На первую неделю декабря запланированы выплаты купонного дохода четырёх эмитентов «Юнисервис Капитал» на сумму 16 725 100 руб.
По выпуску СДЭК-Глобал-БО-П01 назначено частичное досрочное погашение в объёме 10% от номинала: по 100 руб. на одну облигацию и 50 млн руб. — за все бумаги в обращении.
рвое полугодие 2025 года для ООО «СДЭК-Глобал» прошло под знаком внедрения цифровых решений. Международный логистический оператор запустил использование инструментов на основе ИИ для поиска потерянных грузов, а также нарастил портфель IT-продуктов для онлайн-продавцов, в чьё распоряжение поступила новая цифровая платформа, реализованная совместно с сервисом Sellmonitor.
Очевидно влияние этих проектов непосредственно на операционные показатели Эмитента – среднесуточное количество отправлений в разрезе накладных по итогам 1 полугодия текущего года достигло 337,5 тыс. штук., что позитивно отразилось на финансовых показателях Компании.
Распределение долей основных сервисов в выручке остаются практически неизменными в течение последних двух лет. Незначительные колебания можно заметить только в сегменте B2C/Фулфилмент, доля которого по итогам 1 полугодия 2025 года несущественно сократилась до 75% (по итогам 12 мес. 2024 г. направление занимало 78%). Сегмент С2С, который также является приоритетным направлением для развития, демонстрирует положительную динамику. Так же удерживает свою отметку в 4% сегмент В2В/Авиакарго.
Ключевые финансовые показатели Эмитента на протяжении нескольких лет находятся в восходящем тренде: так, выручка ООО «СДЭК-Глобал» за 6 месяцев этого года выросла на 12,2% относительно АППГ до 21,9 млрд руб. Валовая прибыль аналогично демонстрирует увеличение – рост составил 36,4% к 1 полугодию 2024 года в связи с существенно меньшими темпами роста операционных расходов ООО «СДЭК-Глобал».
Операционная прибыль вслед за выручкой и валовой прибылью выросла на 104,5% до 2,9 млрд руб. Ключевая метрика финансового анализа, отражающая финансовое развитие и устойчивость Компании, EBITDA LTM, обновила исторический максимум и достигла 7 млрд руб., что на 84% превышает уровень 6 месяцев прошлого года.
Существенный рост финансовых результатов связан с непрерывным развитием ООО «СДЭК-Глобал» - рост количества отправлений, расширение географии присутствия, а также реализация инновационных проектов.
Валюта баланса составила 22,8 млрд руб., что на 15,1% превышает уровень АППГ. Основные средства, которые преимущественно представлены масштабными складскими помещениями, занимают 38,7% в валюте баланса, несмотря на несущественное снижение вследствие начисленной амортизации. Финансовый долг Эмитента продолжает динамично сокращаться в соответствии с графиком гашения. На 30.06.2025 финансовый долг составляет 567,9 млн руб., что на 29,4% ниже уровня 1 полугодия 2024 года. Собственный капитал ООО «СДЭК-Глобал», сформированный почти на 100% нераспределенной прибылью, непрерывно увеличивается и на последнюю отчетную дату достиг 5,4 млрд руб. Данная динамика является прямым следствием существенного роста чистой прибыли: за 6 месяцев текущего года она составила 1,3 млрд руб.
Чистый долг ООО «СДЭК-Глобал» на отчётную дату отрицательный вследствие существенного объёма денежных средств на балансе Эмитента и планомерного сокращения финансового долга. Данный факт оценивается положительно, поскольку существенный объём денежных средств на балансе Компании не является признаком недостаточных инвестиций в бизнес – количество и экономическая эффективность всех проектов Эмитента подтверждает это. Процентная нагрузка Эмитента аналогично существенно улучшилась – EBITDA LTM покрывает все процентные платежи более 4 раз, что нивелирует риски неисполнения обязательств по процентным платежам.
Все показатели рентабельности демонстрируют существенный рост в силу существенного роста финансовых результатов Компании – рентабельность по чистой прибыли достигла 5,8% впервые с 2023 года и превысила среднеотраслевой уровень данного показателя. Рентабельность по EBITDA LTM превысила 15%аналогично впервые с 2023 года. В последующие периоды ООО «СДЭК-Глобал» планирует лишь наращивать уровень рентабельностей и превысить их исторические максимумы 2023 года.
Семь эмитентов «Юнисервис Капитал» планируют направить купонный доход совокупным объёмом на сумму в 20 361 588,33 руб.
По облигациям Транс Миссия-БО-01 назначено частичное досрочное погашение в объёме 3% от номинала. Выплата на одну бумагу составит 30 руб., на все облигации в обращении — 2 366 040 рублей.
Международный логистический оператор в рамках инвестпрограммы планирует закупить сортировочное оборудование типа Zigzag для складов в крупнейших городах присутствия.
Сортировочная система типа Zigzag представляет собой компактное модульное сортировочное решение для маленьких и средних грузов. Z-образная конструкция оптимизирует поток материала и повышает эффективность сортировки.
После выкладки груза на подающий конвейер в движении происходит измерение весо-габаритных характеристик (ВГХ) с погрешностью не более 10 г и 20 мм. Также комплекс оснащен специальными камерами, которые считывают штрих-код с упаковки в нескольких проекциях и передают данные вышестоящей системе управления складом (WMS). Далее груз движется в направлениях вперёд-назад и попадает в нужное направление.
Установка оборудования типа Zigzag обусловлена экономической выгодой от его использования. В частности, корректные данные о ВГХ грузов позволяют выставлять более точные счета; прогнозируется сокращение расходов на погрузочно-разгрузочных работ (ПРР), а возможность обрабатывать больший объём накладных на меньшей площади и за более короткое время позволяют повысить эффективность тарифной политики.
Так, статистика СДЭК по трём крупным складам показывает, что в отношении минимум 10% отправлений после уточнения ВГХ изменяется стоимость услуги. Среднее изменение чека после перемера составило 48 руб. по тарифам сентября 2024 года, который был выбран в качестве модельного периода для сбора данных.
Реализация проекта по установке и эксплуатации такого типа сортировочных линий в пяти крупнейших городах присутствия СДЭК, по оценкам аналитиков, способна принести рост объёмов грузомест на складах до 5% год к году, а также повышение среднего чека и производительности в разрезе ПРР на те же 5%.
Проект автоматизации складов — одно из направлений инвестиционной программы СДЭК на 2025 год общим объёмом более 3,5 млрд рублей.
На начавшейся рабочей неделе пять эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонный доход на сумму в 16 050 308,42 руб.
По выпуску Транс-Миссия-БО-01 назначено частичное досрочное погашение в объёме 3% от номинала: по 30 руб. — на облигацию и 2 366 040 — на все бумаги в обращении.
Пять эмитентов «Юнисервис Капитал» направят на начавшейся рабочей неделе купонный доход в пользу инвесторов на сумму в 18 299 965,28 руб.
Также запланировано частичное досрочное погашение по выпуску Транс-Миссия-БО-01 в объёме 2% от номинала: по 20 руб. на облигацию и 1 577 360 руб. на все бумаги в обращении.
Шесть эмитентов «Юнисервис Капитал» планируют направить купонные выплаты по семи облигационным выпускам на общую сумму в 22 175 223,69 руб.
Также назначено частичное досрочное погашение по ценным бумагам серии ЮниМетрикс-01-об в объёме 25% от номинала. Выплата на одну бумагу составит 250 руб., на все облигации в обращении — 20 917 000 руб.
ООО «СДЭК-Глобал» продолжает активно развиваться за счёт новаций, введенных в 2024 и начале 2025 года.
Среди эффективных инноваций — внедрение доставки в режиме «день в день», новый инструмент маршрутизации, размещение рекламных баннеров в мобильном приложении «СДЭК» через технологию Adtech, Также свои результаты приносит ставка на активное развитие собственного платёжного агрегатора CDEK Pay и e-commerse платформы CDEK Shopping. Компания планирует продолжить развитие новых проектов, которые доказали свою эффективность и помогли укрепить позиции на рынке логистики и доставки. А также нарабатывает опыт в создании интеграционных решений для селлеров крупнейших маркетплейсов, помогающих сокращать издержки на хранение, доставку и возврат товара.
В феврале «СДЭК» зафиксировал новую высоту — отправил миллиардную по счёту посылку. Если же обратиться к результатам 1 квартала 2025 года, ежесуточное количество отправлений осталось на уровне АППГ.
Основным сегментом, генерирующим наибольший вклад в оборот сервиса, неизменно продолжает оставаться направление B2C / Фулфилмент, доля которого по итогам 1 квартала 2025 года несущественно сократилась до 76%. Сегмент С2С, который является приоритетным направлением развития, демонстрирует динамичное развитие, что отражается как в росте клиентской базы, так и в кратном увеличении выручки за последние 3 года.
Этому способствует развитие сервисов для частных лиц. Так, каталог пополнился сервисами «Кладовка» (услуга хранения личных вещей) и «Переезд» (с предоставлением документов для компенсации затрат, например, работодателем).
Ключевые финансовые показатели Эмитента демонстрируют позитивную динамику: выручка ООО «СДЭК-Глобал» выросла на 2,2% относительно АППГ до 10,7 млрд руб. Валовая прибыль аналогично демонстрирует увеличение – рост составил 7,3% к 1 кварталу 2024 года.
Операционная прибыль вслед за выручкой и валовой прибылью выросла на 6% до 917,7 млн руб. Однако на общем фоне выделяется показатель чистой прибыли, которая продемонстрировала снижение до 78,3 млн руб. (-82% к АППГ). Данное снижение объясняется существенным ростом процентов к уплате на 74% к АППГ до 406,8 млн руб. вследствие ужесточения ДКП со стороны ЦБ РФ и, следовательно, роста стоимости заёмных средств.
Однако ключевая финансовая метрика, которая отражает финансовое положение Эмитента, EBITDA LTM, увеличилась на 17% до 5 млрд руб., что существенно укрепляет финансовое состояние ООО «СДЭК-Глобал».
Общая положительная динамика финансовых результатов отразилась и на балансе Эмитента: валюта баланса увеличилась на 5% к уровню 1 квартала 2024 года и составила 21,9 млрд руб. Несущественное снижение основных средств вызвано начислением амортизации. Собственный капитал Эмитента увеличился на 13,7% относительно АППГ до 4,2 млрд руб. вследствие ежеквартального получения чистой прибыли. Финансовый долг Эмитента планомерно снижается согласно графику гашения.
Долговая нагрузка Компании традиционно крайне несущественна и, более того, демонстрирует снижение: показатели чистый долг/EBITDA LTM и долг/выручка LTM остаются в комфортной для Компании зоне. Данная динамика долговой нагрузки связана как со снижением финансового долга, так и с ростом финансовых результатов Эмитента. Коэффициент покрытия процентов (ICR) демонстрирует снижение до уровня 3,34х вследствие существенного роста процентов к уплате LTM, однако всё еще находится на высоком уровне.
Все показатели рентабельности демонстрируют позитивную динамику вследствие улучшения основных финансовых показателей. Следует отметить, что все показатели рентабельности превышают среднеотраслевые значения.
Стратегия компании до конца года предполагает существенные вложения в складскую инфраструктуру, IT-оборудование и программное обеспечение, разработку и обновление собственных цифровых сервисов, в том числе с использованием искусственного интеллекта. ИИ внедряют в работу аналитиков, юристов и клиентских менеджеров, сокращая время на обработку данных и высвобождая ресурсы для дальнейшего развития.
Международный логистический оператор «СДЭК» продолжает наращивать портфель IT-решений для онлайн-продавцов. Во втором квартале в их распоряжение поступила новая цифровая платформа, которую «СДЭК» запустил совместно с аналитическим сервисом Sellmonitor. А селлеры, работающие с Wildberries, получили новый интеграционный инструмент по созданию заказов.
Аналитика поисковых запросов и популярности товаров на крупнейших маркетплейсах стала доступной интернет-продавцам благодаря новой digital-платформе, релиз которой прошёл накануне. В едином интерфейсе с помощью инструментов логистики и аналитики пользователи могут более эффективно формировать ассортимент, следить за трендами, грамотно выстраивать и оценивать рекламные кампании.
Новый продукт — продолжение стратегии эмитента на формирование единой цифровой инфраструктуры, выстроенной вокруг потребностей продавца и позволяющей ему более точно, быстро и обоснованно принимать решения. Далее компания планирует развивать этот подход при помощи искусственного интеллекта: в перспективе инструменты прогнозирования спроса и автоматизированного подбора сценариев доставки с учётом анализа поведения клиента, территориальных и сезонных факторов.
А пока разработчики продолжают развивать программные решения, упрощающие бизнес-процессы селлеров здесь и сейчас. В частности, углубляется интеграция с платформой Wildberries: продавцы теперь могут воспользоваться схемой FBS от «СДЭК».
FBS (Fulfillment by Seller), или доставка со склада продавца, ― это модель работы на маркетплейсах, где продавец сам занимается упаковкой, хранением и отправкой товаров покупателям. Эмитент предлагает делегировать СДЭК создание заказов, а отслеживание и прием отправлений осуществляется в соответствии с маркировкой маркетплейса. Выгода продавца — упрощение администрирования и отправки заказов, что приводит к удешевлению доставки. Ранее компания внедрила интеграционный сервис DBS (Delivery by Seller, который позволил использовать логистику СДЭК для доставки товаров покупателям Wildberries.
Тем временем аналитики СДЭК фиксируют рост спроса на оформление посылок онлайн: в первом квартале 2025 года он составил 25% к АППГ. Доля отправлений, оформленных без обращения в ПВЗ, уже составляет 75% от числа всех заказов. Так что потребители будут требовать от логистики всё больше и больше цифровых решений.
Шесть эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонный доход на сумму 16 790 446,44 руб.
Также запланированы два частичных досрочных погашения. Первое по выпуску НЗРМ-БО-01 в размере 7,5% от номинала: по 75 руб. на облигацию и 12 млн руб. на все. Второе по бумагам серии Транс-Миссия-БО-01 в объёме 2% от номинала: по 20 руб. на облигацию и 1 577 360 руб. на выпуск.
Оставить комментарий
