Сегодня состоялась выплата купонного дохода держателям биржевых облигаций ООО «НЗРМ» (RU000A1004Z9).
Инвесторам ежемесячно начисляется почти по 900 тыс. рублей, или по 110,96 рубля на облигацию. Размер купона до конца обращения выпуска — 13,5% годовых.
Объем вторичных торгов ценными бумагами «НЗРМ» составил в марте 11,4 млн рублей. Это один из немногих выпусков ВДО, средневзвешенная цена которого осталась выше номинальной стоимости — 100,16%.
Напомним, облигации «НЗРМ» находятся в обращении с 1 марта прошлого года. Объем выпуска — 80 млн рублей, номинал ценной бумаги — 10 тыс. рублей. Срок обращения — 3,5 года. Погашение состоится в августе 2022 г.
Недавно компания опубликовала годовую отчетность, а также поделилась предварительными итогами 1 квартала 2020 г. В марте был поставлен рекорд по месячной выручке — 248 млн рублей, что является лучшим показателем за почти 5 лет работы завода.
В мае «НЗРМ» ожидает поступление нового оборудования — линии лазерной резки и листогиба, которые позволят нарастить продажи на 20%.
Анализируем динамику основных финансовых показателей «Новосибирского завода резки металла».
По итогам 2019 г. выручка компании выросла за год на 5%, до 1,7 млрд рублей. Относительно 2017 г. показатель увеличился на 45%. Рост обусловлен расширением клиентской базы и увеличением объема производства.
В 2019 г. ООО «НЗРМ» производило корпус-колодки и башмаки для «РЖД», поставляло вагоностроительному заводу детали для инновационных железнодорожных вагонов, отличающихся большей грузоподъемностью и вместимостью, заключило контракт с производителями сельхозтехники.
Активы в сравнении с прошлым годом увеличились на 8% и составили 673 млн рублей. Рост произошел в основном за счет увеличения стоимости основных средств на 100,8 млн рублей. В 2019 г. завод приобрел прецизионную линию продольной резки рулонного металла, линии резки полосы, прецизионную линию множественной резки рулонного металла, прокатную установку. Новое оборудование позволяет производить более маржинальную продукцию.
Финансовый долг на конец 2019 г. составил 402,8 млн рублей, увеличившись за год на 103 млн рублей преимущественно за счет размещения выпуска биржевых облигаций. Рост финансового долга оказал влияние на повышение размера процентов к уплате, в результате чего увеличилась EBIT до 79,4 млн рублей, но сократилась чистая прибыль до 19,2 млн рублей за 2019 г.
Собственный капитал продолжает увеличиваться за счет роста нераспределенной прибыли, на конец 2019 г. он составил 82,8 млн рублей, таким образом вся чистая прибыль компании была реинвестирована в ее развитие.
При этом долговая нагрузка существенно не изменилась: показатель Долг/Выручка — 0,23х, Долг/Капитал — 4,86х, Долг/EBIT — 5,07х.
«ТаксовичкоФ» внедряет курьерскую доставку, «Новосибирский завод резки металла» возобновил работу, «Нафтатранс плюс» прогнозирует падение продаж ГСМ до 25%, «Первый ювелирный — драгоценные металлы» продолжает закупать лом золота для аффинажа.
«ТаксовичкоФ»
Спрос на услуги всех служб такси снизился в стране на 60%. Простаивают и каршеринговые автомобили. Согласно данным столичного департамента транспорта на 6 апреля, число пассажиров такси в Москве уменьшилось на 57% относительно апреля 2019 года. При этом пассажиропоток в метро сократился на 80%.
«ТаксовичкоФ» борется с ситуацией, внедряя услугу курьерской доставки. В целях соблюдения гражданами режима самоизоляции компания предлагает своими силами транспортировать посылки в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Скоро заработает доставка в других регионах работы сервиса. Отдел корпоративных продаж компании ведет активные переговоры с интернет-магазинами, чтобы через их сайт можно было вызвать курьеров «ТаксовичкоФ».
Вячеслав Алексейцев также рассказал, какие меры профилактики вируса применяет их компания: перед каждой сменой у водителей измеряется температура, им выдают дезинфицирующие средства, автомобили моются и дезинфицируются внутри и снаружи.
«Новосибирский завод резки металла»
В соответствии с распоряжением губернатора Новосибирской области Андрея Травникова, с 6 апреля начали работу строительные и промышленные компании региона. Условия возобновления деятельности: обеспечение работников средствами индивидуальной защиты, их безопасная перевозка к месту работы и до дома, а также дезинфекция рабочих мест.
По словам директора ООО «НЗРМ» Дмитрия Ионычева, март оказался рекордным за почти 5-летнюю историю работы завода: месячная выручка составила 248 млн рублей.
«Прогноз по итогам апрельских продаж давать еще рано — недостаточно информации о рынке, многие предприятия возобновили работу только в понедельник, 6 апреля. И также, как и мы, посвятили этот день созданию мер защиты сотрудников от вируса», — комментирует Дмитрий Ионычев.
«Нафтатранс плюс»
Руководитель топливной компании из Сибири Игорь Головня признался, что на их деятельность режим самоизоляции никак не повлиял. Они продолжают транспортировать и реализовывать топливо, которое входит в перечень непродовольственных товаров первой необходимости. При этом компания фиксирует текущее снижение продаж на 15-20%. До 25% прогнозируется сокращение объема реализации в апреле.
«Первый ювелирный — драгоценные металлы»
Трейдер продолжает работу в штатном режиме, с поправкой на обстоятельства: основные объемы лома драгоценных металлов сейчас скупаются аффинажными заводами, с которыми заключены контракты на поставку золота. В связи этим изменилась и схема работы. В частности, добавилась отсрочка по оплате закупленного трейдером лома золота на срок до 5 дней.
Директор компании Роман Асанов также прокомментировал ситуацию с отказом ЦБ от покупки золота в слитках. Данное решение на работу компании никак не повлияло, так как покупка золота регулятором осуществлялась только у нескольких крупных банков, с которыми «ПЮДМ» ранее не работал.
Текущий спад деловой активности, связанный с примененными мерами по самоизоляции, и сезонное падение спроса на золото не отразилось на выручке за первый квартал 2020 года. Что касается дальнейшего развития ситуации: у компании есть необходимый запас прочности для успешного преодоления сложной ситуации.
На прошлой неделе мы выяснили, что Kuzina выдает заказы с собой, KISTOCHKI приостановили работу в Санкт-Петербурге и Москве, а сеть lady & gentleman CITY делает продажи через интернет-магазин.
Компания непрерывно занимается расширением и модернизацией производственной базы. В 2019 году были введены в эксплуатацию полосовая линия и гильотина, а уже в этом году приобретена линия лазерной резки и листогиб. Последний станок уникален для российского рынка, он позволяет обрабатывать металл большой толщины и рассчитан в первую очередь на изготовление изделий для горнодобывающей промышленности.
Поставка нового оборудования из Турции и Белоруссии запланирована на апрель-май. Его запуск способен увеличить продажи на 20%, прибыль — на 40-50%.
К маю текущего года «НЗРМ» будет располагать полноценным сервисным металлоцентром. А оборудование для реализации полного производственного цикла есть уже сейчас. Каждую единицу техники можно использовать для решения индивидуальных производственных задач. При объединении их потенциала появляется возможность для освоения новых рынков путем выпуска готового конечного продукта.
Из реализованных задач «НЗРМ» следует отметить производство корпусов колодок и железнодорожных башмаков для РЖД. Проект интересен тем, что данная продукция относится к разряду стратегических запасов. Рост спроса на нее фиксируется на уровне 70% по сравнению с прошлым годом.
Продолжается сотрудничество с вагоностроительным заводом. В критической ситуации, которая сложилась в сфере железнодорожных грузоперевозок в связи с падением объемов и огромным количеством брошенных грузовых вагонов на ж/д сетях, руководство «НЗРМ» видит отличные перспективы. Вагоны, которые производит «Барнаульский ВРЗ» в коллаборации с новосибирским заводом, являются инновационной техникой с повышенной грузоподъемностью, а, следовательно, и большей рентабельностью. Поэтому на данную продукцию также ожидается увеличение спроса.
В общей сложности за истекший купонный период компания перечислила в НРД 887 680 рублей по ставке 13,5% годовых. Выплата на одну облигацию составила 110,96 рубля.
Эмиссия биржевых облигаций Новосибирского завода резки металлов серии БО-П01 (ISIN код: RU000A1004Z9) объемом 80 млн рублей состоялась год назад. Номинал бумаг — 10 тысяч рублей, период обращения — 3,5 года.
В феврале облигации «НЗРМ» торговались 19 дней по средневзвешенной ставке 103,2% от номинала, прибавив к январской котировке порядка 1,74 пункта и набрав оборот почти 13,5 млн рублей, что на 5,65 млн больше, чем в предыдущем месяце.
Данный выпуск для компании стал дебютом в качестве эмитента. Генеральный директор завода Дмитрий Ионычев оценил этот опыт как положительный, назвав привлечение частных инвестиций хорошей альтернативой банковскому кредиту.
Компания постоянно инвестирует в оборудование. Основная цель — увеличить производственный потенциал, и, как следствие, конкурентоспособность «НЗРМ», а также наладить выпуск готовой продукции.
Вслед за основными фондовыми индексами и нефтью снизились котировки ВДО на больших объемах. Все облигации наших эмитентов по-прежнему торгуются выше номинала. Рост котировок в феврале наблюдался у 11 выпусков из 16.
Значительно подорожали 1-й выпуск «Нафтатранс плюс», «Ламбумиз», «ИТЦ-Трейд», «Ультра», а также «НЗРМ», по которому недавно установлена новая ставка 13,5% годовых. Умеренно положительная динамика наблюдается у «Трейд Менеджмент» и «Юниметрикс».
Обращаем внимание, что мы изменили расчет средневзвешенной цены и теперь учитываем не средний показатель, а признаваемую котировку МосБиржи.
Выплата дохода за 12-й купонный период пришлась на нерабочий день, в связи с чем была перенесена на более позднюю дату — вторник, 25-е февраля. В пользу инвесторов компания перечислила 986 320 руб.
Выпуск мини-бондов серии БО-П01 (RU000A1004Z9) — это 8 тыс. облигаций номиналом 10 тыс. руб. на общую сумму 80 млн. На одну бумагу в феврале выплачено 123,29 руб. по ставке 15% годовых.
В январе результаты торгов по ВДО Новосибирского Завода Резки Металлов были близки к итогам предыдущего месяца. Сформированный оборот увеличился на 0,55 млн. руб. и составил 7,8 млн. Средневзвешенная цена выросла на 0,03 пункта и приняла значение 101,28% от номинальной стоимости бумаг.
ООО «НЗРМ» непрерывно увеличивает свою долю влияния на рынке, несмотря на его стагнацию. Такой эффект обеспечивается, в том числе, за счет использования новых идей. Компания заявляет о своей готовности участвовать в стартапах, поддерживать интересные начинания, направленные на оптимизацию производства.
В начале февраля компания объявила о проведении плановой оферты и сообщила о снижении ставки купонного дохода по биржевым облигациям выпуска БО-П01 ((RU000A1004Z9) на полтора процента.
Сегодня стало известно о том, что никто из держателей облигаций возможностью их досрочного погашения не воспользовался. Бумаги компании по-прежнему привлекают инвесторов, пользуются хорошим спросом и котируются стабильно выше номинала. Тем более, что предложенная доходность вполне вписывается в общую конъюнктуру рынка, оставаясь в рамках среднерыночной ставки, которая составляет 13-14% годовых.
Недавно Boomin.ru опубликовал интервью с Дмитрием Ионычевым, генеральным директором Новосибирского Завода Резки Металлов, где были затронуты вопросы развития бизнеса, политики компании и ее планов, перспективы отрасли на ближайшее время.
О бизнесе
«НЗРМ» достиг впечатляющих результатов, увеличив свою долю присутствия на рынке в четыре раза за последние несколько лет. Дмитрий Ионычев охотно поделился формулой успеха:
— Мы не продаём продукт. Мы продаём консультации по техническому перевооружению предприятий под наши заготовки, обосновывая все это экономической выгодой для предприятия. И люди покупают идею того, как можно удешевить собственное производство, или увеличить производительность на оборудовании, которое они уже используют.
О привлечении инвестиций
Год назад «НЗРМ» впервые разместил свои облигации на рынке с целью привлечения в бизнес средств частных инвесторов, впоследствии став одной из первых компаний, получивших государственную поддержку в виде частичной компенсации купонных выплат. Впечатления от нового опыта:
— Выпуск облигаций — это хорошая рабочая альтернатива банковским кредитам. Что касается программы поддержки, то мы на нее не рассчитывали, и полученные субсидии стали приятным бонусом, но компании гораздо важнее репутационная составляющая данного события.
Полное интервью с Дмитрием Ионычевым доступно по ссылке:
Ставка зафиксирована на 13-42 купонные периоды, до погашения выпуска в августе 2022 г.
Размещение облигаций НЗРМ (RU000A1004Z9) состоялось 1 марта 2019, когда ключевая ставка Банка России составляла 7,75%, а средняя ставка по рынку ВДО — 15,33%. За год ключевая ставка российской экономики снизилась на 1,5 п. п., до 6,25%, а средняя рыночная ставка купонов в сегменте ВДО составляет 13-14% годовых.
Дебютный выпуск «НЗРМ» пользуется достаточным спросом: с сентября объемы сделок составляют более 7 млн рублей ежемесячно, а котировки держатся устойчиво на уровне выше 101,5% от номинала.
Учитывая ликвидность облигаций, выполнение эмитентом планов по освоению инвестиций, рост выручки на 10% и операционной прибыли на 23%, а также получение субсидий от Минэкономразвития, снижение доходности могло составить от 1,5 до 2%. В интересах инвесторов ставка уменьшена лишь на 1,5 п. п.
Сейчас идет 12-й купонный период, в конце которого компания будет собирать заявки на досрочное погашение облигаций.
Инвесторам компании начисляется порядка 1 млн рублей каждый месяц. Доход рассчитывается по ставке 15% годовых.
Облигации завода находятся в обращении с марта прошлого года. Объем вторичных торгов на МосБирже вырос по итогам декабря до 7,26 млн рублей (717 бумаг). Средневзвешенная цена, несмотря на снижение на 0,43 п.п., держится выше 101% от номинала. Сделки купли-продажи облигаций совершаются ежедневно.
Напомним, номинал ценной бумаги «НЗРМ» составляет 10 тыс. рублей. Срок обращения выпуска — 3,5 года, погашение состоится в августе 2022 г. ISIN код: RU000A1004Z9. Минэкономразвития частично компенсирует эмитенту затраты на купонные выплаты. В феврале компания выплатит 12-й купон и объявит ставку 13-24 купонов.
Оставить комментарий
