Сервис оказывает услуги в более чем 100 городах России (36 из них крупных), открыты представительства в Казахстане, Узбекистане, Киргизии и Таджикистане. В планах компании продолжить активную экспансию в регионы РФ и за пределы страны, в первую очередь в СНГ. О текущем финансовом положении компании представляем анализ наших аналитиков.

Напомним, что ООО «Круиз» является агрегатором сервиса «Грузовичкоф» на базе собственной IT-платформы на рынке грузовых перевозок.

Ключевые тезисы

— Оборот компаний, работающих под брендом «Грузовичкоф», по итогам 3 месяцев 2021 года вырос на 20% и составил около 1 млрд рублей.

— Автопарк компаний-партнеров постепенно увеличивается и обновляется для поддержания высокого качества обслуживания. По итогам 1 квартала 2021 года насчитывается 4500 единиц автомобилей, подключенных к сервису «Грузовичкоф», тогда как в аналогичном периоде прошлого года — 4101 единица.

— В консолидированных расходах сервиса основную долю занимают управленческие затраты — 27%. Заработная плата операционных сотрудников составляет — 23%, реклама и услуги колл-центра — 20%, расходы на обслуживание автомобилей и лизинг — 17%, прочие расходы — 13%

— Финансовый долг Эмитента составил 112,8 млн рублей, лизинговые обязательства — 69,7 млн рублей.

— По всем основным показателям ООО «Круиз» наблюдается положительная динамика. Рост основных статей баланса по итогам 1 кв. 2021 г. связан с присоединением ООО «ГрузовичкоФ-Центр».

— Согласно разработанной оценке USC, финансовое состояние Эмитента — удовлетворительное.

— Помимо расширения географии присутствия за счет франшизы стратегия развития компании предполагает увеличение автопарка также.

Подробнее в Аналитическом покрытии.

На этой неделе состоялась выплата купонов по четырем выпускам трех наших эмитентов. Общий объем выплат в пользу инвесторов — 9 064 280 рублей.

В понедельник, 17-го мая были выплачены купоны по 2-му и 3-му выпускам ООО «Нафтатранс плюс». Объем выплат по 2-й эмиссии — 2 671 250 руб. (106,85 руб. за лист номиналом 10 тыс. руб.) из расчета 13% годовых, по 3-й — 4 930 000 руб. (9,86 руб. за лист номиналом 1 тыс. руб.), ставка купона — 12% годовых.

Бумаги 2-й серии эмитента (серия БО-02, ISIN: RU000A100YD8) торговались 22 дня с оборотом в 34,4 млн руб. (+3,5 млн к марту). Средневзвешенная цена прибавила 0,02 пункта и составила 101,97% от номинала.

3-я эмиссия ООО «Нафтатранс плюс» (серия БО-03, ISIN: RU000A102V51) вызвала больший интерес у инвесторов — объем, сформированный бумагами в апреле почти достиг отметки 161,2 млн руб. (+6,7 млн к марту). Средневзвешенная цена продолжает повышаться, в апреле она прибавила 0,13 шага, до 100,14% от номинальной стоимости.

В среду, 19 мая, 27-й купон выплатило облигационерам ООО «НЗРМ» (серия БО-П01, ISIN: RU000A1004Z9). Купон начисляется по ставке 13,5% годовых. Общая сумма выплат — 887 680 руб., по 100,96 руб. на одну бумагу номиналом 10 тысяч.

В прошлом месяце объем сделок с участием бондов «НЗРМ» составил 3,9 млн руб. (+1,5 млн к марту). Средневзвешенная цена показала рост на уровне 0,17 пунктов и составила 105,95% от номинала.

В пятницу, 21-го мая обязательства по 4-му выпуску «Грузовичкова» исполнило ООО «Круиз». В НРД было перечислено 575 350 руб., (по 115,07 руб. за бумагу номиналом 10 тысяч), по ставке 14% годовых, зафиксированной на весь срок обращения бондов.

В прошлом месяце бумаги данной эмиссии набрали торговый оборот в пределах 2,1 млн руб. (-0,3 млн к марту). Средневзвешенная цена опустилась сразу на 1,07 шага, до отметки 110,59% от номинальной.

Эмитент ООО «Круиз» — агрегатор сервиса «Грузовичкоф» — принял решение снизить ставку купона с 15% до 12% годовых по выпуску БО-П03 в преддверии безотзывной плановой оферты.

По условиям третьего выпуска держатели облигаций имеют право предъявить бумаги к выкупу в рамках предусмотренной оферты, назначенной на 08.06.2021. Агентом по приобретению биржевых облигаций выступит АО «Банк Акцепт». Инвесторы смогут подать свои заявки в срок со 2 по 8 июня. Порядок и сроки участия в оферте прописаны в эмиссионных документах и опубликованы на странице Эмитента на сайте Интерфакс в карточке компании.

Свой третий облигационный заем объемом 50 млн руб. (серия БО-П03, ISIN: RU000A100FY3, регистрационный номер: № 4B02-03-00337-R-001P от 10.06.2019) компания выпустила в июне 2019 года со сроком обращения 3 года. Привлеченные средства Эмитент направил на организацию маркетинговых мероприятий для продвижения направлений сервиса «Грузовичкоф», брендирование транспорта, оформление страховых полисов КАСКО и ОСАГО, а также на уменьшение обязательства за лизинг автомобилей.

Новая ставка по бондам серии серия БО-П03 установлена на уровне 12%, при том, что текущая эффективная доходность по выпуску находится на уровне 8-9%. Решение о снижении ставки принято в связи с тем, что ценные бумаги по третьему и четвертому выпускам, находящимся в обращении, успешно торгуются выше номинала, к тому же компания уже заработала хорошую репутацию среди частных инвесторов.

Третий выпуск № 4B02-03-00337-R-001P от 10.06.2019 имеет текущие котировки выше номинала в диапазоне между 102,2% — 103,1%; четвертый выпуск № 4B02-04-00337-R-001P от 13.03.2020 торгуется на уровне 111,8% от номинала.

По обоим выпускам компания добросовестно, в срок и в полном объеме, осуществляет предусмотренные ежемесячные купонные выплаты.

Напомним также, что первые два выпуска БО-П01 и БО-П02 Эмитент погасил своевременно в 2020 году, полностью выполнив обязательства перед инвесторами.

За 16-ти летний опыт работы компании удалось существенно развить бизнес: сегодня «Грузовичкоф» оказывает услуги в более чем 100 городах России, открыты преставительства в Казахстане, Узбекистане, Киргизии и Таждикистане

На этой неделе доход инвесторам по графику выплатили семь эмитентов. Общая сумма средств, направленных в НРД, составила более 35,5 миллионов рублей.

ЗАО «Ламбумиз» выплатило 22-й купон по эмиссии серии БО-П01 (RU000A100LE3) еще в пятницу, 7-го мая. Доход начисляется по ставке 13,5% годовых, что составляет 1 331 520 руб. за выпуск объемом 120 млн руб. и 110,96 руб. за одну бумагу номиналом 10 тысяч.

В апреле бонды этой серии торговались 22 дня с оборотом порядка 4,6 млн руб. (-7,5 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена утратила 0,05 п.п. и составила 102,51% от номинала.

Сеть кондитерских «Кузина» перечислила средства на выплату 20-го купона по выпуску серии БО-П01 (RU000A100TL1) во вторник, 11-го числа. К данной эмиссии применяется ставка 15% годовых. Общая сумма начислений за 51,17 млн руб., находящихся в обращении — 630 801 руб., по 119,10 за бумагу номиналом 10 тысяч, с учетом начавшейся амортизации.

За прошлый месяц торговый оборот с участием облигаций этой серии составил 3,5 млн руб. (-0,8 млн к марту). Средневзвешенная цена выросла на 0,29 п.п. и была зафиксирована на уровне 102,92% от номинала.

Во вторник, 11-го мая за 23-й купонный период с инвесторами «Грузовичкова» расплатилось ООО «Круиз» (серия БО-П03, ISIN: RU000A100FY3). Купон начисляется по ставке 15% годовых, что составляет 616 450 руб. за всю серию объемом 50 млн руб. и 123,29 за один лист номиналом 10 тысяч.

Бумаги 3-го по счету выпуска «Грузовичкова» в апреле набрали объем порядка 3,3 млн (+0,5 млн к марту). Средневзвешенная цена опустилась на 0,18 п.п., до отметки 102,35% от номинала бондов.

В тот же день зафиксирована выплата 9-го купона по бумагам 2-й серии ООО «ПЮДМ» (БО-П02, ISIN код: RU000A1020K7). За выпуск объемом 120 млн руб. эмитент выплатил 1 380 840 руб., по 115,07 руб. за лист номинальной стоимостью 10 тысяч по ставке 14% годовых.

Вторя эмиссия «Первого Ювелирного» торговалась 22 дня с оборотом в 15,1 млн руб. (+7,2 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена поднялась сразу на 0,53 шага, до 103,32% от номинала.

Дебютный квартальный купон по облигациям серии 01-боб (ISIN код: RU000A102QY6) выплатило ООО «ТФН». За эмиссию объемом 1 млрд руб. начислено 29,92 млн руб. купонного дохода, по 29,92 руб. за бумагу номиналом 1 тысяча руб., исходя из ставки 12% годовых.

А апреле бумаги этого выпуска торговались 22 дня, сформировав итоговый оборот в размере 88 млн руб. (-0,8 млн руб. к марту). Средневзвешенная цена снизилась на 0,18 п.п. и была зафиксирована на отметке 99,75% от номинала облигаций.

Предпоследний, 17-й купон 11 мая выплатило ООО «БК» по своим коммерческим облигациям серии КО-01-об (ISIN код: RU000A1016T6). Общая сумма выплат за выпуск объемом 16 млн — 216 992 руб., за одну бумагу номиналом 10 тыс. — 135,62 руб. Доход инвесторам начисляется по ставке 16,5% годовых. В биржевых торгах коммерческие выпуски не участвуют.

Сегодня, в пятницу, 14-го мая 36-й купон по бумагам 2-й серии (БО-П01, ISIN: RU000A0ZZ8A2) перечислило в НРД ООО «ПЮДМ». Объем эмиссии в обращении — 116,4 млн руб., номинал бондов — 50 тысяч. Сумма выплат по выпуску — 1 435 072,32 руб. и 616,44 руб. соответственно.

В апреле бумаги данной эмиссии участвовали в торгах 18 дней, сформировав объем порядка 5 млн руб. (+1,4 млн к марту). Динамика средневзвешенной цены положительная, на уровне 0,53 шага, итоговое значение показателя — 102,15% от номинальной стоимости.

В период с 19-го по 23-е апреля купонный доход инвесторам перечислили пять эмитентов «ЮСК». Общая сумма выплат — 8 083 030 рублей.

19-гоапреля 1-й купон по 3-ей эмиссии серии БО-03 (RU000A102V51) выплатило ООО «Нафтатранс плюс». Объем выпуска — 500 млн руб., ставка — 12% годовых (фиксированная), общая сумма выплат — 4 930 000 руб., по 9,86 руб. за одну бумагу номинальной стоимостью 1 000 руб.

В марте бумаги данной серии дебютировали на вторичном рынке, набрав оборот порядка 154,4 млн руб. Средневзвешенная цена сформировалась на уровне 100,01% от номинальной.

В понедельник также состоялась выплата 26-го купона по бумагам ООО «НЗРМ». За облигации общим объемом 80 млн руб. (выпуск серии БО-П01, ISIN: RU000A1004Z9) компания выплатила инвесторам 887 680 руб. купонного дохода, по 110,96 за один бонд в номинале 10 тыс. руб.

На вторичных торгах в марте бумаги сформировали оборот порядка 2,4 млн руб. (-0,9 млн руб.). Средневзвешенная цена снизилась на 0,33 пункта и составила 105,87% от номинала.

В среду, 21 апреля за 13-й купон 4-го выпуска «Грузовичкова» (серия БО-П04, ISIN: RU000A101K30) расплатилось ООО «Круиз». Объем впуска — 50 миллионов руб., ставка — 14% годовых (фиксированная), общая сумма выплат — 575 350 руб., по 115,07 за одну облигацию номинальной стоимостью 10 тысяч.

Во время мартовских торгов бумаги данной серии торговались 20 дней с оборотом в пределах 2,5 млн руб. (-0,2 млн руб.). Котировки за месяц снизились на 1,5 пункта, однако это по-прежнему самая дорогая бумага среди всех наших эмитентов — 111,66% от номинала.

В четверг, 22 апреля «СМАК» перечислил доход инвесторам за 4-й купонный период по бумагам серии БО-П01 (RU000A102KP7). За выпуск объемом 50 млн руб. по фиксированной ставке 13% годовых начислено 534 250 руб., по 106,85 за бумагу в номинале 10 тысяч.

В марте бумаги этого выпуска торговались 22 дня, сформировав объем в пределах 5,7 млн руб. Средневзвешенная цена снизилась на 0,3 п.п. и составила 102,89% от номинала бондов.

В конце недели 23-й купон (выпуск БО-П01, ISIN: RU000A100E70) выплатило ООО «Транс-Миссия», владелец сервиса «Таксовичкоф». За объем 93,75 млн руб., находящийся в обращении компания перечислила 1 155 750 руб., по 77,05 руб. за каждые 6 250 руб. (номинал бумаги 10 тыс. руб. за вычетом 37,5% выплаченной амортизации), начисленные по фиксированной ставке 15% годовых.

В прошлом месяце бумаги компании торговались с итогом почти 14 млн руб. (+6,2 млн). Средневзвешенная цена выросла на 0,26 пункта и была зафиксирована на уровне 106,34% годовых.

Эмитент ООО «Круиз» является центральным юридическим лицом и агрегатором заказов сервиса внутригородских перевозок «Грузовичкоф».

С 2019 г. ООО «Круиз» и ООО «Грузовичкоф-центр» находились в процессе реорганизации, которая завершилась в начале 2021 года полным переходом активов и обязательств от ООО «Грузовичкоф-центр» на баланс ООО «Круиз». В соответствии с объединенным балансом, активы составили 363 млн руб. Рост активов в основном пришёлся на дебиторскую задолженность, профинансированную за счет увеличения финансового долга (в большей части за счет облигационного займа).

Собственный капитал в объеме 157 млн руб., в основном, сформирован за счет переоценки нематериальных активов, которая была проведена в 2019 году.

Совокупный финансовый долг ООО «Круиз» и ООО «Грузовичкоф-центр» по итогам 2020 года равен 122,6 млн руб. Совокупная процентная нагрузка по текущим долговым обязательствам составляет примерно 15,5 млн руб., что при EBITDA равной 24 млн руб. дает вполне комфортный уровень ICR (покрытие процентов операционным потоком), равный 1,55. Совокупный показатель долг / собственный капитал также имеет приемлемое значение — не больше 0,8 по итогам 2020 года.

С точки зрения лизинговых обязательств от ООО «Грузовичкоф-Центр» в пользу ООО «Круиз» переходит парк лизинговых автомобилей, остаток задолженности по которым на 31.12.2020 составил 47,8 млн руб. Данный автопарк полностью передан в аренду автопаркам-партнерам. Сумма арендных выплат к получению в 2021 году составляет 51,6 млн руб., таким образом положительный денежный поток от сдачи лизинговых авто в аренду в 2021 году составит 3,8 млн руб. А к 2022 году лизинговый автопарк будет выкуплен таксопарками-партнерами, лизинговые обязательства будут погашены и ООО «Круиз» полностью перейдет на модель агрегатора.

Сегодня сервис «Грузовичкоф», центральное юридическое лицо и агрегатор заказов которого ООО «Круиз», является лидером в сфере мувинговых услуг в России, благодаря наличию известного бренда, программного обеспечения (системы автоматического распределения заказов), развитой сети партнеров-фрачайзи и диверсифицированного автопарка.

На публичном долговом рынке размещено уже 4 облигационных выпуска, благодаря которым в частности развивается компания: постоянно диверсифицирует бизнес, вводя новые услуги, и активно расширяет географию присутствия. Так, в настоящее время мувинговая компания осуществляет свою деятельность на территории 78 городов России, а также Казахстана (Алмата и Нур-Султан) и Узбекистана (Ташкент).

В проект программы лояльности войдут крупные компании Москвы и Санкт-Петербурга, в том числе и сервис «Грузовичкоф». Участники программы получат скидки, бонусы и другие привилегии.

«Грузовичкоф» объявил о старте запуска крупного проекта по программе лояльности, в который войдет большое количество компаний, в том числе и клиенты сервиса. По завершении заявки, оформленной через приложение сервиса «Грузовичкоф» или оператора call-центра, каждый пользователь получит кэшбэк в размере до 2% на свой личный лицевой счет, который можно использовать для оплаты будущих заказов.

С кэшбэком от «Грузовичкоф» клиент может оплатить следующие перевозки как частично, так и полностью. Нет ограничений по суммам заказов, кэшбэк начисляется независимо от других акций, бонусных программ и действует на все типы авто. Накопленные баллы можно потратить на поездки на «Таксовичкоф».

Сервис «Грузовичкоф» настраивает свои услуги с учетом потребностей рынка и каждый день работает над их совершенством. Преимуществом сервиса является полный список услуг грузоперевозок. Сегодня география сервиса «Грузовичкоф» расширена до 81 города России, а также Казахстана (Алмата и Нур-Султан) и Узбекистана (Ташкент). Сервис планирует открытие как в крупных, так и в небольших городах.

По выпуску действует ставка в размере 15% годовых. Она будет действительна до ближайшей оферты, намеченной на 11 июня текущего года.

Общая сумма выплат по выпуску серии БО-П03 (RU000A100FY3) в рамках действующей ставки составляет 616 450 руб. из расчета 123,29 руб. на одну бумагу, выпущенную в номинале 10 тысяч рублей.

Данный выпуск был размещен на бирже в июне 2019 года в объеме 50 млн руб. Облигации имеют 3-х летний срок обращения, однако условия эмиссии допускают досрочное погашение бондов как по усмотрению эмитента, так и по требованию облигационеров.

В прошлом месяце облигации этого выпуска сформировали торговый оборот в сумме 2,8 млн руб., (-1,5 млн руб. к итогам февраля). Средневзвешенная цена утратила 0,3 пункта и была зафиксирована на уровне 102,53% от номинальной стоимости бумаг.

По данному облигационному займу установлена фиксированная ставка купона на уровне 14% годовых, что составляет 115,07 руб. за одну бумагу и 575 350 руб. за всю серию бондов.

Выпуск БО-П04 (RU000A101K30) объемом 50 млн руб. в бумагах номинальной стоимостью 10 тысяч поступил в обращение в марте 2020 г. сроком на три года, поделенных на 36 купонных периодов продолжительностью 30 дней. Плановая оферта и амортизация условиями эмиссии не предусмотрены.

В феврале бумаги данной серии торговались на протяжении 20-ти дней с оборотом в 2,7 млн руб., что почти на 1 млн меньше, чем в январе. Средневзвешенная цена опустилась на 0,27 пункта, но по-прежнему осталась самой высокой среди всех выпусков, организатором которых выступил «Юнисервис Капитал» — 113,16% от номинальной.

В феврале был опубликован отчет аналитиков ООО «Юнисервис Капитал» об итогах работы мувингового сервиса «Грузовичкоф» в 3-м квартале 2020 года. Ознакомиться с кратким описанием и полным анализом можно здесь.

К облигациям мувингового сервиса «Грузовичкоф» применяется ставка 15% годовых, по которой инвесторы ежемесячно получают по 123,29 руб. дохода на каждую бумагу.

Облигации серии БО-П03 (RU000A100FY3) были размещены по открытой подписке в июне 2019 г. на срок 3 года или 36 купонных периодов по 30 дней каждый. Объем выпуска — 50 млн руб., номинал облигаций — 10 тыс. руб.

Текущая ставка будет действовать вплоть до июня текущего года. В преддверии плановой оферты, назначенной на 11.06.2021 г. эмитент имеет право пересмотреть ставку. Облигационеры, в свою очередь, в праве предъявить бумаги к выкупу по из номинальной стоимости.

В феврале средневзвешенная цена по облигациям выпуска составила 102,83% от номинала, что на 1,85 пункта ниже, чем месяцем ранее. Общий объем сделок с участием бумаг 3-й серии ООО «Круиз» зафиксирован в пределах 4,3 млн руб., что на 1,6 млн руб. больше, чем в январе.

В данный момент компания развивает собственный продукт в сфере стратегических компьютерных технологий и программного обеспечения с рабочим названием «Автоконтроль», а также адаптирует систему под нужды бизнеса. Детально об этом — здесь.