабочих дней компания выплатила инвесторам и банкам 1,74 млрд рублей.

Как сообщили Boomin в АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», организация выплатила по долговым обязательствам рекордные 1,742 млрд рублей в период с 25 декабря 2023-го по 9 января 2024 гг. На погашение облигаций компания направила 1,1 млрд рублей, на выплату купонного дохода инвесторам — 126,1 млн рублей, на выполнение обязательств перед банками-кредиторами — 515,5 млн рублей.

«Процентные выплаты по кредитам выросли из-за повышения Банком России ключевой ставки. Доходность бизнеса компании составляет 20-25% годовых, что вполне позволяет выдерживать такую нагрузку», — комментирует президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов.

Представитель компании также отметил, что выплаты по облигациям, размещенным по ставке 12–14,5% годовых, более выгодны для ФПК «Гарант-Инвест», чем кредиты, поэтому доля фондирования с рынков капитала в 2024 г. будет увеличена, в том числе для финансирования нового девелоперского проекта — комьюнити-центра в Московской области.

Сейчас в обращении находится пять выпусков биржевых облигаций ФПК «Гарант-Инвест» общим объемом 9,5 млрд рублей. Выпуск серии 002Р-07 (доходность с учетом оферты — 17,2% годовых) — в процессе размещения. Для пользователей системы Boomerang предусмотрено вознаграждение в размере 0,5% от приобретенного объема выпуска.

1 0
Оставить комментарий
boomin 26.12.2023, 15:17

ФПК «Гарант-Инвест» погасила второй выпуск «зеленых» облигаций

Источниками средств для погашения стали текущая ликвидность, выручка от аренды и краткосрочные финансовые активы.

25 декабря 2023г. АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» осуществило плановое погашение выпуска трехлетних «зеленых» облигаций серии 002Р-02 объемом 500 млн рублей.

Средства, привлеченные в рамках выпуска, ФПК «Гарант-Инвест» использовал для финансирования строительства многофункционального комплекса WESTMALL. Это первый в России торговый комплекс, построенный по экологическим стандартам с применением 62 «зеленых» технологий. За счет «зеленого» финансирования девелопер организовал поставку и монтаж инженерных систем, обеспечивающих ресурсосбережение и энергоэффективность здания. Незадолго до погашения компания получила независимое подтверждение рейтингового агентства «Эксперт РА» о полном соответствии выпуска принципам «зеленых» облигаций.

Компания уделяет особое внимание принципам ответственного инвестирования. Впервые эмитент разместил выпуск «зеленых» облигаций в 2019 г., став на российском публичном рынке первым эмитентом таких ценных бумаг в сфере недвижимости. Стратегия компании подразумевает размещение новых облигационных выпусков параллельно погашаемым: держателю облигаций при погашении на брокерский счет поступает возврат суммы его инвестиций, и он имеет комфортную возможность остаться инвестором ФПК «Гарант-Инвест», приобретая облигации нового выпуска при первичном размещении.

В настоящее время на Московской бирже идет первичное размещение биржевых облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07. Доходность с учетом оферты составляет 17,2 % годовых. Для пользователей системы Boomerang предусмотрено вознаграждение в размере 0,5% от приобретенного объема выпуска.

Всего в обращении находится пять выпусков биржевых облигаций компании общим объемом 9,3 млн рублей.

1 0
Оставить комментарий
boomin 07.12.2023, 15:16

ФПК «Гарант-Инвест»: итоги торгов на бирже и купонные выплаты за ноябрь 2023 года

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по шести выпускам компании составил 295,6 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход, а также выплаты по амортизации выпуска серии 001Р-05 на общую сумму 110,6 млн рублей.

Итоги торгов

Отметим важные события для компании АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», которые были в ноябре 2023 г.

12 ноября 2023 г. компании исполнилось 30 лет. За это период эмитент достиг больших успехов и продолжает стабильно развиваться. На сегодня ФПК «Гарант-Инвест» имеет 16 объектов коммерческой недвижимости, 13 из которых — торговые и многофункциональные центры площадью от 3 до 47 тыс. кв. м.

В ноябре прошел XXVI ежегодный конкурс годовых отчетов Московской биржи, на котором ФКП «Гарант-Инвест» занял первое место в номинации «Лучшее раскрытие непубличных компаний — эмитентов облигаций». Компания также вошла в шорт-лист номинации «Лучший годовой отчет непубличной компании».

Важным решением месяца для компании стало продление срока размещения облигаций серии 002Р-07 номинальным объемом 4 млрд рублей до 27 декабря 2023 г. Дополнительно эмитент назначил оферту на 14 марта 2025 г., причем с ценой приобретения бумаг 103% от номинала, что существенно увеличило эффективную доходность выпуска до 17,2% годовых.

На первичном рынке за ноябрь инвесторы выкупили облигации серии 002Р-07 на 111,5 млн рублей, а общий объем эмиссии в 4 млрд рублей выкуплен уже на 73% (2,94 млрд рублей).

На вторичном рынке месячная ликвидность выпуска серии 002Р-07 составила почти 155 млн рублей, что на 33% больше показателя октября. Среднедневной объем торгов держится на уровне 7 млн рублей. По итогам ноября котировки выпуска не опустились ниже номинала.

Напомним, что 0,5% от объема покупки бумаг можно получить через систему Boomerang, при этом ограничений на срок владения бумагами для начисления бонусов нет.

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Облигации серии 002Р-02 имеют минимальная месячную ликвидность (10,1 млн рублей) среди всех выпусков эмитента, которая обоснована скорым срок погашения тела долга (25 декабря 2023 г.). По итогам торгов 30 ноября цена выпуска составила 99,4% от номинала.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Приближается также дата погашения выпуска серии 002Р-03 (26 марта 2024 г.), однако месячный объем торгов существенно не снизился за ноябрь и составил 17,5 млн рублей, что лишь на 11% меньше результата предыдущего месяца. Среднемесячные котировки бумаги были около отметки 99% от номинала. Средняя доходность выпуска за ноябрь выросла с 13,03% до 14,83% годовых.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Объем сделок за октябрь по выпуску серии 001Р-05 составил почти 22 млн рублей. Дисконт цены бумаг за месяц не превысил 1% от номинала и по итогу торгов за 30 ноября котировки облигаций составили 99,2%. Средняя доходность выпуска за ноябрь — 16,5% годовых.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Доходность выпуска серии 002Р-05 по итогам 11-го месяца 2023 г. составила 16,1% годовых. В течение ноября торги облигациями проходили по ценам, близким к номиналу. Месячный объемом торгов составил почти 30 млн рублей, а среднедневная ликвидность была около 1,3 млн рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

За ноябрь объем торгов по выпуску эмитента серии 002Р-06 составил 62 млн рублей, а среднедневная ликвидность достигла почти 3 млн рублей. Доходность выпуска за месяц не подверглась существенным изменениям и по итогам торгов за 30 ноября составила 15,9% (доходность в начале месяца — 15,6%).

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Купонные выплаты

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-05 начислены из расчета 14,75% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 55 млн 155 тыс. рублей (4-й купон), по одной бумаге — 36,77 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-06 начислены из расчета 13% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 21 млн 360 тыс. рублей (6-й купон), по одной бумаге — 10,68 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии002Р-07 начислены из расчета 14,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 34 млн 105 тыс. 361 рубль (3-й купон), по одной бумаге — 11,92 рублей.

Таким образом, общая сумма выплат по трем выпускам составила 110 млн 620 тыс. 361 рубль.

В обращении находится шесть выпусков биржевых облигаций ФПК «Гарант-Инвест» на общую сумму 9,62 млрд рублей. Выпуск серии 002Р-07 продолжает размещаться.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.

1 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 631 2 3 4 5 » »»