За прошедшую неделю по купонным выплатам рассчитались 5 эмитентов. Общая сумма средств, перечисленная в пользу инвесторов составила 5 877 171,9 рублей. Сумма невыплаченных на этой неделе средств по 2-м выпускам, допустившим дефолт — 21 189 544 руб.
В понедельник, 5 июля дебютный купон по 2-му выпуску коммерческих облигаций выплатило ООО «БК» (серия КО-02, ISIN: RU000A103745). Сумма начислений за выпуск объемом 16 млн руб. по ставке 15% годовых составила 197 264 руб., по 123,29 руб. за бумагу в номинале 10 тысяч.
Во вторник 24-й купон начислил купон по своим облигациям начислило ЗАО «Ламбумиз» (серия БО-П01, ISIN: RU000A100LE3). Объем эмиссии — 120 млн руб., общая сумма выплат, начисленная по ставке 13,5% годовых, составила 1 331 520 руб. (по 110,96 руб. за лист в номинале 10 тыс. руб.).
В июне объем торгов с участием бумаг этого выпуска зафиксирован на уровне 15,6 млн руб. (+10,6 млн к маю). Средневзвешенная цена в преддверии оферты ожидаемо снизилась на 1,04 шага, до 100,47% от номинала.
В среду сеть кондитерских «Кузина» (серия БО-П01, ISIN: RU000A100LE3) выплатила 22-й купон и 3,4% от номинала облигаций в рамках амортизационного погашения выпуска. Общая сумма выплат по купону за объем в обращении (47 433 600 руб.) — 607 797,9 руб., из расчета 110,71 за бумагу, амортизационное погашение — 1 866 600 руб.
В прошлом месяце бонды «Кузины» набрали торговый объем в пределах 4,4 млн руб. (+37 тыс.). Средневзвешенная цена выпуска утратила за месяц 1,17 п.п. и составила 101,11% от номинальной.
В тот же день состоялась выплата купонного дохода за 11-й купонный период по 2-й серии облигаций ООО «ПЮДМ» (серия БО-П02, ISIN: RU000A1020K7). Ставка купона по выпуску — 14% годовых, что в денежном эквиваленте составляет 1 380 840 руб. за выпуск объемом 120 млн руб. и 115,07 руб. за лист в номинале 10 тысяч.
За июнь объем сделок с участием бумаг этой серии составил 14,6 млн руб. (+0,8 млн к маю). Средневзвешенная цена выросла на 1,28 пункта и была зафиксирована на уровне 105,03% от номинала облигаций.
В четверг, 8-го июля ООО «Круиз» выплатило 25-й купон по 3-й серии бумаг сервиса «Грузовичкоф» (серия БО-П03, ISIN: RU000A100FY3). В этом месяце вступила в силу сниженная в преддверии оферты ставка — 12% годовых. Выплаты, начисленные по ней составили: 493 150 руб. за бумаги объемом 50 млн руб. и 98,63 руб. за лист номиналом 10 тыс. руб.
В июне облигации 3-ей серии «Грузовичкова» торговались 21 день с оборотом 5,1 млн руб. (+2,4 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 0,7 п.п., до отметки 101,42% от номинала.
На этой неделе не были выплачены средства по обеим сериям сети уличного питаний «Дядя Дёнер»: амортизация и 38-й купон по 1-му выпуску, а также 16-й купон по 2-й эмиссии. Сумма неисполненных в этом месяце обязательств составляет: 20,4 млн руб. (1-й вып., аморт.); 234 744 руб. (1-й вып., купон); 554 800 руб. (2-й вып., купон).
Ключевым проектом для предприятия в текущем году стал проект внедрения нанесения цифрового кода Data Matrix в связи с введением требования обязательной маркировки молочной продукции с 01.12.2021 года.
Помимо необходимости приобретения требуемого оборудования, проект предусматривает решение достаточно сложных технологических задач. На сегодняшний день на заводе отлажены все производственные процессы, связанные с маркировкой, проверена надежность и правильность нанесения кода.
В июне завод первым, и пока единственным среди конкурентов выпустил и поставил клиенту промышленную партию упаковки с нанесенным действующим кодом Data Matrix.
Следует отметить, что Технический центр ЗАО «Ламбумиз» также предлагает комплексную услугу подготовки оборудования молочных заводов к внедрению обязательной маркировки. Возможность предоставления такой услуги вызывает большую заинтересованность у клиентов, и, в преддверии введения обязательного требования по маркировке, является существенным конкурентным преимуществом компании.
К слову, завод планомерно работает над клиентскими сервисами не первый год. Так в 2020-м компания запустила автоматизированную систему управления перевозками, которая позволяет формировать онлайн-заявку на перевозку груза с указанием всех требуемых параметров доставки и выбирать перевозчика, способного оказать услугу качественно, в срок и по оптимальной цене. Условия договора с основной транспортной компанией в данном случае служат эталонным критерием для сравнительного анализа эффективности при выборе исполнителя заявки.
Данная система показала свою эффективность. Её использование позволило предприятию получить экономию транспортных расходов, а также повысило оперативность и удобство работы с заказчиками по вопросам транспортного обслуживания.
Для удобства клиентов также запущен онлайн-сервис «Безопасность пищевой продукции», где можно получить профессиональную консультацию по вопросам проверок Роспотребнадзора, производственного контроля, разработки стандартов и инструкций предприятия и прочего.
В рамках проекта было заключено несколько договоров. При этом необходимо отметить, что предоставление данной услуги не является отдельным видом деятельности, а служит, скорее, вспомогательным сервисом, направленным на укрепление сотрудничества с действующими заказчиками и на привлечение новых клиентов.
Крупнейшая в России профильная международная выставка RosUpack прошла с 15 по 18 июня 2021 года в Москве, МВЦ «Крокус Экспо». Ее без преувеличения можно назвать самым ярким событием упаковочной индустрии на территории России и стран Восточной Европы.
Выставка 2021 года — уже25-я по счету. В этом году участие в ней приняли более 400-т компании из 22 стран мира, при этом свыше 70-ти компаний впервые представили здесь свое оборудование. На базе выставки было проведено 16 мероприятий (конференций, семинаров, дискуссий) с участием более 80-ти спикеров.
Юбилейный по счету форум собрал на своей площадке топ-менеджеров компаний по производству упаковки, поставщиков сырья и оборудования для упаковки и фасовки, а также конечных потребителей — представителей FMCG-компаний и ритейл-сетей.
В этом году одновременно с RosUpack на той же площадке прошла 6-я Международная выставка оборудования, технологий и материалов для печатного и рекламного производства Printech. Для «Ламбумиза» это отличная возможность как ознакомиться с последними достижениями в сфере производства упаковочных материалов, так и расширить список клиентов.
Завод «Ламбумиз» на своем стенде организовал презентацию новинок и самых свежих разработок, продемонстрировал возможности нового печатного и вырубного оборудования, а также поделился с коллегами своим успешным опытом нанесения маркировки Data Matrix.
По оценке представителей эмитента, выставка прошла замечательно, несмотря на двухлетний перерыв (в 2020 году мероприятие было отменено из-за пандемии). Было проведено множество эффективных встреч с поставщиками, коллегами и потенциальными заказчиками, получен новый опыт, а также масса полезной информации.
Прошлый год для многих был непростым, но, как известно, любые трудности — это еще и возможности. Какие перспективы открыл и реализовал завод, читайте далее.
Во время режима самоизоляции в стране значительно выросло потребление молока и молочных продуктов, что положительно сказалось на объеме заказов, поступавших на завод. По мере снижения напряженности, спрос на молочку, как и на упаковку для нее, вернулся к «доковидным» показателям, однако за время пандемии компания успела внедрить новую, не менее востребованную продукцию.
В связи с введением локдауна многие предприятия общепита перешли на обслуживание гостей «на вынос» и с помощью доставки, из-за чего резко возрос спрос на тару. И «Ламбумиз» оперативно запустил новое направление деятельности по производству одноразовой картонной упаковки для предприятий сферы быстрого питания.
Также в условиях кризиса на рынке сформировался запрос на малотиражные заказы упаковочной продукции от небольших перерабатывающих предприятий молочной отрасли и предприятий сферы общепита.
Для выполнения таких заказов на заводе была сформирована отдельная производственная линия, включающая станок для плоской высечки из рулона в лист, пятикрасочную печатную машину с возможностью печати по невпитываемым материалам и автоматическую высекальную машину с секцией удаления острых кромок с отформованного изделия.
В течение 1-го квартала 2021 г. был произведен подбор необходимых расходных материалов, изготовлено несколько тестовых партий для различных клиентов. В июне завод получил заказ на первые промышленные партии, и новая линия приступила к работе.
Не остаются без в внимания и давно работающие направления — в апреле текущего года ЗАО «Ламбумиз» запустил производство нового формата упаковки Gable Top типа Мини объемом 0,5 литра. Формат Мини — это такая же картонная упаковка с гребешком, но с меньшим сечением дна (в стандартном варианте сечение дна 70*70 мм, в мини-формате 57*57 мм.). Упаковка типа Мини повторяет формат пластиковой бутылки, её легко держать в руке, она также удобно помещается в разъем для бутылки в автомобиле.
В данный момент проводится работа над формированием оптимального ассортимента по направлению одноразовой картонной упаковки. Сейчас цехом одноразовой посуды изготавливается 12 наименований изделий. Планируются к вводу такой вид продукции, как металлизированные подложки, к которому клиенты проявляют интерес.
Накануне предстоящей плановой оферты эмитент принял решение снизить ставку купонного дохода по своему облигационному выпуску с 13,5 до 9,5% годовых. Согласно условиям эмиссии, держатели бумаг имеют право предъявить бумаги эмитента к досрочному выкупу.
Заявки будут приниматься в период с 30 июня по 6 июля 2021 г. Срок приобретения эмитентом предъявленных облигаций — 9 июля 2021 г., агентом по приобретению выступит банк «Акцепт». Информация о порядке участия в оферте опубликована в карточке компании на сайте Интерфакс.
Акционеры приняли решение о снижении процентной нагрузки компании в целях усиления финансовой устойчивости и увеличения чистого денежного потока для развития новых направлений и запуска новых видов продукции. Кроме того, дюрация в период оферты составит менее 900 дней, что существенно сокращает процентные риски в сравнении с периодом начала размещения выпуска.
Напомним, что на публичный рынок компания вышла в июле 2019 г., разместив на бирже облигации на сумму 120 млн руб. (серия БО-П01, ISIN код: RU000A100LE3, данные регистрации: № 4B02-01-09188-H-001P от 09.07.2019). Номинал бумаг — 10 тысяч руб., срок обращения — 5 лет или 60 купонных периодов продолжительностью 30 дней. Способ погашения — амортизационные выплаты в размере 25% от номинала бумаг в даты окончания 55-го, 57-го, 59-го и 60-гокупонных периодов.
Средства, привлеченные путем размещения облигационного займа, были направлены на реструктуризацию долговых обязательств (погашение выпуска коммерческих облигаций на сумму 60 млн руб.), а также пополнение оборотного капитала компании и развития новых направлений бизнеса.
В период с 7-го по 11-е июня состоялась выплата купонов по 5-ти облигационным эмиссиям и погашение одного выпуска коммерческих облигаций. Общий объем средств, выплаченных эмитентами составил 20 177 752 рубля.
В понедельник, 7-го июня 23-й купон выплатило ЗАО «Ламбумиз» (серия БО-П01, ISIN: RU000A100LE3). Доход инвесторам начисляется по ставке 13,5% годовых, что составляет 1 331 520 руб. за весь выпуск объемом 120 млн руб. и 110,96 руб. за одну бумагу в номинале 10 тысяч.
В мае оборот по выпуску составил около 4,9 млн руб. (+0,4 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена снизилась на 1 пункт ровно и составила 101,51% от номинала.
В начале недели за 21-й купонный период рассчиталась с инвесторами «Кузина» (серия БО-П01, ISIN: RU000A100TL1). Объем бумаг в обращении — 49 300 200 руб. (с учетом текущей амортизации), общая сумма выплат в этом месяце — 631 950 руб., по 114,90 руб. за бумагу.
За 20 майских торговых дней объем сделок с участием бондов «Кузины» составил 4,3 млн руб. (+0,8 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена выпуска — 102,28% от номинала (-0,64 пункта).
В этот день также выплачен 10-й купон по 2-му выпуску «ПЮДМ» (серия БО-П02, ISIN: RU000A1020K7) купонная ставка по данной серии бумаг — 14% годовых, за эмиссию объемом 120 млн руб. компания выплачивает по 1 380 840 руб., за одну бумагу номиналом 10 тысяч облигационеры получают 115,07 руб.
Облигации этой серии за прошедший месяц набрали объем в пределах 13,9 млн руб. (-1,2 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена выросла на 0,43 пункта и составила 103,75% от номинальной стоимости бумаг.
Во вторник, 8-го июня по 24-му купону 3-го выпуска «Грузовичкова» расплатилось ООО «Круиз» (серия БО-П03, ISIN: RU000A100FY3), в этом месяце еще действует ставка 15% годовых, исходя из которой общий объем выплат составил 616 450 руб. за бумаги на сумму 50 млн руб., по 123,29 за одну облигацию в номинале 10 тысяч.
В мае бумаги выпуска набрали торговый оборот порядка 2,7 млн руб. (-0,6 млн руб. к предыдущему месяцу). Средневзвешенная цена утратила 0,23 шага и составила 102,12% от номинальной.
В четверг, 10 мая ООО «БК» (серия КО-01-об, ISIN: RU000A1016T6) выплатило последний, 18-й купон и погасило выпуск объемом 16 млн руб. Общая сумма, перечисленная инвесторам составила 216 992 рубля (по 135,62 руб. за бумагу) из расчета 16,5% годовых.
Во вторник, 8-го июня, сообщение о неисполнении своих обязательств по выплате 37-го купона и 1/3 займа в рамках амортизационного погашения 1-го выпуска опубликовал «Дядя Дёнер» (серия БО-П01, ISIN: RU000A0ZZ7R8). Сумма неисполненных обязательств составила 19,8 млн руб. (амортизация) и 462 576 руб. (купонная выплата, ставка 14% годовых).
В мае бумаги данной серии участвовали в торгах 18 дней с оборотом в 14,9 млн руб. (+9,4 млн руб. к апрелю). Средневзвешенная цена опустилась на 39,96 п.п. и составила 60,98% от номинала.
За 3 месяца 2021 года выручка компании составила 253 миллиона рублей, что на 9,5% (21,6 млн руб.) больше, чем в сопоставимом периоде прошлого года, показатели рентабельности также имеют положительную динамику.
Рынок производства упаковки для жидких пищевых продуктов характеризуется как олигопольный — его формируют всего 5 ключевых игроков, осуществляющих свою деятельность в смежных нишах. ЗАО «Ламбумиз» занимает порядка 26% рынка.
Инвестиционная привлекательность рынка высока благодаря государственной поддержке, оказываемой молочной отрасли, а также возможности расширения объемов продаж за счет развития экспортного направления.
Ключевые тезисы:
— Основная продукция завода — картонная упаковка Gable Top. На ее долю приходится порядка 63% выручки. Начиная с 2019 года компания развивает направление гибкой упаковки — она обеспечивает около 9% в структуре продаж. Новое направление, которое компания начала развивать в 2020 году, производство одноразовой посуды, обеспечивает еще 1,5% выручки. Прочая продукция и сопутствующие товары занимают в номенклатуре 15,5% и 11% соответственно.
— Выручка компании в 1 квартале составила 252,9 млн руб., из нее чистой прибыли — 1,9 млн руб. Показатели рентабельности: валовая рентабельность выросла с 18,1 до 20,9%, рентабельность по EBIT увеличилась с 5,7 до 7,6%, рентабельность по чистой прибыли снизилась с 1,3 до 0,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
— Кредиторская задолженность, по большей части сформированная перед ключевым поставщиком сырья, по итогам отчетного периода снизилась с 221 до 167 млн руб. (АППГ). Дебиторская задолженность по итогам квартала также снизилась и составила 497,5 млн руб. (-111,5 млн руб. АППГ). В структуре дебиторской задолженности контрагенты с крупными остатками отсутствуют.
— Общий объем обязательств компании по состоянию на 31.03.2021 г. — 506,6 млн руб., где 384,6 млн руб. — банковские кредиты и займы, а 120 млн руб. — облигационный заем. Маркеры долговой нагрузки: долг в выручке — 0,51х (-0,06 п.п.), долг в капитале — 0,81х (-0,39 п.п.), долг в EBIT — 7,61х (-4,69 п.п.).
— Согласно внутренней оценке USC финансовое состояние эмитента за 3 месяца укрепилось, но по-прежнему оценивается как удовлетворительное. Положительные факторы: улучшение ключевых показателей рентабельности при снижении долговой нагрузки.
— Стратегия развития, принятая компанией, включает в себя развитие направления одноразовой посуды и диверсификацию продуктовой линейки упаковки из ламинированного картона.
На этой неделе доход инвесторам по графику выплатили семь эмитентов. Общая сумма средств, направленных в НРД, составила более 35,5 миллионов рублей.
ЗАО «Ламбумиз» выплатило 22-й купон по эмиссии серии БО-П01 (RU000A100LE3) еще в пятницу, 7-го мая. Доход начисляется по ставке 13,5% годовых, что составляет 1 331 520 руб. за выпуск объемом 120 млн руб. и 110,96 руб. за одну бумагу номиналом 10 тысяч.
В апреле бонды этой серии торговались 22 дня с оборотом порядка 4,6 млн руб. (-7,5 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена утратила 0,05 п.п. и составила 102,51% от номинала.
Сеть кондитерских «Кузина» перечислила средства на выплату 20-го купона по выпуску серии БО-П01 (RU000A100TL1) во вторник, 11-го числа. К данной эмиссии применяется ставка 15% годовых. Общая сумма начислений за 51,17 млн руб., находящихся в обращении — 630 801 руб., по 119,10 за бумагу номиналом 10 тысяч, с учетом начавшейся амортизации.
За прошлый месяц торговый оборот с участием облигаций этой серии составил 3,5 млн руб. (-0,8 млн к марту). Средневзвешенная цена выросла на 0,29 п.п. и была зафиксирована на уровне 102,92% от номинала.
Во вторник, 11-го мая за 23-й купонный период с инвесторами «Грузовичкова» расплатилось ООО «Круиз» (серия БО-П03, ISIN: RU000A100FY3). Купон начисляется по ставке 15% годовых, что составляет 616 450 руб. за всю серию объемом 50 млн руб. и 123,29 за один лист номиналом 10 тысяч.
Бумаги 3-го по счету выпуска «Грузовичкова» в апреле набрали объем порядка 3,3 млн (+0,5 млн к марту). Средневзвешенная цена опустилась на 0,18 п.п., до отметки 102,35% от номинала бондов.
В тот же день зафиксирована выплата 9-го купона по бумагам 2-й серии ООО «ПЮДМ» (БО-П02, ISIN код: RU000A1020K7). За выпуск объемом 120 млн руб. эмитент выплатил 1 380 840 руб., по 115,07 руб. за лист номинальной стоимостью 10 тысяч по ставке 14% годовых.
Вторя эмиссия «Первого Ювелирного» торговалась 22 дня с оборотом в 15,1 млн руб. (+7,2 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена поднялась сразу на 0,53 шага, до 103,32% от номинала.
Дебютный квартальный купон по облигациям серии 01-боб (ISIN код: RU000A102QY6) выплатило ООО «ТФН». За эмиссию объемом 1 млрд руб. начислено 29,92 млн руб. купонного дохода, по 29,92 руб. за бумагу номиналом 1 тысяча руб., исходя из ставки 12% годовых.
А апреле бумаги этого выпуска торговались 22 дня, сформировав итоговый оборот в размере 88 млн руб. (-0,8 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена снизилась на 0,18 п.п. и была зафиксирована на отметке 99,75% от номинала облигаций.
Предпоследний, 17-й купон 11 мая выплатило ООО «БК» по своим коммерческим облигациям серии КО-01-об (ISIN код: RU000A1016T6). Общая сумма выплат за выпуск объемом 16 млн — 216 992 руб., за одну бумагу номиналом 10 тыс. — 135,62 руб. Доход инвесторам начисляется по ставке 16,5% годовых. В биржевых торгах коммерческие выпуски не участвуют.
Сегодня, в пятницу, 14-го мая 36-й купон по бумагам 2-й серии (БО-П01, ISIN: RU000A0ZZ8A2) перечислило в НРД ООО «ПЮДМ». Объем эмиссии в обращении — 116,4 млн руб., номинал бондов — 50 тысяч. Сумма выплат по выпуску — 1 435 072,32 руб. и 616,44 руб. соответственно.
В апреле бумаги данной эмиссии участвовали в торгах 18 дней, сформировав объем порядка 5 млн руб. (+1,4 млн к марту). Динамика средневзвешенной цены положительная, на уровне 0,53 шага, итоговое значение показателя — 102,15% от номинальной стоимости.
Общая сумма транзакции составляет 1 331 520 руб. — по 110,96 руб. за одну облигацию номинальной стоимостью 10 тысяч из расчета 13,5% годовых.
Напомним, что компания привлекла частные инвестиции в размере 120 млн руб. путем выпуска облигаций серии БО-П01 (RU000A100LE3) в июле 2019 года. Срок обращения — 5 лет (60 купонных периодов продолжительностью 30 дней). По эмиссии предусмотрено амортизационное погашение займа по 25% от номинала бумаг ежеквартально, начиная с 55-го купона (январь 2024 г.).
В марте бумаги «Ламбумиза» торговались 20 дней, за которые был сформирован оборот в пределах 12,1 млн руб., что на 6,6 млн больше, чем месяцем ранее. Средневзвешенная цена выросла на 0,14 пункта и составила 102,56% от номинальной стоимости бондов.
Всем, кто следит за результатами компании, напоминаем, что 5-го апреля на сайте Интерфакс была опубликована годовая отчетность компаний-эмитентов, включая ЗАО «Ламбумиз». Краткий анализ деятельности компании от наших аналитиков появится на нашем сайте в скором времени. Следите за обновлениями.
Очередная выплата должна была состояться 8-го марта, но, по случаю праздника, была проведена 9-го, в следующий за выходным рабочий день.
Действующая ставка купона по выпуску серии БО-П01 (RU000A100LE3) — 13,5% годовых. Она будет применяться до ближайшей плановой оферты, которая назначена на июль текущего года. По ней на каждую облигацию номиналом 10 тыс. руб. ежемесячно начисляется по 110,96 руб. Сумма выплат за весь выпуск объемом 120 млн руб. составляет 1 331 520 руб.
В феврале объем сделок с участием бондов ЗАО «Ламбумиз» составил 5,5 млн руб., что на 1,4 млн больше, чем в январе. Средневзвешенная цена снизилась за месяц на 0,64% и составила 102,42% от номинальной стоимости облигаций.
Как мы писали ранее, пандемия не привела к снижению объема заказов, поступающего на «Ламбумиз». Кроме того, компания решила обратить внимание на потенциальных заказчиков-представителей малого бизнеса, для чего приобрела новое оборудование для выполнения малотиражных заявок. В данный момент новая линия уже находится в стадии монтажа.
Оставить комментарий
