Объем выручки компании за январь-март составил 405 млн рублей. Это на 17,4% больше, чем за аналогичный период 2019 г., причем большая часть суммы заработана в марте. Положительная динамика обусловлена возросшим объемом заказов для РЖД и производителей сельхозтехники. Для их своевременного выполнения производственный сектор компании работал на полную мощность.

«НЗРМ» активно развивает перспективное направление аутсорсингового производства и наращивает соответствующую клиентскую базу. Часть новых заказчиков — компании, нацеленные на сибирский рынок и имеющие собственные производства в других регионах страны. Изготовление продукции или некоторых ее элементов «на месте» через аутсорс позволяет сократить финансовые и временные затраты на логистику. Среди заказчиков также есть стартапы и небольшие компании, у которых есть перспективные разработки, но нет достаточной технической и финансовой базы для их реализации.

Новосибирский завод резки металла продолжает наращивать производственные возможности. В первом квартале 2020 года были закуплены линия лазерной резки и листогибочный станок, позволяющий работать с широким спектром толщины металла. Поставка оборудования назначена на начало июня. Ввод в эксплуатацию и обучение персонала займет не более полутора недель. Прогнозируемый экономический эффект запуска нового оборудования — увеличение продаж на 20%, рост рентабельности и прибыли на 50%.

Привлеченный в 2019 году капитал от облигационного займа был направлен на развитие трейдингового направления, что отразилось на росте дебиторской задолженности. Несмотря на увеличение финансового долга, показатели долговой нагрузки на 31.03.2020 находятся на сопоставимом уровне: долг в выручке составляет порядка 25%, отношение долга к EBIT держится на уровне 5x.

Инвесторам топливной компании ежемесячно начисляется доход в зависимости от ключевой ставки Центробанка: ставка ЦБ РФ + 6%, но не менее 13% и не более 15% годовых. Несмотря на апрельское снижение регулятором показателя до 5,5%, «Нафтатранс плюс» выплатил 20 мая по 106,85 рубля на облигацию, что соответствует 13% годовых.

Объем вторичных торгов облигациями второго выпуска сибирского нефтетрейдера составил в апреле 10,5 млн рублей, средневзвешенная цена упала до 96,37% от номинала. Сделки с бондами совершались на Мосбирже ежедневно в течение 22 торговых дней.

В обращении находится 25 тыс. облигаций «Нафтатранс плюс-БО-02» (RU000A100YD8). Размещение выпуска состоялось в октябре 2019 г. Номинал ценной бумаги — 10 тыс. рублей. Купон выплачивается раз в месяц по плавающей ставке. Предусмотрена квартальная амортизация: частичное досрочное погашение по 6,67% начнется в октябре 2021 г. и завершится выплатой остатка номинала облигации в размере 19,96% в сентябре 2024 г.

Поручитель компании — ООО «АЗС-Люкс» — вскоре увеличит в Новосибирске сеть заправок Shell за счет реконструкции действующих АЗС, которая стартовала в декабре.

Сибирская сеть общественного питания прошла в мае безотзывную оферту по дебютному выпуску облигаций (RU000A0ZZ7R8).

По причине отсутствия требований инвесторов о приобретении бондов у компании не возникло обязательств по их погашению. Выкуп облигаций в конце второго года обращения выпуска был назначен в связи с установлением ставки на 25-38 купонные периоды. В результате компания приняла решение сохранить размер купона на уровне 14% годовых. Таким образом, до погашения выпуска инвесторам будет начисляться по-прежнему по 575,34 рубля на облигацию в месяц. В последние 2 месяца обращения выпуска, июне и июле 2021 г., выплачиваемая сумма уменьшится в соответствии с амортизацией.

Напомним, в обращении с июня 2018 г. находится 1200 облигаций первого выпуска «Дядя Дёнер». Номинал ценной бумаги — 50 тыс. рублей. Объем выпуска — 60 млн рублей. Купонный доход компания выплачивает ежемесячно. 14 мая был выплачен 24-й купон из 38.

Дебютный выпуск торговался в апреле все 22 торговых дня: оборот составил 9,3 млн рублей, средневзвешенная цена снизилась до 98,49% от номинала.

Прошедшая оферта стала для компании четвертой. Аналогичная оферта состоялась год назад, когда был определен купонный доход по 13-24 периодам. Тогда же, в мае 2019 г., компания нарушила срок публикации годовой отчетности. А в мае 2020 г. основанием для оферты по второму выпуску облигаций стало снижение отношения прибыли от продаж к процентам к уплате, что было обусловлено изменением учетной политики. Во всех случаях инвесторы предпочли или сохранить бумаги на руках, или реализовать их на вторичном рынке по близкой к номиналу цене.

Компания выплачивает инвесторам ежемесячный купон по ставке 14,5% годовых, зафиксированной на весь срок обращения выпуска. Общая сумма выплат составляет почти 600 тыс. рублей, на одну облигацию — 119,18 рубля.

За апрель оборот ценных бумаг «ИТЦ-Трейд» сократился с 9,5 до 3,7 млн рублей, средневзвешенная цена показала незначительный рост и составила 98,97% от номинала.

Напомним, объем четырехлетнего выпуска поставщика бумажных изделий составляет 50 млн рублей, номинал облигации — 10 тыс. рублей. ISIN код: RU000A100UP0. В сентябре 2020, 2021 и 2022 гг. компания в случае необходимости может досрочно погасить облигации, о чем обязуется объявить за 2 недели до даты погашения. Также предусмотрена амортизация, согласно которой за 10 месяцев до окончания обращения выпуска эмитент начнет досрочное частичное погашение по 10% от номинала. Инвестиции «ИТЦ-Трейд» направил на пополнение оборотного капитала, увеличение количества контрактов и поставок действующим клиентам.

В период самоизоляции компания продолжает работать в обычном режиме, поставляя картон, бумагу и изделия из нее как на российский рынок, так и за рубеж (Казахстан, Болгария).

Компания опубликовала квартальную отчетность: операционный оборот в феврале превысил 515 млн рублей, в марте со снижением отгрузок показатель упал до 475 млн рублей.

Выручка за первые 3 месяца года превысила 1 млрд рублей. Рост относительно 1 квартала 2019 г. составил 148%.

Ввиду увеличения объема продаж в сравнении с прошлым годом снизилась валовая маржинальность трейдера со среднего уровня 8,8% до 7,7% за счет менее маржинальных, но более объемных поставок нефтепродуктов в Ленинградскую область.

Традиционно у компании высокая доля краткосрочных оборотных активов, включая обеспечение облигационного займа дебиторской задолженностью и запасами более чем на 450 млн рублей и краткосрочного долга финансовыми вложениями и остатками на расчетных счетах более чем на 260 млн рублей. Вместе с тем, данные остатки являются краткосрочными и фактически используются трейдером ежедневно для обеспечения закупа на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже. Относительно выручки долг не превышает 0,18x.

В постотчетном периоде, по управленческим данным, операционный оборот «Юниметрикс» в апреле существенно упал в связи с режимом самоизоляции и составил около 45% от показателей марта. В мае отгрузки восстанавливаются, к концу месяца ожидается выход на продажи в полном объеме.

Компания перечислила в НРД порядка 1,5 млн рублей. Ежемесячно инвесторам начисляется по 616,44 рубля на облигацию (RU000A0ZZ8A2). Расчет производится по ставке 15% годовых, которую компания продлила на третий год обращения выпуска.

Оборот облигаций «ПЮДМ» на вторичных торгах в апреле снизился до 9 млн рублей, средневзвешенная цена составила 99,11% от номинала.

Напомним, в обращении находится 2328 бумаг трейдера драгоценными металлами на 116,4 млн рублей. Размещение длилось с мая 2018 г. по апрель 2019 г., поскольку компания привлекала инвестиции по мере потребности в пополнении оборотного капитала. Номинал облигации составляет 50 тыс. рублей. Заем привлечен на 5 лет с 60 купонными периодами. Погашение назначено на 04.05.2023. Через год состоится безотзывная оферта, основанием которой послужит определение дохода по 37 и последующим купонным периодам.

Согласно управленческой отчетности, оборот ООО «ПЮДМ» в первом квартала 2020 г. снизился на 5% относительно января-марта 2019 г. и составил 1,95 млрд рублей. Валовая маржинальность выросла на 0,63%, до 2,09%. Компания заработала на 35% больше валовой прибыли, чем годом ранее. Несущественно выросли операционные расходы, в результате операционная прибыль увеличилась на 63% относительно 2019 г.

Выплата купона по второму облигационному займу (RU000A0ZZV03) перенесена с выходного дня, 16 мая, на понедельник, 18 мая.

Расчет производится по ставке 15% годовых. Компания выплачивает купон раз в месяц, общая сумма выплат составляет порядка полумиллиона рублей. Через неделю, 26 мая, ожидается выплата второго купона по 4-му выпуску.

Облигации «ГрузовичкоФ» — одни из немногих выпусков ВДО наших партнеров, средневзвешенная цена которых осталась в апреле выше номинала. Показатель по второму выпуску компании составил 103,46% (+2 п. п.), по третьему выпуску — 101,38% (+1,84 п. п.), по четвертому — 100,12% (-0,88%). Помимо них, выше 100% от номинала торговались облигации «Ламбумиза» и Новосибирского завода резки металла.

При этом объем торгов бондами «ГрузовичкоФ-Центр-БО-П02» сократился до 2,4 млн рублей по итогам апреля. Бумаги торговались 19 из 22 торговых дней.

Напомним, размещение второго выпуска состоялось 1,5 года назад, в ноябре 2018 г. Сумма займа — 40 млн рублей, номинал облигации — 10 тыс. рублей. До погашения выпуска осталось полгода. Инвестиции были направлены на досрочный выкуп из лизинга 100 автомобилей. На конец 2019 г. автопарк компаний, работающих под брендом «ГрузовичкоФ», превысил 4 тыс. авто в более чем 20 городах.

Финансовые показатели сети быстрого питания демонстрируют положительную динамику. Выручка компании достигла 84,1 млн рублей, что на 26,2% больше, чем за 1 квартал прошлого года.

Операционные показатели сети «Дядя Дёнер» в разрезе направлений деятельности распределились следующим образом: выручка уличных павильонов — 58,4 млн рублей (соответствует прошлогодним результатам); кафе — 9,5 млн рублей (+ 1,6 млн); выручка производственного цеха выросла почти вдвое и составила 11,5 млн рублей.

Поскольку карантинные меры были введены в Новосибирской области в конце марта, на результатах операционной деятельности в первом квартале это практически не отразилось. За исключением незначительного снижения выручки стритфуд-направления. В марте ее объем составил 19,9 млн рублей, что на 2,8% ниже обычных показателей.

Заметно увеличился квартальный размер чистой прибыли. За январь-март 2020 года компания заработала 5,8 млн рублей, что превышает прошлогодние показатели на 52,6%. Собственный капитал компании, с учетом нераспределенной прибыли, по состоянию на 1 апреля 2020 года составил 384,1 млн рублей.

Учетная политика «Дядя Дёнер» в первом квартале претерпела некоторые изменения: теперь часть долговых обязательств будет учитываться на балансе как прочие долгосрочные обязательства.

С момента введения ограничений все заведения сети были переведены в режим работы на вынос. В первые дни режима самоизоляции посещаемость снизилась на 20%. Почти все павильоны продолжают работать. Также осуществляется доставка через сервисы «Яндекс. Еда» и Delivery club.

С целью компенсации негативного влияния режима самоизоляции компания провела меры по оптимизации расходов, сократив на 20% затраты на аренду помещений.

Новосибирский производитель изделий из пластмасс выплатил сегодня купонный доход по коммерческим облигациям (RU000A1016T6).

Предусмотрен ежемесячный купон в течение полутора лет, до июня следующего года. Компания выплачивает инвесторам почти по 217 тыс. рублей каждые 30 дней. Купон в размере 16,5% годовых установлен на все 18 месяцев обращения выпуска.

Выплата за новый купонный период состоится на день позже запланированной даты, которая выпала на воскресенье, 14 июня.

Напомним, ООО «БК» разместило коммерческие облигации по номиналу 10 тысяч рублей на общую сумму 16 млн рублей в декабре 2019 г. Инвестиции направлены на развитие производства — покупку роботов, термопластавтоматов и пресс-форм для пищевого направления. Заказанные в Китае пресс-формы компания уже получила, на следующей неделе состоится их запуск.

Анализируем промежуточную управленческую отчетность трейдера драгоценными металлами.

Март оказался самым продуктивным месяцем за 4 года работы компании: оборот трейдера превысил 800 млн рублей. Отчасти это связано с высокими ценами на золото. В целом за 3 месяца из-за достаточно провального февраля (оборот относительно февраля 2019 года был на 20% меньше) оборот снизился на 5% и составил 1,95 млрд рублей.

Ввиду роста цен на золото и недостаточного оборотного капитала при существенно растущем спросе компания сосредоточились на увеличении маржинальности сделок. Кроме того, проведена работа по эффективности аффинажа, в результате существенно снизился угар по передаваемому металлу со среднего значения 0,3 до 0,15 в том числе благодаря приобретению спектрометра и более эффективной оценке приобретаемого металла. В результате валовая маржинальность «ПЮДМ» выросла с 1,46% до 2,09%. Компания заработала на 35% больше валовой прибыли, чем годом ранее.

Операционные расходы выросли несущественно, в основном в непропорциональном росте мотивационного ФОТа, в результате операционная прибыль увеличилась на 63% относительно прошлого года.

«Мы существенно расширили базу клиентов и партнеров-поставщиков золота, текущая благоприятная рыночная конъюнктура позволяет нам наращивать объемы бизнеса. Единственное, что нас сдерживает — ограниченный оборотный капитал. Даже несмотря на крайне высокую ликвидность (общий оборот по сделке не превышает 5-7 дней), текущего объема инвестиций не хватает для обеспечения всего имеющегося спроса», — комментирует генеральный директор ООО «ПЮДМ» Роман Асанов.