Представители эмитента сообщили о том, что большая часть объема второго облигационного выпуска серии Кузина-БО-П02 освоена. Средства были направлены на своевременное погашение долговых обязательств компании и развитие новых проектов.

Эмитент привлекал инвестиции с целью пополнения оборотных средств для восполнения оборотного капитала, который в 2021-2022 гг. был направлен на погашение финансового долга.

Управляющая сетью Kuzina Евгения Головкова рассказала, что сегодня освоено практически 60 млн руб. из 70 млн руб. Средства были направлены на своевременное погашение частных займов и исполнение обязательств перед банками. Также благодаря облигационному займу удалось выделить ресурсы на развитие новых проектов и приобретение оборудования.

Сегодня ООО «Кузина» проводит сделку по приобретению кофеен, находящихся в собственности партнера ООО «Кузина-Инвест». В ближайшее время кофейни двух юридических лиц будут консолидированы в собственности эмитента, на проведение данной сделки компания потратит оставшуюся часть облигационного займа в размере 10 млн руб.

Напомним параметры выпуска: объем — 70 млн руб., номинал 1 облигации — 1 000 руб., срок обращения — 4 года, ориентир ставки купонного дохода — 16,5% годовых на первые 18 купонных периодов, с 19 к.п. — 15% годовых (YTM к погашению — 17%). Предусмотрено частичное досрочное погашение по 8% от номинальной стоимости в даты окончания 24, 27, 30, 33, 36, 39, 42, 45 к.п. и 36% в дату окончания 48 к.п. Также в даты окончания 24 и 36 к.п. по усмотрению эмитента может состояться досрочное погашение.

Компания сообщила об изменениях в составе топ-менеджмента. С 14 июля 2023 года должность генерального директора занял собственник бизнеса — Артем Гурштейн.

Информация о смене генерального директора была раскрыта на странице эмитента на сайте «Интерфакс». Напомним, что ранее, с 20 июня 2022 года, должность директора ООО «Ультра» занимал Владимир Тихонов. Его руководство было эффективно для предприятия, менее чем за год Владимир Андреевич смог повысить прибыльность бизнеса на 20%.

Как сообщили представители ООО «Ультра», причины ухода Владимира Тихонова из компании связаны с его личными обстоятельствами — переездом в другой город. Сотрудники предприятия и собственник компании выражают ему благодарность за продуктивное и высокоэффективное сотрудничество.

С 14 июля генеральным директором ООО «Ультра» стал Артем Сергеевич Гурштейн — собственник компании-эмитента, который развивает её с момента основания. Артем Сергеевич также основал ЗАО «Белорецкий завод сеток и настилов» (входит в ГК «Ультра») и провел его успешную модернизацию. Напомним, что Артем Гурштейн занимал должность генерального директора ООО «Ультра» с августа 1999 года, прерываясь на период с 2021 по 2023 год.

В 2023 году компания сообщила сразу о нескольких важных событиях, среди которых получение лицензий на конструирование и на изготовление оборудования для ядерных установок, включение в вендор-лист корпорации «Росатом».

И это далеко не весь список. Помимо реализации трех масштабных проектов ведется проектирование объектов для АО «Объединенная двигателестроительная корпорация», ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация» и холдинга АО «Технодинамика», а также других заказчиков.

Все эти задачи неизменно требуют участия высококвалифицированных инженеров при работе над каждым проектом на всех этапах производства. В связи с чем было принято решение увеличить инженерный состав завода сначала на 10%, а затем на 50%.

Первые 10% новых инженеров приступили к работе, остальные 40% в компании рассчитывают принять в штат не позднее конца лета.

С этой целью компания, начиная с декабря 2022 года, совместно с кафедрой ТГВ (теплогазоснабжения и вентиляции) Тольяттинского Государственного Университета на регулярной основе организовывает проведение дней открытых дверей для молодых специалистов.

Сергей Соломатин, генеральный директор ООО «НТЦ Евровент»:

«Тольятти — город промышленный и кадрового голода в части инженеров нет, но это в общей специфике. С узкоспециализированными кадрами сложнее, поэтому мы и организовали день открытых дверей, причем, для студентов всех групп, начиная с 1-2 курса, чтобы они узнали о перспективах выбранной профессии. Каждый десятый студент выразил желание пройти практику на нашем заводе с дальнейшим трудоустройством».

Наиболее талантливых будущих инженеров представители эмитента отслеживают самостоятельно еще на этапе предзащиты-защиты дипломов. Самым перспективным студентам сразу делается персональное предложение по трудоустройству в «НТЦ Евровент».

Следует предположить, что это не последнее значительное расширение штата компании.

Компания продолжает делиться известными ей подробностями, планами и прогнозами относительно своей работы в рамках реализации антикризисного плана.

По комментарию Виктории Белоусовой, директора ООО «Феррони Тольятти», руководство группы «Феррони» ознакомились с текстом заключения эксперта судебно-пожарной экспертизы. В частности, представитель компании «Феррони» обозначил, что в заключении на данный момент рассматривается две возможных равнозначных версии причины возгорания:

«Исходя из заключения эксперта, причинами возгорания, если говорить простым языком, могло стать либо короткое замыкание, либо воспламенение взвешенной в воздухе пыли порошковой краски, которая использовалась на участке покраски — то есть непосредственно в очаге пожара. В свою очередь, причиной возгорания порошковой смеси также могло послужить все то же короткое замыкание.

Таким образом, согласно официальным документам МЧС, исключены остальные версии — халатность, нарушение техники безопасности, умышленный поджог. Мы полагаем, что обе приведенные в заключении версии, укладываются в рамки страховых случаев и рассчитываем на оперативную реализацию всех последующих процедур и экспертиз, с целью скорейшего получения страховых выплат».

Виктория Белоусова также подтвердила, что в компании ознакомились с иском прокуратуры Комсомольского района г. Тольятти Самарской области в части соблюдения требований трудового законодательства и намерены доказывать свою правоту в суде. Приказ об объявлении простоя по причинам, не зависящим от работника и работодателя, по мнению руководства компании, имеет все юридические основания:

«Опубликованная позиция прокуратуры Самарской области на сегодняшний день носит исключительно субъективный, оценочный характер и не корреспондирует с выводами судебно-пожарной экспертизы».

Напомним, что ровно 2 месяца назад, 13 мая 2023 года произошел пожар на производственной площадке группы компаний «Феррони» в Тольятти. С этого момента специалисты компании проделали большую работу по подготовке антикризисного плана, перезапуску производства в Йошкар-Оле, продолжают переговоры с основными кредиторами.

В продолжение договоренностей, достигнутых на ХХVI Петербургском международном экономическом форуме, губернатор Томской области Владимир Мазур и генеральный директор ООО «Сибирское стекло» (крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) Антон Мор в ходе деловой программы международной промышленной выставки «Иннопром — 2023» в Екатеринбурге подписали соглашение о сотрудничестве.

В церемонии подписания соглашения принял участие заместитель министра промышленности и торговли Российской Федерации Алексей Беспрозванных.

Стороны закрепили намерения взаимодействовать в рамках инвестпроектов, направленных на вовлечение в хозяйственный оборот отходов производства и потребления, создание объектов для их утилизации. Так, в 2024 году в Томске планируют ввести в эксплуатацию мусоросортировочный комплекс, откуда вторсырье будет поступать на стеклотарный завод.

«Переработка стекольных отходов решает целый ряд задач, — подчеркнул губернатор Владимир Мазур. — Первая задача — экологическая: мы не просто утилизируем отходы стекла, а запускаем их в экономический оборот. Вторая задача — экономическая: мы развиваем производства в новых отраслях. Третья задача — социальная: мы создаем новые рабочие места, повышаем достаток в семьях. Эти задачи Томская область решает вместе с бизнесом».

— Мы рассчитываем на улучшение количественных и качественных характеристик вторичного сырья, что позволит кратно увеличить объемы утилизации ТКО, как следствие, уменьшить размещение полезных мусорных фракций на полигонах, — комментирует президент РАТМ Холдинга Эдуард Таран. — Таким образом, показатели в сфере обращения с ТКО приблизятся к целевым, а бизнес «Сибстекла», в основу которого положен устойчивый принцип рационального природопользования, станет эффективнее.

Как сообщил генеральный директор ООО «Сибирское стекло» Антон Мор, в перспективе в компании рассматривают отходы стекла в качестве основного сырья:

— Уже сегодня на заводе используют до 40% стеклобоя при производстве коричневой тары, а это примерно 50% в структуре выпуска продукции. К 2025 году планируем довести долю стекольных отходов в составе компонентов для стекловарения до 80% — задача амбициозная, но мы добьемся ее выполнения при поддержке органов исполнительной власти в регионах, где окажут содействие формированию условий для развития системы сбора ТКО, а также опираясь на компетенции специалистов предприятия, имеющих опыт управления цикличными процессами.

ООО «Кузина» реализовала релокацию точки, расположенной в Плющихинском жилмассиве Новосибирска. На примере данной кофейни эмитент планирует отработать процессы LSM (local store marketing) и в будущем сформировать стандарт продвижения новых точек.

«Кузина» открыла кафе по адресу ул. Т. Снежиной, 44 как релокацию другой точки, которая располагалась на ул. Т. Снежиной, 40.

«Почему было решено организовать переезд? Мы много лет проработали в торговом центре „Панорама“, это был единственный ТЦ в глубине Плющихинского жилмассива. Однако сейчас в соседнем здании открылся новый центр, собравший ключевых и якорных арендаторов: „Лента“, „ПэтБир“. Старая площадка, несомненно, в перспективе потеряет примерно 50% клиентов. Мы же благодаря релокации планируем не только сохранить уровень посещаемости, но и увеличить показатели», — прокомментировала управляющая сетью Kuzina Евгения Головкова.

Эмитент отмечает и то, что на данном проекте он планирует отработать запуск, реализацию и контроль выполнения LSM-программы, которая позволяет получать больше гостей, выручки с территории рядом с заведением. В будущем наиболее эффективные методики, инструменты будут включены во внутренний стандарт как для собственных кафе-кондитерских, так и франчайзинговых партнёров.

«Кузина» — это быстро развивающая и динамичная компания, которая оперативно реагирует на условия меняющейся действительности, предугадывая потребности своего потребителя. Многие отработанные механизмы становятся узнаваемой чертой бренда «Кузина». Например, одна из таких фишек — ежесезонное обновление меню и дизайна упаковки: стаканов и коробочек. Выпуская небольшие коллекции, состоящие из 3-4 вариаций оригинального дизайна, «Кузина» привлекает лояльных посетителей, которые хотят увидеть и даже собрать у себя их все.

В 1 квартале 2023 года ООО «Сибирское стекло» (крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) нарастило объемы производства относительно 1 кв. 2022 года. Операционная деятельность предприятия также отличалась позитивной динамикой. Так, EBITDA LTM зафиксирована на историческом для компании максимуме.

В марте 2023 года ООО «Сибстекло» увеличило мощности по переработке отходов стекла, запустив в эксплуатацию первую очередь технологического комплекса по обработке стеклобоя — на данном этапе речь идет о 60 тыс. тонн вторичного сырья в год. Напомним, его использование оптимизирует процесс стекловарения, а также улучшает качество стекла. Температура плавления стекольных отходов ниже, чем смеси из песка, соды и доломита: каждые 10% вторсырья в составе стекольной смеси позволяют сократить энергопотребление на 3%, как следствие, и эмиссию углекислого газа в атмосферный воздух.

Реализуя принцип рационального природопользования, на заводе выпускают больше тарного стекла: в 1 квартале 2023 года в сравнении с АППГ рост составил 4% — с 200 до 208 млн шт. Наибольшую долю в номенклатурной линейке традиционно занимают бутылки для пива (87,5%).

Основные показатели операционной деятельности эмитента стремятся вверх: EBITDA LTM зафиксирована на уровне 1,3 млрд рублей (+37,5% к АППГ). Сокращение себестоимости обусловило увеличение валовой прибыли — на 12,2 % (до 350 млн руб.), при этом прибыль от продаж уменьшилась на 7% за счет транспортных и управленческих расходов. Выручка компании в отчетном периоде снизилась незначительно — на 3,6%, за счет переходящих остатков готовой продукции, реализованных в начале апреля.

Финансовый долг на 31.03.2023 г. составил 3 856,5 млн рублей — плюс 23,1% по отношению к АППГ вследствие привлечения дополнительного финансирования. Однако все показатели долговой нагрузки показывают положительную динамику, а «Чистый финансовый долг/EBITDA LTM» достиг 2,95х.

В одном из прошлых материалов мы писали о трех новых значительных контрактах в портфеле ООО «НТЦ Евровент», которые обеспечили заводу высокую загрузку производственных мощностей с первых дней нового года.

Ранее эмитент не стал раскрывать подробностей, сообщив, что речь идет об объектах в сфере культурного наследия Санкт-Петербурга, в сфере здравоохранения в Пермском Крае и о московском предприятии по выпуску высокотехнологичной продукции, резиденте технопарка «Руднева». Сегодня пришло время сообщить детали.

Объект культурного наследия

Санкт-Петербургская государственная консерватория имени Н. А. Римского-Корсакова — один из самых известных музыкальных вузов мира и первое в России высшее учебное учреждение профессионального музыкального образования. Здание консерватории признано объектом культурного наследия федерального (общероссийского) значения в 2001 г.

С 2022 года ООО «НТЦ Евровент» принимает активное участие в проектировании и реконструкции объекта. В проекте были предусмотрены запатентованные решения по пробиотической очистке воздуха и применение предиктивной диагностики. На данный момент 1-ая очередь оборудования произведена и отгружена, 2-ая очередь находится в производстве.

Объект здравоохранения

Новая инфекционная больница в Пермском крае, не имеющая аналогов в России. Это крупный комплекс из двух корпусов общей площадью около 30 тыс. кв. м., в которых будут размещены приемное, инфекционное, амбулаторное и центральное стерилизационное отделения, экспресс-лаборатория, ОРИТ (отделение реанимации и интенсивной терапии), аптечный распределительный пункт, административно-хозяйственный блок, помещения для учебно-практических занятий.

Отметим, что объекты здравоохранения комплектуются сложной высокотехнологичной вентиляцией. Как раз такие системы для медицинских учреждений — одна из специализаций ООО «НТЦ Евровент».

Оборудование для данного объекта было полностью произведено в 1 кв 2023 г., но отгрузка состоялась только во 2-м кв. по причине неготовности площадки. Это повлияло на снижение показателей товарооборота эмитента за первые 3 месяца работы, однако показатели будут скорректированы по итогам полугодия.

Предприятие по выпуску высокотехнологичной продукции

Третий объект — завод по производству беспилотных летательных аппаратов от компании «Аэромакс», расположенный в индустриальном парке «Руднево». Производственные мощности будут занимать 5 корпусов на 2 тысяч рабочих мест.

Проект, знаковый для всей страны, приковывает внимание первых лиц — в марте 2023 г. торжественное открытие завода возглавил мэр Москвы С. С. Собянин, а 2 мая на объекте побывал президент РФ В.В. Путин.

Подчеркнем, что это, хоть и наиболее масштабные, но далеко не единственные проекты в портфеле эмитента. О других заказчиках мы расскажем в следующих материалах. Следите за нашими публикациями.

Представители ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) приняли участие в форуме «Стратегия 2035. Роль бизнеса в устойчивом будущем Сибири», организованном Национальным ESG Альянсом совместно с РУСАЛ и Эн+.

В рамках форума главы сибирских регионов и городов, руководители российских компаний, НКО, деловых объединений, научно-исследовательских и образовательных организаций обсудили сокращение антропогенного воздействия на окружающую среду.

По словам генерального директора «Сибстекла» Антона Мора, в бизнес-модель предприятия интегрирован принцип рационального природопользования — эффективность стеклотарного завода напрямую зависит от развития проектов, снижающих промышленную нагрузку на экологию, в чем заинтересованы и государство, и общество. Таким образом, «Сибстекло» должно стать частью системы обращения с ТКО. Данная возможность предопределена наличием мощностей, обеспечивающих утилизацию отходов стекла — стекловаренных печей. Объединив усилия с органами исполнительной власти, способствующими созданию условий, формирующих стабильный поток вторсырья, завод стремится увеличить его долю в составе компонентов для изготовления стекломассы, тем самым оптимизирует процесс стекловарения и улучшает качество стекла. Кроме того, каждые 10% стеклобоя, поскольку плавится он быстрее смеси из песка, соды и доломита, снижают энергопотребление на 3%, как следствие, и эмиссию углекислого газа. С уменьшением энергозатрат срок службы печей продлевается с 7-10 до 12-15 лет.

Как сообщила советник по устойчивому развитию РАТМ Холдинга Ирина Байбарович, предприятие готово утилизировать стекольные отходы, образующиеся в регионах СФО, замедляя темпы накопления «мусорных» фракций на полигонах, откуда на «Сибстекло» в настоящее время и поступает существенная часть стеклобоя:

— Чтобы привести битое стекло в соответствие с требованиями стекловаренного производства, мы ввели в эксплуатацию первую очередь технологического комплекса по обработке стеклобоя. С запуском второй очереди обрабатывающие мощности вырастут до 200 тыс. тонн вторсырья в год, то есть, это будет уже стеклообогатительная фабрика. Варианты реализации проекта обсуждаем с ППК «Российский экологический оператор» — соглашение подписали на ХХVI Петербургском международном экономическом форуме, конкретные форматы взаимодействия обозначим в дорожной карте.

Если сотрудничество с госсектором поддерживает переход к экономике замкнутого цикла, то партнерам из числа производителей напитков «Сибстекло» предлагает экологичные решения для достижения целей устойчивого развития. Напомним, в марте текущего года на заводе компании AB InBev Efes в Новосибирске приступили к производству пивоваренной продукции в суперлегкой бутылке: добиться рекордно низкого веса — 235 граммов, при сохранении прочих параметров, удалось благодаря разработкам специалистов «Сибстекла». Такая бутылка является более экологичной — ее использование позволяет AB InBev Efes сократить выбросы СО2 в цепочке поставок стеклянной упаковки — на 10% в расчете на одну условную единицу, а также, учитывая объем заказов, экономить не менее 5 тыс. тонн стекла ежегодно.

Рейтинговое агентство АКРА понизило рейтинг кредитоспособности ООО «Феррони» до уровня B+ (RU) по национальной рейтинговой шкале, прогноз «развивающийся». По мнению АКРА, такой прогноз отражает, что устойчивость компании во многом связана с реализацией антикризисного плана и восстановлением объемов производства, а также сроком и размером страховой выплаты.

Напомним, что в июле прошлого года рейтинг ООО «Феррони» был подтвержден на уровне BB-(RU) со стабильным прогнозом, что было обусловлено сохранением кредитных метрик в рамках диапазонов, применимых для данной оценки. Однако в связи с пожаром, произошедшем 13 мая в покрасочном цехе завода «Феррони» в Тольятти из-за короткого замыкания, рейтинг был пересмотрен.

Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство 6 июля присвоило новый статус рейтинга кредитоспособности эмитента: B+ (RU) с развивающимся прогнозом. Понижение произошло на одну рейтинговую ступень, что в данной ситуации можно считать скорее позитивным сигналом для рынка. По всей видимости, аналитики агентства положительно отнеслись к подготовленному специалистами ООО «Феррони» антикризисному плану.

Ранее мы сообщали, что компания продолжает работу со всеми кредиторами в формате еженедельных совещаний, осуществляет реализацию продукции со складов и направляет средства на восстановление объемов производства продукции на заводе в Йошкар-Оле.

При пересмотре кредитного рейтинга эксперты АКРА среди ключевых факторов обозначили:

• Среднюю оценку за рыночную позицию и бизнес-профиль, что обусловлено высокой цикличностью рынка входных дверей, зависящего от объемов жилищного и коммерческого строительства; высоким качеством контрагентов и диверсифицированной базой партнеров с приемлемой структурой расчетов.

• Низкую оценку географической диверсификации и уровня корпоративного управления (при наращивании собственного производства и постепенном отказе от импорта из Китая, страховании грузов на всех этапах логистической цепочки, тем не менее, отмечается неформализованная система управления рисками из-за отсутствия в компании Совета директоров и участия собственника в оперативном руководстве и принятии основных решений, а также отсутствия консолидированной отчетности по международным стандартам).

• Финансовый риск-профиль обусловлен малым размером бизнеса, средней долговой нагрузкой компании, низкими оценками рентабельности, денежного потока и уровня покрытия процентных платежей, а также слабой ликвидностью.

Эксперты АКРА отметили, что «„Развивающийся“ прогноз по кредитному рейтингу отражает мнение АКРА относительно того, что устойчивость Компании во многом связана с реализацией антикризисного плана и восстановлением объемов производства на аффилированных компаниях — ООО „Феррони Йошкар-Ола“ и ООО „Феррони Тольятти“, а также с определением размера страховой выплаты и сроков ее получения. Учитывая значительный объем поручительств, предоставленных в пользу указанных компаний, развитие ситуации по негативному сценарию создает предпосылки к предъявлению требований к Феррони. „Развивающийся“ прогноз также определяется наличием оферт по облигационным выпускам в 2023 году.»

«Развивающийся» прогноз означает вероятность разнонаправленного движения рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

Предполагается, что ГК реализует антикризисную программу и восстановление объемов производства до уровня не менее 60 тыс. дверей в месяц; выручка в прогнозном периоде (с 2023 по 2025 год) составит не менее 8 млрд руб. при отсутствии дивидендных выплат.

Положительное влияние на рейтинговую оценку в этот период могут оказать ряд факторов: рост взвешенного отношения FFO (средства от операционной деятельности) до чистых процентных платежей к процентным платежам выше 2,5х; улучшение ликвидности; снижение риска исполнения по забалансовым обязательствам; рост взвешенного значения рентабельности по FCF (чистый денежный поток) до положительных значений.

Напомним, что Группа компаний «Феррони» — крупнейший производитель металлических дверей в России, сформированный в силу принадлежности компаний одному бенефициарному владельцу, а также с учетом финансового-хозяйственного взаимодействия данных компаний.

ООО «Феррони» является основным юридическим лицом Группы и реализует продукцию на внутреннем и внешнем рынках (страны СНГ), также является эксклюзивным дистрибьютором китайских производителей дверей в России. Группа присутствует во всех регионах России, обособленные подразделения открыты в 24 городах страны. Экспорт осуществляется в 28 стран мира. Штат сотрудников превышает 5,4 тыс. человек.

В обращении находятся 3 облигационных выпуска ООО «Феррони», общим объемом 650 млн руб. Эмитент ежемесячно осуществляет купонные выплаты в срок и в полном объеме по всем трем выпускам.