Накануне предстоящей плановой оферты эмитент принял решение снизить ставку купонного дохода по своему облигационному выпуску с 13,5 до 9,5% годовых. Согласно условиям эмиссии, держатели бумаг имеют право предъявить бумаги эмитента к досрочному выкупу.
Заявки будут приниматься в период с 30 июня по 6 июля 2021 г. Срок приобретения эмитентом предъявленных облигаций — 9 июля 2021 г., агентом по приобретению выступит банк «Акцепт». Информация о порядке участия в оферте опубликована в карточке компании на сайте Интерфакс.
Акционеры приняли решение о снижении процентной нагрузки компании в целях усиления финансовой устойчивости и увеличения чистого денежного потока для развития новых направлений и запуска новых видов продукции. Кроме того, дюрация в период оферты составит менее 900 дней, что существенно сокращает процентные риски в сравнении с периодом начала размещения выпуска.
Напомним, что на публичный рынок компания вышла в июле 2019 г., разместив на бирже облигации на сумму 120 млн руб. (серия БО-П01, ISIN код: RU000A100LE3, данные регистрации: № 4B02-01-09188-H-001P от 09.07.2019). Номинал бумаг — 10 тысяч руб., срок обращения — 5 лет или 60 купонных периодов продолжительностью 30 дней. Способ погашения — амортизационные выплаты в размере 25% от номинала бумаг в даты окончания 55-го, 57-го, 59-го и 60-гокупонных периодов.
Средства, привлеченные путем размещения облигационного займа, были направлены на реструктуризацию долговых обязательств (погашение выпуска коммерческих облигаций на сумму 60 млн руб.), а также пополнение оборотного капитала компании и развития новых направлений бизнеса.
В текущем инвестиционном году для обеспечения непрерывности функционирования IT-инфраструктуры компания существенно наращивает мощности «Частного Облака» для хранения массивов информации, которые размещаются на четырех независимых площадках.
В общей сложности на горизонтальное масштабирование ресурса заказано более 50 серверов и 15 серверов хранения данных (СХД), которые позволят:
• Увеличить мощность кластера баз данных PostgreSQL;
• Реализовать кластер Kubernetes как единой платформы для модулей ERP-системы Экспресс курьер-5;
• Нарастить мощность кластеров таких высоконагруженных сервисов, как Elasticsearch, RabbitMQ;
• Внедрить Gitlab Premium и JFrog Artifactory для улучшения CI/CD процессов разработки и ускорения доставки посылок для клиентов;
• Двукратное увеличение мощностей отчетной системы BI IBM DB2;
• Развернуть систему резервного копирования Veeam Backup & Replication и платформу для объектного хранения данных Cloudian HyperStore.
Также компания разработала сервис для оперативной бизнес-отчетности на основе кластера Kafka и MySQL.
«СДЭК-Глобал» совершенствует и клиентские сервисы: в мобильном приложении появилась возможность по номеру телефона отслеживать все отправленные посылки, а также добавлена функция Onboarding — адаптация пользователя, его знакомство с функциями и основными преимуществами приложения.
В финальной стадии находится разработка личного кабинета для физических лиц. Функционал первой версии, которая выйдет до конца лета:
• Простая регистрация и авторизация по номеру телефона;
• Отслеживание всех своих посылок по номеру телефона (уже доступно);
• Простое заполнение и получение CDEK ID;
• Доработанная схема PUSH-уведомлений о появлении новой посылки и об изменении статуса посылок.
Словом, сервис активно готовится к наращиванию оборотов. Помимо IT-пространства, за счет собственных ресурсов, компания развивает логистику — строит первый собственный складской комплекс в Санкт-Петербурге, площадью 17,7 мыс. м2, который будет оснащен роботизированным комплексом сортировки посылок. Строительство началось в феврале, а ввод в эксплуатацию планируется уже осенью этого года.
В период с 15-го по 18-е июня купонные выплаты держателям облигаций перечислили сразу пять эмитентов. Общая сума выплат составила 10 814 193 рубля.
15-го июня 37-й купон по дебютному выпуску выплатило ООО «ПЮДМ» (серия БО_П01, ISIN: RU000A0ZZ8A2). Купон начисляется по ставке 13% годовых, что составляет 534,25 руб. за бумагу в номинале 50 тыс. руб. и 1 243 734 руб. за весь объем бумаг в обращении (116,4 млн руб.).
В мае выпуск торговался 19 дней с оборотом свыше 9,2 млн руб. (+4,2 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 0,02 п.п и составила 101,95% от номинала бумаг.
В этот же день за 20-й купонный период расплатился «Нафтатранс плюс» (серия БО-02, ISIN: RU000A100YD8). За одну облигацию номиналом 10 тыс. компания перечислила 106,85 руб., выплата за всю серию объемом 250 млн руб. составила 3 111 979 руб.
Вторая эмиссия ООО «Нафтатранс плюс» торговалась в мае 20 дней, набрав объем порядка 18,3 млн руб. (-16,2 млн к апрелю). Средневзвешенная цена поднялась на 0,49 пункта, до отметки 102,46% от номинала.
В среду, 16-го июня состоялась выплата 3-го купона по 3-ей эмиссии ООО «Нафтатранс плюс» (серия БО-02, ISIN: RU000A102V51). Облигации выпущены объемом 0,5 млрд руб. в номинале 1 тыс. руб., общая сумма выплат инвесторам составляет 4 930 000 руб., по 9,86 руб. за бумагу из расчета ставки 12% годовых.
Третий выпуск также торговался полный месяц с итогом в 73,1 млн руб. (-88,1 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена показала положительную динамику на уровне 0,66 п.п. и составила 100,8% от номинальной стоимости.
В пятницу, 18.06 за 28-й купонный период расплатился с инвесторами «НЗРМ» (серия БО-П01, ISIN: RU000A1004Z9). За выпуск объемом 80 млн руб. облигационерам начислено 887 680 руб. купонного дохода, по 110,96 руб. за бумагу номиналом 10 тыс., ставка установлена на весь оставшийся срок обращения бондов на уровне 13,5% годовых.
Объем сделок с участием бумаг «НЗРМ» в мае зафиксирован на уровне 3,1 млн руб. (-0,9 млн руб.). Средневзвешенная цена опустилась на 0,8 пункта, до значения 105,15% от номинала.
Также в пятницу 1-й купон по 2-му выпуску перечислило ООО «Транс-Миссия», владелец сервиса «Таксовичкоф» (серия БО-П02, ISIN: RU000A1033X3). Компания выплатила 640 800 руб. купонного дохода за выпуск объемом 60 млн руб., по 10,68 за бумагу номиналом 1 тысяча, исходя из ставки купонного дохода на уровне 13% годовых.
Новый выпуск в мае торговался всего 9 дней с оборотом около 34 млн руб. Средневзвешенная цена сформировалась на уровне 102,91% от номинала.
«Таксовичкоф» планомерно расширяет географию присутствия: плюс 2 города в России и 2 города под новым брендом Tappy Taxi в Казахстане. До конца июня компания планирует официально объявить о выходе нового бренда в столице Таиланда, где сейчас полным ходом идет бета-тестирование. Этими и другими новостями поделились специалисты компании.
Новый класс пассажирских перевозок
«Таксовичкоф» с радостью поделился, что новая услуга - новый класс пассажирских перевозок (микроавтобусы на 19 мест) - стартовавшая в марте в Петербурге и Ленинградской области, пользуется популярностью.
«Спрос на 19-тиместные Ford Transit и Mercedes-Benz Sprinter оказался предсказуемо высоким. На конец мая мы видим более чем двукратное увеличение заказов, полным ходом идет бронирование на весь летний сезон. Мы не связываем всплеск заказов напрямую с туристическим сезоном, это круглогодично востребованная услуга, в первую очередь, в сегменте корпоративного обслуживания клиентов», - комментирует директор по маркетингу «Таксовичкоф» Антон Елдышев.
Кроме того, «Таксовичкоф» развивает и формат перевозок детских групп, и речь не только об экскурсиях. По словам операционного директора службы заказа такси «Таксовичкоф» Ильи Байко, данная услуга также высоко востребована клиентами. Партнеры «Таксовичкоф» взяли на себя ответственность за организацию перевозок детских групп, и для этих целей также используются 19-тиместные микроавтобусы, которые оборудованы в полном соответствии с требованиями безопасности и комфорта. За рулем – опытные водители, прошедшие дополнительную проверку. Поездка оформляется согласно требованиям действующего законодательства.
Новые города и новый бренд
К 44 городам обслуживания «Таксовичкоф» в России присоединились Рязань и столица Республики Карелия – Петрозаводск. В Казахстане, вслед за Нур-Султаном, «Таксовичкоф» вышел под новым брендом Tappy Taxi в городе Сатпаеве, а также в крупнейшем центре металлургии – Жезказгане, о чем упоминалось ранее.
Ближайшие планы по расширению географии комментирует директор по развитию «Таксовичкоф» Анатолий Малышев:
«На финальную стадию выходят переговоры о создании совместных предприятий в городах Сокол в Вологодской области, Россоши в Воронежской области, а также в таджикистанском Худжанде. На очереди – Ташкент (Узбекистан), Бишкек (Кыргызстан). По-прежнему актуально продвижение бренда в Краснодарском крае и Ростовской области, а также в белорусских - Гомеле и Бресте. В Таиланде полным ходом идет бета-тестирование: уже закончено обучение сотрудников по использованию софта, вторым этапом станет назначение реальных заказов как через оператора, так и через приложение. Все нюансы отрабатываются практически в режиме онлайн. До конца июня мы планируем официально объявить о выходе нашего нового бренда в столице Таиланда».
IT-платформа: мультиязычность и интеграция
В рамках проекта «Сколково» компания занимается адаптацией всего интерфейса IT-платформы как на десктопе, так и в браузере. Платформа становится мультиязычной - софт переведен не только на тайский, казахский, таджикский, но и узбекский, белорусский, английский, французский, немецкий, китайский и другие языки. Языковая адаптация касается программного обеспечения бренда «Tappy Now», под которым «Таксовичкоф» сейчас работает в Казахстане.
Что касается картографии - «Таксовичкоф» продолжает использовать карты OpenStreetMap на условиях свободной лицензии. В планах – интеграция с картами Google для стран Европы и СНГ, что позволит актуализировать адресную базу. В России и Казахстане планируется начать сотрудничество с 2ГИС.
Сеть кондитерских «Кузина» перешла на летний ассортимент, убрав порядка 10 наименее востребованных позиций и заменив их летними напитками и десертами.
В Новосибирске, где сосредоточено 53 из 64 кондитерских бренда, в этом году рано установилась теплая погода, что привело к изменению структуры потребления в пользу напитков (лимонадов, смузи, фраппе). Традиционно эта категория товаров имеет большую рентабельность. Общий показатель рентабельности по всей линейке ассортимента вырос, в среднем, на 2-3% (с 59% до 62%). По итогам первых 2-х недель продаж компания перевыполняет план по напиткам.
Дизайн стаканов к лету специально для «Кузины» оформили известные сибирские художники, работающие в направлении стрит-арт. В рисунок интегрированы QR-коды с маршрутами по Новосибирску, разработанные и предоставленные 2Гис специально для проекта.
Во второй половине мая в новосибирских, а затем и в московских кафе «Кузины» стартовали продажи десертов, украшенных персонажами из популярных мультфильмов. С 1-го июня, дня защиты детей, наблюдается всплеск спроса по данной категории товара, чему поспособствовал и сам праздник, и запущенная рекламная кампания.
Сейчас тортов с тематическим принтом продается порядка 30 в день — для узкого сегмента это хороший показатель. Изначально рассчитывали на 15-20 тортов ежедневно — с этой цифры проект становится рентабельным. По итогам первых недель продаж решено расширить данную линейку, добавив печенье, пирожные и маленькие порционные продукты на каждый день.
Интересный момент: новая детская серия стала катализатором и для сегмента заказной продукции — люди не совсем понимали, как это выглядит, а при наличии наглядного примера стали более активно пользоваться данной услугой, и количество индивидуальных заказов заметно увеличилось.
На июль-август «Кузина» готовит сразу два фестиваля — пончиков и эклеров. В прошлом году, в августе, компания уже проводила фестиваль эклеров, который тепло приняли гости. У мероприятия было 3 задачи — стимулирование интереса к кондитерской продукции в «низкий сезон», тестирование новых рецептурных решений и тестовое повышение стоимости продукта.
В рамках фестиваля планировалось реализовать 25-30 тысяч эклеров, и по факту продали за месяц 63 тысячи штук. Благодаря фестивалю показатель выручки в августе, на который приходится спад спроса, достиг уровня осенне-зимнего пикового периода.
«Кузина» провела эксперимент с ценами, повысив стоимость эклеров с интересным дизайном и новыми вкусовыми решениями. Со стороны гостей не было ни одного негативного комментария по этому поводу. По итогам фестиваля компания обновила меню эклеров, выбрав топ-6 наиболее понравившихся гостям рецептов, и оставила более высокую цену, повысив тем самым доходность категории.
Компания активно развивает интернет-магазин lgcity.ru и готовит к запуску мобильное приложение, видя большие перспективы в онлайн-продажах. Однако констатирует, что менталитет покупателя таков, что розничные магазины по-прежнему остаются в приоритете. Об общей тенденции на рынке fashion-retail и о реновации хард-корнеров подробнее ниже.
Сеть lady & gentleman CITY запустила программу реновации в 2017 году, предполагающую строительство в рамках мультибрендовых магазинов lady & gentleman CITY галерей персонифицированных пространств партнёров — хард-корнеров с актуальной коллекцией брендов. Целью программы является рост продаж и привлечение новых брендов. Благодаря такому подходу к преобразованию больших площадей, покупателям ещё проще ориентироваться в ассортименте мультибрендовых магазинов lady & gentleman CITY.
Компания планомерно следует реализации данной программы. В мае этого года во флагманском магазине lady & gentleman CITY в СТЦ «МЕГА Тёплый Стан» открылся первый хард-корнер Strellson, а также смонтированы новые хард-корнеры брендов Betty Barclay, Strellson, Joop, Deha, Patrizia Pepe, Pennyblack и в процессе производства оборудование для хард-корнера итальянского бренда Rinascimento. Готовность единого обновленного пространства магазина запланирована на 2-й — 3-й квартал 2021 года.
Напомним также, что в начале февраля 2021 года сеть уже порадовала покупателей открытием новых хард-корнеров бренда Betty Barclay в СТЦ «МЕГА Тёплый Стан», а также в «МЕГА Химки». Как отмечает компания, магазины в этих СТЦ работают с перевыполнением плана по продажам, в том числе благодаря проведенной реновации.
Фокус внимания сети lady & gentleman CITY также неизменно направлен на открытие монобрендовых бутиков. Совсем недавно — в мае — в ТРЦ «МореМолл» в городе Сочи открыли свои двери монобрендовые магазины HUGO и Alessandro Manzoni. Подробнее об этом писали ранее.
«Бытует мнение, что офлайн теряет актуальность, но это лишь миф. Покупатели отдают приоритет все-таки розничным магазинам, где можно проконсультироваться с продавцом, потрогать, примерить и купить здесь и сейчас. Пока онлайн-коммуникации не могут в полной мере реализовать эту потребность. Поэтому приоритет развития розницы все также остается актуальным. Онлайн-каналы продаж, несомненно, набирают обороты и благодаря интернет-магазину нам удалось поддерживать продажи в режим самоизоляции в 2020 году. Однако после снятия режима самоизоляции и открытия ТЦ поток покупателей перетек в офлайн, что свидетельствует о его большей популярности», — комментирует ситуацию на рынке fashion-retail представитель lady & gentleman CITY.
По словам руководства компании, именно кризис акцентировал внимание на развитии интернет-магазина и запуске мобильного приложения. И в рамках реализации стратегии сейчас идет активное развитие этих каналов с целью увеличения онлайн-продаж и привлечения дополнительного трафика покупателей.
Например, внедренная в интернет-магазин lgcity.ru система «Самовывоз из магазинов» позволила покупателям компоновать заказы прямо из остатков розничных магазинов, букировать их и забирать в удобное время в ближайшем магазине. Благодаря онлайн-сервису покупки становятся ещё более удобными и быстрыми — покупатель может заказать, примерить, купить и оформить возврат онлайн.
В конце мая сеть lady & gentleman CITY расширила сотрудничество со службой доставки Boxberry, увеличив географию доставки онлайн-заказов интернет-магазина. Для клиентов, оформивших заказ на сайте lgcity.ru, есть возможность выбрать курьерскую доставку или пункты выдачи заказов. Теперь покупатели могут воспользоваться возможностями Boxberry с удобными для себя параметрами — куда доставить заказ, какие вещи оплатить, а какие вернуть представителю. На сегодняшний день Boxberry имеет 4090 пунктов самовывоза в 672 городах, что позволяет сети lady & gentleman CITY доставлять заказы в самые удаленные точки страны.
Чуть ранее команда разработчиков интернет-магазина lgcity.ru вместе с платформой Sizolution создали для покупателей специальный инструмент расчета размера одежды — сервис Sizolution. Опираясь на данные человека и параметры его тела, встроенный сервис на lgcity.ru дает рекомендацию по размеру. С помощью этого сервиса на сайте можно определить подходящий размер с первого раза. Сейчас расчёт размера работает по выделенным брендам, которые интегрированы с международной системой Sizolution, в дальнейшем он станет доступен и по другим маркам.
Мобильное приложение же, запуск которого запланирован в 3 кв. 2021 года, станет отдельным полноценным новым каналом продаж. Предусмотрено, что в приложение будет интегрирована виртуальная примерочная. Новый канал позволит увеличить продажи, лояльность аудитории и частоту покупок.
К 2022 году компания планирует увеличение объема онлайн-продаж.
С момента первого дефолта «Дяди Дёнера» прошел уже месяц, на протяжении которого эмитент успел заявить о намерении провести ОСВО, организовать предварительный сбор мнений и подвести итог.
На призыв эмитента откликнулось 50 из 1416 инвесторов обоих выпусков (по состоянию на 14.05.2021 г., согласно данным, предоставленным НРД). И даже они не выработали единой позиции по озвученной повестке планируемого ОСВО: около половины опрошенных выступили за предложенный план по реструктуризации долга, чуть более трети — против, остальные — пока не определились или готовы поддержать только часть условий.
Между тем, для того, чтобы договор о реструктуризации вступил в силу, необходимо получить одобрение не менее 75% инвесторов по каждому выпуску. При отсутствии контакта с необходимым количеством людей проведение общего собрания владельцев облигаций ставится под вопрос.
Антон Лыков, генеральный директор ООО «Дядя Дёнер»
«В данных обстоятельствах мы не видим целесообразности делать ОСВО: стоимость проведения одного собрания составляет около 300 тысяч рублей. А нам необходимо провести собрания сразу по двум выпускам. И чтобы планы по реструктуризации вступили в силу, просто факта их проведения недостаточно, необходимо получить одобрение озвученного мною плана по реструктуризации задолженности от держателей 75% бумаг по каждому выпуску.
Наши намерения рассчитаться с инвесторами остаются неизменными. Но инструменты, которые сейчас имеются для проведения ОСВО, очевидно не работают в таких случаях как наш: много инвесторов, множество мнений, и подавляющая часть держателей просто не считает нужным что-либо предпринимать».
Теперь единственный вариант — урегулировать спор в судебном порядке. Напомним, что ранее оба ПВО подали иски в суд в интересах инвесторов. Иск от «Монотона» был оставлен без движения по причине отсутствия оригиналов документов, подтверждающих статус компании. Этот вопрос сейчас решается, так как эмиссионные документы по выпуску, где фигурирует ООО «Монотон» в качестве представителя владельцев облигаций, подписаны только электронной подписью органа, осуществившего регистрацию указанных документов, что не устраивает суд.
Иск от «ЮЛКМ» был отклонен по причине отсутствия подписи на исковом заявлении. Это нарушение было устранено, иск подан заново (зарегистрирован 15.06.2021, дело А45-16020/2021).
В феврале текущего года компания вышла на публичный рынок, разместив облигационный заем, и сейчас ООО «ТФН» делится с инвесторами предварительными итогами освоения средств.
Объем привлеченных инвестиций — 1 млрд руб., срок обращения выпуска — 3 года, номинал бумаг — 1 тыс. руб., купонная ставка — 12% годовых, выплаты дохода инвесторам осуществляются ежеквартально. Организатором выпуска выступил BCS Global Markets, андеррайтер — ООО «Компания Брокеркредитсервис». Все бумаги были размещены в первый же день.
Привлеченные средства пошли на пополнение оборотного капитала, и это уже положительно повлияло на результаты — по сравнению с апрелем прошлого года выручка компании выросла в 4 раза. Даже с учетом проседания спроса в апреле прошлого года на уровне 30-40%, наблюдется объективный рост показателей. Уже можно прогнозировать хороший результат и по 2-му кварталу. Окончательные итоги будут подводиться в конце текущего года.
Сейчас у компании есть некий запас финансирования, что очень важно в данном бизнесе. В прошлом году, во время локдауна, у «ТФН» возникли сложности как раз с ресурсами. Спрос восстановился менее чем за месяц, но банки работали с большой опаской. Даже по действующим кредитам было дозированное финансирование, что вызвало определенные задержки.
Чтобы впредь избежать повторения этой ситуации компания разнообразила применяемые финансовые инструменты: увеличила количество банков-партнеров с одного до трех, расширила факторинг, вышла на публичный рынок с облигационным займом.
Сейчас у ООО «ТФН» ресурсов с избытком, но нужно учесть сезонность бизнеса — во 2-м полугодии, как правило, более высокие объемы продаж, и соответственно, выше потребность в ресурсах — так что этот резерв уместен и оправдан. Привлеченные средства будут интегрироваться в бизнес поступательно.
Запас финансовых возможностей необходим в данном бизнесе еще и потому, что потребности в денежных средствах возникают быстро. Рынок очень мобилен, на нем часто открываются незапланированные интересные лоты товаров, которые нужно выкупать за день-два. И когда у компании нет этого резерва, то можно потерять лот и упустить выгоду.
Разместив первый заем и отработав текущие обязательства, компания планирует остаться на публичном рынке и в будущем привлекать более крупные займы на более выгодных условиях с учетом формирующейся репутации и кредитной истории.
В целом, в компании довольны новым финансовым инструментом и рассматривают его как инвестиции в будущее, которые на начальном этапе требуют вложения ресурсов и денег (получение рейтинга, формирование МСФО и проч.), но впоследствии принесут свои ощутимые плоды.
Следует отметить, что ООО «ТФН» расширяет не только финансовую, но и логистическую инфраструктуру: на фоне роста оборота и товарной линейки, взят в аренду еще один склад площадью около 7,5 тыс. м2. Запуск запланирован на 17-е июня, сейчас идет активная подготовка к нему, уже завезено и установлено оборудование.
В период с 7-го по 11-е июня состоялась выплата купонов по 5-ти облигационным эмиссиям и погашение одного выпуска коммерческих облигаций. Общий объем средств, выплаченных эмитентами составил 20 177 752 рубля.
В понедельник, 7-го июня 23-й купон выплатило ЗАО «Ламбумиз» (серия БО-П01, ISIN: RU000A100LE3). Доход инвесторам начисляется по ставке 13,5% годовых, что составляет 1 331 520 руб. за весь выпуск объемом 120 млн руб. и 110,96 руб. за одну бумагу в номинале 10 тысяч.
В мае оборот по выпуску составил около 4,9 млн руб. (+0,4 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена снизилась на 1 пункт ровно и составила 101,51% от номинала.
В начале недели за 21-й купонный период рассчиталась с инвесторами «Кузина» (серия БО-П01, ISIN: RU000A100TL1). Объем бумаг в обращении — 49 300 200 руб. (с учетом текущей амортизации), общая сумма выплат в этом месяце — 631 950 руб., по 114,90 руб. за бумагу.
За 20 майских торговых дней объем сделок с участием бондов «Кузины» составил 4,3 млн руб. (+0,8 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена выпуска — 102,28% от номинала (-0,64 пункта).
В этот день также выплачен 10-й купон по 2-му выпуску «ПЮДМ» (серия БО-П02, ISIN: RU000A1020K7) купонная ставка по данной серии бумаг — 14% годовых, за эмиссию объемом 120 млн руб. компания выплачивает по 1 380 840 руб., за одну бумагу номиналом 10 тысяч облигационеры получают 115,07 руб.
Облигации этой серии за прошедший месяц набрали объем в пределах 13,9 млн руб. (-1,2 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена выросла на 0,43 пункта и составила 103,75% от номинальной стоимости бумаг.
Во вторник, 8-го июня по 24-му купону 3-го выпуска «Грузовичкова» расплатилось ООО «Круиз» (серия БО-П03, ISIN: RU000A100FY3), в этом месяце еще действует ставка 15% годовых, исходя из которой общий объем выплат составил 616 450 руб. за бумаги на сумму 50 млн руб., по 123,29 за одну облигацию в номинале 10 тысяч.
В мае бумаги выпуска набрали торговый оборот порядка 2,7 млн руб. (-0,6 млн руб. к предыдущему месяцу). Средневзвешенная цена утратила 0,23 шага и составила 102,12% от номинальной.
В четверг, 10 мая ООО «БК» (серия КО-01-об, ISIN: RU000A1016T6) выплатило последний, 18-й купон и погасило выпуск объемом 16 млн руб. Общая сумма, перечисленная инвесторам составила 216 992 рубля (по 135,62 руб. за бумагу) из расчета 16,5% годовых.
Во вторник, 8-го июня, сообщение о неисполнении своих обязательств по выплате 37-го купона и 1/3 займа в рамках амортизационного погашения 1-го выпуска опубликовал «Дядя Дёнер» (серия БО-П01, ISIN: RU000A0ZZ7R8). Сумма неисполненных обязательств составила 19,8 млн руб. (амортизация) и 462 576 руб. (купонная выплата, ставка 14% годовых).
В мае бумаги данной серии участвовали в торгах 18 дней с оборотом в 14,9 млн руб. (+9,4 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена опустилась на 39,96 п.п. и составила 60,98% от номинала.
За 3 месяца 2021 года выручка компании составила 253 миллиона рублей, что на 9,5% (21,6 млн руб.) больше, чем в сопоставимом периоде прошлого года, показатели рентабельности также имеют положительную динамику.
Рынок производства упаковки для жидких пищевых продуктов характеризуется как олигопольный — его формируют всего 5 ключевых игроков, осуществляющих свою деятельность в смежных нишах. ЗАО «Ламбумиз» занимает порядка 26% рынка.
Инвестиционная привлекательность рынка высока благодаря государственной поддержке, оказываемой молочной отрасли, а также возможности расширения объемов продаж за счет развития экспортного направления.
Ключевые тезисы:
— Основная продукция завода — картонная упаковка Gable Top. На ее долю приходится порядка 63% выручки. Начиная с 2019 года компания развивает направление гибкой упаковки — она обеспечивает около 9% в структуре продаж. Новое направление, которое компания начала развивать в 2020 году, производство одноразовой посуды, обеспечивает еще 1,5% выручки. Прочая продукция и сопутствующие товары занимают в номенклатуре 15,5% и 11% соответственно.
— Выручка компании в 1 квартале составила 252,9 млн руб., из нее чистой прибыли — 1,9 млн руб. Показатели рентабельности: валовая рентабельность выросла с 18,1 до 20,9%, рентабельность по EBIT увеличилась с 5,7 до 7,6%, рентабельность по чистой прибыли снизилась с 1,3 до 0,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
— Кредиторская задолженность, по большей части сформированная перед ключевым поставщиком сырья, по итогам отчетного периода снизилась с 221 до 167 млн руб. (АППГ). Дебиторская задолженность по итогам квартала также снизилась и составила 497,5 млн руб. (-111,5 млн руб. АППГ). В структуре дебиторской задолженности контрагенты с крупными остатками отсутствуют.
— Общий объем обязательств компании по состоянию на 31.03.2021 г. — 506,6 млн руб., где 384,6 млн руб. — банковские кредиты и займы, а 120 млн руб. — облигационный заем. Маркеры долговой нагрузки: долг в выручке — 0,51х (-0,06 п.п.), долг в капитале — 0,81х (-0,39 п.п.), долг в EBIT — 7,61х (-4,69 п.п.).
— Согласно внутренней оценке USC финансовое состояние эмитента за 3 месяца укрепилось, но по-прежнему оценивается как удовлетворительное. Положительные факторы: улучшение ключевых показателей рентабельности при снижении долговой нагрузки.
— Стратегия развития, принятая компанией, включает в себя развитие направления одноразовой посуды и диверсификацию продуктовой линейки упаковки из ламинированного картона.
Оставить комментарий
