13 октября эмитент опубликовал обновлённый график платежей по купонам, амортизации и новации в рамках плана реструктуризации долга по облигациям, по которым был допущен дефолт. А также озвучил сроки проведения первого голосования в рамках общего собрания владельцев облигаций по выпуску БО-7.
Чтобы прояснить все обстоятельства, в которых было принято именно такое решение, а также дать полную информацию о состоянии компании и планах по выходу из кризиса, руководство «Нафтатранс плюс» решило провести онлайн-встречу с инвесторами. Содействие в организации эфира оказала инвестиционная компания «Юнисервис Капитал».
Собрали основные тезисы:
1. К «идеальному шторму» привели три основных фактора:
долгий период высоких ставок для низкомаржинального нефтретрейдингового бизнеса оказался слишком тяжёлым;
не смогли договориться о перекредитовке в РНКБ из-за процесса слияния банка с ВТБ. Переговоры с ВТБ продолжаются по сей день, есть позитивные ожидания;
самое главное – это падение спроса на рынке нефтетрейдинга, значительно упала маржа, много отрицательных сделок. В итоге – кассовый разрыв.
2. Компания «Нафтотранс плюс» сейчас практически не ведет деятельность, основной упор — на транспортном направлении группы компаний, порядка 500 единиц транспорта для перевозки опасных грузов и наливных пищевых продуктов, за счёт которого руководство и планирует выйти из кризиса. Этот рынок стабилен и приносит выручку. Есть надежда на возвращение к нефтетрейдингу, когда стабилизируется рынок нефтепродуктов.
3. Существует запасной план по продаже сети собственных АЗС, уже ведутся переговоры с потенциальными покупателями. Реализация этого актива может принести от 1,4 до 1,8 млрд рублей и позволить погасить до половины всех обязательств компании.
4. Компания не собирается идти по пути банкротства, так как руководство уверено, что этот вариант не поможет кредиторам, в том числе, и по облигационному долгу, вернуть свои средства. Тогда как модель, заложенная в плане реструктуризации позволяет постепенно восстановить нормальную деятельность и рассчитаться по всем долгам.
5. Банки выразили свою готовность не банкротить компанию, приняли решение по реструктуризации на долгий срок с предложенным графиком гашения. С шестью банками уже достигнуты и подписаны соглашения, есть устная договоренность с оставшимися двумя. Сроки и проценты к погашению разработаны в единой парадигме с планом для владельцев облигаций.
6. График платежей по облигационному долгу пришлось скорректировать по сравнению с первоначальной версией. Последняя редакция основана на консервативном подходе с учётом реально прогнозируемого денежного потока. В ней учли также все платежи по другим обязательствам. Был пересмотрен (в разрезе и банков, и облигационеров) срок погашения – до декабря 2030 года , применён «лестничный» купон. Купонный период также изменился – с 30 дней на 90, чтобы не допустить никаких просрочек, новой реструктуризации. Это связано с тем, что основные клиенты – вертикально-интегрированные компании – перешли на договоры с отсрочкой платежа в 70-90 дней.
7. На случай, если «что-то пойдёт не так», в плане предусмотрены безотзывные оферты со стороны транспортных компаний группы. Решение принято для уравновешивания обеспеченности интересов инвесторов и банков, так как эти же компании уже являются поручителями по кредитным договорам.
8. ОСВО будут проводиться в виде заочного голосования, в то м числе – и в электронном формате. С НРД уже заключен договор, всем инвесторам будут разосланы приглашения со ссылкой на участие. Для утверждения плана необходимо набрать 75% голосов. Чтобы увеличить вероятность, что все инвесторы получат уведомления, компания завела форму сбора актуальных контактов на своем сайте и на электронный адрес
Генеральный директор ООО «Нафтатранс плюс» Игорь Головня 14 октября проведёт онлайн-встречу с владельцами облигаций всех дефолтных серий. Так же в прямом эфире примет участие финансовый директор компании-эмитента Нина Харина.
Компания сегодня опубликовала сообщение, в котором озвучила сроки проведения первого голосования в рамках ОСВО: с 23 октября по 1 ноября 2025 года. К участию в голосовании будут приглашены владельцы облигаций серии БО-07, соответствующие сообщения с подробными инструкциями будут отправлены адресно каждому инвестору.
Также эмитент сегодня опубликовал обновленный план-график погашения задолженности. По сравнению с предыдущим документом, изменилась продолжительность купонного периода с 30 до 90 дней, ставка купонного дохода, а также срок окончательного погашения — до декабря 2030 года. В документ включена схема новации по просроченным купонным выплатам.
Топ-менеджмент готов ответить на все вопросы по плану реструктуризации 14 октября с 10:00 до 11:00 по московскому времени, присоединиться к эфиру можно будет по ссылке. Также объявлен предварительный сбор вопросов по WhatsApp/Telegram +7 913 944-22-16, в процессе эфира обратиться к эмитенту можно будет в онлайн-чате трансляции.
Эмитент биржевых облигаций, по пяти выпускам которого с июня по август 2025 года был зафиксирован дефолт, раскрыл подробности плана по выходу из кризиса неплатежей в адрес частных инвесторов.На своей странице на сайте Интерфакс ООО ТК «Нафтатранс плюс» раскрыл сообщение с деталями плана реструктуризации задолженности, также опубликован график платежей — в разделе «Прочие документы».
Компания в течение последних трёх месяцев ведёт переговоры с крупнейшими кредиторами, среди которых банки и владельцы облигаций, интересы которых представляет ООО «ЮЛКМ». Результатом стал документ, предварительно учитывающий все необходимые платежи в рамках кредитных договоров и обязательств по долговым ценным бумагам, предусматривающий источники финансирования и определяющий сроки исполнения.
Согласно раскрытым сообщению и документу, эмитент предлагает перенести срок погашения облигаций всех выпусков на январь 2030 года. С февраля 2026 года в течение 4 лет компания планирует ежемесячно выплачивать купоны по ставке 15% на первые 2 года, а с 2028го – 17% годовых.
Также график предполагает 7 амортизационных выплат, одинаковых для всех выпусков в части периодичности и долей от номинальной стоимости к частичному погашению.
В сообщение на сайте ЦРКИ Интерфакс сказано:
Данный план разработан с учётом реструктуризации задолженности перед другими кредиторами с опорой на расчёт, который предполагает продолжение деятельности эмитента и партнёрских компаний, поступления выручки от основной деятельности и плановой реализации части имущественного комплекса.
Также эмитент раскрывает следующие шаги по выходу из кризиса: завершить согласования с банками своих предложений по гашению кредитов и начать подготовку к проведению серии ОСВО для утверждения параметров реструктуризации. Общие собрания владельцев бумаг будут проводиться в форме заочного голосования, и по их итогам в эмиссионные документы внесут изменения, чтобы компания могла вернуться к обслуживанию долга. Первое ОСВО может пройти уже в октябре.
С 16 июня 2025 года ООО ТК «Нафтатранс плюс» приостановила платежи по всем выпускам облигаций — купонные и амортизационные. Руководство объявило о том, что компания оказалась в сложном финансовом положении, и озвучило срок в 2-3 месяца, который понадобится для выработки антикризисного плана.
На этой неделе состоялось общее собрание с основными, читай, крупнейшими кредиторами нефтетрейдера. По итогам встречи генеральный директор компании-эмитента Игорь Головня ответил на вопросы инвестиционной компании «Юнисервис капитал».
Игорь Олегович, с момента первого техдефолта по облигациям БО-06 прошёл месяц. Всё это время инвесторы томились в ожидании новостей: что происходит, каковы намерения руководства эмитента, какие действия оно предпринимает для урегулирования кризиса неплатежей?
Уж точно не сидели сложа руки. Мы изучили возможные источники финансирования, в том числе, проработали вопрос частичной реализации имущества. Провели десятки часов переговоров. Подготовили первую редакцию финансовой модели, которая станет основой для программы реструктуризации — её мы хотим вынести на общее собрание владельцев облигаций осенью этого года. В скором времени мы предоставим её кредиторам, в том числе, инвесторам в наши облигации, соберём все вопросы, предложения, замечания и окончательную редакцию согласуем со всеми заинтересованными сторонами.
Это всё фундаментальная, базовая деятельность для такой ситуации, но при этом незаметная со стороны: на сегодня нет подробностей, которые мы могли бы опубликовать, потому что нет решений, утвержденных на 100%. А разбрасываться пустыми посулами или идеями, которые не будут поддержаны — какой в этом смысл? Как это продвинет нас в сторону позитивного результата? Никак. А вот навредить развивающимся переговорам может.
Накануне прошло общее собрание кредиторов? Какие вопросы обсуждались? Каковы намерения банков?
Всё верно, первое общее собрание состоялось 16 июля, на нём присутствовали представители всех банков-кредиторов, со стороны владельцев облигаций — юристы компании «ЮЛКМ» и «Юнисервис капитал». На наш взгляд, встреча прошла позитивно. Мы увидели, что банки не заинтересованы в каких-то ультиматумах, настроены на конструктивный диалог, и между собой у них сложился консенсус: дать нам передышку до конца августа (соглашения по этому поводу на этапе подписания). За это время мы все вместе доработаем план реструктуризации задолженности, и, вероятнее всего, проведем повторную встречу с кредиторами для его обсуждения.
Будут ли удовлетворены требования о досрочном погашении дефолтных облигаций?
Нам действительно нужна пауза, и мы об этом объявили, как только поняли, что не сможем планово выполнять обязательства перед облигационерами. Просим набраться терпения — сейчас мы всё ещё действуем в ситуации неопределённости. Крупные кредиторы, задолженность перед каждым из которых составляет сотни миллионов рублей, это понимают и заинтересованы в восстановлении нашей платёжеспособности, поэтому дают нам отсрочку до конца августа.
Что касается требований о досрочном погашении номинальной стоимости, они поступают к нам через НРД. Мы ведём их учёт, однако пока, как и говорили в середине июня, не можем осуществлять ни купонные, ни амортизационные выплаты, ни досрочный выкуп бумаг.
Есть ли у ООО ТК «СТК» финансовые возможности для исполнения обязательств по выпускам БО-05 (Оферент) и БО-04 (Поручитель)?
Мы никогда не скрывали круг партнёрских компаний, среди которых ООО Транспортная Компания «Спецтранскомпани». Это транспортная компания, которая осуществляет доставку топлива бензовозами и газовозами. Она продолжает свою операционную деятельность, как и другие фирмы транспортного направления, исполняет договорные обязательства, однако для выполнения функций оферента и поручителя ей пришлось бы «выдернуть» из оборота жизненно необходимые средства и, по сути, «убить» бизнес. Поэтому по «СТК», как и по другим компаниям-партнёрам, принято консолидированное решение пока приостановить платежи по займам и кредитам, чтобы общими силами найти возможности, выработать график реструктуризации, который позволит урегулировать задолженности без угрозы существованию всех компаний экосистемы «Нафтатранс». При этом «СТК» не отказывается от обязательств — опубликована новая оферта с учётом сложившихся обстоятельств, требования о погашении номинала облигаций будут приниматься с сентября по декабрь следующего года. Смысл в том, что если за это время (чуть больше года) нам не удастся найти эффективное решение, то «СТК» обязан удовлетворить поступившие требования.
Допускаете ли вы банкротство компании?
Банкротство — крайняя и никому не выгодная мера, к которой имеет смысл обращаться, когда все возможности урегулирования уже исчерпаны. В нашем случае, такие возможности есть, и именно их мы сейчас активно прорабатываем. Компания не планирует заявлять о собственном банкротстве, но пока идут переговоры, не исключено, что иски о признании «Нафтатранс плюс» банкротом могут подавать кредиторы, с которыми ещё не достигнуты позитивные договорённости. Пока таких прецедентов нет. И мы предпринимаем всё, что в наших силах, чтобы не было и впредь.
Юристы ПВО обнаружили, что ООО «БН-Брокер» обратился в суд с иском к «Нафтатранс плюс» свыше 200 млн руб. — в чём суть этого иска? Как будет урегулирован этот вопрос?
ООО «БН-Брокер» — наш постоянный контрагент по вопросам купли-продажи топлива и ГСМ. Речь идёт о задолженности по договору поставки, которая сформировалась в 2024 году . Мы ведём переговоры с руководством компании, пока согласия не достигли, но надеемся убедить партнёров решить всё вне стен суда.
Есть ли претензии у ФНС к эмитенту?
На сегодняшний день никаких претензий со стороны налоговых органов к «Нафтатранс плюс» нет.
Планирует ли эмитент реально гасить задолженность или намерен «списать» долги перед владельцами облигаций?
Не хочется строить утверждение от обратного, но, если бы мы собирались просто отказаться от обязательств по облигациям, стали бы мы заявлять о реструктуризации, отвечать сейчас на вопросы инвесторов? Поддерживать диалог с организатором, с ПВО?
Компания на облигационном рынке уже много лет, разместила семь выпусков, имеет из года в год растущий и подтверждаемый уровень рейтинга. Мы ни разу до этого июня даже в техдефолт не уходили — в срок погасили два первых выпуска, исправно выплачивали купоны и амортизацию. Да, нас подкосил год высочайших ставок, рефинансировать кредитный портфель пришлось под немыслимые еще в начале 2024 года проценты. При этом возникла необходимость перестроить структуру выручки, и в какой-то момент не учли все возникающие риски — ещё одного «чёрного лебедя» в виде слияния банков РНКБ и ВТБ мы уже не смогли осилить. Так бывает в нашем секторе экономики, а если брать нишу нефтетрейдинга — там пессимизм только нарастает. Мы держались и находили способы продолжать работать и платить по своим долгам. Сейчас нам нужна пауза, чтобы расплести клубок накопившихся проблем и найти эффективное решение.
Почему компании понадобилось 2-3 месяца на разработку плана? Другие дефолтные эмитенты справлялись за 3-4 недели.
Мы не знаем, как все складывалось у других эмитентов. И повторюсь, мы впервые в дефолте. Как обычно решают такие вопросы, мы не знаем. Разрабатываем план выхода из кризиса своими силами, пригласили и сторонних специалистов, указываем реалистичные сроки, не даём голословных обещаний чтобы никого не вводить в заблуждение.
Самое главное сейчас — план реструктуризации. Чёткий, понятный всем и выполнимый. Второе — работоспособность компаний, которые могут генерировать выручку. Тогда мы сможем действовать дальше: проведем общие собрания владельцев облигаций, вынесем на голосование новый график и начнём возвращаться к нормальной деятельности.
Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) объявило о понижении кредитного рейтинга ООО ТК «Нафтатранс Плюс» до уровня «С|ru|» со статусом «под наблюдением».
В качестве причины агентство указало публикацию эмитента о существенном ухудшении финансового положения компании, которая появилась на сайте ЦРКИ 16 июня.
«Нафтатранс Плюс» в ней сообщает о невозможности выполнения обязательств по долговым инструментам, включая плановое частичное досрочное погашение номинальной стоимости биржевых облигаций БО-03 и выплаты купонных доходов по другим выпускам. Кроме того, 17 июня 2025 года был зафиксирован технический дефолт по купонной выплате по облигациям БО-06.
В обращении находятся 5 выпусков облигаций эмитента с общим объёмом 1,2 млрд руб. по непогашенному номиналу.
Эмитент не выполнил обязательства перед инвесторами по выплате дохода за 6 к.п. по облигациям Нафтатранс Плюс-БО-06. Купонный период завершился накануне, 16 июня. Общая сумма к выплате составила 6 млн 165 тыс. руб.
17 июня на странице раскрытия информации «Интерфакс» компания опубликовала соответствующее сообщение, в котором зафиксировала неисполнение обязательств по причине отсутствия необходимого количества денежных средств.
Формально эмитент может выйти из техдефолта, если погасит задолженность перед владельцами облигаций в течение 10 рабочих дней. Однако вчера он объявил о приостановке выплат по всем выпускам. Московская биржа перевела бумаги ООО ТК «Нафтатранс Плюс» в список дефолтных и сообщила, что в системе торгов НКД по ним рассчитываться не будет.
Представитель владельцев облигаций ООО «ЮЛКМ» направил запрос эмитенту ценных бумаг ООО ТК «Нафтатранс Плюс». В обращении на Московской бирже находятся пять выпусков биржевых облигаций, по которым эмитент обязан осуществлять купонные выплаты, а по выпуску БО-03 — шесть ежемесячных траншей в размере 41 650 000 руб. каждый в рамках частичного досрочного погашения номинальной стоимости.
Изучив отчётность за 1кв. 2025 года, ПВО обратил внимание на падение финансовых показателей на фоне серьёзной долговой нагрузки. 9 июня «ЮЛКМ» запросил информацию о возможности обслуживать по графику обязательства по облигациям, в том числе, выплачивать купонный доход и осуществлять амортизационные платежи.
16 июня ООО ТК «Нафтатранс Плюс» направило официальный ответ на запрос ПВО со следующим текстом:
Компания «Нафтатранс Плюс» <...> в настоящее время находится в сложном финансовом положении. К этому привело сразу несколько неблагоприятных обстоятельств: — долгий период высоких ставок, что вынуждало компанию прибегать к рефинансированию по высоким ставкам; — отсутствие возможности рефинансировать часть кредитного портфеля, в частности, в РНКБ на фоне его реорганизации (вошёл в структуру ВТБ); — падение спроса на рынке нефтетрейдинга, в результате чего сократились доходы его участников. Компания продолжает вести хозяйственную деятельность, однако, учитывая все перечисленные обстоятельства, мы не можем гарантировать, что осуществим плановое частичное досрочное погашение номинальной стоимости облигаций выпуска БО-03 в заявленный срок. В настоящее время компания прорабатывает все варианты выхода из сложившейся ситуации, рассматривая в том числе, возможность реструктуризации всего кредитного портфеля и планирует провести переговоры со всеми кредиторами. С этой целью в течение 2-3 месяцев будет разработан и опубликован антикризисный план, включающий финансовую модель, условия, сроки выплат по всем займам компании. С учетом перечисленных факторов, купонные платежи по выпускам в обращении также перестанут выплачиваться.
«Юнисервис Капитал» совместно компанией «ЮЛКМ» (выступающей в качестве ПВО по всем выпускам в обращении) находятся в контакте с эмитентом, в том числе, представители обеих компаний планируют принять участие во встрече с кредиторами, которая должна состояться по инициативе эмитента на этой неделе.
Короткая рабочая неделя будет отмечена выплатами купонного дохода по шести выпускам эмитентов «Юнисервис Капитал» на сумму 14 308 636,12 рублей.
По ценным бумагам серии Круиз-БО-01 запланировано полное погашение оставшегося в обращении номинала. Благодаря тому что с июня 2023 года эмитент ежеквартально проводил амортизационные выплаты по 5% от номинала на этой неделе он погасит 60% выпуска. Выплата на одну бумагу составит 600 руб., на все облигации — 30 млн руб.
По выпуску Сибстекло-БО-П02 на эту неделю семнадцатая амортизационная выплата в объёме 5% от номинала. Инвесторы получат по 500 руб. на облигацию, общая сумма на выпуск — 6 250 000 руб.
Сеть АЗС NAFTA24, входящая в партнёрскую группу компании «Нафтатранс Плюс», продолжает расти. В Новосибирске открыли ещё одну full-service заправку на улице Лазурной.
Новая АЗС начала обслуживать клиентов в конце мая. В 2024 году компания «АЗС-Люкс» арендовала на 10 лет недостроенный автозаправочный комплекс в густонаселённом микрорайоне МЖК в Новосибирске. Потенциальная клиентская база для запущенной 21 мая 2025г в эксплуатацию АЗС насчитывает 40 тысяч человек. Всего в сети NAFTA 24 теперь насчитывается 13 действующих станций под единым брендом, ещё одна в финальной стадии строительства и одна находится под управлением в рамках договора коммерческой концессии с сетью «Опти» (партнёр «Газпромнефти»).
Топливо для сети NAFTA 24 поставляет «Нафтатранс Плюс». Среди стратегических планов неформализованной группы компаний — увеличение количества АЗС под единым брендом как способ снижения зависимости от сторонних каналов сбыта для компании-нефтетрейдера. Сегодня на внешние продажи для розницы приходится около 14% объёмов ГСМ, тогда как годом ранее эта доля составляла 20%.
Все станции работают в формате full-service: покупателю предложены бензин ходовых марок, дизельное топливо, возможность приобрести автотовары, напитки, продукты в магазине, а также выпить кофе со свежей выпечкой и отдохнуть в зоне кафетерия.
Сеть ООО «АЗС-Люкс» развивается с 2011 года. За это время компания получила опыт управления партнёрскими АЗС (Shell, Teboil) и наработала собственную клиентскую базу бренда NAFTA 24. Так, мобильным приложением пользуются около 70 тыс. автовладельцев, оформлено 3,2 тыс. активных топливных карт для корпоративных клиентов сети. Стоимость сети по итогам 2024 года достигла 1,4 млрд руб.
Оставить комментарий
