Эмитент подвел итоги третьей добровольной оферты по четвертому выпуску биржевых облигаций № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022. От инвесторов не поступило ни одной заявки на выкуп, как и по первым двум ранее проведенным добровольным офертам.

Поскольку оферта являлась добровольной, владельцы облигаций по желанию могли подать требования о выкупе в период с 14 по 20 июля 2023 года, либо воздержаться от участия и оставить бумаги в своем портфеле. Дата выкупа была назначена на 28 июля.

Максимальный объем, который был готов принять эмитент, составлял не более 25 тыс. шт. от эмиссии в 100 млн. руб., предусмотренная цена выкупа — 100% от номинальной стоимости и накопленный купонный доход. Однако ни одной заявки на выкуп от владельцев облигаций не поступило — информация опубликована на странице эмитента на сайте "Интерфакс".

Напомним, что на этапе размещения четвертого выпуска, для повышения его ликвидности ООО ТК «Нафтатранс плюс» предусмотрело 4 ежеквартальных добровольных оферты с одинаковыми условиями. По первым двум офертам также эмитент не получил ни одной заявки.

Параметры выпуска: № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022 (ISIN: RU000A105CF8), дата размещения — 31 октября 2022 года, объем эмиссии — 100 млн руб., срок обращения — 3 года, ставкой купонного дохода — 19% годовых на первые 15 мес. обращения (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона).

В течение первого полугодия 2023 года ООО «НЗРМ» фиксировало повышенный спрос на металлопродукцию. Спрос на готовые изделия, комплектующие и заготовки увеличился настолько, что сегодня компания заключает контракты на октябрь. Подробнее о предварительных итогах за 6 месяцев 2023 года в нашем материале.

Как отметили представители эмитента, сегодня большую часть выручки компании формирует направление сервисного металлоцентра, серийное производство комплектующих и заготовок для последующей сборки готовой продукции. С момента начала действия западных санкций в адрес производственного сектора России, внутренний спрос на металлопродукцию высокого уровня обработки резко вырос. Услуги обработки листового металла, термическая резка металла, гибка, рубка, перфорация, как и другие СМЦ-услуги, которые оказывает НЗРМ, также пользуются высоким спросом со стороны участников рынка.

«Сегодня мы заключаем контракты, которые будем реализовывать уже в октябре. Даже в случае, если рынок столкнется с новыми геополитическими вызовами, мы сможем сохранить внутреннюю стабильность предприятия, благодаря заделу первых 9 месяцев работы в 2023 году», — прокомментировал ситуацию директор ООО «НЗРМ» Дмитрий Ионычев.

Примечательно, что продукты, которые выпускает эмитент, интересны в первую очередь компаниям, которые работают на современных станках с ЧПУ. Именно для них важны качество сырья и заготовок. Эти предприятия естественным путем занимают всё большие доли рынка, поскольку могут предложить высокотехнологичные и передовые товары и проекты. Вместе с ними развивается НЗРМ.

«Мы бьем один рекорд за другим. Так, в мае завод дополнительно принял на свой склад почти 15 тыс. тонн металла. А единовременное хранение сырья и готовой продукции на нашей производственной площадке в денежном выражении составило 820 млн руб. И это при условии того, что у нас весьма специфичный метод расчета. Всё, что находится на территории предприятия, уже законтрактовано в будущее производство», — поделился результатами Дмитрий Ионычев.

Среди других новостей эмитента — расширение спектра работы с предприятиями Дальнего Востока. В конце 2022 года НЗРМ осуществил первые поставки продукции клиентам из данного региона. Сегодня отгрузки компаниям ДВФО реализуются ежемесячно, что только повышает диверсификацию клиентского портфеля предприятия и, как следствие, его устойчивость.

Напомним, что ООО «Юнисервис Капитал» известно большинству инвесторов в качестве организатора облигационных программ. Однако в конце 2022 года компания изменила основной вид деятельности, и с декабря 2022 года управляет коммерческим объектом недвижимости по адресу Новосибирск, ул. Романова, д.28, находящимся в собственности. Дополнительно эмитент занимается поиском новых коммерческих объектов для приобретения и управления, а также инвестирует в ценные бумаги.

Приемником ООО «Юнисервис Капитал» в части основной деятельности — организации долговых программ для субъектов МСП — стало юридическое лицо ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал», зарегистрированное в июле 2021 года. ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал» обладает лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, управление ценными бумагами, имеет статус инвестиционного советника, а также является членом НАУФОР.

Рассмотрим более подробно, как смена деятельности отразилась на итогах работы 1 кв. 2023 г. ООО «Юнисервис Капитал».

По итогам 3 мес. 2023 прочие доходы компании, в основе которых лежит торговый оборот ценными бумагами, увеличились на 27,5% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года (АППГ). Связано это главным образом с восстановлением рынка ценных бумаг и ростом котировок.

Выручка эмитента за 1 кв. 2023 г. составила 2,4 млн руб., практически сохранившись на уровне аналогичного периода прошлого года (-3,2%), итоговый финансовый результат за 3 мес. 2023 г. положительный — чистая прибыль составила 372 тыс. руб. Также осталось положительным и сальдо прочих доходов и расходов. Существенное снижение процентов к получению объясняется возвратом практически всех выданных займов на 31.03.2023 г. Финансовые вложения на отчетную дату сформированы в основном вложениями в ценные бумаги, купонный доход от которых отражается в прочих доходах.

Активы компании представлены, по большей части, вложениями в ценные бумаги, которые финансируются за счет заемных средств от выпуска залоговых облигаций, размещенного в январе 2021 г. на сумму 90 млн руб. сроком на 8 лет под ставку 8,8% годовых (4-02-00534-R от 28.01.2021 , ISIN код: RU000A102TK9), а также привлеченными займами. По итогам 1 кв 2023 г. финансовые вложения распределились следующим образом: вложения в ценные бумаги — 99,71%; выдача займов — 0,29%.

В целом на отчетную дату объем финансовых вложений сократился до 169 860 тыс. руб. (на 51,3% к АППГ), снизив тем самым долговую нагрузку: финансовый долг уменьшился на 50,0%, а отношение долга к собственному капиталу сократилось на 57,4% за те же сравниваемые периоды. На фоне общего снижения валюты баланса и умеренного роста собственного капитала, продолжает увеличиваться и доля собственного капитала в активах компании до 0,24х.

26 июля ООО «Сибстекло» (крупнейший производитель тарного стекла за Уралом, актив РАТМ Холдинга) подвело итоги третьей добровольной оферты по выпуску биржевых облигаций № 4B02-03-00373-R-001P. Суммарный объем поданных заявок составил 475 бумаг, эмитент удовлетворил их в полном объеме.

Данная оферта являлась добровольной, заявки принимались на условиях, установленных ООО «Сибстекло», инвесторы могли принять участие в выкупе или воздержаться. Цена выкупа, предложенная эмитентом, составляла 100% от номинала и накопленный купонный доход, максимальный объем бумаг, который был определен к выкупу, — 75 тыс. штук или 25% от выпуска 300 млн рублей. Предъявить требования на приобретение облигаций инвесторы могли в период с 12 по 18 июля 2023 года, выкуп состоялся 25 июля 2023 года.

Общее количество бумаг, поданных владельцами облигаций на выкуп, составило 475 штук. Сумма выкупа — 475 тыс. рублей и накопленный купонный доход. Все заявки были удовлетворены в полном объеме. Информацию об этом эмитент раскрыл на своей странице сайта «Интерфакс».

Напомним, что по данному выпуску облигаций, размещенному 28 октября 2022 г. на 3 года, объемом эмиссии в 300 млн руб. со ставкой купонного дохода — 17% годовых на 15 мес. (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с пересмотром ставки купона) ООО «Сибстекло» предусмотрело на этапе размещения четыре ежеквартальных добровольных оферты до 25% от общей суммы выпуска каждая. Три из них реализовано на данный момент. По первым двум офертам не поступило ни одной заявки.

Компания сообщила об изменениях в составе топ-менеджмента. С 14 июля 2023 года должность генерального директора занял собственник бизнеса — Артем Гурштейн.

Информация о смене генерального директора была раскрыта на странице эмитента на сайте «Интерфакс». Напомним, что ранее, с 20 июня 2022 года, должность директора ООО «Ультра» занимал Владимир Тихонов. Его руководство было эффективно для предприятия, менее чем за год Владимир Андреевич смог повысить прибыльность бизнеса на 20%.

Как сообщили представители ООО «Ультра», причины ухода Владимира Тихонова из компании связаны с его личными обстоятельствами — переездом в другой город. Сотрудники предприятия и собственник компании выражают ему благодарность за продуктивное и высокоэффективное сотрудничество.

С 14 июля генеральным директором ООО «Ультра» стал Артем Сергеевич Гурштейн — собственник компании-эмитента, который развивает её с момента основания. Артем Сергеевич также основал ЗАО «Белорецкий завод сеток и настилов» (входит в ГК «Ультра») и провел его успешную модернизацию. Напомним, что Артем Гурштейн занимал должность генерального директора ООО «Ультра» с августа 1999 года, прерываясь на период с 2021 по 2023 год.

Рейтинговое агентство АКРА понизило рейтинг кредитоспособности ООО «Феррони» до уровня B+ (RU) по национальной рейтинговой шкале, прогноз «развивающийся». По мнению АКРА, такой прогноз отражает, что устойчивость компании во многом связана с реализацией антикризисного плана и восстановлением объемов производства, а также сроком и размером страховой выплаты.

Напомним, что в июле прошлого года рейтинг ООО «Феррони» был подтвержден на уровне BB-(RU) со стабильным прогнозом, что было обусловлено сохранением кредитных метрик в рамках диапазонов, применимых для данной оценки. Однако в связи с пожаром, произошедшем 13 мая в покрасочном цехе завода «Феррони» в Тольятти из-за короткого замыкания, рейтинг был пересмотрен.

Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство 6 июля присвоило новый статус рейтинга кредитоспособности эмитента: B+ (RU) с развивающимся прогнозом. Понижение произошло на одну рейтинговую ступень, что в данной ситуации можно считать скорее позитивным сигналом для рынка. По всей видимости, аналитики агентства положительно отнеслись к подготовленному специалистами ООО «Феррони» антикризисному плану.

Ранее мы сообщали, что компания продолжает работу со всеми кредиторами в формате еженедельных совещаний, осуществляет реализацию продукции со складов и направляет средства на восстановление объемов производства продукции на заводе в Йошкар-Оле.

При пересмотре кредитного рейтинга эксперты АКРА среди ключевых факторов обозначили:

• Среднюю оценку за рыночную позицию и бизнес-профиль, что обусловлено высокой цикличностью рынка входных дверей, зависящего от объемов жилищного и коммерческого строительства; высоким качеством контрагентов и диверсифицированной базой партнеров с приемлемой структурой расчетов.

• Низкую оценку географической диверсификации и уровня корпоративного управления (при наращивании собственного производства и постепенном отказе от импорта из Китая, страховании грузов на всех этапах логистической цепочки, тем не менее, отмечается неформализованная система управления рисками из-за отсутствия в компании Совета директоров и участия собственника в оперативном руководстве и принятии основных решений, а также отсутствия консолидированной отчетности по международным стандартам).

• Финансовый риск-профиль обусловлен малым размером бизнеса, средней долговой нагрузкой компании, низкими оценками рентабельности, денежного потока и уровня покрытия процентных платежей, а также слабой ликвидностью.

Эксперты АКРА отметили, что «„Развивающийся“ прогноз по кредитному рейтингу отражает мнение АКРА относительно того, что устойчивость Компании во многом связана с реализацией антикризисного плана и восстановлением объемов производства на аффилированных компаниях — ООО „Феррони Йошкар-Ола“ и ООО „Феррони Тольятти“, а также с определением размера страховой выплаты и сроков ее получения. Учитывая значительный объем поручительств, предоставленных в пользу указанных компаний, развитие ситуации по негативному сценарию создает предпосылки к предъявлению требований к Феррони. „Развивающийся“ прогноз также определяется наличием оферт по облигационным выпускам в 2023 году.»

«Развивающийся» прогноз означает вероятность разнонаправленного движения рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

Предполагается, что ГК реализует антикризисную программу и восстановление объемов производства до уровня не менее 60 тыс. дверей в месяц; выручка в прогнозном периоде (с 2023 по 2025 год) составит не менее 8 млрд руб. при отсутствии дивидендных выплат.

Положительное влияние на рейтинговую оценку в этот период могут оказать ряд факторов: рост взвешенного отношения FFO (средства от операционной деятельности) до чистых процентных платежей к процентным платежам выше 2,5х; улучшение ликвидности; снижение риска исполнения по забалансовым обязательствам; рост взвешенного значения рентабельности по FCF (чистый денежный поток) до положительных значений.

Напомним, что Группа компаний «Феррони» — крупнейший производитель металлических дверей в России, сформированный в силу принадлежности компаний одному бенефициарному владельцу, а также с учетом финансового-хозяйственного взаимодействия данных компаний.

ООО «Феррони» является основным юридическим лицом Группы и реализует продукцию на внутреннем и внешнем рынках (страны СНГ), также является эксклюзивным дистрибьютором китайских производителей дверей в России. Группа присутствует во всех регионах России, обособленные подразделения открыты в 24 городах страны. Экспорт осуществляется в 28 стран мира. Штат сотрудников превышает 5,4 тыс. человек.

В обращении находятся 3 облигационных выпуска ООО «Феррони», общим объемом 650 млн руб. Эмитент ежемесячно осуществляет купонные выплаты в срок и в полном объеме по всем трем выпускам.

В рамках развития бизнеса в 2023 году ООО «Круиз» планирует повышение эффективности операционной деятельности, поэтому освоения новых рынков пока не ставится первостепенной задачей. При этом в компании отметили, что продолжают укреплять свои позиции на рынках стран СНГ, где сейчас также наблюдается рост спроса на услуги грузовых перевозок. Рост ключевых финансовых показателей уже виден по итогам 1 кв. 2023 г.

Выручка по итогам 1 кв. 2023 г. составила 224,4 млн руб. (+32,1% к АППГ), а операционная прибыль и EBITDA LTM увеличились к аналогичному периоду прошлого года на 93,2% и 171,2%, соответственно.

Существенный рост стал возможным благодаря увеличению количества выполненных заказов (+10,6%) при снижении средней цены одного заказа.

«Грузовичкоф» продолжает активно наращивать автопарк, что мы и наблюдаем на протяжении последних периодов: на 31.03.2023 количество грузового автотранспорта, работающего в сервисе, составило 7 178 авто, что выше значения 1 квартала 2022 года на 23,9% или 1 385 транспортных единицы.

Напомним, что рост масштабов деятельности эмитента был профинансирован ПАО «ТКБ Банк», с которым эмитент подписал договор об открытии кредитной линии сроком на пять лет. По состоянию на 31.03.2023 уже освоено 689 млн руб., часть из которых была инвестирована в ООО «Транс-Миссия» (владелец бренда «Таксовичкоф») с целью финансирования части сделки по приобретению активов сервиса «Ситимобил» (подробнее https://uscapital.ru/we/news/1631). Гарантией по финансовым вложениям стало вхождение ООО «Транс-Миссия» в состав ООО «Круиз».

Описанные выше события стали причиной существенного изменения структуры бухгалтерского баланса. Рост долгосрочного финансового долга повлёк логичное изменение структуры активов:

• Эмитент нарастил объем дебиторской задолженности на 42,8% к АППГ.

• Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 205,2 млн руб. к показателям на 31.03.2023 г.

Показатели долговой нагрузки остаются на высоком уровне. Как упоминалось ранее, начало эффекта отдачи от совершенных инвестиций ожидается уже в 2023 году, что может повлиять, на улучшение коэффициентов долговой нагрузки, и, как следствие, привлекательности компании. Не смотря на высокую долговую нагрузку, эмитент своевременно обслуживает финансовый долг.

Подробнее о компании в Презентации.

4 июля 2023 года сибирский нефтетрейдер — ООО ТК «Нафтатранс плюс» — раскрыл условия и сроки проведения третьего выкупа облигаций по соглашению с их владельцами по выпуску № 4B02-04-00318-R (ISIN: RU000A105CF8). Максимальный объем приобретения бумаг — не более 25 тыс. шт. Информация раскрыта на странице на сайте "Интерфакс".

По условиям оферты, максимальный объем бумаг, который готово принять ООО ТК «Нафтатранс плюс», — 25 тыс. шт. или 25% от объема в 100 млн. руб. Цена выкупа составит 100% от номинальной стоимости в 1000 рублей и накопленный купонный доход.

Инвесторы добровольно принимают решение подавать требования о выкупе облигаций эмитенту в обозначенный период (с 14 по 20 июля 2023 года) либо оставить бумаги в своем портфеле. Дата выкупа определена на 28 июля 2023 года. Для участия инвесторам необходимо обратиться к своему брокеру.

Напомним, параметры выпуска: объем эмиссии — 100 млн руб.; дата размещения — 31 октября 2022 г., срок обращения — 3 года, номинал одной облигации — 1 000 руб., ставка купона — 19% годовых на первые 15 мес. обращения (через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки купона). Предусмотрено 4 ежеквартальных добровольных оферты для повышения ликвидности выпуска — 4 выкупа по соглашению с инвесторами до 25% от объема эмиссии каждый.

Первая и вторая из заявленных оферт уже были реализованы. Первая состоялась 30 января 2022 г., вторая — 2 мая 2023 года. Ни одной заявки в рамках обеих оферт не было подано.

Реализуя основные пункты стратегии развития: расширение ассортимента, освоение новых территорий и укрепление взаимоотношений с имеющимися партнерами, ООО «Фабрика ФАВОРИТ» продемонстрировало позитивную динамику основных финансовых показателей.

В 1 квартале 2023 года ООО «Фабрика ФАВОРИТ» продолжило расширять собственный ассортимент, так, торговую марку «Село молочное» пополнила топленая смесь для жарки, которую уже можно приобрести в дискаунтерах «Светофор» в Новосибирске, а также различных розничных магазинах формата «у дома».

Продолжает эмитент и развивать взаимоотношения с торговыми сетями. Из последних новостей: в ритейлерах X5 retail в Сибирском Федеральном округе будет расширена товарная матрица ООО «Фабрика ФАВОРИТ», запланированы первые отгрузки колбасных копчёных сыров бренда «Чулымский маслосырзавод» в магазины «Магнит».

Активное расширение деятельности эмитента позитивно отразилось на итогах работы 1-го квартала 2023 г. Выручка компании за 3 мес. 2023 г. составила 186,6 млн руб. (+10,4% к АППГ), а прибыль от реализации — 21,3 млн руб., увеличившись на 12,0% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Чистая прибыль также показала положительную динамику, достигнув отметки в 3,6 млн руб.

Наибольший удельный вес в структуре выручки исторически занимают масло сливочное (51,7% на отчетную дату) и спреды (23,6% на отчетную дату). Доля выручки от реализации свежих сыров в отчетном периоде составила 17,4%.

Рост финансового долга в отчетном периоде составил 9,8 % из-за переноса (начиная с 4-го кв. 2022 г.) факторинга из кредиторской задолженности в краткосрочные кредиты и займы.

При этом, следует отметить, что соотношение долга и выручки в течение года несущественно улучшилось, его значение на 31.03.2023 года составило 0,40, а показатель «Чистый долг/EBITDA LTM» усилил свое значение, снизившись на 1,29х.

Значимая часть стратегии эмитента по реализации продукции — это освоение новых территорий. ООО «Фабрика ФАВОРИТ» готовится начать поставки в магазины Урала. Вопросы логистики уже проработаны — заключены договоры с транспортными компаниями. Ведутся переговоры с местными торговыми сетями и региональными представителями федеральных ритейлеров.

Эмитент ООО «Ультра» активно развивает новые направления бизнеса с помощью инвестиций, полученных благодаря размещению выпуска облигаций на сумму 250 млн руб.

В качестве цели привлечения инвестиций эмитент обозначал пополнение оборотного капитала для развития новых направлений бизнеса, которые повысят диверсификацию ассортимента, портфеля клиентов и источников дохода, как следствие. На данный момент ООО «Ульта» освоило порядка 111 млн руб., средства были потрачены на:

• Запуск производства медной сетки, применяемой в авиаотрасли: с использованием собственных средств был оплачен комплекс оборудования, необходимый для данного направления;
• Приобретение комплектующих и реализация оснастки для изготовления гардеробных систем хранения;
• Закуп комплектующих, а также проведение оснастки для производства эрго-стеллажей (мобильных стеллажей).

Отметим то, что частично с помощью средств облигационного выпуска был погашен краткосрочный заем, который компания привлекала в 1 квартале 2023 года и использовала также для развития новых направлений, о которых мы писали выше.

Как сообщил генеральный директор ООО «Ультра» Владимир Тихонов, несмотря на то, что большую часть облигационного выпуска предстоит освоить, некоторые товары новых направлений совсем скоро будут представлены рынку. На текущей неделе будет готов прототип эрго-стеллажа, массовое производство которого начнется в июле. А прототип корзин для гардеробных систем хранения планируют выпустить до конца июня.

Остаток средств облигационного выпуска, находящийся на расчетном счете сегодня, по информации от эмитента, составляет 139 млн руб. Их планируют потратить в течение 3 квартала 2023 года. Из них 54 млн руб. будут направлены на закрытие счетов по докомплектации производственных линий. На оставшиеся 85 млн руб. компания закупит сырье, сформирует дополнительные рабочие места (фонд оплаты труда для новых сотрудников), а также закроет косвенные расходы, относящиеся к производству и реализации новой продукции.

Напомним, что ООО «Ультра» находится в процессе получения кредитного рейтинга. Как сообщал эмитент в ходе прямого эфира на портале Boomin.ru, договор с рейтинговым агентством, именно с НРА, уже заключен. Присвоение ожидается в конце июня.

Для удобства, на сайте ГК «Ультра» и одного из направлений деятельности расположен раздел «Инвесторам», в котором содержится вся актуальная информация о выпуске и эмитенте. Заинтересованные инвесторы могут посчитать доходность по выпуску в онлайн-калькуляторе.

Напомним, что размещение второго облигационного выпуска Ультра-БО-01 (ISIN-код: RU000A106AU9), состоялось 30 мая. Сумма выпуска — 250 млн руб. со сроком обращения — 4 года, номинал одной облигации — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 16% годовых на 1 — 18 купонные периоды, далее — полная безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки. По выпуску также предусмотрено частичное досрочное погашение по 8% от номинальной стоимости ежеквартально в даты окончания 21, 24,27,30,33,36,39,42,45 купонных периодов и 28% в дату окончания 48 к.