Эмитент объявил о проведении безотзывной оферты по выпуску Сибстекло-БО-П04 (ISIN: RU000A107209, № 4B02-04-00373-R-001P от 13.10.2023). Приобретение облигаций состоится 18 апреля 2025 года.

На своей странице на сайте «Интерфакс» ООО «Сибстекло» раскрыло информацию о том, что с 7 по 11 апреля 2025 года инвесторы смогут подать уведомления на участие в безотзывной оферте, предъявив бумаги к приобретению через своего брокера. 4 апреля компания сообщит ставку купонного дохода на 19 — 48 купонные периоды. Напомним, что с 1 по 18 к.п. она находилась на уровне 17% годовых. Выкуп назначен на 18 апреля 2025 года. Агентом выступит ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал».

Оферта является безотзывной, в связи с этим ООО «Сибстекло» выкупит все облигации, заявленные их держателями, по цене в 100% от номинала, а также выплатит накопленный купонный доход, рассчитанный в дату приобретения по требованию владельцев.

Выпуск Сибстекло-БО-П04 объёмом 300 млн руб. компания разместила в октябре 2023 года со сроком обращения 4 года. Номинал составляет 1000 руб., периодичность выплат купонного дохода — ежемесячная. Помимо безотзывной оферты по ценным бумагам также предусмотрены частичные погашения по 50% в даты окончания 47 и 48 к.п.

Инвестиции были направлены, в том числе, на пополнение оборотного капитала, чтобы осуществить текущий ремонт и обслуживание оборудования для дальнейшего увеличения выпуска продукции. Также с помощью привлеченных средств аккумулировали запасы сырья для бесперебойного снабжения стекольных комплексов и сформировали резервы стеклотары.

Помимо бумаг Сибстекло-БО-П04, в обращении у эмитента ещё находятся выпуски БО-П02, БО-П03 и БО-01, размещение которого на сегодня продолжается. ООО «Сибстекло» добросовестно исполняет обязательства перед инвесторами, не допуская нарушения сроков выплат.

Компания столкнулась с ростом цен на сырьё, в особенности на икру лососёвых рыб, в 2024 году. При этом, по предварительным данным, «СМАК» сохранил доходность на уровне 2023 года благодаря пересмотру цен. В 2025 году компания также корректирует стоимость продукции с учётом затрат.

По предварительным оценкам руководства ООО ПК «СМАК», выручка за прошедшие 12 месяцев 2024 года находится на уровне 2023 года, несущественно уступая ему.

«В 2024 году мы столкнулись с беспрецедентно высокой стоимостью икры лососёвых рыб. В связи с этим объём продаж в тоннах меньше, чем в 2023 году. Однако благодаря грамотной ценовой политике мы сохранили доходность в денежном эквиваленте на уровне 2023 года, что я считаю хорошим результатом», — прокомментировал директор ООО ПК «СМАК» Андрей Черепенников.

Сегодня компания вновь корректирует стоимость продукции, повышая её в среднем на 10 — 15% в зависимости от товара. Как отмечает Андрей Черепенников, затратная часть в 2024 году выросла: новые цены рассчитываются с учётом удорожания логистики, сырья, тары и ингредиентов. Также с 2024 года компания маркирует и икру, и консервную продукцию в рамках системы «Честный знак». Подключение к «Честному знаку» также повлекло за собой дополнительные расходы — в частности, «СМАК» прибрел специализированную линию для маркировки.

Большинству клиентов эмитент успел направить расчёты. С некоторыми «СМАК» уже согласовал новые условия, с другими переговоры ещё в процессе — как правило, они могут длиться до двух месяцев. Благодаря пересмотру ценовой политики руководство компании рассчитывает сохранить комфортный уровень доходности и в 2025 году.

Параллельно ООО ПК «СМАК» заключает договоры на поставку сырья тресковых рыб, из которого компания изготавливает консервы и паштеты. Задача — закупить основной объём в период с марта по апрель, когда судна возвращаются со свежим уловом и есть возможность законтрактоваться по наиболее привлекательным ценам.

Путина тресковых стартовала в январе и продлится до конца апреля. По оценкам директора ПК «СМАК», цены находятся на уровне 2024 года. На сегодня компания успела заключить контракты на поставку порядка 200 тонн сырья и практически догнала объёмы закупа 2024 года. Андрей Черепенников предполагает, с учётом действующих и потенциальных клиентов, что в 2025 году они приобретут больший тоннаж.

ООО ТК «Нафтатранс плюс» накануне безотзывной оферты по выпуску биржевых облигаций серии БО-05 определилось со ставкой на уровне 28% годовых. Об этом эмитент сообщил на своей странице на сайте Интерфакс.

Пятый выпуск был размещён в сентябре 2023 года, регистрационный номер 4B02-05-00318-R от 15.09.2023, ISIN: RU000A106Y21. Общий объём в обращении составляет 250 миллионов рублей, срок обращения — три года. Купоны выплачиваются ежемесячно. Безотзывная оферта назначена на дату завершения 18 к.п.

Процедура сбора уведомлений для прохождения оферты начнется с 13 марта 2025 года и продлится до 19 марта 2025 года (с 10:00 до 18:00 по московскому времени). Приобретение облигаций запланировано на 28 марта 2025 года.

ООО ТК «Нафтатранс плюс» накануне безотзывной оферты по выпуску биржевых облигаций серии БО-05 определилось со ставкой на уровне 28% годовых. Об этом эмитент сообщил на своей странице на сайте Интерфакс.

Пятый выпуск был размещён в сентябре 2023 года, регистрационный номер 4B02-05-00318-R от 15.09.2023, ISIN: RU000A106Y21. Общий объём в обращении составляет 250 миллионов рублей, срок обращения — три года. Купоны выплачиваются ежемесячно. Безотзывная оферта назначена на дату завершения 18 к.п.

Процедура сбора уведомлений для прохождения оферты начнется с 13 марта 2025 года и продлится до 19 марта 2025 года (с 10:00 до 18:00 по московскому времени). Приобретение облигаций запланировано на 28 марта 2025 года.

В условиях дефицита кадров в ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», крупнейший производитель стеклотары на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов, актив РАТМ Холдинга) выстраивают систему, позволяющую удерживать ценных работников и привлекать новых.

Как сообщил генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор, в 2024 году фонд оплаты труда на предприятии увеличился на 20% за счёт поэтапного повышения зарплат, в первую очередь, линейным руководителям и рабочим.

— Их эффективность также растёт: например, благодаря перенастройке производственных процессов на отдельных участках те же задачи стали выполнять не пятеро, а трое сотрудников, что позволило сократить количество вакансий, — поясняет Антон Мор.

По собственным программам на «Сибстекле» обучают стекловаров, операторов стеклоформующих машин, наладчиков инспекционного оборудования, контролеров стекольного производства и слесарей-ремонтников — поскольку подготовку по этим специальностям в колледжах Новосибирска не осуществляют, принимают даже тех, у кого нет опыта и технического образования. В прошлом году обучили 67 человек.

— Кроме того, привлекаем стекольщиков из других регионов, прежде всего, европейской части России, готовых рассматривать варианты релокации, — говорит Антон Мор. — Также приглашаем на предприятие молодых людей из сельской местности, оплачиваем им проживание. Многие сначала рассматривали работу у нас как временную, но позже оценили преимущества постоянного трудоустройства.

В их числе — соцпакет, в который входят различные виды компенсаций и матпомощи. Сотрудники имеют возможность за счёт работодателя заниматься спортом, посещать досуговые мероприятия, пользоваться корпоративным транспортом и т.д. Среди мотивационных инструментов — премирование за трудовые заслуги, рационализаторские предложения, наставничество и продолжительный стаж безупречной работы.

— Кадровая политика должна быть гибкой — учитывать интересы как сотрудников, так и компании, обеспечивая социальный и экономический эффект, — резюмирует Антон Мор. — Чтобы сегодня достигать результата и закрывать возросший спрос на стеклянную упаковку, нам необходимо сохранить профессиональную структуру персонала, квалификационный уровень работников. Добиваемся этого, соблюдая баланс материальных и моральных стимулов.

По словам представителей компании, в начале 2025 года сбытовые цены на какао-порошок в РФ увеличились практически в 2 раза относительно первых месяцев 2024. Эмитент прогнозирует сохранение тенденции в течение 9 месяцев 2025 года.

Генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Петр Новак отмечает, что, с одной стороны, рост цен на какао-порошок позитивно сказывается на доходности компании. Благодаря тому, что эмитент заключает контракты с поставщиками заранее и на длительные сроки, «СЕЛЛ-Сервису» удаётся извлекать выгоду из роста цен на сырьё.

С другой стороны, эмитенту необходимо осторожно подходить к стратегии закупа на последующие периоды.

«Ключевой позицией нашего ассортимента остаётся какао-порошок, который занимает 41% выручки по итогам 9 мес. 2024 года. Мы определились со стратегией его закупа и продаж на 2025 год. Однако на сегодня определяем её как коммерческую тайну и не разглашаем. Что касается других какао-продуктов, а именно какао-масла и какао тёртого, то их решили закупать исключительно под заказ (под контракты с покупателями). Мы понимаем, насколько важно для наших партнёров иметь надежного поставщика, поэтому продумываем все действия так, чтобы минимизировать потенциальные риски», — прокомментировал генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Петр Новак.

Представители компании надеются на стабилизацию и потенциальное снижение закупочных цен на какао-продукцию в 4 квартале 2025 года и при этом отмечают, что такая динамика не спровоцирует падение выручки. Поскольку стоимость какао-порошка для отечественных производителей при позитивном сценарии начнёт уменьшаться не ранее 2026 года.

В планах «СЕЛЛ-Сервиса» наращивание объёма продаж (всех позиций ассортимента) в натуральном выражении. По предварительным итогам 2024 года, ООО «СЕЛЛ-Сервис» реализовало 10,5 тысяч тонн продукции, цель на 2025 год — 14 тысяч тонн. Помимо сформированной стратегии продаж увеличению поспособствуют расширение сбыта в западной части России и некоторых новых продуктов в Сибирском и Дальневосточном федеральных округов, а также расширение ассортимента.

Рейтинговая оценка эмитента была сохранена на уровне CCC|ru|. При этом агентство определило прогноз как «позитивный» и сняло статус «под наблюдением».

Согласно пресс-релизу НРА, «позитивный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности повышение рейтинга в течение 12 месяцев.

Среди ключевых положительных факторов, повлиявших на оценку:

• Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. За 2024 год показатель составил порядка 80 дней, тогда как за 2023 г. — 100 дней;

• Средний уровень перманентного капитала. По оценкам НРА, отношение суммы собственного капитала и долгосрочного долга, с учётом лизинговых обязательств и корректировки временной структуры долга на амортизационные погашения облигационного выпуска БО-01 и кредиты со сроками выплаты в течение 2025 г., к активам на 31.12.2024 г. составило 0,5. Долгосрочный долг формирует свыше 60% заёмных средств;

• Продолжительный срок присутствия компании на рынке — с 1999 г.;

• Диверсификация по рынкам сбыта. Продажа продукции осуществляется практически во всех федеральных округах, преимущественно в Центральном и Сибирском ФО.

При этом уровень рейтинга ограничивает ряд факторов: низкий уровень рентабельности собственного капитала, снижение рентабельности по чистой прибыли, низкая оценка обеспеченности собственными оборотными средствами, невысокая доля на российском рынке, внешние бизнес-риски, невысокий уровень корпоративного управления и системы управления рисками.

Также НРА отмечает ощутимую долговую нагрузку. Отношение чистого долга с учётом выданных поручительств за связанные компании и лизинговых обязательств к операционной прибыли на 31.12.2024 г. составило порядка 3,7х, на 31.12.2023 г. — 11,4х. Без учета поручительств показатель оценивается в 2,6х. Более чем на 60% долг состоит из банковских кредитов. Покрытие процентных расходов операционной прибылью в 2024 г. составило 1,7х, за 2023 г. — 1,2х. Агентство ожидает улучшения покрытия процентных расходов в течение 2025 г.

Среди ограничивающих рейтинг факторов — ещё и умеренно-высокая концентрация на одном покупателе: крупнейший клиент — ООО «Ле Монлид» — составляет преимущественную долю в выручке. НРА отмечает тенденцию к снижению концентрации на крупнейшем покупателе — его доля в выручке в 2024 г. составила менее половины.

«Мы планируем увеличить выручку за 2025 год до 3,5 млрд руб. Для сравнения, за 2024 г. она составила 1,9 млрд руб. Достижению этой цели поспособствует новое направление, которое мы внедрили во второй половине 2024 г. — реализация прессованного решетчатого настила. Новую продукцию изготавливает ЗАО „БЗСН“ — завод, который входит с ООО „Ультра“ в одну группу компаний. Мы уже провели дебютные поставки настилов крупной отечественной компании, которая занимается складским хозяйством. У нас с клиентом подписаны и находятся в процессе реализации две спецификации, ещё одна — на согласовании.

Также мы рассчитываем снизить в структуре выручки долю ключевого контрагента ООО „Ле Монлид“. Этому поспособствуют заключение контрактов с крупными ритейлерами и продажи им наших стеллажей, офисной продукции и инвентаря. В частности, в январе мы поставили первую партию товаров сети „Светофор“, на март запланированы отгрузки для „Комуса“. Дополнительно отмечу, что на 2025 г. запланирована оптимизация расходов, в том числе плановое погашение кредитных задолженностей. Мы рассчитываем, что комплекс мер не только повысит нашу устойчивость, но и позитивно повлияет на рейтинг при следующем пересмотре», — прокомментировал генеральный директор ООО «Ультра» Артём Гурштейн.

В 2024 году в стекольных комплексах ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», один из лидирующих производителей стеклотары в РФ, крупнейший утилизатор стекольных отходов в Сибирском и Дальневосточном федеральных округах, актив РАТМ Холдинга) утилизировали 71 тыс. тонн стекольных отходов, что эквивалентно 1 090 железнодорожным вагонам. Это на 48% больше, чем в 2023 году. Таким образом, на предприятии сэкономили 85,2 тыс. тонн минеральных ресурсов.

— Темпы опережающие: согласно нормативу, определенному постановлением Правительства РФ в рамках реализации расширенной ответственности производителей, в 2024 году стеклотарные заводы должны были утилизировать 25% выпущенной стеклянной упаковки, в нашем случае около 60 тыс. тонн стеклоотходов, — уточнил генеральный директор «Сибстекла» Антон Мор. — В 2025 году норматив поднимется до 55%, то есть, отправим в стекловаренные печи не менее 130 тыс. тонн стеклобоя. Так, в январе мы вернули в хозяйственный оборот 10 тыс. тонн отслужившего свой срок стекла.

Чтобы его характеристики соответствовали необходимым требованиям, на промплощадке поэтапно ввели в эксплуатацию технологический комплекс по обработке стеклоотходов мощностью до 132 тыс. тонн вторичного сырья в год. Во втором квартале 2025 года линии дооснастят сушильными барабанами и оптическими сепараторами — для разделения стеклобоя по цветам.

В настоящее время доля стеклоотходов в составе компонентов для производства бесцветной тары — 35%, коричневой — от 60 до максимальных 80% (в наличии такой возможности на заводе убедились в результате промышленных экспериментов, проведенных в прошлом году).

По словам Антона Мора, одна из ключевых задач для «Сибстекла» на ближайшую перспективу — войти в реестр утилизаторов отходов:

— Контроль на входе установлен жесткий — государство должно убедиться в способности предприятий исполнять обязательства по утилизации. Нужно пройти проверку соответствия заявленных утилизационных мощностей фактическим, предоставить сертификаты и технические паспорта на оборудование, а если оно произведено в зарубежных странах и каких-то документов не хватает, то их восстановление занимает довольно длительное время, в чем убедились на собственном примере. Правила формирования реестра усложнили в интересах всех участников системы обращения с ТКО, чтобы отсечь недобросовестные компании.

По оценке гендиректора «Сибстекла», это позволит увеличить объёмы утилизации. РОП уже доказала свою эффективность — в частности, вторичное стекло перестали считать неликвидной фракцией, спрос на него растёт. Повышение ставок экологического сбора также призвано стимулировать дальнейшее развитие сегмента, в том числе, организацию инфраструктуры сортировки ТКО у многоквартирных домов, строительство мусоросортировочных комплексов, обрабатывающих и утилизационных мощностей.

Директор по финансам ООО «Сибирское стекло» Екатерина Нестеренко приняла участие в вебинаре «Облигации: конструктор оптимальных параметров заимствования», организованном министерством финансов Кузбасса для представителей предприятий малого и среднего бизнеса.

ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», актив РАТМ Холдинга) — один из лидирующих производителей стеклотары в РФ, крупнейший утилизатор стекольных отходов в Сибирском и Дальневосточном федеральных округах, партнер национальных проектов России.

Напомним, на Московской бирже «Сибстекло» дебютировало в 2020 году: выпустило пятилетние облигации под 12,5% годовых на весь период обращения бондов.

— В тот момент могло показаться, что дорого — банки выдавали кредиты под 8-10%, но уже через три года корпоративный сектор не взял бы там займы дешевле, чем под 15% годовых, — комментирует Екатерина Нестеренко. — Для инвесторов условия также были выгодными: ключевая ставка ЦБ находилась в пределах 4-4,25%, на депозитах зарабатывали 6-7 % годовых, как следствие, предложенный нами процентный доход сочли привлекательным — бонды «Сибстекла» скупили в течение одного торгового дня.

По словам Екатерины Нестеренко, определяя купонные ставки перед размещением второго и третьего облигационного выпусков, учитывали общую ситуацию в экономике, влияющую на размер премии к ставке ЦБ:

— В 2022 году из-за внешнеполитических факторов, усиливающих инфляционные риски, прибавили 9,5%, а в 2023 — всего 4%, когда преобладала уверенность, что случившийся рост ключевой ставки до 13% является пиковым и далее ее значение начнет снижаться. Опираясь на прогнозные данные регулятора, мы предусматривали безотзывные оферты. С их помощью держатели облигаций управляют своим инвестиционным портфелем, а эмитенты рассчитывают уменьшить расходы на обслуживание долга — получится или нет, опять же, зависит от того, вверх или вниз повернет «ключ».

В настоящее время «Сибстекло» размещает четвертый выпуск облигаций на сумму 350 млн рублей.

— Ставка по нему — 29%, зафиксирована на весь срок до погашения, а он довольно короткий — два года, — говорит финдиректор «Сибстекла». — Оферты и опционы не устанавливали, чтобы четко представлять себе нагрузку по процентным платежам. При смягчении денежно-кредитной политики, а такое развитие событий в 2025 году представляется весьма вероятным, инвесторы гарантированно получат высокий доход. При этом эмитенты должны быть готовы к различным сценариям, иметь источники для плановых погашений облигаций и достаточный запас прочности, обеспеченный устойчивыми позициями на рынке, гибкими условиями работы с клиентами, возможностями повышения эффективности бизнеса за счет внутренних резервов.

Размещение выпуска Хромос Инжиниринг-БО-03 прошло за календарные сутки. 20 февраля в 10:00 по московскому времени был объявлен старт торгов облигациями третьей серии, а в полдень 21 февраля эмитент отчитался о том, что выпуск размещён в полном объёме.

Инвесторы провели 2026 сделок. Сумма максимальной заявки составила 15 млн руб., минимальной — 1 тыс. руб., а медианное значение было зафиксировано на уровне 10 тыс. руб.

Эмитент благодарит всех инвесторов, проявивших интерес к выпуску. Информацию о завершении размещения ООО «ХРОМОС Инжиниринг» опубликовало своей странице на сайте «Интерфакс».

Напомним параметры выпуска: объём 250 млн руб., ставка купонного дохода 29,5% годовых на весь срок обращения в 3 года. Выплаты купонного дохода инвесторы будут получать ежемесячно, а номинал одной облигации составляет 1 000 руб. Амортизация не предусмотрена, зафиксирована возможность проведения двух call-опционов в даты окончания 12 и 24 купонных периодов. Привлечённые инвестиции компания планирует направить на пополнение оборотных средств.

Облигации доступны на вторичных торгах по ISIN-коду: RU000A10AXX2.