На внутреннем рынке РФ начался рост цен на арматуру, листовой прокат и сварные трубы.
Котировки на ЖРК в последний день недели подскочили на новостях о расследовании инцидента на хвостохранилище Vale и возможном наложении штрафа в 20% годовой выручки компании - $6,6 млрд.
На этой неделе индекс МосБиржи достиг новой вершины, и все ждут коррекции. Тем более в США, скорее всего, начнётся фиксация прибыли на достижении соглашения с Китаем. Отчётность компаний и прогнозы по финансовым показателям всё хуже, расти не на чем.
На будущей неделе продолжится рост на все виды металлопродукции. Последние 4 недели, как водится, будут самыми шикарными в первом квартале. В это время, как я предполагаю, на новостях из Бразилии ЖРК достигнет цены в $100, а арматура в Лондоне (Steel Rebar) достигнет $550.
Ожидаем так же День инвестора НЛМК, а точнее слёзы и вздохи разочарования... НЛМК представит программу капитальных затрат. Открытый вопрос - расчётная база для дивидендов.
В пятницу появилась новость о том, что Правительство Бразилии начинает расследование по факту скрытия данных и бездействия Vale, якобы, знавшей о проблемах на плотине. Возможный штраф, который придётся выплатить компании - $6,6 млрд. Такие потери в совокупности с затратами на вывод мощностей, сокращение мощностей, долг и туманные перспективы могут уничтожить Vale.
Я продолжаю ждать $100 за ЖРК и $550 за арматуру в Лондоне.
На графике: основной синий - Steel Rebar Futures, красный - Фьючерс на железорудную мелочь (DCE), зеленый - Фьючерс на коксующийся уголь (DCE).
Условные обозначения статистики:
Start - котировки на конец 2018 года
1W - изменение в процентах за неделю
YTD - изменение по году на конец закончившейся недели
Ещё один представитель, которого я отнёс к Российским игрокам, начавший год с низкой базы, как и Мечел - ЕВРАЗ. Конечно же ЕВРАЗ - это далеко не Мечел.
Как пишет Citi, Evraz практически сократил разрыв в оценке со своими ближайшими конкурентами. Глобальные риски для компании - продолжающийся понижательный тренд цен на ванадий. Снижение цен на коксующийся уголь. Скорее всего, в этом году Евраз станет лидером в доходности по дивидендам - 18%.
В то время, как основная металлургическая компания Германии - ThyssenKrupp - продолжает валиться, идеально повторяя график Steel Rebar, её младшая сестра Salzgitter как и Австрийская Voestalpine оттолкнулись таки от дна и демонстрируют устойчивый двухнедельный рост. Но, в отличие от китайской Baoshan, европейцам ещё далеко до уровней октября прошлого года.
На графике: основной синий - Baoshan Iron & Steel, красный - Salzgitter (SZGG), зеленый - Voestalpine (VOES).
Всю неделю в мировое информационное поле попадали аналитические материалы, говорящие о якобы отыгранной и весьма преувеличенной истории с Vale. Рынок попытался поверить. В пятницу пришло осознание, но на недельных свечках это не отразилось: горнодобытчики нарисовали красные недельные свечи.
Вот и прошла ещё одна неделя. Время летит. Так и не заметим, как получим летние дивы. А пока представляю вам мой Стальной дайджест: еженедельный обзор металлургического рынка. Поехали!
По ресурсам. Видно невооруженным взглядом, что на главном металлургическом рынке железная руда продолжает рост. И даже коррекция в США всё равно не сбила цену.
Специалисты CITI прогнозируют рост ЖКР свыше $100 в течение трёх месяцев. В то же время BMO Capital Markets утверждают, что рынок достиг равновесия.
В любом случае, во-первых, ЖКР дороже $90 - это отлично. И для Северстали такая цена - шанс для инвесторов получить увеличенные дивы летом (или надежда их вообще получить ха-ха =).
Во-вторых, всё замерло в ожидании решения, которое примет Китай: высококачественный ЖРК или менее качественный. Вероятнее первый вариант в связи с экологической ситуацией в стране.
На графике: основной синий - Steel Rebar Futures, красный - Фьючерс на железорудную мелочь (DCE), зеленый - Фьючерс на коксующийся уголь (DCE).
Условные обозначения статистики:
Start - котировки на конец 2018 года
1W - изменение в процентах за неделю
YTD - изменение по году на конец закончившейся недели
Капитализацию игроков на рынке российской металлургии подорвали новости об очередных якобы санкциях за якобы какие-то там якобы дела. Никто толком не понял какие банки накажут и что там будет с ОФЗ, но рынок пролили. В металлургии, как таковой, абсолютно ничего плохого и даже наоборот - цены нацелились на рост. О чём говорят данные в таблице ниже.
Продолжается накачка американской фонды и металлургов в частности: ни на что не способная US Steel прёт как на дрожжах. Nucor чуть отстаёт, но это в виду более высокой базы. В принципе, на прошедшей недели все металлурги смотрелись не плохо, за исключением ThyssenKrupp, у которого не всё гладко складывается с замуткой совместного предприятия с Tata Steel в Европе.
ЖРК растёт, растут и акции горнодобытчиков. На прошлой неделе даже подросла Vale, что ничто иное, как спекуляция на надежде, что всё будет хорошо. А ничего хорошего не будет, иначе получится, что Правительство Бразилии плюнет на могилы погибших людей.
На прошедшей неделе Китай отдыхал - праздновали Новый год. Так что ориентируемся на США, а там фьючерс на ЖРК с начала года вырос уже на 33,13% - и это далеко не предел. Ждём понедельника, открытия Шанхая. Аналитики прогнозируют рост фьючерса до $100 за тонну.
Сталь в Лондоне пока не показывает какого-то значительного роста, хотя от лоя конца января (445,73) отросла уже на 7,80%. Как я уже и говорил, к концу первого квартала жду сталь по $550.
На графике: основной синий - Steel Rebar Futures, красный - Фьючерс на железорудную мелочь (CME), зеленый - Фьючерс на коксующийся уголь (DCE).
Условные обозначения статистики:
Биржа DCE - Dalian Commodity Exchange (Китай)
Биржа CME - Chicago Mercantile Exchange (США)
Биржа LME - London Metal Exchange (Великобритания)
Start - котировки на конец 2018 года
1W - изменение в процентах за неделю
YTD - изменение по году на конец закончившейся недели
Если кликнуть по интересующему вас наименованию, то вы попадёте на веб-версию сервиса Investing.com, где уже сможете посмотреть графики с нужным таймфреймом, применить различные индикаторы и т. д.
В Лондоне начала расти сталь. Отличные новости. На волне позитива меня посетила одна отличная идея: публиковать статистические данные по рынкам, влияющие на металлургию.
Можно было бы выкладывать данные за каждый день, но будем считать, что настоящий инвестор принимает решения на выходных, т. е. по недельному графику. А отдельные, заслуживающие внимания новости, вносящие коррективы в нашу стратегию, я буду публиковать отдельно.
На графике: основной синий - Steel Rebar Futures, красный - Фьючерс на железорудную мелочь (DCE), зеленый - Фьючерс на коксующийся уголь (DCE).
Условные обозначения статистики:
Биржа DCE - Dalian Commodity Exchange (Китай)
Биржа CME - Chicago Mercantile Exchange (США)
Биржа LME - London Metal Exchange (Великобритания)
Start - котировки на конец 2018 года
1W - изменение в процентах за неделю
YTD - изменение по году на конец закончившейся недели
Если кликнуть по интересующему вас наименованию, то вы попадёте на веб-версию сервиса Investing.com, где уже сможете посмотреть графики с нужным таймфреймом, применить различные индикаторы и т. д.
Аналогичная статистика будет публиковаться по нашим компаниям на MoEx и LSE (Лондон), по мировым металлургическим компаниям, по горно-добывающим компаниям, по индексам и сопутствующим инструментам (нефть, доллар).
Все выходные в фоновом режиме думал о покупке акций. С декабря прошлого года я начал консолидацию денежных средств на брокерском счёте, но ничего не покупал - до сегодняшнего дня.
Ещё на прошлой неделе я был полностью уверен в том, что удастся начать покупки от 920. Почему именно 920? Да потому что при покупке через ИИС и возврате налога, расчётная цена выходит 800. При целевой цене в 2023 году 2350-2700 - рост составляет красивые 300%.
Я писал утром в пятницу 25 января о том, что по MACD СС начала падать. Но, как оказалось по итогу торговой сессии, на этом весь потенциал и иссяк. Второй раз график протестировал поддержку 900-920.
Чем мне нравится инвестирование - да тем, что голова не болит, и не смотришь постоянно на график. А когда на счёте куча денег, то они "жгут ляшку". Лучше так: купил и забыл. Так и сделал сегодня - купил на все свободные средства акции СС по 950 рублей. Разница между 920 и 950 всего 3,25%, а нервов изводит отсутствие акций на все 100%.
Не последнюю роль в принятии решения сыграла новость о прорыве дамбы хвостохранилища на железорудном предприятии Corrego de Feijao (принадлежит Vale) в штате Минас-Жерайс на юго-востоке Бразилии (http://www.metalinfo.ru/ru/news/106730).
Похожая ситуация произошла в конце 2015 года на совместном предприятии Vale и BHP Billiton всё в том же бразильском штате Минас-Жерайс (https://www.interfax.ru/business/486142). Предлагаю вспомнить то время:
Как видно из графика, фьючерс на железную руду вырос на 55% (TIOc1 CME - основной синий) и на 85% (DCIOK9 - красный). Сталь же в Лондоне подскочила на 42% (Steel Rebar - зелёный).
Для тех, кто не в курсе. В железорудном секторе существует большая тройка: две австралийские Rio Tinto (10% мировой добычи) и BHP Billiton (10% мировой добычи), и бразильская Vale (15% мировой добычи). Общая доля мирового предложения Австралии и Бразилии - более 50%.
Для тех, кто думает, что прорыв дамбы с 12 миллионами тонн хвостов и жертвами почти 400 человек - это цветочки, предлагаю опять таки посмотреть график:
Ах да. Весь трагизм положения приукрашивает тропический циклон Райли, из-за которого нарушена работа крупнейшего в мире экспортного центра железной руды в Австралии - порты Эшбертон, Дампьер и Порт-Хедленд.
Ситуация крайне тяжёлая. Ведь власти Бразилии только летом 2018 года отложили на два года иск на 41 ярд баксов (https://www.interfax.ru/world/618491) за прорыв плотины в 2015 году. А тут новая экологическая катастрофа, жертв в 20 раз больше. Активы Vale уже морозят.
Оставить комментарий
