«ГрузовичкоФ-Центр» сообщает о полном освоении средств от первого выпуска облигаций. Компания приобрела в лизинг 280 автомобилей — на 30 единиц больше запланированного объема.

Закуп дополнительной техники стал возможен, благодаря отсутствию необходимости в авансовых платежах по нескольким лизинговым программам. Заявленные в презентации 250 авто уже находятся в распоряжении компании, еще 30 будут поставлены в течение нескольких месяцев.

Таким образом, компания освоила все 50 млн руб., привлеченные в рамках первого выпуска облигаций (RU000A0ZZ0R3). На авансы по лизингу компания направила половину данной суммы, около 13 млн руб. потрачено на материалы для брендирования транспорта частных водителей, 6 млн руб. — на регистрацию и страхование приобретенных автомобилей. Оснащение столичного АТП ремонтной зоной потребовало чуть более 1 млн руб. Рекламную кампанию в Москве, финансирование которой составило 5 млн руб., «ГрузовичкоФ» реализовал в течение 3-х месяцев после размещения мини-бондов.

Для долгосрочного погашения по лизинговым программам «ГрузовичкоФ» разместил в ноябре второй выпуск облигаций (RU000A0ZZV03) на 40 млн руб. Цель компании — выкупить 100 автомобилей рыночной стоимостью 50 млн руб. Увеличение автопарка позволит существенно нарастить обеспеченность облигационных программ основными средствами.

Организатор инвестиционной программы транспортного агрегатора — «Юнисервис Капитал». По подсчетам аналитиков данной компании, доля «ГрузовичкоФ» на рынке грузовых такси и мувинговых услуг превышает 10%. Это позволяет считать компанию одним из лидеров грузовой автомобильной отрасли. Очередное подтверждение этому — недавняя победа в Национальной премии «Грузовики и дороги» в номинации «Перевозчик на внутрироссийских маршрутах с автопарком ТС максимальной массой до 3,5 тонн».

Месяцем ранее мы сообщали о реорганизации ООО «ГрузовичкоФ-Центр» в форме присоединения к ООО «Круиз» и целях данной процедуры.

А 9 января в «Вестнике государственной регистрации» вышла публикация, которая, согласно закону, обозначает начало 30-дневного срока оферты. Для реализации права на досрочное погашение владелец облигаций серий БО-П01 (RU000A0ZZ0R3) и БО-П02 (RU000A0ZZV03) должен направить в адрес эмитента требование о таком погашении, а также обратиться через уполномоченное лицо в «Национальный расчетный депозитарий» (НРД). В случае наличия таких обращений эмитентом будут удовлетворены требования о досрочном погашении биржевых облигаций в сроки, установленные законом, денежными средствами в безналичном порядке в рублях Российской Федерации. Взаиморасчеты при досрочном погашении биржевых облигаций по требованию их владельцев осуществляются по правилам НРД для переводов ценных бумаг по встречным поручениям отправителя и получателя с контролем расчетов по денежным средствам.

Отметим, что процедура реорганизации, объявленная компанией, не несет дополнительных рисков для инвесторов, а сделки по облигациям обоих выпусков продолжают совершаться по цене более 103% от номинала.

В случае, если у кого-то из держателей облигаций возникнет намерение предъявить ценные бумаги к погашению, за консультацией можно обратиться к специалистам нашей компании: info@uscapital.ru.

Выплата купонного дохода по первому выпуску биржевых облигаций транспортной компании осуществится сегодня.

Размер дохода по купону в расчете на одну ценную бумагу составляет около 700 руб. Купоны выплачиваются каждые 30 дней. На первый год обращения мини-бондов установлена ставка 17% годовых.

Обращаем внимание инвесторов на то, что плановая дата выплаты 10-го купона выпадает на воскресенье, поэтому обязательство по выплате купонного дохода «ГрузовичкоФ» исполнит 28 января, в понедельник.

Напомним, биржевые облигации на 50 млн руб. (RU000A0ZZ0R3) перевозчик разместил в апреле 2018 г. Номинал ценной бумаги — 50 тыс. руб. Период обращения выпуска— 720 дней. Предусмотрена безотзывная оферта: с 22 по 28 марта 2019 г. эмитент будет принимать заявки, а 2 апреля выкупит предъявленные инвесторами облигации.

Большую часть привлеченных средств «ГрузовичкоФ» направил на увеличение автопарка, его страхование и брендирование. В январе мы опубликуем отчет об освоении инвестиций.

На данный момент в обращении находится два выпуска биржевых облигаций «ГрузовичкоФ». Второй был размещен в ноябре и несколько дней назад по нему состоялась выплата первого купона. Средства в объеме 40 млн руб. привлекаются для досрочного погашения лизинговых обязательств.

Компания выплатит 26 декабря купонный доход по 2028 облигациям выпуска (RU000A0ZZ8A2).

В декабре компания доразместила на бирже 15 млн руб. Таким образом, на конец года в обращении находится 2028 облигаций на 101,4 млн рублей — большая часть выпуска ООО «ПЮДМ». Несмотря на высокий спрос на свои ценные бумаги, компания не нуждается в единовременном фондировании всей суммы и размещает выпуск постепенно, в соответствии с потребностью в пополнении оборотного капитала. Объем вторичных торгов за последний месяц превышал 1 млн руб. в день. Интерес к облигациям обусловлен в том числе высокой доходностью — ставка первых 12-ти купонов составляет 18% годовых.

Привлеченные инвестиции направляются на скупку и аффинаж золота. Трейдинг драгоценными металлами принес компании более 2,5 млрд руб. за 9 мес. Чистая прибыль составила 17,2 млн руб. Развернутый финансовый обзор «Первого ювелирного», а также презентация для инвесторов представлены на нашем сайте.

Напомним, объем облигационного займа составляет 190 млн руб., срок обращения — 5 лет. Номинал биржевой облигации — 50 тыс. руб. Купон переменный и выплачивается ежемесячно. Оферта наступит в мае 2019 г., спустя год после начала размещения мини-бондов «ПЮДМ».

Расчет проводился по ставке 15% годовых, установленной на все 24 купонных периода. С ноября в обращении находится 4 тыс. облигаций второго выпуска (RU000A0ZZV03) номиналом 10 тыс. руб. каждая. Оферта не предусмотрена. Выплата купона — ежемесячно. Период обращения выпуска — 720 дней. Инвестиции «ГрузовичкоФ» привлек для досрочного погашения лизинговых программ.

Увеличив собственный автопарк, компания существенно нарастит обеспеченность облигационных программ основными средствами. Так, при погашении остатка по лизингу в сумме 40 млн рублей «ГрузовичкоФ» фактически выкупает 100 автомобилей рыночной стоимостью 50 млн рублей.

Ценные бумаги транспортной компании вызывают у инвесторов интерес. Спрос на выпуск № 4B02-02-00337-R-001P превысил предложение на 28,3 млн руб. Объем вторичных торгов за месяц составил 38,4 млн руб.

Высокой ликвидностью отличается и дебютный выпуск, который «ГрузовичкоФ» разместил в апреле. Торги проходят практически ежедневно, средневзвешенная цена — 102,67%. Выплата 9-го купона по первому выпуску запланирована на этой неделе.

Вы можете ознакомиться с презентацией для инвесторов и аналитическим покрытием по компании за 9 мес. 2018 г.

Сообщение о выплаченных доходах по эмиссионным ценным бумагам компания опубликовала 21 декабря в Центре раскрытия корпоративной информации ИА «Интерфакс». «Дядя Дёнер» ежемесячно выплачивает владельцам своих облигаций по 690 408 руб. Размер купона — 14%, установлен на 12 из 38 купонных периодов, до мая 2019 г.

Напомним, «Дядя Дёнер» начал размещение первого выпуска биржевых облигаций объемом 60 млн руб. (RU000A0ZZ7R8) в конце мая. Срок обращения — 3 года и 2 мес. Номинал одной ценной бумаги равен 50 тыс. рублей. Частичное досрочное погашение выпуска предполагается осуществить в 3 этапа. Инвесторам выплатят по 16,5 тыс. на одну облигацию в дату окончания 36-го и 37-го купонных периодов, еще 17 тыс. руб. — в июле 2021 г., по окончании срока обращения выпуска.

В ноябре было опубликовано аналитическое покрытие по компании «Дядя Дёнер» за 9 мес. 2018 г. и обновлена презентация для инвесторов.

В «ГрузовичкоФ» проходит реорганизация с выделением компании, которая распределяет заказы и формирует центр прибыли направления. Агрегатор получает комиссию от общей выручки партнеров. В 3-м кв. он начал работу, вследствие чего снизилась бухгалтерская выручка компаний группы и, как следствие, валовая прибыль. Однако результирующих финансовых показателей это не коснулось.

Читайте в аналитическом обзоре деятельности компании за 9 мес. 2018 г.:

• «ГрузовичкоФ» — один из первых в России агрегаторов на рынке малотоннажных перевозок. Парк компании состоит из 1500 автомобилей не старше 2013 года выпуска, из них около 1000 находится в собственности, 500 — в лизинге.
• За 9 мес. 2018 г. компании группы выполнили порядка 800 тыс. заказов, что на четверть больше, чем за аналогичный период 2017 г., и заработали 2,25 млрд руб. (с учетом выручки водителей-партнеров).
• Увеличение выручки и числа заказов, а также сокращение затрат способствовали увеличению чистой прибыли группы в 7 раз.

• Внешняя задолженность сформирована лизинговыми обязательствами и облигационным займом, общий объем которых составляет 318 млн рублей и покрывается активами. Отраженная в балансе долговая нагрузка представлена займами компаний группы.
• Дебютный выпуск биржевых облигаций на 50 млн руб. «ГрузовичкоФ» разместил в апреле. Торги проходят практически ежедневно. На начало сентября 2018 г. простая доходность находилась в диапазоне 12-15,5% годовых. Средневзвешенная цена в 3-м квартале составила 102,9%.
• Привлеченные инвестиции направляются преимущественно на покупку транспорта в лизинг. По состоянию на ноябрь в компанию поступили все планируемые автомобили в количестве 250 штук, таким образом эмитент освоил инвестиции первого выпуска в полном объеме.
• В ноябре «ГрузовичкоФ» осуществил эмиссию второго выпуска облигаций с целью частичного погашения лизинговых обязательств.
• Стратегическое развитие компании предполагает расширение направление агрегатора с увеличением собственного и партнерского автопарка.

Смотрите pdf-версию полного аналитического отчета по ссылке.

Основным драйвером роста компании выступает трейдинг. Ежемесячный оборот драгоценных металлов превышает 300 кг, что позволило заработать на данном направлении более 2,5 млрд руб. за 9 мес. при совокупном обороте компаний группы 3,2 млрд руб. Также трейдер сформировал большую часть чистой прибыли группы «Первый ювелирный» — 17,2 из 33 млн руб.

Читайте в аналитическом обзоре деятельности компании за 9 мес. 2018 г.:

• В третьем квартале сеть закрыла 3 неэффективных ломбарда, благодаря чему валовая рентабельность выросла с 14,9% во втором квартале до текущих 17,5%. Однако выручка направления снижается: за 9 мес. 2018 г. показатель составил 654 млн руб. с учетом возврата займов и процентов.
• Ломбардный бизнес будет поддерживать прибыль группы в период сезонного снижения трейдинга, наблюдаемого в начале года, а также в мае и частично в июне.
• Трейдинг — растущее направление «Первого ювелирного», принесшее в январе-сентябре 78% выручки группы. За счет него оборот группы вырос на 52%, до 3,2 млрд рублей.

• Чистая прибыль группы достигла 33 млн руб. по итогам 9 мес. 2018 г. При значительном росте бизнеса рентабельность сохраняется на высоком уровне: валовая — 42%, по EBIT — 13%, по чистой прибыли — 10%.
• Финансовый долг компаний группы на конец 3-го кв. составил 138 млн руб. При этом весь объем покрывается высоколиквидными активами. Чистые активы — 76 млн руб.
• Долговая нагрузка находится на приемлемом уровне: доля долга в выручке составила 30%, отношение долга к EBIT — 2,2х.
• В мае ООО «Первый ювелирный — драгоценные металлы» («ПЮДМ») выпустило биржевые облигации на 190 млн руб. Планируется постепенное размещение выпуска, в зависимости от потребности в оборотном капитале трейдера и ломбардов. На конец сентября размещено 1728 облигаций на 86,4 млн руб. Эмитент выплатил доход уже за 6 купонных периодов.
• Мини-бонды ООО «ПЮДМ» ликвидны во вторичном обращении. Средний ежедневный объем торгов — 1,5 млн руб. Простая доходность составила 14-16% годовых, средневзвешенная цена в октябре-ноябре — 100,66%. Компания способна обслуживать эмиссию за счет доходов от операционной деятельности.

Подробный аналитический отчет в формате pdf смотрите по ссылке.

Посещаемость стрит-павильонов снижается, при этом идет рост в формате кафе. Работа по улучшению эффективности действующей стритфуд-сети привела к тому, что рентабельность павильонов стала более сбалансированной.

В целом компания демонстрирует финансовую стабильность:

• Выручка головной компании — ООО «Дядя Дёнер» — осталась на уровне 9 мес. 2017 года. Консолидированная выручка компаний группы выросла на 24% по сравнению с тремя кварталами 2017 г. за счет региональных филиалов.

• Запуск собственного производства способствовал снижению себестоимости стрит-павильонов. Маржинальная рентабельность выросла с 34 до 47%. Чистая прибыль эмитента за три квартала 2018 г. составила 23 млн руб.
• Финансовый долг ООО «Дядя Дёнер» вырос вследствие эмиссии облигаций на 60 млн рублей (RU000A0ZZ7R8). Однако эмитент способен обслуживать долг и погасить облигационный выпуск за счет текущей прибыли. Доля долга в выручке составляет 24%, отношение долга к EBIT — 2,67х.
• Все обязательства обеспечены активами. Ликвидные активы покрывают 30% задолженности.
• Привлеченные инвестиции «Дядя Дёнер» направил на приобретение производственного цеха, выкуп доли в компании-партнере, ребрендинг павильонов и финансирование сделки по покупке заведений на фуд-кортах. В 3 кв. 2018 г. компания прекратила работу в ТРЦ «Сан Сити», фуд-корт в котором из-за низкого спроса не окупал затраты на аренду и зарплату.
• В сентябре факторинговая компания «Лайф» подала иск к ООО «Стандарт Логистик Регионы» и ООО «Дядя Дёнер». Последнее лицо выступало поручителем по договору факторинга. Утверждается, что все обязательства по договору были исполнены, однако истец требует взыскать с ответчиков порядка 9 млн рублей. Судебное заседание по делу назначено на январь 2019 г.
• В планах компании — развитие по франшизе. Франчайзи уже открыли заведения «Дядя Дёнер» в Магнитогорске, Самаре и Воркуте. На очереди — Сургут, Чита, Иркутск, Калининград, Нерюнгри.

Все подробности читайте в полной версии обзора в формате pdf.

Расчет производится по ставке 17%, которая установлена на 1-12 купоны и будет действовать до марта 2019 г.

Всего же условиями выпуска предусмотрено 24 купонных периода по 30 дней. Оферта состоится в апреле 2019 г., погашение — через год после этого события.

На начало сентября простая доходность облигаций первого выпуска «Грузовичкоф» (RU000A0ZZ0R3) находилась в диапазоне 12-15,5% годовых. Средневзвешенная цена в 3-м квартале — 102,9%.

Выплата дебютного купона по облигациям второго выпуска, размещенным несколько дней назад (RU000A0ZZV03), состоится 24 декабря.

В скором времени мы ознакомим инвесторов с финансовыми результатами эмитента и компаний группы «Грузовичкоф» за 9 мес. 2018 г. Обновленную презентацию для инвесторов вы можете посмотреть уже сейчас.