Семь эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонный доход по девяти выпускам на общую сумму в 27 991 290,88 руб. в течение начавшейся рабочей недели.
Также запланировано частичное досрочное погашение в объёме 5% от номинала по выпуску Сибстекло-БО-П02. Выплата составит 6 250 000 руб.: по 500 руб. на бумагу. Ещё одна амортизационная выплата в объёме 5% от номинала назначена по облигациям серии ЮСК Девелопмент-02К-об. В пользу владельцев бумаг будет направлена сумма в 4 500 000 руб.: по 500 руб. на облигацию.
Держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход, начисляемый по ставке 15% годовых, совокупным объёмом — 123 280 руб.
Выпуски в обращении, по которым запланированы выплаты:
Лидер рынка картонной неасептической упаковки для молока и молочной продукции объявляет о финансовых и операционных результатах деятельности за 1 полугодие 2025 года.
Рост продаж основной продукции во 2 квартале превысил 13,5%
Во втором квартале 2025 года продажи в натуральном выражении основной продукции Gable Top и ТОП РОЛЛ увеличились на 13,5% по сравнению с 1 кварталом 2025 года, а относительно 2 квартала 2024 года их рост составил 4%.
Направление одноразовой посуды выросло более существенно: 34% ко 2 кварталу 2024 года и почти 35% за 6 месяцев 2025 года относительно 6 месяцев 2024 года.
Значительно увеличились продажи и в сегменте ламинированного картона — на 48% ко 2 кварталу 2024 года и на 66% за 6 месяцев 2025 года по сравнению с данными за 6 месяцев 2024 года.
В первом полугодии 2025 года выручка компании составила 1,389 млрд рублей, что на 3,1% ниже значений АППГ. Незначительное сокращение выручки обусловлено понижением цены на основную упаковку на 4% к ценам прошлого года и на 2,7% к 1 кварталу 2025 года.
Вместе с тем, рост продаж в натуральном выражении как по основной продукции, так и по новым направлениям, позволил увеличить выручку во втором квартале 2025 года на 12% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая рентабельность остается на высоком уровне (24,6%), однако заметно снижение относительно среднего уровня 2024 года. Тем не менее, благодаря мерам по оптимизации затрат, рентабельность EBITDA сохраняется на уровне 13,9% на отчетную дату.
Чистый долг компании – отрицательный и составляет -485 млн рублей.
Несмотря на расходы в рамках реализации инвестиционного проекта, компания сохраняет рентабельность по чистой прибыли на уровне выше 10%.
Инвестиционная программа реализуется в соответствии с планами.
Статус работ по программе на текущий момент:
Завершены инженерные изыскания.
Получен ордер на снос зданий и подготовлена строительная площадка 1-й очереди.
Получен ордер на земляные работы.
Утверждена концепция архитектурно-градостроительного решения (АГР).
Заключены контракты на поставку оборудования.
За 6 месяцев 2025 года в балансе компании произошли следующие изменения:
Основные средства приросли на 54 млн руб., или на 7%, к данным 2024 года и составили 815 млн рублей. Прирост достигнут за счет введения в эксплуатацию нового оборудования на 77 млн руб. и увеличения показателей незавершенного строительства на 5 млн руб.
Запасы увеличились на 63 млн руб., или 12%, к данным 2024 года и составили 602 млн рублей. Такая динамика обусловлена в первую очередь наращиванием объема производства картона и ламинированного картона, прирост которого составил 23% к данным 2024 года. Оборачиваемость запасов составила 73 дня, незначительно увеличившись на 7 дней по сравнению с 1 кварталом.
Дебиторская задолженность за 6 месяцев 2025 года увеличилась на 44 млн руб., или 16%, и находится на уровне 313 млн руб. Прирост дебиторской задолженности произошел за счет авансов, выданных поставщикам.
Задолженность от заказчиков сократилась на 4%, до 183 млн руб.
Собственный капитал компании составил 1 810 млн руб., прирост на 8% к данным 2024 года.
Финансовый долг за 6 месяцев 2025 года вырос на 40 млн руб. и составил 148 млн руб. Чистый долг с учетом денежных средств на остатках в размере 633 млн руб. отрицательный с показателем -485 млн руб. Компания продолжает текущую деятельность за счет собственных средств, на цели модернизации оборудования использует льготные кредиты.
Несмотря на внешнеэкономические факторы, эмитент предварительно нарастил объём реализации продукции в натуральном выражении за 6 месяцев 2025 года относительно аналогичного периода прошлого года.
В первом полугодии 2025 года цены на какао-продукцию на Лондонской бирже ICE продемонстрировали высокий уровень волатильности. В начале года стоимость достигала 7 тыс. фунтов за тонну, к июлю снизилась до 5,5-6 тыс. фунтов, однако и этот уровень выше значений 2023-2024 годов.
О причинах динамики рассказал генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис» Пётр Новак:
«Сократились объёмы урожая какао-бобов в основных странах-поставщиках из-за засушливых периодов, заболеваний какао-деревьев и нехватки удобрений. Особенно пострадали Кот-д’Ивуар и Гана. Снижение объёмов урожая вызвало дефицит предложения на глобальном рынке. Перерабатывающие компании, отреагировав на сокращение урожайности и рост цен, снизили объёмы выпуска какао-порошка, какао-масла и тёртого какао. По данным за 1 квартал 2025 года, объёмы переработки какао в Европе снизились на 3-4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кондитерские предприятия и производители шоколада, в свою очередь, уменьшили закупки соответствующей продукции, изменив рецептуры. Отдельно можно отметить и биржевые спекуляции. Игроки открывали длинные позиции, ожидая дальнейшего роста цен, что также подогревало рынок».
Пётр Новак также отмечает, что сложившаяся ситуация и другие макроэкономические факторы замедлили сбыт продукции компании. Однако, по предварительным итогам первого полугодия 2025 года, объём продаж в натуральном выражении вырос на 14% относительно АППГ: 6 046 тонн за текущий отчётный период против 5 292 тонн за 6 мес. 2024 года.
«Наша задача нарастить прибыль в 3 и 4 квартале 2025 года и выполнить обновленный план продаж на второе полугодие, чтобы показать рост к АППГ по всем товарным категориям. С учётом укрепляющегося курса рубля это задача со звёздочкой, но мы тщательно прорабатываем сбытовую политику», — отметил генеральный директор ООО «СЕЛЛ-Сервис».
Шесть эмитентов «Юнисервис Капитал» планируют направить купонные выплаты по семи облигационным выпускам на общую сумму в 22 175 223,69 руб.
Также назначено частичное досрочное погашение по ценным бумагам серии ЮниМетрикс-01-об в объёме 25% от номинала. Выплата на одну бумагу составит 250 руб., на все облигации в обращении — 20 917 000 руб.
По итогам 3 месяцев 2025 года ООО «Ультра» показало рост основных финансово-экономических показателей. Предприятие последовательно увеличивает базу заказчиков и расширяет отраслевую географию поставок продукции.
Особого внимания заслуживает успешный старт нового направления деятельности — реализация прессованного решётчатого настила, которая заняла долю в 62% выручки по итогам 1 квартала 2025 года. На втором месте по удельному весу находят продажи стеллажей и комплектующих с результатом в 26,5% выручки.
По итогам 3 месяцев 2025 года выручка ООО «Ультра» увеличилась на 91% в сравнении с АППГ до 557,6 млн руб. На существенный рост повлиял дебют на рынке прессованных решётчатых настилов, продажи которых уже занимают более половины в структуре доходов компании. Несмотря на существенный рост себестоимости более, чем в два раза, валовая прибыль компании увеличилась на 2% до 96,1 млн руб. по сравнению с 1 кварталом 2024 года.
Чистая прибыль эмитента снизилась на 36% до 4,8 млн руб. вследствие упомянутого роста себестоимости и коммерческих расходов, а также увеличения прочих расходов, которые более, чем на 80% состоят из курсовых разниц. EBITDA Adj LTM, в свою очередь, демонстрирует рост более, чем в два раза, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении эмитента. С учётом планов по освоению новых рынков, в частности, сферы профессионального хранения, ООО «Ультра» планирует и в дальнейшем наращивать финансовые показатели.
По итогам 1 квартала 2025 года показатели рентабельности сократились. Основной причиной стало увеличение операционных и коммерческих расходов, темпы роста которых превысили динамику выручки. Компания пока не смогла компенсировать эти расходы с помощью поэтапного, а не одномоментного повышения цен. Также свою роль сыграла и тяжелая ситуация на рынке металл: в течение 1 квартала 2025 года фиксировались снижение спроса и нестабильность цен. Однако в последующих кварталах ожидается стабилизация ситуации.
Финансовый долг компании уменьшился на 12% по сравнению с уровнем на конец 1 квартала 2024 года до 494,8 млн руб. Снижение связано с проведением безотзывных оферт по выпускам Ультра-БО-01 и Ультра-БО-02 в 2024 году.
Сокращение финансового долга, а также рост EBITDA Adj LTM позитивно сказались на долговой и процентной нагрузке эмитента, которые находятся уже не в таком критичном состоянии, однако все ещё не достигли комфортной для эмитента зоны.
В последующих кварталах 2025 года «Ультра» планирует продолжить улучшать свое финансовое положение за счёт оптимизации издержек, а также освоения новых рынков. Также в планах — усилить позиции по ключевым направлениям и расширять клиентский портфель.
Эмитент параллельно развивает несколько направлений. Наращивает продажи через магазины бренда «Чистая Планета», осваивает новые рынки и увеличивает представленность товаров на полках торговых сетей.
Предварительно по итогам второго квартала 2025 года ООО «Чистая Планета» нарастило объём продаж продукции на 17% относительно первого квартала. И хотя результат аналогичного периода прошлого года ещё превышает текущие показатели, отставание сокращается. Если объёмы реализации за первый квартал 2025 года были меньше АППГ на 50%, то значения второго квартала уже на 30% уступают аналогичному периоду 2024 года.
Представители эмитента отмечают, что продажи через торговые точки фирменных магазинов бренда «Чистая Планета» растут благодаря работе по обеспечению ассортиментом каждого магазина и фокусу на увеличении среднего чека. Через дистрибьютеров продукция компании начинает появляться на полках отечественных торговых сетей. Среди последних результатов — товары ООО «Чистая Планета» теперь представлены в «Быстрономе» и Metro Cash and Carry.
Расширяется и экспортное направление. ООО «Чистая Планета» заключило контракт с крупным дистрибьютером из Кыргызстана, начав освоение нового рынка. Компания уже провела первые отгрузки практически всего ассортимента. Цель дебютной поставки — исследовать спрос. Летом эмитент получит обратную связь по каждой из позиций, определив наиболее востребованный ассортимент.
Отдельно в компании отмечают и популярность мобильного приложения «Чистая Планета», которое пользуется спросом у покупателей. Согласно статистическим данным, количество зарегистрированных пользователей — 300 тыс. человек. За первые 15 дней июля, во многом благодаря акции «Июль без пластика», аудитория приложения увеличилась на 1 400 человек. На сегодня акция продолжается, что, в том числе, способствует росту числа пользователей приложения.
Предварительно по итогам второго квартала 2025 года эмитенту удалось повысить маржинальность продаж пакетов и нарастить реализацию гибкой упаковки. Также руководство эмитента сообщило о том, что дебютный облигационный выпуск освоен.
Напомним, что по итогам первого квартала 2025 года структура выручки ООО «Нео-Пак» претерпела изменения. Если ранее традиционно наибольшую долю занимала гибкая упаковка, то по итогам отчётного периода она уступила пакетам. Представители эмитента связали тенденцию с оптимизацией расходов у заказчиков.
«Некоторые клиенты дробили крупные заказы на мелкие, другие отказывались от формирования запасов на период повышенного спроса — на лето. Кто-то испытывал сложности с оплатой. Если судить по открытой статистике Минэкономразвития, то по итогам 1 квартала 2025 года индекс производства для пищевой промышленности сократился на 1,0% относительно АППГ. При этом с мая мы наблюдаем восстановление объёма заказов. Отчасти это связано с объективными макроэкономическими причинами — например, со снижением ключевой ставки ЦБ. Также свою роль играет и сезонность», — пояснил директор ООО «Нео-Пак» Александр Ладан.
При этом компания во втором квартале повысила и маржинальность реализации пакетов. Были заключены прямые контракты вместо работы через договоры-комиссии.
Также представители эмитента сообщили о том, что дебютный облигационный выпуск серии Нео-Пак-БО-01 объёмом 130 млн руб. полностью освоен. Его средства направили на пополнение оборотного капитала, в частности, на сокращение кредиторской задолженности перед поставщиками и частичное погашение отдельных банковских кредитов.
В новом обзоре рынка IPO аналитики «Юнисервис Капитал» разбирались в том, как менялась динамика котировок эмитентов российского фондового рынка во втором квартале на фоне публикации итоговых отчетностей за 2024 год и 1 квартал 2025 года, а также решений акционеров по дивидендным выплатам.
Ключевые тезисы:
На протяжении первой половины 2025 года на рынке акций сохранялась высокая волатильность, обусловленная геополитической обстановкой и сложившимися денежно-кредитными условиями.
На конец полугодия индекс Мосбиржи нашел равновесие на отметке 2847,38 пункта, показав снижение всего на 1,24% с начала года, тогда как индекс Мосбиржи IPO показал более выраженную негативную динамику – его падение с начала года составило 4,6%. Ситуация у эмитентов IPO «новой волны» выглядела несколько лучше: среднее снижение от начала года составило 3,2%.
По итогам 2 квартала 2025 года 15 компаний показали отрицательную динамику котировок с начала года, что существенно выше показателя 1 квартала, составившего 7 компаний.
Тройку лидеров падения с начала года вновь возглавила компания JetLend (-35,3%) на фоне публикации годовой финансовой отчетности с убытком в 144 млн рублей и итогов ГОСА с решением не выплачивать дивиденды за 2024 год. На втором месте анти-рейтинга – ПАО «ИВА» (- 31,6%). На котировки компании могли повлиять данные о снижении темпа роста объемов продаж лицензий и отрицательны итоги деятельности в первом квартале – убыток составил 30,8 млн рублей. Замыкает тройку лидеров падения ПАО «Диасофт» (-28,8%), также не оправдавшая доверия инвесторов: при обещанном увеличении выручки на 30%, фактический прирост составил лишь 10%, сокращение показателей чистой прибыли и EBITDA г/г.
Лидерами роста котировок с момента размещения стали компанииGenetico (+47%), Совкомбанк (+43%) и АПРИ (+42%). Вопреки нисходящему тренду индекса IPO Мосбиржи, акции еще 6 российских компаний демонстрируют рост от цены размещения: «Озон Фармацевтика» +28,2%, «Аренадата» +27,1%, «Группа Астра» +18,4%, «Южуралзолото» +17,4%, «Ламбумиз» +14,8%, «Промомед» +4%.
Подробнее о динамике котировок и факторах, способствующих успешному прохождению компаниями лабиринтов биржевых перипетий - в материале.
НРА сообщило о том, что кредитный рейтинг эмитента отозван в связи с окончанием действия договора.
Соответствующую информацию рейтинговое агентство опубликовало на своём сайте. Генеральный директор ООО «Ультра» Артём Гурштейн сообщил, что:
«Отказ от рейтинга связан с оптимизацией, которая сегодня проходит как в компании-эмитенте, так и в группе компаний. С учётом того, что в ближайшей перспективе ООО „Ультра“ не планирует размещение новых облигационных выпусков, мы решили пока отказаться от продления рейтинга. При необходимости мы снова пройдем процедуру оценки бизнеса компании. При этом обязательства по выпускам в обращении Ультра-БО-01 и Ультра-БО-02 мы планируем исполнять своевременно и в полном объёме».
Четыре эмитента «Юнисервис Капитал» направят купонный доход выплату на сумму 8 311 065,28 руб. на начавшейся рабочей неделе.
По выпуску Транс Миссия-БО-01 назначено частичное досрочное погашение в объёме 2% от номинала: по 20 руб. на облигацию и 1 577 360 на все бумаги в обращении.
Оставить комментарий
